❗️🔦 Угроза падения акций Аэрофлота (AFLT) на 55%.

Аэрофлот в конце 2019 года:
Капитализация 114.9 млрд руб.
Активы минус долги 108.8 млрд руб.

Аэрофлот сейчас:
Капитализация 160.1 млрд руб.
Активы минус долги -2.1 млрд руб.

#оценка #AFLT
@AK47pfl

❗️✈️ Трафик Аэрофлота (AFLT): до восстановления ещё очень далеко.

• Общее количество перевезённых пассажиров на 50% ниже, чем в 2019 году.
• Международный трафик, который зарабатывал для Аэрофлота большую часть прибыли, почти в 10 раз ниже, чем до ковида.

👉 Справедливая стоимость акций Аэрофлота 30 рублей, угроза падения на 55%.

#авиа #AFLT
@AK47pfl

✈️ Во всех самых популярных направлениях отдыха россиян ещё действует строгий карантин. В таких условиях восстановление международного авиасообщения может занять ещё несколько кварталов.

На фото — индекс строгости карантина в России и в наиболее популярных направлениях отдыха россиян

👉 Аэрофлот: угроза падения акций на 55%.

#авиа #AFLT
@AK47pfl

🔥✈️ Сколько кэша сжигает Аэрофлот (AFLT)? Источник РДВ поделился расчётами темпов сжигания кэша Аэрофлотом.

Согласно модели, в 4 квартале 2020 года Аэрофлот сжёг 42 млрд рублей кэша — больше половины денег, привлечённых в ходе SPO (привлекли 80 млрд).

Большая часть cash burn пришлась на лизинговые платежи: после проведения SPO они выросли до доковидных уровней.

#оперционный_фактор #AFLT
@AK47pfl

❗️✈️ Уже летом Аэрофлоту (AFLT) может понадобиться новое размещение акций.

На начало 2021 году на балансе компании было 89 млрд рублей. По информации источника РДВ, размер осеннего SPO был сформирован с учётом восстановления авиаперевозок к лету.

Однако восстановления не произошло, и за 1 квартал Аэрофлот мог сжечь ещё 35-40 млрд рублей кэша, считает источник РДВ.

❗️ К концу 2 квартала Аэрофлот количество кэша на балансе Аэрофлота может опуститься до критического. Вероятно, компании придётся снова делать допразмещение акций, чтобы сформировать запас кэша ещё на несколько кварталов работы.

👉 Аэрофлот (AFLT): цель 30 рублей, угроза падения акций на 55%.

#операционный_фактор #AFLT
@AK47pfl

⚡️✈️ Бизнес-путешествия всё ещё в кризисе; есть риск, что это направление не восстановится никогда.

• United Airlines говорят, что спрос на деловые путешествия до сих пор на 80% ниже, чем до ковидных карантинов.
• Представители бизнеса рады тому, что дистанционные способы коммуникации стали новой нормальностью, так как путешествия занимали слишком много времени.
• Источник РДВ в международной консалтинговой компании сообщает, что переход на Zoom позволяет ему и его коллегам не только экономить время и деньги на командировках, но ещё и вести проекты в странах, в которых подобные проекты ранее не велись.

Бизнес-путешественники были самыми высокомаржинальными клиентами для авиакомпаний, в том числе для Аэрофлота (AFLT).

👉 Справедливая стоимость акций Аэрофлота 30 рублей, угроза падения на 55%.

#авиа #AFLT
@AK47pfl

⚡️ Пока можно выдохнуть:

1. Санкции США против государственного долга РФ. Запрет банкам США покупать ОФЗ и евробонды России распространяется на первичное размещение. Однако иностранные инвесторы уже больше года ждали санкций — по данным ЦБ РФ позиция нерезидентов в ОФЗ с февраля прошлого года не изменилась. Весь груз выкупа размещений ОФЗ лег на российские банки.

К тому же, потребность в привлечении долга сократилась:
Федеральный бюджет за первый квартал 2021 года закрылся с профицитом — его размер составил 205 млрд руб.

2. Санкции не затрагивают олигархов и публичные компании. Меры коснулись 32 российских физических лиц и организаций, шесть из которых поддерживали кибератаки на федеральные агентства США.

3. В центре внимания встреча Путина и Байдена: поднимается вопрос отказа российской стороны после введения санкций.

Источники РДВ рекомендуют избегать государственные компании и акции банковского сектора.

Среди фаворитов частные экспортёры: Лукойл (LKOH), Северсталь (CHMF) и НЛМК (NLMK).

#политика #LKOH #CHMF #NLMK
@AK47pfl

🇷🇺 Оракул рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 30 июня 2021 года.

Сейчас $1 = 76.22 руб.

• Рубль ослабел до уровней в почти 77 рублей за доллар 15 апреля га фоне введения новых санкций против России со стороны США. На дальнейшие колебания курса может продолжить влиять негативная тенденция в отношениях между США и Россией
• Положительно на курсе российской валюты может сказаться укрепление стоимость нефти на уровне $66 за баррель. Резкий скачок в ценах на нефть произошел на фоне публикации данных о запасах нефти в США, сокращение которых оказалось значительно выше ожиданий.
• Прогнозы участников: Wells Fargo 79, коммьюнити РДВ 77, Morgan Stanley 74.4, источники РДВ 73.5, Sberbank CIB 72.

#рубль
@AK47pfl

⭐️ RDV PREMIUM — lifestyle: следить за рынком 15 минут в день, получать 31%* прибыли в месяц и уделять больше времени тому, что действительно важно.

🚀 Идеи по акциям США и Европы уже в RDV PREMIUM: 7 идей с суммарной прибылью 41.39% с начала марта.

Узнать больше:
👉 @RDVPREMIUMbot

*31% — среднемесячная прибыль идей клуба за период с января 2020 по март 2021 года включительно. Не является инвестиционной рекомендацией.

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 16.04.2021.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ Утренний брифинг
16.04.2021

❗️ Главные темы сегодня:

• Президент США Джо Байден: настало время для деэскалации в отношениях с Россией. Он назвал Россию и США великими державами, ответственными за стабильность. США готовы двигаться вперед за счет продуманного диалога и дипломатического процесса, однако также готовы принять «дальнейшие меры реагирования», если Россия будет вмешиваться в демократию США. Россия и США уже начали обсуждать возможность проведения встречи Владимира Путина и Джо Байдена летом в Европе.

👁 За чем следить сегодня:
• Алроса (ALRS): операционные результаты за Iкв2021.
• Северсталь (CHMF): операционные результаты Iкв2021 и МСФО Iкв2021.
• X5 Retail Group (FIVE): операционные результаты Iкв2021.
• Антироссийские санкции США.

🔍 В фокусе сегодня:

👉  Лукойл (LKOH), таргет 6 670, апсайд +10%.
👉 Аэрофлот (AFLT), таргет 30 руб., даунсайд -55%.

#morning
@AK47pfl

#SMLT
⚡️ СЕГОДНЯ В 12:00 ГРУППА САМОЛЕТ ОПУБЛИКУЕТ ОТЧЕТНОСТЬ ПО МСФО ЗА 2020 ГОД

Также компания опубликует операционные результаты за 1 квартал 2021.

⚡️🔬 Самолет (SMLT) - отчёт МСФО за 2020 год сегодня в 12:00.SMLT) - отчёт МСФО за 2020 год сегодня в 12:00. Источник РДВ ранее сообщил, что цифры превзойдут ожидания рынка.

❗️ По информации источника, Самолет может отчитаться о росте чистой прибыли в 5 раз.

👉 Выручка Самолёта может вырасти в 6 раз к 2024 году.
👉 EBITDA и чистая прибыль Самолёта могут вырасти в разы в следующие несколько лет.
👉 Дивидендная доходность Самолета вырастет в 6.4 раза к 2024 году.
👉 Перед выходом отчётности зафиксировано 28 аномальных покупок в акциях Самолета.

#операционный_фактор #SMLT
@AK47pfl

🔦 ГК Самолет (SMLT): справедливая стоимость 2 680 рублей, апсайд +75%.
👉 https://neo.putinomics.com/dashboard/smlt/moex

#оценка #SMLT
@AK47pfl

#SMLT #Отчетность
🖨 Финансовая отчётность Самолета по МСФО за 2020 год
Выручка 60,1 млрд руб (+18% г/г)
EBITDA 11,3 млрд руб (+51% г/г)

#RUAL #ENPG
📊 Акции EN+ еще сильнее отстали от акций Русала. Апсайд EN+ до Русала составляет 21%

🔦 En+ (ENPG): справедливая стоимость 1 425.3 руб, апсайд +60%.
👉 https://neo.putinomics.com/dashboard/enpg/moex

#оценка #ENPG
@AK47pfl

🔥🔬 Самолет (SMLT) - рост выручки в 6 раз к 2024 году. SMLT) - рост выручки в 6 раз к 2024 году.

EBITDA и чистая прибыль компании могут вырасти в 5 раз к 2022 году, считает источник РДВ, аналитик по акциям строительных компаний крупного российского инвестфонда.

❗️ К 2025 году акционеры могут получить дивидендами около 80% текущей стоимости акций.

👉 Ранее Интерфакс подтвердил прогноз источника РДВ о росте EBITDA на 50% по итогам 2020 года.

#операционный_фактор #SMLT
@AK47pfl

#SMLT #Отчетность
🖨 Финансовая отчётность Самолета за 1 квартал 2021 год
Выручка 19,3 млрд руб. (+36% г/г)
EBITDA  4,5 млрд руб. (+147% г/г)
Валовая прибыль 6,5 млрд руб (+ 83% г/г)
Валовая рентабельность 34% (год назад: 25%)