Сборку iPhone могут перенести в Индию. Foxconn Technology Group - крупнейший сборщик смартфонов Apple. Руководители компании в феврале поедут в Индию, чтобы изучить возможность переноса производства из Китая.

Сейчас Apple собирает в Индии дешёвые айфоны. В 2017 году там начали собирать iPhone SE, а позднее iPhone 6s. Доля Apple на рынке смартфонов в Индии составляет всего 1%.

Это может значить две вещи:

Во-первых, бизнес не ждёт скорого окончания торговой войны. Противостояние США и Китая может затянуться - лучше перестраховаться и перенести производство. Первым от переноса производств пострадает экономика Китая - а потом международные компании, которые зависят от спроса в Китае.

Во-вторых, это стимул для притока капитала в менее развитые азиатские страны. Говорят, что кроме Индии, Foxconn рассматривает Вьетнам.

@AK47pfl

Сегодня команда @booster_od собрала лучшие каналы Telegram в своей теме. Они действительно заслуживают Вашего внимания.

• @AK47pfl — РынкиДеньгиВласть. Они предсказали доллар по 70р. и нефть по $50 к Новому году ещё в сентябре. Прогнозы этих ребят сбываются с пугающей точностью. За год 14 из 15 их инвестидей закрылись в плюсе.
• @bitkogan - авторский канал инвестбанкира Евгения Когана о финансах, инвестициях и всем, что с ними связано. Реальные прогнозы, реальные сделки, реальные деньги!
• @SerpomPo - СерпомПо вороватым чиновникам, бездарным политикам, жадным олигархам, продажным экспертам и туповатым обывателям. Канал для тех, кому еще не все равно...
• @akitilop -  делает политические сливы, делится инсайдами, как Россия будет жить дальше и остро шутит.
• @SlivyDownload — канал в Telegram со сливами платных и дорогостояющих инфопродуктов.
От бизнеса до дизайна, абсолютно все прибыльнейшие ниши и курсы по ним собраны в одном месте - бесплатно!

​​RTSI -0.11%, DAX -0.41%, S&P500 -1.42%, NASDAQ -1.91%, UST 10y 2.744%, CSI -0.16%, нефть $61.54/bl, 1$=66.53р. Банк Японии понизил прогноз по инфляции, Банк Китая влил ликвидность в банковскую систему, из-за техсектора у S&P500 был второй худший день 2019 года. Нефть подешевела на 3% на ожиданиях сокращения спроса, но рубль поддерживает период налоговых платежей. Что означает картинка.

@AK47pfl

В Давосе не верят в глобальную рецессию, несмотря на ряд ключевых рисков.
• Китай - основной источник беспокойства из-за медленного роста и торговой войны. Однако долгосрочное развитие не изменилось, и катастрофы не будет.
• Среди основных проблем - агрессивное ужесточение монетарной политики центробанков.
• Политические риски - проблемы Брексит и шатдаун правительства США.

Отчётность в США
• UBS: EPS $1.27 не дотянула до консенсуса $1.38. Операционный доход $30.21 млрд превысил ожидания $29.96 млрд. Объявлен байбек до $1 млрд в 2019. Акции -4.92%.
• Johnson&Johnson: EPS $5.61 на $2.55 ниже консенсуса $8.16. Выручка $81.58 млрд превзошла ожидания $81.37 млрд. С декабря идет байбек на $5 млрд. Акция -1.45%.
• IBM: EPS $13.81 точно соответствует ожиданиям рынка. Выручка $79.6 на $0.06 млрд ниже консенсуса. Акция -1.05%.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.

Русский IR
• Eni объяснила приостановку совместных проектов с Роснефтью проблемами из-за санкций.
• Сбербанк стал самым дорогим российским брендом, а Герман Греф – единственный россиянин в топ-100 СЕО по рейтингу Brand Finance Global 500. В рейтинг также попали Газпром и Лукойл.
• «Газпром нефть» задумалась о строительстве СПГ-завода на Ямале.

Политика
• Палата представителей США запретила Трампу тратить государственные средства на выход из НАТО. Законопроект поддержали большинством и демократы и республиканцы.
• США отменили подготовительные торговые переговоры с Китаем. Главные должны будут состояться 30-31 января.

@AK47pfl

Капитализация Россетей подошла к 1 рублю за акцию. В конце ноября источник РДВ в Россетях сообщал о планах менеджмента поднять стоимость акции до 1 рубля.

Тогда акция стоила 0.7449 рублей, сейчас 0.9706, это +30% за 2 месяца. Потенциал роста ещё есть, но можно начать сокращаться.

На конец ноября капитализация Россетей была в 2 раза ниже стоимости активов. Компания была в 10 раз недооценена по сравнению с мировыми аналогами. Сейчас компания готовит новую дивполитику, стратегию развития и схему мотивации менеджмента, а также отказ от префов.

В марте-апреле Россети организуют встречу аналитиков с топ-менеджментом компании. На этой встрече менеджмент может официально сообщить о мерах по повышению капитализации.

@AK47pfl

Предприниматель из Москвы экономит $37'000 на брокерском обслуживании. В 2014 он отказался от рубля в сбережениях. Встал вопрос, как инвестировать через иностранные банки.

Обслуживание в электронном брокере стоит $3'000, а в швейцарском банке $40'000 - при размере депозита в $1 млн и обороте по счёту $6 млн в год. При этом кредитный рейтинг у, например, Interactive Brokers выше, чем у UBS или Credit Suisse.

http://pfladvisors.com/analytics/pochemu-ya-ne-investiruyu-cherez-shvejtsarskie-banki/

​​RTSI +1.43%, DAX -0.17%, S&P500 +0.22%, NASDAQ +0.08%, UST 10y 2.744%, CSI +0.81%, нефть $60.91/bl, 1$=66.13р. В Венесуэле переворот, новую власть уже признали США. Сегодня ЕЦБ принимает решение по монетарной политике, выходит PMI США и Еврозоны. Что означает картинка.

В Венесуэле государственный переворот.
• Вчера во время акций протеста спикер парламента Хуан Гуайдо объявил себя и.о. главы государства.
• Его власть тут же признали США, Канада и большинство стран Латинской Америки.
• Мексика, Боливия, Турция, Куба поддержали Мадуро, который был избран в мае 2018 на второй шестилетний срок. Переизбрание вызвало возмущение в странах Запада и Латинской Америки.
• Но Мадуро сохраняет контроль в армии - до сих пор именно это позволяло ему удерживать власть.
• Фондовый рынок Венесуэлы положительно отреагировал на возможную смену власти.
• У России тесные политические и экономические связи с Мадуро. Российские власти и Роснефть инвестировали в нефтегазовые проекты в Венесуэле, и свержение Мадуро приведет к потере миллиардов долларов.

Отчетность США
• Procter&Gamble: EPS $1.25 выше консенсуса на $0.04. Выручка $17.44 млрд превзошла ожидания аналитиков $17.16 млрд. Для компании эта отчетность - результаты 2 квартала 2019 года. P&G повысила прогноз выручки. Акция + 4.87%
• Ford: EPS $0.92 ниже консенсуса $1.33. В 4К18 компания получила убыток $0.1млрд. Выручка за год $160.3 млрд превзошла ожидания $146.65 млрд. Отчетность вышла после торговой сессии, реакция будет сегодня.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.

Погода на рынках капитала
• 42% нового выпуска ОФЗ оказались невостребованными, несмотря на премию к рыночной доходности.
• Обрабатывающая промышленность в России неожиданно перешла к стагнации. Хотя после пересмотра Росстатом данных промпроизводства за 2018 г. все может измениться.

Русский IR
• Новатэк может обменяться с Газпром нефтью месторождениями.
• РКИФ рассматривает продажу доли в Детском мире вместе с АФК Система.
• Ростелеком готовится к сделке по увеличении доли в Теле2 до 100%. Оператор оценен в 240 млрд рублей.

Политика
• Сенат США ищет выход из шатдауна: предложили рассмотреть раздельно законопроекты по выделению средств на работу правительства и на постройку стены.
• Члены кабинета Мэй тайно обсуждают план отказа от "жесткого Brexit".
• Из-за давления Трампа члены НАТО нашли еще $100 млрд на оборону.

@AK47pfl

​​Как заработать на революции в Венесуэле. Вчера спикер парламента Хуан Гуайдо объявил себя главой государства. Его поддержали США и многие страны Латинской Америки. Вот, к каким изменениям на рынке капитала это может привести.

Шорт Роснефти. В отчётности за 3к2018, долг венесуэльских производителей перед Роснефтью составлял $3.1 млрд - 4.5% собственного капитала компании. Однако эта отчётность вышла до встречи Путина с Мадуро в декабре, после которой Россия пообещала Венесуэле дополнительную помощь. Новая власть захочет пересмотреть старые соглашения, а это создаёт риски неопределённости в отношении Роснефти.

Лонг облигаций Венесуэлы. Вчера облигации Венесуэлы подскочили на 7% до 31% номинала - инвесторы верят, что переворот будет к лучшему. Теперь, скорее всего, США разрешат покупать облигации Венесуэлы американским институциональным инвесторам. А потом в Венесуэлу начнёт вливать деньги МВФ.

Шорт нефти. На новостях из Венесуэлы нефть теряет 2.5% со вчерашних максимумов. Венесуэла, член ОПЕК, добывает 1.35 млн баррелей нефти в сутки и входит в топ-20 производителей нефти по объёмам. При этом объём добычи упал с 2016 года почти в 2 раза. Есть опасения, что после прихода про-американского правительства, Венесуэла будет стремиться увеличивать объём производства.

На фото - процент жителей Венесуэлы за чертой бедности (слева) и производство нефти (справа) за 20 лет

@AK47pfl

​​Как Венесуэла повлияет на цены на нефть? РДВ обсудил этот вопрос с экспертом по нефтегазу.

Фактор Венесуэлы будет значительно влиять на нефтяные цены. Венесуэла - страна с самыми большими запасами нефти в мире. Доказанные запасы нефти в Венесуэле на 13% выше, чем в Саудовской Аравии, почти в 4 раза больше, чем в России и почти в 9 раз больше, чем в США.

В краткосрочной перспективе производство нефти может упасть. Если конфликт затянется, то добыча нефти в Венесуэле временно снизится. Например, в 2003 году, когда американские войска вторглись в Ирак, производство нефти в Ираке сократилось на 35%. Рынок нефти неэластичен, уход даже небольшого количества нефти с рынки приведёт к резкому росту цен.

В долгосрочной перспективе производство будет расти. Скорее всего, рано или поздно власть в Венесуэле полностью перейдёт к про-американским политикам - как это было в Ираке, Ливии, Египте и на Украине. Американские инвестиции помогут создать на рынке супер-игрока в лице Венесуэлы. Страна может даже выйти из ОПЕК, как это недавно сделал Катар. Однако значительный рост добычи в Венесуэле - горизонт 3-5 лет. Это весомый фактор за падение нефтяных цен в долгосрочной перспективе.

На фото - как менялась добыча нефти в Ираке перед, во время и после американского вторжения

@AK47pfl

В телеграме больше не нужно читать десятки каналов, чтобы быть в курсе повестки дня на финансовых рынках. Достаточно этих:

@marketdumki - обязательный канал для всех, кто интересуется финансовыми рынками! Все макротренды финансовых рынков у вас на радаре. 100% авторский контент помогающий видеть рынок на 2 шага вперед.

Вот уже 16 лет автор @finascop маневрирует на финансовых рынках. 3 вида анализа и волчья интуиция - главные союзники канала и его читателей в борьбе за место на финансовом олимпе.

@markettwits - информбюро для трейдеров и инвесторов.

​​RTSI +0.15%, DAX +0.53%, S&P500 +0.14%, NASDAQ +0.68%, UST 10y 2.728%, CSI +1.26%, нефть $61.82/bl, 1$=65.76р. Из США противоречивые комментарии о прогрессе торговых переговоров с Китаем. Фунт укрепился: по слухам, ирландская партия поддержит сделку Брексит. Кризис Венесуэлы осложняет регулирование для ОПЕК - но нефть растет. Рубль укрепился до 2-месячных максимумов. Что означает картинка.

@AK47pfl

В Венесуэле фактически сложилось двоевластие.
• США поддерживают новую власть и даже запросили заседание Совбеза ООН по текущей ситуации. Для борьбы с Мадуро США планируют отрезать его от источников дохода.
• А Мадуро заявил, что не намерен покидать свой пост до 2025 г. Уверенности ему придала поддержка России и телефонный разговор с Путиным, о котором он заявил в ходе своего выступления.
• Как развивались события - РДВ писал здесь.

Отчетность США
• Intel: EPS $4.48 ниже консенсуса на $0.05. Выручка $70.8 млрд оказалась рекордной, но рынок ожидал $71.2 млрд. Отчетность вышла после торговой сессии.
• Starbucks: для компании это результаты 1К19. EPS $0.75 оказалась выше консенсуса на $0.1. Выручка $6.6 млрд превзошла ожидаемые $6.49 млрд. Отчетность вышла после торговой сессии, реакция будет сегодня.
• Southwest Airlines: EPS $4.29 выше ожиданий рынка $4.16. Квартальная выручка $5.7 млрд совпала с ожидаемыми $5.67 млрд. Акция +6.25%.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.

Русский IR
• Яндекс планирует провести IPO Яндекс.Такси в ближайшие два года.
• Газпром сокращает инвестиции в газопроводы. Речь идет о Турецком потоке, Северном потоке-2, Силе Сибири и Сахалин-Хабаровск-Владивосток.
• Выплата дивидендов Ленты маловероятна.

Политика
• В США могут ввести чрезвычайное положение вдоль южной границы. Это позволило бы Трампу получить средства на строительство стены в обход Конгресса.
• В ферале ЕС обсудит санкции против России за инцидент Керченском проливе.

@AK47pfl

​​За 11 лет рынок РФ потерял 52% в долларах с учётом всех выплаченных дивидендов (RSX ETF). Доходность составила -6.4% годовых.

Рынок США (SPY ETF) за это время вырос на 117% - это +7.3% годовых. Начало 2008 по конец 2018 года - это цикл с максимумов предыдущего до предполагаемых максимумов текущего экономического витка.

За этот период всего 7 российских бумаг в плюсе в долларах:
- Татнефть +183% или +9.9% годовых
- Новатэк +173% или +9.5% годовых
- Полюс Золото +115% или +7.2% годовых
- Норникель +53% или +4% годовых
- Северсталь +40% или +3.1% годовых
- Лукойл +39% или +3% годовых
- Магнит +21% или +1.8% годовых

Большинство компаний - в сильном минусе. НЛМК, Роснефть, Сбербанк (-19%), Х5, ММК, Аэрофлот (-47%), Сургут, МТС, Газпром (-76%), ВТБ (-88%), Русгидро, ФСК, VEON - эти компании за 11 лет разрушили капитал инвесторов. В минусе все госкомпании.

Расчёт аналитиков РДВ - на фото. В расчёте участвовали только ликвидные бумаги со средним дневным торговым оборотом более $5 млн.

@AK47pfl

​​200% ВВП - такого размера достиг частный долг в 5 из 15 крупнейших экономиках мира. Это общий долг корпораций и домохозяйств в Китае, Франции, Канаде, Южной Корее и Австралии.

Именно на долге частного сектора 200% ВВП лопнули кредитные пузыри Японии и Испании (на фото). В США, Японии, Британии и Испании долг частного сектора и сейчас составляет более 150% ВВП.
• Получается, в 9 из 15 крупнейших экономиках мира корпорации и домохозяйства перегружены долгами.
• Подробно данные по долгу можно посмотреть на сайте МВФ здесь.

Раньше на выручку закредитованному частному сектору спешили на помощь государства. Но не в этот раз. Сейчас они сами закредитованы по уши.
• Госдолг крупнейших экономик мира близок к 100% ВВП.
• В США, Британии, Франции, Канаде и Испании госдолг составляет около 100% ВВП, в Италии 130%, а в Японии - 250%.

Среди топ-15 экономик консервативная долговая нагрузка только у двух стран. Это Россия среди развивающихся экономик и Германия среди развитых.

Интересно, к чему приведёт следующий лопнувший пузырь. Японский рынок акций до сих пор стоит в 2 раза дешевле, чем до кредитного кризиса 1989 года. А после 2008 года, когда лопнул ипотечный пузырь в США, появился биткойн и движение Occupy Wall Street.

@AK47pfl

Где находятся рынки Японии и Испании после кредитных кризисов. Японские акции на пике текущего цикла всё ещё в 2 раза дешевле, чем в 1989. Акции испанских компаний 10 лет после кризиса стоят почти в 2 раза меньше.

@AK47pfl

​​RTSI +0.33%, DAX +1.36%, S&P500 +0.85%, NASDAQ +1.29%, UST 10y 2.746%, CSI +0.40%, нефть $61.30/bl, 1$=65.99р. Америка закрылась на позитиве благодаря приостановке шатдауна и корпоративным отчетностям. Нефть падает из-за политического кризиса Венесуэлы. С Русала сняли санкции. Рубль перестал укрепляться из-за закупок ЦБ. Что означает картинка.

@AK47pfl

Минфин США снял санкции с Русала, En+ и Евросибэнерго
• Санкции в адрес лично Дерипаски сохраняются. Ему придется расстаться с 25% акций и назначать лишь 4 директоров En+ из 12.
• Русал быстро вернет себе клиентов, а на рынке алюминия не возникнет дефицита. Особенно когда запустятся законсервированные заводы.
• Акции Русала +5% в Гонконге.
• На российском рынке ожидается позитив.

Трамп решил временно приостановить шатдаун.
• Потери США от шатдауна составили около $6 млрд.
• Трамп подписал временный бюджет до 15 февраля.
• Ежегодное обращение, которое должно было состояться 29 января, президент все-таки отменил.
• Трамп по-прежнему намерен построить стену на границе с Мексикой вне зависимости от позиции демократов. Он пообещал «продолжить веселье», если договоренности не будут достигнуты.

Тем временем запад продолжает оказывать поддержку Хуану Гуайдо
• Венесуэла обладает крупнейшими запасами нефти, в которых заинтересованы США.
• Минфин США заявил, что экономические отношения с Венесуэлой будут выстраиваться с новой властью.
• Трамп обсуждает возможность военной операции.
• А Банк Англии отказал Мадуро в возврате золота на $1,2 млрд.

Отчетность США
• Abbvie: годовой EPS $7.91 не дотянула до консенсуса $0.05. Выручка составила $32.75 млрд против ожидаемых $32.82 млрд. Акция -6.22%.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.

Погода на рынках капитала
• Китай планирует испытать новую технологию добычи сланцевого газа. Страна обладает крупнейшими его запасами, являясь, при этом, крупнейшим импортером природного газа.

Русский IR
• Производственная мощность ММК снижена из-за пожара на ленте углеподачи.
• С начала года заметно выросли котировки М.Видео, Детского мира и Обуви России.

@AK47pfl

🗓 Календарь от @AK47pfl

Понедельник, 28 января
Росагро: операционные результаты за 4 кв. 2018
Энел Россия: СД о бизнес-стратегии
Группа ЛСР: натуральные показатели за 2018, конференц-звонок
Татнефть: СД о бюджете и стратегии
Earning reports: Caterpillar

Вторник, 29 января
Энел Россия: производственные результаты за 2018 год
Earning reports: Apple, Visa, Pfizer, Verizon, LVMH

Среда, 30 января
Норникель: итоги производственной деятельности за 2018 год
Earning reports: Microsoft, Facebook, Alibaba, AT&T, Novartis, Boeing, McDonald's
США: ВВП за 4 кв. 2018 (16.30 мск)
США: EIA weekly report (18.30 мск)
США: решение ФРС (22.00 мск)

Четверг, 31 января
Евраз: trading update Q4, FY2018
Русгидро: операционные результаты за Q4, FY2018
Полиметалл: производственные результаты за 4 кв. 2018
Earning reports: Amazon, Samsung, Shell, MasterCard, Unilever, GE, ConocoPhillips
ЕС: ВВП 2018 г/г (13.00 мск)
США: Initial Claims, Personal Income, Consumption (16.30 мск)

Пятница, 1 февраля
ММК: СД
Earning reports: ExxonMobil, Chevron
США: данные по рынку труда (16.30 мск)

❗️ Календарь событий по российским эмитентам, макро событиям и конференциям теперь всегда здесь:

putinomics.ru

• Смотрите предстоящие и прошедшие события с описанием.
• Кроме событий по компаниям, можно найти важные конференции, события из политики и макро.
• Зарегистрируйтесь, чтобы настроить календарь и видеть только компании из своего портфеля.
• В "Новостях" - агрегатор новостей из 58 деловых СМИ с разбивкой по эмитентам.