[27 ноября] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Приносим извинения за ошибочную публикацию шорта за вчера :) Мы исправились.

В ближайшее время госслужащим дадут возможность пользоваться смартфонами на работе, сообщил в кулуарах правительства министр цифрового развития, инноваций и аэрокосмической промышленности Аскар Жумагалиев.

Казахстан изучает возможность присоединения к проекту «Сила Сибири — 2», заявили в Минэнерго РФ.

Доля продуктов питания в структуре расходов казахстанцев третий год подряд поднимается выше 50% Это признак бедной страны, констатировали специалисты.

Листинг китайского гиганта Alibaba в Гонконге, отложенный из-за протестов, прошел успешно: котировки на закрытие первого торгового дня выросли на 6,5%. Вход на биржу при этом охранял полицейский спецназ. Это самый крупный ($11 млрд) листинг года далеко опередивший Uber с его $8 млрд. Проведенное пять лет назад IPO Alibaba в Нью-Йорке на $25 млрд было крупнейшим в мире.

Председатель Центробанка Эльвира Набиуллина дала большое интервью немецкой деловой газете Handelsblatt. В нем она предостерегла российские банки от операций в евро, сказала, что давления ЦБ не испытывает, и заверила, что российская банковская система сумела успешно адаптироваться к санкциям.

Автопроизводитель Audi (входит в группу Volkswagen) объявил о масштабных сокращениях: до 2025 года уволит около 9,5 тысяч сотрудников на двух заводах в Германии. Это примерно 15% всех немецких сотрудников компании и 10,6% общего числа.

Павла Дурова в начале января допросят по делу SEC против Telegram, Илью Перекопского и еще одного предполагаемого организатора ICO — в декабре в Лондоне. Они будут давать показания под присягой, возможно, в присутствии видеоператора.

РЕЧЬ ПАУЭЛЛА

Слабый рост в мире повышает риски замедления экспорта и распространения замедления на экономику США. Экономика США сильна и основана на сильном потребительском спросе. Таргет по инфляции остается на уровне 2%. ФРС сделает все необходимое, чтобы спасти мир. Понижения ставки отражают ухудшение оценки экономической ситуации.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Исследование Binance: 92% институциональных инвесторов хранят криптоактивы на биржах.🔹РФ и Турция могут подписать новый контракт по поставке S-400 в 2020 году.🔹Отток капитала из Гонконга ускоряется.🔹ВВП не является адекватным показателем экономического развития, использование этого показателя в качестве ключевого может привести к принятию неверных решений — Джозеф Юджин Стиглиц, лауреат Нобелевской премии по экономике.🔹Новые правила, предложеные администрацией Трампа наделяют Министра Торговли США полномочиями по своему усмотрению блокировать импорт любой технологической продукции, которую тот сочтет угрозой безопасности США.🔹Продажи новостроек в США сократились на 0,7% в октябре.

Министерство труда и соцзащиты подготовило проект, где предлагается расширить список инструментов для ЕНПФ: «В том числе муниципальные ценные бумаги (ЦБ) в рамках инвестирования в государственные и агентские ценные бумаги; конвертируемые ценные бумаги в рамках инвестирования в корпоративные ЦБ; производные фининструменты; ЦБ под залог недвижимости (MBS) и активов (ABS)».

@FINANCEkaz резко негативно оценивает подобную инициативу. Согласно инвестиционной декларации фонда сейчас вложения в ГЦБ Казахстана могут составлять 70%, а если к этому прибавить 25% квазигоссектора и 40% бумаг БВУ, то в портфеле ЕНПФ может не остаться нормальных иностранных ценных бумаг вообще, которых сейчас и так не может быть более 50%.

Кажется, что в министерстве труда забыли о том, что главная цель пенсионных денег не поддержка экономики страны или отдельных муниципалитетов, а — СОХРАННОСТЬ.

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ОБЛИГАЦИИ В ЕНПФ

Подобрали несколько муниципальных ценных бумаг, которые были размещены в этом году на KASE, чтобы убедиться в том, что вкладывать в них пенсионные средства ни к коем случае нельзя!

— Акимат города Шымкента привлек 07 июня 3 млрд тенге, разместив облигации KZSJ00000044 под 0,35 % годовых.

— Акимат города Алматы привлек 13 июня 3 млрд тенге, разместив облигации KZAJ00000044 под 0,35 % годовых.

— Акимат Северо-Казахстанской области привлек 19 июня 1,8 млрд тенге, разместив облигации KZMJ00000495 под 0,35 % годовых.

— Акимат города Нур-Султан привлек 23 августа 851,1 млн тенге, разместив облигации KZZJ00000052 под 0,35 % годовых.

Все эти бумаги объединяет одно — они выпущены в целях финансирования строительства жилья в рамках реализации государственных и правительственных программ. @FINANCEkaz кажется, что за счёт пенсионных накоплений пытаются найти новое финансирование для строительства льготного жилья, которые и так раздувают пузырь на рынке.

Правительство сформировало республиканский бюджет на 2020-2022 годы исходя из цены нефти в $55 за баррель и курса в 370 тенге за доллар. @FINANCEkaz просто напоминает, что бюджет текущего года тоже формировался исходя из этих же цифр, но, что-то видимо, пошло не так и в итоге мы имеем $60 за баррель и 386 тенге за доллар.

Ответ ЕНПФ: «Государство гарантирует сохранность обязательных взносов в размере фактически внесенных взносов с учетом уровня инфляции на момент получения права на выплаты. Также пенсионные накопления инвестируются и каждый день на счета вкладчиков начисляется инвестиционный доход — это своего рода и защита накоплений, и увеличение их суммы». #ЕНПФВерюНеВерю на @FINANCEkaz

Нефть в моменте $63,41 за баррель, а тенге незначительно укрепляется на небольших объемах #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

ВНИМАНИЕ! КОНКУРС!

ID Challenge — это специальный конкурс для разработчиков на создание продуктов с технологиями биометрической идентификации. Призовой фонд — 1 млн. тенге и маркетинговая поддержка разработанного продукта. Организаторы конкурса BTS Digital, Finnovate и Digital ID.
⠀
Задача участников конкурса — собрать команду разработчиков и создать digital-продукт, который решает проблемы бизнеса и пользователей с помощью технологий биометрической идентификации.
⠀
Подробности и регистрация — https://digital-id.kz/challenge

[28 ноября] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Сагинтаев: Привлекательным для инвестиций является строительный комплекс Алматы — сферы жилой недвижимости, медицинской и образовательной инфраструктуры, дорожного строительства и коммунального хозяйства, объекты досуга и развлечений. Алматы должен равняться на Сан-Франциско.

Турецкий холдинг TAV Airports Holding завершит сделку по приобретению международного аэропорта Алматы в январе 2020 года. Инвестор готов вложить $150 млн на расширение международного терминала.

С начала года вторичное жилье в Казахстане подорожало на 5%. В октябре жилье стало дороже во всех крупных городах страны, отмечают аналитики. В целом недвижимость за месяц прибавила в цене 1,4%.

Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с ноября 2018 года по октябрь 2019 года) для вкладчиков ЕНПФ составила 8% при инфляции в размере 5,5%. Таким образом, за последние 12 месяцев реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 2,5%.

Издание Politis пишет, что в число россиян, которых лишили кипрского гражданства, попали Олег Дерипаска и бывшие руководители Еврофинанс Моснарбанка Владимир Столяренко и Александр Бондаренко. Представитель Дерипаски опроверг сообщения об отзыве Кипром его «золотого паспорта».

Апелляционный суд в Швеции отклонил жалобу «Газпрома» на пересмотр решения Стокгольмского арбитража в споре с украинским «Нафтогазом» о поставках газа в Украину.

КРИПТА

Bakkt имеет отдельное подразделение, которое работает над созданием новых продуктов и услуг, призванных масштабировать принятие криптовалюты.

В ноябре компания Fidelity Investments, которая управляет активами на $7,2 трлн, получила лицензию криптотраста в Нью-Йорке. Просто подумайте: это пятая по величине холдинговая компания во всем мире.

В Южной Корее принят законопроект о регулировании виртуальных валют. Согласно документу, виртуальные активы отнесены к классу цифровых активов. Работающие с криптовалютой компании будут обязаны соблюдать требования FATF по предотвращению отмывания денежных средств, а также зарегистрироваться в подразделении финансовой разведки Комиссии по финансовым услугам (FSC).

Бывший член совета директоров ЕЦБ Бенуа Кёре считает, что банку стоит рассмотреть возможность запуска собственной цифровой валюты, чтобы не быть зависимым от международных поставщиков платежных услуг.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Moody’s указывает на возрастающие риски для сектора недвижимости Китая в 2020 году.🔹Федеральная авиационная администрация США (FAA) уведомила Boeing, что оставит за собой контроль по сертификации всех новых 737МАХ.🔹Goldman: почти половина прироста EPS в период с 2017 по 2018 годов пришло от снижения налогов на компании в этот период времени.🔹США и Китай заканчивают текст для подписания Фазы 1 — китайский репортер WSJ🔹 Американские инвесторы практически не участвовали в размещении китайских госбондов — BBG.

​СИНГАПУРСКАЯ МОДЕЛЬ ОБЪЕДИНЕНИЯ ФОНДОВ

О самой хайповой и наболевшей экономической теме этой осени рассуждает научный руководитель AERC Жаксыбек Кулекеев — пенсионная система и предложение перейти на сингапурскую модель.

— Мы вновь и вновь возвращаемся к обсуждению вопроса по слиянию тех или иных фондов, которые не дают гражданам ничего, кроме сомнения в справедливости и последовательности проводимых в стране реформ. Подытоживая, хотел бы отметить, что технических препятствий для объединения средств этих трёх фондов не существует, но в содержательном плане будет возникать масса непростых системных вопросов.

Читать полностью — https://aerc.org.kz/news/obedinenie-treh-gosudarstvennyh-fondov-kazahstana-somnenij-bolshe-chem-opredelennosti

​​РЕЙТИНГИ БАНКОВ ОТ RISK TAKERS: НОЯБРЬ

Ежемесячный рейтинг БВУ.

📃DISCLAIMER:

Для анализа мы использовали собственную методологию, в которую вошли следующие показатели.

•  SIFI или Системно значимые банки, к которым мы отнесли ТОП 5 банков;
•  Показатели достаточности капитала;
•  Показатели ликвидности;
•  Качество ссудного портфеля, а именно уровень NPL, объем провизий и др;
•  Структура депозитного портфеля;
•  Рост активов;
•  Качество финансовой отчётности;
•  Наличие иностранной материнской организации;
•  И другие показатели.

Мы полагались на все виды отчётности, которые имеются в открытом доступе и не использовали инсайдерскую информацию. Мы считаем важным отметить, что 11% активов БВУ или 3 триллиона тенге, по нашему мнению, не отражают достоверно информацию об их качестве или вовсе учтены некорректно.

Рассчитанный нами рейтинг отражает исключительно наше мнение и не является руководством к размещению средств в определенном банк.

P.S.
Свои комментарии можете отправить на @RiskTakers_bot

@RiskTakersKZ

РЕЙТИНГИ БВУ⬇️

Ответ ЕНПФ: «Согласно законодательству, доверительное управление пенсионными активами ЕНПФ осуществляет Национальный Банк Казахстана, ЕНПФ же производит учет и выплату накоплений, а также обслуживание и консультирование населения». #ЕНПФВерюНеВерю на @FINANCEkaz

Чуть-чуть растут объемы, чуть-чуть дешевеет тенге. Кажется, мы всё-таки нащупали новый постоянный уровень в 386, отсюда и до рекордов далеко и «запас мощности» в случае негативных факторов сохраняется #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

@FINANCEkaz дарит один билет на матч Астана — Манчестер Юнайтед, который продёт сегодня в столице. Всё, что вам надо, жить в столице или приехать до вечера, чтобы успеть забрать билет и нажать кнопочку «Участвую»! Когда еще выпадет шанс увидеть, как наши обыграют такой клуб, пусть даже приехавший в Казахстан не с самым сильным составом 🙂 Результаты розыгрыша будут объявлены в 17.00.
*****
Победители: А D

@FINANCEkaz прочел большое интервью для @kapitalkz финансиста Алмаса Чукина и выбрали для вас самое интересное:

🔹В законодательстве появился такой инструмент, как мотивированное суждение, заимствованный из английского регулирования.

🔹Многие говорят — не надо поддерживать банки. Но я бы сказал по-другому, поддерживать банки не надо, но придется.

🔹Казахстанская экономика слишком зарегулирована, государство присутствует везде, и если оно появится в БВУ... Еще не хватало, чтобы потом какой-нибудь госбанк нам карточки выдавал.

🔹Ерболат Досаев пришел наладить работу Нацбанка с правительством.

🔹Не думаю, что следует что-то сильно менять в самой денежно-кредитной политике.

🔹У нас очень много внимания Национальному банку и очень мало – правительству.

🔹Статус финансового центра Алматы не потеряет, но город потускнеет.

🔹У наших банков слабая депозитная база, соответственно, нет длинных и дешевых денег. Нашим банкам стоит опасаться другого — финтеха.

Объемы выросли, тенге остался на месте, а наше предсказание начала недели о возврате к 389 за $1 не осуществилось и это хорошо, пусть лучше будет 386, отступить к привычному горизонту мы всегда успеем, тем более и повод уже назревает — рубль в России теряет четверть процента сегодня #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

​​ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ «ЗАЯКОРИЛИСЬ» ВЫШЕ ФАКТИЧЕСКОЙ ИНФЛЯЦИИ

Очередной опроc инфляционных «настроений», проведенный в начале ноября среди читателей каналов @tengenomika, @financekaz и @risktakerskz, продемонстрировал, что в целом в октябре инфляционные ожидания стабилизировались, или как еще говорят в монетарной политике – «заякорились», однако заметно выше, чем официальный уровень инфляции. Так, по взвешенному, квантифицированному мнению 2300 респондентов, в следующие 12 месяцев цены увеличатся на 7,1%. Похожий результат наблюдался месяцем и двумя месяцами ранее. При этом, фактический уровень годовой инфляции за это время сложился в пределах 5,3-5,5%.

Тем временем, в октябре по официальным данным Национального Банка, ожидаемая (через 12 месяцев) казахстанцами инфляция приблизилась к 5,6%, что ощутимо ниже полученных нами оценок. Тем не менее этот результат является максимальным показателем за текущий год. В свою очередь, рост официального уровня ожидаемой инфляции был связан со снижением доли тех респондентов (с 17% до 13%), которые предполагают, что цены будут расти медленнее, чем сейчас, и увеличением доли респондентов (с 23% до 25%), предполагающие, что цены будут расти быстрее, чем сейчас.

Телеграм-канал @tengenomika

​ДЕНЬГИ ОТ НАЦБАНКА. ДЛЯ КОГО?

Регулятор четыре дня подряд участвует в операциях обратного РЕПО «вливая ликвидность в рынок».

Первая версия — прямо сейчас в прямом эфире мы можем видеть спасение одного или нескольких банков. Кандидатов для спасение искать не требуется, достаточно заглянуть в свежий рейтинг. Косвенно это подтверждают и жалобы клиентов AsiaCredit Bank на то, что они испытывают проблемы со снятием денежных средств.

Вторая версия — мы видим обычный налоговый дефицит резервов для всей системы.

❗@FINANCEkaz попробовал разобраться в этом вопросе.

— РЕПО — это оперативный инструмент, это короткая ликвидность, её раздавали банкам и могут продолжать раздавать. Но то, что мы видим, действительно больше похоже на налоговые выплаты. Если посмотреть на другие налоговые периоды там тоже были всплески. Сами экспортеры могут держать бумаги на балансе и проводить эти операции в период налоговых выплат, — комментирует ситуацию эксперт международной инвестиционной компании EXANTE в Казахстане Дмитрий Сочин. — Крупные клиенты банков предпочитают взять в долг под бумаги для выплаты налогов, нежели напрямую конвертировать валюту. Проще занять деньги под налог, выплатить и всё потом аккуратно возвращать, не создавая дополнительного давления на курс.

— Мы полагаем, что это не один определенный банк, а несколько. Согласно нашего рейтинга, банки, которые не имеют ликвидности — это Capital Bank и АзияКредит Банк. Мы также полагаем, что трудности есть у Тенгри Банка, который также занимается привлечением ликвидности, через операции «Обратное репо», — считает партнёр Radius Advisory Lab и автор канала @risktakerskz Тимур Абилкасымов.

— Это достаточно нетипично спасать банк через РЕПО. Проще через прямой заем дать необходимые средства, — считает управляющий директор AERC, известный экономист, автор канала @tengenomika Олжас Тулеуов. — Мы еще в конце прошлой недели отмечали, что спрос на ликвидность в тенге растет. Корпоративные клиенты и банки не хотят конвертации и вместо нее просто занимают средства в тенге, чтобы платить налоги.

А как вы считаете, что это было?

​Представляем вашему вниманию семейство каналов Angry Bonds 🚀@angrybonds — сообщество инвесторов в высокодоходные облигации (ВДО) и связанные с ним тематические ресурсы: основной чат, FAQ, чат по КО, чат по внебиржевым инструментам и многое другое. Здесь вы можете узнать, что такое ВДО, а также получить помощь в инвестировании. Наше главное отличие — мы ничего никому не продаём, мы помогаем разобраться в теме, чтобы вы сами смогли принимать взвешенные инвестиционные решения.  

Наше сообщество в своих интересах не ограничивается только облигациями.  Мы обсуждаем и другие актуальные темы: нефть, транспорт, мировой кризис.

Кроме того, у нас есть социальная миссия. Недавно мы создали проект «Циркулярка», посвященный теме Circular economy и рациональному обращению с отходами.
Присоединяйтесь, будем очень рады — t.me/angrybonds

[29 ноября] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

NYT: полеты лайнеров Boeing 737 MAX возобновятся не ранее начала 2020 года. Boeing ожидал, что Федеральное авиационное управление начнет процесс возвращения лайнеров в эксплуатацию в 2019 году.

Доля инвесторов с небольшими — до 100 тысяч рублей — счетами на российском фондовом рынке удвоилась. Из-за падения ставок по депозитам люди перекладывают в акции деньги из банков. В этом году они могли заработать 25% доходности.

Аналитики шведской коллекторской компании составили рейтинг стран Европы по финансовому благополучию населения. Возглавила список Германия. В числе худших оказались прибалтийские страны бывшего СССР.

КРИПТА

HSBC внедрит блокчейн для отслеживания $20 млрд клиентских активов. Пользователи смогут отслеживать свои активы в режиме реального времени с помощью кастодиальной блокчейн-платформы Digital Vault.

В Индии «готовится национальная стратегия по использованию блокчейна» — министр Индии по электронике и информационным технологиям Санджай Дотре.

НЕ ШУТКИ НЕДЕЛИ

Спецпредставитель США по Венесуэле Эллиотт Абрамс раскритиковал власти Венесуэлы за сокращение задолженности государственной нефтяной компании PDVSA перед Россией, Китаем и Кубой.

Сбербанк вступает в конкуренцию с «Яндексом» в очередной области — на этот раз в разработке беспилотных автомобилей. Госбанк объявил о создании СП под названием Cognitive Pilot с российской компанией искусственного интеллекта Cognitive Technologies. Сделка закроется в декабре. У Сбербанка в СП будет 30%, 70% акций отойдут основателям.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Франция предупреждает Иран, что может ввести санкции.🔹Трамп подписал биль о демократии в Гонконге, Китай обещает жестко ответить, говорит, что это может осложнить торговые переговоры между двумя странами.🔹ЦБ Южной Кореи оставил ставку на уровне 1.25%.