— ... но основным драйвером для принятия решения будет являться ситуация на рынке, — сказал управляющий директор ФНБ «Самрук-Казына» Алмасадам Саткалиев. — В мире снижается доходность авиаперевозок и мы не хотим потерять на размещении. Комплексный план приватизации рассчитан на 2016-2020 годы и у нас еще есть один год в запасе.

А как вы считаете, надо ли проводить приватизацию AirAstana сейчас или лучше отложить?

Крупнейший китайский инвестиционный банк и брокер CITIC Securities Co., Ltd. стал торговым членом AIX.

— Мы ожидаем, что благодаря CITICS инвестиции из Китая будут направлены в компании, листингованные на AIX, что позволит как локальным, так и международным инвесторам получить свою долю прибыли и внести свой вклад в развитие экономики Казахстана, — прокомментировал Председатель правления AIX Тим Беннетт.

​ВДУДЬ. СЕРГЕЙ ГУРИЕВ

Рекомендуем посмотреть свежее и совсем неожиданное интервью Юрия Дудя с одним из самых известных экономистов Сергеем Гуриевым, который 2013 году был вынужден уехать из России. В этом видео — разговор про экономику и политику на максимально простом языке. От себя добавим, что Юрий продолжает удивлять — собрав молодую, вовлеченную аудиторию, он, похоже, переходит на новый уровень — даёт ей действительно новую пищу для размышлений и это не может не радовать.

Смотреть прямо сейчас — https://www.youtube.com/watch?v=Bj7q5VAf8-w

Свежий #АнтиХайп от экспертов @EXANTE. На предстоящей неделе стартует новый сезон отчетности публичных компаний, что рискует обернуться очередным поводом для распродажи. Некоторые компании, выступающие в роли своеобразного индикатора рынка, уже выпустили предупреждения о снижении прибыли. В частности, U.S. Steel на прошлой неделе снизила прогноз прибыли. Ранее также FedEx предупредила о сокращении доходов компании, что вылилось в 14% снижение котировок акций.

❗НА САМОМ ДЕЛЕ реакция рынка на сезон отчетности зависит не столько от сравнения показателей с предыдущими данными, сколько от средних ожиданий аналитиков. В настоящий момент ожидания серьезно подточены страхами перед торговыми войнами. Слабеющие макроэкономические отчеты вынуждают аналитиков активно сокращать цели по прибыли. Может оказаться, что компаниям будет несложно превзойти ожидания экспертов, что толкнет акции к росту.

Свободно фиксированный тенге прекрасно себя чувствует уступая каждый день около 50 тиын. Такое уже было — два месяца назад в начале августа тенге дешевел каждый день на 50 тиын. Стабильность — наше всё. #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

​SPO HALYK BANK

— GDR Народного банка торгуются на отметке $12,1, потеряв 8% на новости об объявлении SPO. Из-за этого бумага выглядит недооцененной. Все будет зависеть от цены размещения. А вообще ликвидность – это очень хорошо, потому что последние годы ее было не очень много. Из плюсов фининститута можно отметить хороший портфель и внятную дивидендную политику, — считает ваш покорный слуга и аналитик инвестиционной компании EXANTE Андрей Чеботарёв о чём и рассказал в комментарии для @LSnews.

Читать полностью — https://lsm.kz/narodnyj-bank-spo-mnenie

​ИНВЕСТИРУЙТЕ В КАЗАХСТАН. 18+ИНВЕСТИРУЙТЕ В КАЗАХСТАН. 18+

— Если вы хотите, чтобы вас на*бали и обворовали, то добро пожаловать на казахстанский фондовый рынок, — пишет Дмитрий #ЗлойФинансист Сочин. — Вы на нем никто и прав ни на что не имеете. Даже если будете работать по установленным правилам и законам, потом вас судьи, согласно неким внутренним убеждениям, обзовут недобросовестными акционерами и основываясь на таком убеждении, будут вершить дело далеко не в вашу пользу. Миноритарные акционеры в этих бескрайних степях одни из самых бесправных существ. Инвестируйте в Казахстан!

Речь, конечно же, о решении суда по которому миноритарий проиграл, сделав всё по закону, а потом на ряде ресурсов появились статьи без авторства и позиции проигравшей стороны.

— Речь идёт о репошнике который заигрался в миноритария? — спрашивает налоговый консультант Айдар Масатбаев.

— Чистый гринмейл по моему мнению, с которым борятся во всех местах, — утверждает экономист Айдархан Кусаинов.

— Вообще-то заигравшийся в минора репошник это я, — отвечает Бахыт Джумабаев. — А кто спорит, боритесь но закон и правила то соблюдать по любому надо! Или по вашему акции должны торговаться на организованном рынке отдельно от своих прав?

— Я считаю, что г-н Джумабаев попал в реестр акционеров на дату фиксации сделки, и этого достаточно, — считает ещё один комментатор.

Прочитать всю дискуссию или высказать своё мнение по этому поводу можно тут.

Но что особенно парадоксально — Казахстан занимает 1 место среди 190 стран рейтинга по индикатору «Защита миноритарных инвесторов» в исследовании Doing Business. Интересно, а что-нибудь измениться, если за дело возьмется суд МФЦА, который работает не по личным убеждениям, а по английскому праву?

​[2 октября] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

5G появится в Казахстане в 2021 году. Министр Аскар Жумагалиев сообщил, что по проекту утверждена дорожная карта.

Инфляция в стране за январь-сентябрь 2019 года составила 3,3%. Цены на продовольственные товары за этот период (сентябрь 2019 года к декабрю 2018 года) увеличились на 6,2%, непродовольственные — на 3,3%, а на платные услуги снизились на 0,3%.

Беларусь планирует покупать нефть в Казахстане. Подписать соответствующее соглашение стороны намерены уже в октябре во время визита президента Беларуси Александра Лукашенко в Нур-Султан. По мнению экспертов, этот проект будет носить скорее ритуальный характер до тех пор, пока Россия не закончит свой налоговый маневр в нефтяной сфере.

НЕ ШУТКА НЕДЕЛИ

Искусственный интеллект внедряемой «Судебной смарт-аналитики» в Казахстане обучили прогнозировать для истцов вероятность успеха предполагаемого обращения в суд, а в помощь судье — формировать десятку дел, аналогичных тому, которое он рассматривает.

КРИПТА

В Китае на одной из крупнейших в мире майнинг-ферм 30 сентября произошел пожар, уничтоживший оборудование на $10 млн. Вычислительные мощности сети Bitcoin разом снизились на 5%.

Евросоюз разглядел риски появления «новой, совершенно отдельной экономики» после запуска криптовалюты Libra от Facebook, пишет Bloomberg. Антимонопольное ведомство ЕС начало расследование в отношении Libra.

Вчера в РФ вступил в силу закон «О цифровых правах». Он закрепляет в Гражданском кодексе РФ понятие цифрового права и регулирует использование смарт-контрактов. Правила, которым должны соответствовать информационные системы, а также виды цифровых прав и особенности их эмиссии будут определены в других законах.

Аналитики LongHash обнаружили, что число ICO-проектов и собранные ими средства стремятся к нулю. В 2018 году ICO привлекли более $7,6 млрд. Учитывая динамику, в 2019 году этот показатель составит $338 млн. В исследовании не учитывались IEO-кампании.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ ​​Токаев о ЕАЭС: Желание защитить своих производителей в отдельных случаях превалирует над целями и задачами интеграции.🔹В РФ снижают ставки по ипотеке ниже 9%. Контактная группа по Донбассу подписала соглашение по «формуле Штайнмайера», от которого зависела первая встреча Владимира Путина с Владимиром Зеленским.🔹Мадуро заявил о росте объема российских инвестиций в экономику Венесуэлы.🔹ЦБ Австралии понизил ставку на 25бп до 0.75%.🔹Япония с 1 октября повысила налог на потребление до 10% с 8%.🔹Shell призывает Конгресс США не одобрять санкции против Северного потока-2.🔹Инфляция в еврозоне в сентябре замедлилась до минимума за три года до 0,9%. 🔹ВТО прогнозирует резкое замедление мировой торговли в 2019 году — всего лишь 1.2% вместо 2.6%.🔹Трамп обсудит с президетом Финляндии компанию Nokia как кандидата на 5G вместо Huawei.🔹Эквадор решил прекратить членство в ОПЕК с 1 января 2020 года.🔹BBG: Мадуро подтвердил, что Венесуэла обходит санкции США с помощью криптовалют.

Ничего необычного, полдня — потеряли четверти тенге к доллару и продолжающий опускаться ниже шести рубль. А вот объёмы торгов по рублю вызывают интерес. Второй день подряд они близки к рекордам. Причём крупные объемы проходят по RUBKZT_TOM, а не в привычном RUBKZT_TOD. Сегодня 320 млн рублей через трёх участников, заключивших сделки. К чему бы это? #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

Свежий #АнтиХайп от экспертов @EXANTE. JP Morgan предполагает, что американские фондовые индексы будут уступать по динамике европейским акциям в ближайшее время. Это объясняется тем, что в предыдущие 18 месяцев европейские индексы оказались хуже более чем на 20% в долларовом выражении по сравнению с американскими визави. Также эксперты банка ожидают, что макроэкономические данные по Европе существенно улучшатся в ближайшие месяцы.

❗НА САМОМ ДЕЛЕ накопленное отставание европейских индексов может не реализоваться в ближайшие кварталы. Трендовые темпы роста США по-прежнему заметно выше европейских. Кроме того, торговые войны могут оказаться существенным препятствием для европейских компаний, которые в значительной степени страдают от замедления спроса в Китае

По итогам августа инфляция была 5,5%, то есть произошло снижение и это хорошо, но есть вопросы...

— Снижение годовой инфляции платных услуг происходит на фоне разового сокращения тарифов на горячую воду и сбора мусора, а более медленный рост инфляции продовольственных товаров отражает смещенно-сезонное падение цен на овощи и фрукты, — считает управляющий директор Центра исследований прикладной экономики, известный экономист и автор канала @tengenomika Олжас Тулеуов. — Поэтому на данный момент это рано трактовать в качестве полностью сформировавшего разворота тренда в сторону снижения.

​УРОК ПРО ИНВЕСТИЦИИ. 19+

Преподает Дмитрий #ЗлойФинансист Сочин, людям с тонкой организации психики лучше не читать. Доступ, как обычно, 18+.

Все любят бабло и если кто-то говорит, что не любит, то это либо врунишка, либо Гриша Перельман. Частные и институциональные инвесторы приходят на фондовый рынок, что бы обогатиться или хотя бы немного заработать на витамины и старость. А основная цель акционерных обществ, акциями которых торгует стар и млад — обогащение акционеров, через максимизацию показателя прибыль на акцию, то есть Earnings Per Share — EPS. Очень часто, если общество не стартап обосанный, а нормальная взрослая компания, совет директоров устраивает менеджменту анальную кару вплоть до увольнения, если динамика EPS так себе.

Что делают для роста EPS: увеличивают выручку всеми доступными путями, сокращают издержки, покупают актив, который при поглощении дает положительный эффект на прибыль, выкупают акции с рынка и всё это одновременно и лучше непрерывно.

Если общество хотя бы один пункт выполняет с точностью до наоборот, то... есть три пути:

А) Сливаем тупаны, это крах.
Б). Продаем бумаги обществу, не согласившись
с лютым беспределом общества.
В) Становимся стратегическим инвестором, без
шансов вернуть свои деньги в обозримой перспективе.

Если вам несут дичь про стратегическое развитие или про все что угодно, но не рост EPS — шлите на **й такой менеджмент и инвестиции. Урок окончен. Не благодарите.

Акции Freedom Holding Corp. прошли процедуру листинга на Nasdaq Capital Market. Торги начнутся 15 октября под тикером $FRHC. Это значимое и важное событие для всего рынка и не только Казахстана, поздравляем коллег из Freedom Holding!

Мы заменили шрифт на этом и следующих изображениях в знак солидарности с акцией, которую проводят в России, но которая очень нужна и тут в Казахстане. Это Доброшрифт, он создан 33-мя детьми с ДЦП, которые написали по одной букве, из которых профессиональные дизайнеры собрали уникальный ​Доброшрифт. Для таких детей написание даже одной буквы требует серьезных усилий. Миссия проекта — рассказать широкой аудитории о том, как сложно детям с ДЦП.

Снова почти полтенге уступаем доллару и расходуем «запас мощности», ничего необычного. При этом курс сегодня уже выскакивал к отметке 389,2, но к концу торгов вернулся ниже 389 (сам, ага). А вот по рублю интереснее объемы торгов рублём составили — 2,6 млрд тенге за один день, это в два раза больше, чем вчера, и в двадцать раз выше, чем обычно. Объем в 410 млн рублей прошел через 8 сделок с 4 участниками. #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

​[3 октября] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Реализация инвестпроектов в нефтегазовой сфере увеличит годовой объем добычи Казахстана до 105 млн тонн.

На Тенгизе, Кашагане и Карачаганаке 90% специалистов из Казахстана. В министерстве энергетики также рассказали о доле местного содержания в проектах.

Объем услуг по компьютерному программированию в Казахстане вырос на 46%. IT-сфера становится все более привлекательной для бизнеса.

Спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко заявила, что президент Узбекистана Шавкат Мирзиёев принял решение о проработке вопроса о присоединении республики к Евразийскому экономическому союзу (ЕАЭС). Странно, что об этом заявляет не Узбекистан.

Вчера главы крупнейших техкомпаний обсуждали с NYSE отмену периодов LOCK-UP при IPO.

КРИПТА

Ключевые партнеры Facebook по запуску криптовалюты Libra во главе с Visa и Mastercard задумались об отказе от публичной поддержки проекта из-за претензий регуляторов. Это может подорвать доверие клиентов к криптовалюте от Цукерберга.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅​​Кипр может начать публиковать в открытом доступе имена получателей гражданства за инвестиции.🔹Китай стал лидером по вложениям золотовалютных резервов Центробанка России.🔹Мировые продажи микропроцессов в августе упали на 15,9% относительно того же месяца прошлого года — до $34,2 млрд.🔹Министр Экономики Германии: в экономике Германии все плохо, но полномасштабного кризиса нет.🔹Джонсон обещает бизнесу послабления в налогах и свободные от налогов зоны.🔹Великобритания покинет ЕС 31 октября при любых обстоятельствах — Джонсон.🔹Товарооборот между Россией и США за время президентства Трампа вырос до $25 млрд с $18 млрд — Путин.🔹Инженер Boeing подтвердил, что компания пренебрегла безопасностью полетов ради прибыли — NYT.🔹ВТО вынесло решение по субсидированию Airbus в пользу США.🔹Теперь США получили «зеленый свет» на введение тарифов на европейские товары в сумме $7,5 млрд.

Свежий #АнтиХайп от экспертов @EXANTE. Золото вновь дорожает на фоне падения рынков. Котировки драгметалла выросли на 2,3% чуть более чем за сутки, приблизившись к отметке $1500 за унцию. Всплеск спроса произошел на фоне слабых данных из США, которые запустили новую волну опасений в отношении темпов экономического роста в стране. Кроме того, признаки слабости демонстрирует Европа и Азия.
 
❗НА САМОМ ДЕЛЕ скачок цены на золото может объясняться восстановлением котировок после распродажи в конце сентября – инвесторы снова покупают актив в начале нового квартала после перебалансировки портфелей. Кроме того, драйвером ценового роста золота является не столько обвал рынка, сколько ожидания смягчения политики ключевых центробанков.

​ЧТО ПРОИСХОДИТ С КУРСОМ ТЕНГЕ?

Почему доллар не стоит 500 тенге, что такое «запас мощности» нацвалюты и причем тут доверие. Ваш покорный слуга и аналитик международной инвестиционной компании EXANTE в Казахстане Андрей Чеботарёв подготовил специальную колонку для @kapitalkz о странностях национального курса.

Читать прямо сейчас — https://kapital.kz/finance/81654/chto-proishodit-s-kursom-tenge.html

Новый день — новое легкое ослабление тенге, всё по плану (нефть дешевеет), ведь к обеду снова четверьтинку уступили. А рубль продолжает удивлять. Через биржу снова прошло 230 млн рублей (вчера было 440 млн к концу сессии), трое участников торгов и интересная цена этих сделок, которая отступила от тренда на расход «запаса мощности», к сожалению по RUBKZT_TOD сегодня сделок еще не было, чтобы сравнить, но, кажется, что цена сделок чуть выше рынка. #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

В SPO Народного Банка объявлен ценовой диапазон — от $11,75 до текущей рыночной цены в $12,15 за 1 GDR. В сентябре перед объявлением об SPO цена варьировалась в среднем в диапазоне $13.3-$13.5 за бумагу. Крайний срок приёма заявок на покупку ценных бумаг на AIX был продлён до 19.00 3 октября!