Size: a a a

2018 August 27
bitkogan
источник
2018 August 28
bitkogan
Именно по этой причине и держу фьючерс на доллар. Страховочка, пааааанимашь.  
Но поскольку конечно же рубль в данный момент дико недооценен, позиция очень небольшая.  Не более 20 процентов от обычного.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/28/08/2018/5b8489699a79470c7dbfccc7?from=main
источник
bitkogan
источник
2018 August 29
bitkogan
Друзья!
Вчера был погребен двенадцатым валом поздравлений: звонки, смс, вотсап сообщения, телеграм и прочая, прочая... Мессенджер ФБ не отставал.  
Сперва пытался на все отвечать. Потом понял - нереально.  
Огромное вам спасибо. Невероятно приятно! Сотни людей поздравляли, благодарили за мой труд.  
Обязательно в течение нескольких дней постараюсь ответить каждому из вас.
И, разумеется, буду продолжать трудиться. Во имя добра, справедливости, разума и доброго чувства юмора.
Ну и разумеется, правильного перераспределения прибыльных сделок в пользу тех, кто обращает внимания на мои идеи. 😉
Аминь!

@bitkogan
источник
bitkogan
источник
bitkogan
Начинаю потихоньку фиксировать прибыль, продал половину.
Прибыль в кармане - всегда приятно😊.
источник
bitkogan
источник
bitkogan
Наш любимый в условиях падающего рубля «Сургутнефтегаз» сегодня опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 1 полугодие 2018 г. Результаты оказались ожидаемо хорошими: выручка в годовом выражении (на фоне роста цен на нефть) выросла на 25% и составила 857 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась в 4 раза, до 390 млрд руб.  
Какая неожиданность! 🤗🙀
Особо примечателен взрывной рост чистой прибыли, обеспеченный переоценкой курсовых разниц.
В принципе, случилось то, что я и предвидел.
Прибыль по этой статье отчетности составила 225 млрд руб., по сравнению с убытком годом ранее. При этом, что интересно, без учета этого показателя рост чистой прибыли компании был бы двукратным.

Как неоднократно отмечалось, «Сургут» прекрасно справился со своей ролью страховочного инструмента в условиях падающего рубля. Помогла солидная долларовая «подушка безопасности».
Рынок отреагировал хорошим ростом котировок: «обычка» сегодня растет на 1.85%, а «префа» - на 2.2%.
Не без чувства глубокого удовлетворения начинаю фиксировать часть позиции в «префах» на уровне 37 рублей. Чего и вам желаю!

В принципе, цель движения - 38-41.
Учитывая, что бумага была рекомендована по 30-31, не так уж и плохо. Полностью скомпенсировано падение рубля. И еще на леденцы осталось.

@bitkogan

https://1prime.ru/energy/20180829/829173648.html
источник
bitkogan
Происходит то, о чем я предупреждал два дня назад. Нервозность - рост доллара против рубля.  
Где-то по 68,4- 68,5 планирую закрыть остаток позиции. Может и спешу - кто его знает?
Мы с вами понимаем, что экономически рубль должен стоить намного больше, не менее 55. Да кто ж сегодня на экономику смотрит...
источник
bitkogan
источник
bitkogan
Меня выступление ВВП огорчило.
Да, действительно, есть некий прогресс.  Однако на мой взгляд его недостаточно.

1. Главное, что реально напрягает - это карательные меры против бизнесменов, которые посмеют уволить пред пенсионеров.  Да, конечно.  Предусмотрены и какие - то льготы бизнесу, который будет брать эту категорию работников.  Это хорошо.  Но, господа.  Простите, но я не понимаю. А что, без карательных мер никак нельзя?! Тем более карательных мер такого рода. А что, не бывает так, что взял работодатель какого- нибудь человека в возрасте 55-60 лет. А человек оказался не тем, за кого себя выдавал на интервью. Не профи. Или бездельником, или пьющим. Или просто, извините, засранцем? Что, нет у нас таких?! Не смешите мои захеджированные рубли! И что теперь? Нельзя с таким человеком расстаться? То есть он будет если что меня шантажировать?   Какой после этого вывод? Вряд ли в здравом уме работодатели будут спешить брать на работу таких сотрудников.  Несмотря ни на какие обещанные коврижки.                            
2. Меня крайне смущает тот факт, что все основные поблажки - в пользу нашего возлюбленного слабого пола. Все бы здорово.  Но один такой маленький момент.  Ребятки, дорогие. Может вы там наверху и не в курсе. Понимаю.  Хорошие врачи. Нормальное питание.  Но, честное пионерское, мужик то у нас дохнет как муха. Именно мужик. И при этом весьма рано.  Где- то и до 55 не доживает.  Хотели в либерализм поиграть? ОК. Так понизьте вы и мужикам до 63. Вы же понимаете, не все доживут и так.  Ну думать - то надо.  Или мы не умеем? Ведь обидится же мужик.  А он де у нас такой.  Молчит.  Сопит.  Утирается.  Но потом так расстраивается, что никому не весело. Ну и на кой нам ляд это?
3. Ну и последнее. Я внимательно ознакомился с теми пряниками, которые предложены.  Вполне здравые вещи.  Это радует.  Но вот первый пункт.....  

Господа! Вот основное, что напрягает- это следующее.  Ну не понимаю я.  Может кто и разъяснит. Почему нужно стимулировать и кнутом и пряником. А что, только пряничком слабо?

@bitkogan
источник
2018 August 30
bitkogan
Мир стремительно и безвозвратно меняется на наших глазах.
Эта бешеная гонка заставляет меня, как экономиста, задуматься и начать переосмысливать все имеющиеся экономические модели и парадигмы.

Помпео предложил Лаврову встретиться и обсудить ситуацию. Что в этом особенного? Я не политолог, но тут ситуация очевидна: когда ты показываешь кому-то кулак, надо быть готовым драться. Ибо назвался груздем - полезай в кузов.

Америка ввела против РФ очередной пакет санкций, весьма жесткий.
Но главное не это. Главное - четко заявлено, что впереди, если РФ не выполнит определенные условия, новые, действительно очень тяжелые санкции.  

Может я чего-то не понимаю, но по мне, РФ вряд ли согласится с допуском иностранных представителей на свои химические предприятия. А даже если и согласится, то всегда найдется повод сказать: сделано недостаточно. Проходили.  
Мораль: не согласится.  
Американцы это также хорошо понимают и значит, им придется вводить новый пакет.

Вполне возможно, что исполнительная власть не хочет этого делать. И есть ответственные люди, понимающие, что усугубление конфронтации с РФ ни к чему хорошему в итоге не приведёт, для всех участников процесса (вполне возможно, что именно этим и обусловлена встреча по инициативе Помпео с посылом «достичь взаимопонимания»).
Но есть внутренние интересы, грязная политика, Конгресс, многоплановые и разнонаправленные течения и влияния (те же отраслевые лоббисты, например). И исполнительная власть, хочешь не хочешь, вынуждена считаться с критикой Капитолийского холма.
С другой стороны, даже ежику понятно, что загонять РФ в угол, конечно, можно. Но это ядерная держава и есть шанс , что все пойдет совсем не так, как планируют «наши коллеги».
И вообще, а где граница возможного и дозволенного?
Мое мнение однозначно - очередным санкциям быть. Сейчас «за Скрипалей», потом «за (условно) Сенцова», потом - как говорится, было бы желание...

Экономика есть искусство удовлетворять безграничные потребности при помощи ограниченных ресурсов (Лоренс Питер).
Пока поле битвы за ресурсы - экономическое: санкции, ВТО, и пр.
Но по сути своей вся современная модель развития - это модель будущей (а в принципе ТЕКУЩЕЙ УЖЕ) войны,
просто не прямая, где страны-участники используют для столкновений территории, ресурсы и население третьих стран. Возможно, я ошибаюсь, но в условиях ограниченности ресурсов география и масштабы противостоящий за их обладание будут неизменно увеличиваться.

Мир - несмотря ни на что - неплохо развивается, кризиса перепроизводства ЕЩЕ НЕТ (не учитываем некоторые секторальные нюансы). Но насколько долгим будет затишье перед бурей? Рост процентной ставки будет тормозить рост экономики развивающихся стран по всему миру.
И те конфликты, что мы видим сейчас и те, что ещё будут, - выход и некий новый путь.
Нам необходимо осознать: мы живем в новой реальности. В старой реальности остались и рубль, который должен стоить 50-55, ибо модели, описывающие его стоимость, УЖЕ не отвечают современным вызовам, и стоимость бочки нефти, цена которой теперь обусловлена сугубо внеэкономическими факторами.
Все это требует перестройки нашего сознания, всей модели и всего нашего понимания жизненных процессов.

Жизнь продолжается.
Глобальные изменения, начало которых мы наблюдаем сейчас, могут тянуться десятилетиями. И мне очень хочется верить, что на наш век их «холодной фазы» - хватит.

@bitkogan


https://www.kommersant.ru/doc/3726636
источник
bitkogan
источник
bitkogan
Все по плану, потихоньку продаю. Пока - не более 10-20% позиции.
Как отмечал ранее, основное будет реализовано после 38-39.
источник
bitkogan
Продолжаю внимательно следить за интересными идеями на американском рынке. Сегодня поделюсь соображениями о некоторых из них.

Pinduoduo (PDD US). Китайская компания по торговле всякой всячиной в интернете, которая разместилась на бирже совсем недавно и о которой мы уже говорили. Напомню, основная идея бизнеса: продавать товар максимально близко к цене производителя, используя групповые закупки. По состоянию на конец 2017 г. у PDD насчитывалось около 56 млн пользователей. По этому показателю компания уступает только Taobao (Alibaba). Итак, IPO по $19 прошло успешно, в первые дни торгов акции достигали $27.54 (+45%). Но затем, как это часто бывает, спекулянты стали фиксировать прибыль, и акции вернулись на прежние уровни. Недавно в Bloomberg появились свежие прогнозы по финансам PDD на 2018-2019 гг. В частности, в 2018 г. по сравнению с 2017 г. ожидается рост выручки в 4.7 раза, до $1,25 млрд. Это серьезный рост и, как мне кажется, он еще не заложен в цену. Я начал «подбирать» PDD по $19.15, вчера бумага закрылась на уровне $21.15. Планирую продолжать наращивать позиции, в случае временной коррекции - усредняться. В краткосрочной перспективе вижу спекулятивный горизонт в районе $24.

Celgene (CELG US). Про эту крупную американскую компанию из сектора биотехнологий мы тоже уже упоминали. Их специализация — создание лекарственных препаратов для лечения раковых и воспалительных заболеваний путем генной и белковой регуляции. В октябре 2017 г. акции компании оказались под давлением. Причиной являлся тот факт, что Celgene объявила о намерении прекратить оба клинических исследования III фазы – REVOLVE, в котором изучали применение экспериментального перорального препарата mongersen для антисенс-терапии болезни Крона, и расширенного исследования SUSTAIN – по рекомендации комитета по мониторингу данных на основании результатов промежуточного анализа целесообразности. Акции на этой новости упали более чем на 6%, и с тех пор находились под давлением. Однако сейчас, судя по всему, проблемы постепенно уходят в прошлое. В частности, в 2018 г. ожидается рост выручки в годовом выражении на 7% до $15 млрд, а рост EBITDA – на 29%! Показатель EPS, на который обращают в Штатах особое внимание, ожидается на уровне $8.75 на акцию (+50% в годовом выражении). Думаю, самое время присмотреться к этой истории, тем более, что по P/E на конец 2018 г. она выглядит дешевле американских аналогов (8.9 против 12.0 среднего по сектору).

Electronic Arts (EA US). Все мы, ну или большинство из нас, любим или любили компьютерные игрушки, а уж про наших детей и говорить не приходится. Игровая индустрия – огромный бизнес, который с развитием технологий будет только расти. EA – один из наиболее ярких представителей этого сектора.  В июле акции упали на фоне слабого прогноза компании по выручке на 2018 г. Однако, на мой взгляд, весь негатив рынок уже отыграл, и данная история может показать неплохой рост в ближайшее время. Я начал осторожные покупки на уровне $127, пока прибыль ничтожна, но жду возвращения котировок в район $140. Консенсус-прогноз Bloomberg на 12 месяцев составляет $153 (почти 20% апсайда).
источник
2018 August 31
bitkogan
Доброе утро друзья!

Вчера акции компании Electronic Arts упали. Достаточно сильно, примерно  на 10%. Незадолго до открытия торгов компания сообщила, что откладывает релиз 5-ой версии игры Battlefield на 4 недели. Рынки восприняли это негативно. По логике, на сегодняшних уровнях (около $116) падение должно остановиться.
По мне - шикарный повод докупить бумажку. Поскольку лично я только стал присматриваться к ней и купил первоначально всего на 10% от того, что хотел, это отличный момент добавить. Сегодня буду увеличивать позицию.
Что ж, посмотрим. Рынок - это рынок, и это риски. Продолжаю верить в эту историю, подожду и посмотрю, что будет дальше.

Много раз в прошлом так бывало: смотришь на интересную идею, начинаешь приобретения. Потом вдруг выходит какая-то новость. Вроде и ничего особенного, но рынок её достаточно резко отыгрывает.
В таких ситуациях важно не суетиться.
1. Разобраться: эта новость - просто шум и ничего более, или происходит что-то серьезное и надо менять стратегию.
2. Подождать (в случае, когда хорошая и перспективная идея и новость скорее из мира эмоций, а не что-то важное) пока иссякнет запал паникеров. Дать бумаге отстояться или сильно упасть. Ну и спокойно увеличить позицию. Но опять же, не в кредит.
3. Первоначальные приобретения необходимо проводить также спокойно и сразу не на всю сумму. Никто никогда не может назвать наиболее оптимальную цену входа в позицию. Так что суетиться не надо ни первоначально, ни потом. И всегда формировать позицию нужно осторожно, оставляя резервы.  
4. Если после увеличения позиции бумага продолжает падение - надо остановиться и постараться честно сам с собой разобраться что происходит. Иногда лучше выйти из плохой позиции с убытком, чем упорствовать. Мы предполагаем, а жизнь (или рынок, или Господь Бог) располагает. Главное не упорствовать и не быть бараном - я, дескать, умнее всех.

Рынок всегда умнее нас. Только когда приходит понимание этой непреложной истины, можно зарабатывать деньги.

@bitkogan
источник
bitkogan
Турция ...
Вчера Аргентина.
Все по классике: перманентный рост процентной ставки в США = отток средств с развивающихся рынков.
Прибавляем к этому торговые войны, дыры и перманентные проблемы в экономике ряда развивающихся стран, перекосы в их торговых балансах и проблемы с долгами. Ну и, разумеется, эскалацию санкционной активности американских «коллег».
В итоге имеем обвалы валют, обвалы фондовых рынков. Очень напоминает осень 1997.

Но мы же не «новички», и память у нас не отшибло! И зажившие раны по ночам болят. Потому продолжаю держать и VXX, и другие защитные инструменты - среди прочего, разумеется.

Не забывем, как говорится, классиков:
«Хочешь мира - готовься к войне».
Пока не шибко страшно. Об этом свидетельствует и рынок коммодитиз, и основные валютные пары.  
Более того, на барометре «ясно».
Но мы же знаем: все может очень быстро измениться.

@bitkogan
источник
bitkogan
Умницу и настоящего профессионала своего дела @russianmacro - с достижением заслуженной отметки 30000! Самая актуальная информация, коротко и ёмко.
Молодцы! Так держать!

@bitkogan
источник
2018 September 01
bitkogan
Друзья!
Ко мне поступает значительное количество откликов. Мне очень приятно.
Люди искренне благодарят за хорошие идеи, за то, что не пичкаю их никакой ерундой (типа сигналов на те или иные действия), не продаю аналитику и курсы.
Скажем так: не для того этот канал создавался, чтобы такими глупостями заниматься.

Однако кое-какие вопросы, которые получаю, ставят меня в тупик.
Не менее 50 человек за последний месяц спросили меня: через какого брокера я работаю? Как можно взять и приобрести те бумаги, которые я рекомендую? Например, канадских экологов. Еще довольно часто меня просят как можно регулярнее публиковать состав моего инвестиционного портфеля.  

Ребятки, дорогие мои!
Скажите, а вы не пробовали зайти к доктору и спросить: у какого врача стоит лечиться?
Или заскочить к юристу и спросить: не посоветует ли он какого хорошего юриста для выигрышного дела?
Вы только представьте сценку! Стоит юрист и думает: придушить вас сразу, или еще дать помучиться?
Он вам только что рассказал, как выиграть процесс. А теперь вы, глядя ему в глаза, спрашиваете: а посоветуй нам, дядя, еще и кто это все делает.
Ребятки! Это мой бизнес. Я на этом денежку зарабатываю и домой деткам приношу.

По мне гораздо правильней был бы вопрос: как можно присоединиться и начать с вами, сэр, зарабатывать?

Насчет инвестиционного портфеля: запрос вполне разумный. С одной стороны. С другой: это очень мило в своей непосредственности.
Уважаемые, может вам и ключ от «квартиры где деньги лежат»?
Исходя из всего этого я принял решение: несмотря ни на что, я БУДУ публиковать состав инвест портфелей.  
Но делать это не чаще, чем раз в месяц.
Как говорится, разумный компромис.

Друзья!
Я совершенно искренне и бесплатно делюсь своими мыслями и идеями.
Но когда мы говорим о бизнесе - мы говорим о бизнесе. И если я рекомендую идеи, то я ожидаю, что, убедившись в наличии результатов, вы в итоге за этими идеями ко мне и прийдете.

А мы с вами спокойно сядем и разберёмся в том, что и как, исходя из ваших ИНДИВИДУАЛЬНЫХ предпочтений, вам нужно и стоило бы делать с вашим нажитым, без всякого сомнения непросто, капиталом.

@bitkogan
источник
2018 September 02
bitkogan
Послесловием ко Дню знаний позволю себе два слова на тему образования.
Не буду спорить с ВВ на тему того, какие профессии будут более востребованными в будущем - в данном случае он, очевидно, во многом прав.  
Однако главного он не сказал.  
На мой взгляд основное, чему должна научить и средняя школа, и высшая - это умение адаптироваться к быстрым изменениям в жизни, умение аккумулировать и анализировать информацию.

Образование не должно (как это было раньше) пичкать детей фактами и теориями.  
Основным достоинством образованного человека сегодня является возможность быстро сориентироваться в потоке информации, выделить из огромного объема действительно нужные факты и принять оперативное, логичное и максимально эффективное решение.

Профессии сегодня быстро рождаются и быстро умирают. Человек должен быть не только готов к этому, но и наоборот, должен быть уверен, что по-другому и быть не может.

В настоящее время (далее - особенно) человеческий капитал является основополагающим.
И если мы сумеем воспитать новые поколения инноваторов, то сможем побеждать в современной беспощадной гонке за место под солнцем.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/02/09/2018/5b8b00859a79471448f0fded?from=main
источник