КАКАЯ НАДО БАЗОВАЯ СТАВКА

Национальный банк устами зампреда Акылжана Баймагамбетова ответил всем популистам, желающим опустить базовую ставку до 4-5%:

— Такое резкое снижение на самом деле приведет к значительным негативным последствиям. Объясню на простом примере. Представьте, что будет, если завтра Нацбанк снизит ставку до 4%. Видимо, банкам будет необходимо снизить ставки по депозитам до 4-5%. Какова будет ваша реакция как вкладчика, который имеет депозит в нацвалюте при инфляции в 7,1% и ее прогнозе до конца года в 8-8,5%? Скорее всего, многие вкладчики уйдут в иностранную валюту. Депозиты — основа фондирования банков и составляют 2/3 их обязательств. Следовательно, у банков существенно сократится тенговая база фондирования. Экономика обескровится, все начнут играть на валютном рынке. Эффект будет противоположный задуманному.

@FINANCEkaz рекомендует прочесть интервью полностью. Акылжан Маликович очень доступно отвечает на основные вопросы по базовой ставке.

За торговый день тенге не сдвинулся с места, как был утром — так и остался. Мимо него прошла нефть по $46,2 в моменте и российский рубль, который на этом радостном фоне набирает 0,7% укрепляясь до 73 деревянных за доллар ровно. Есть вероятность, что завтра тенге перестанет игнорировать эти процессы и возьмёт курс на укрепление #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

​[6 августа] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Разрушения и ущерб инфраструктуре Бейрута сопоставимы со всем ущербом от гражданской войны и оцениваются в $3-5 млрд, а суммарный ущерб с учетом непрямых потерь — в $15 млрд. По последним оценкам, погибли 135 человек, пропали без вести 5 000. От 200 до 300 тысяч жителей остались без крова.

Экономика Швеции - страны, не вводившей карантинных мер в связи с коронавирусом - во втором квартале упала на 8,6%. Падение оказалось самым сильным с 1980 года, но все равно не таким серьезным, как в других странах Европы.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Нефть стоит дороже $45 впервые за пять месяцев — с самого развала сделки ОПЕК+ и начала ценовой войны.🔹Спотовая цена золота превысила $2000 за унцию.🔹Россия потребовала убрать налоговые льготы для своих граждан у Нидерландов, отказ грозит разрывом соглашения об избежании двойного налогообложения.🔹Дуров заявил, что в истории с TikTok США выглядят не лучше России и Китая, а действия администрации Трампа несут смерть интернету.🔹Спекулятивные ставки на евро достигли рекордного уровня.🔹BP сокращает свои дивиденды впервые за десятилетие после аналогичного шага Shell в апреле.🔹Доходы Disney упали на 42% по сравнению с предыдущим годом, что стало самым большим снижением в истории компании.🔹NYT: США будут ужесточать санкции против Сирии.🔹Трамп: восстановление экономики США идет по V-образному графику.🔹Посол КНР: Вашингтон не предъявляет свидетельств связи TikTok с властями КНР.🔹Абрамс: В Вашингтоне надеются, что Мадуро не переживет 2020 год в качестве главы государства.

КАРТИНКА ДНЯ

Глобальный индекс деловой активности. Желтым — новые заказы, фабричная деятельность тоже восстанавливается.

⚡️ Freedom Finance опроверг своё отношение к Tradernet Ltd. @FINANCEkaz получил эксклюзивный комментарий от брокерской компании:

— Инвестиционная компания «Фридом Финанс» в 2017 году купила брокерскую компанию «Нэттрейдер», в 2018 году компании объединились. В рамках сделки было приобретено право на использование торговой платформы Tradernet. Приобретение кипрской инвестиционной компании Tradernet Ltd., согласно условиям договора, не входило в сделку. Несмотря на то что название компании совпадает с названием платформы Tradernet, которую используют наши клиенты, компания Tradernet Ltd. не является частью структуры холдинга Freedom Holding Corp. и не работает под брендом «Фридом Финанс». В связи с этим описанная в вышеупомянутых статьях ситуация не имеет отношения ни к Freedom Holding Corp., ни к его дочерним компаниям, ни к бренду Freedom Finance.

Этот график наглядно объясняет одну из причин низкой инфляции в США — подавляющее большинство новых денег скапливается у 1% населения, самых богатых американцев, которые не тратят эти деньги, вкладывая их в экономику и рынки.

— Ошибочное умозаключение, — считает вице-президент WDC, известный экономист и автор канала @tengenomika Олжас Тулеуов. — Инфляция — это явление не только потребительского сектора, а всего денежного обращения. Если деньги, условно, не расходуются домохозяйствами,  а вкладываются фирмами в экономику в виде инвестиций в основной капитал, а также на используютя биржу на покупку ценных бумаг — это все тоже внутренний спрос, который ведет к положительному разрыву выпуска, соответственно это давит на цены.

— Причина низкой инфляции в США, как и в других развитых странах, больше связана со структурными и циклическими особенностями этих экономик. Это более конкурентные во всех отношениях (как со стороны предложения, так и со стороны спроса) рынки, низкие инфляционные ожидания экономических агентов, а также менее волатильная динамика роста самой экономики и сбалансированность реального обменного курса нацвалюты, что в совокупности позволяет минимизировать рост предельных издержек производства, а значит и удорожание конечной стоимости товаров и услуг. К слову говоря, именно подобную «формулу» инфляции и описывает Новая кейнсианская кривая Филлипса.

Как и говорили вчера — укрепляемся. Нефть продолжает торговаться дороже $45 за баррель, а вот рубль вчера до конца сессии успел еще укрепиться — теперь за один доллар там дают 72,8 деревянных, в итоге эта неделя для рубля удачная, он прибавляет 2%, после потери 3,7% на прошлой. Всё это даёт предпосылки для дальнейшего укрепления тенге #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

Специальное сообщение для нашего читателя и по совместительству популярного блогера — чтобы понять, что Нацбанк ничего не «мутит» надо сравнивать не только стоимость нефти, но и курс рубля в соседней России, также наши внутренние макроэкономические индикаторы.

#ИНДЕКСЫ#ИНДЕКСЫ 6 АВГУСТА

Остался последний маленький рывочек и S&P500 тоже покажет абсолютный рекорд. Такое впечатление, что кризис уже позади, а впереди нас ждёт исключительно безоблачное будущее... как небо над Бейрутом.

Топчемся на месте, потому что российский рубль продолжает штормить. Вчера почти процент в плюс, сегодня уже почти процент в минус. Деревянный не тонет, но штормит его порядочно, а тенге пока предпочитает переждать шторм на берегу, вдалеке от большой волатильности — так-то оно спокойнее будет #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

​BINOCLE: ЛЕГКИЕ ДЕНЬГИ / СТАВКИ / КАППЕРЫ / БЛОГЕРЫ / ПИРАМИДЫ

@FINANCEkaz рекомендует. Новый фильм продюсера Кайрата Нурмугамбетова и режиссёра Каны Бейсекеева про «лёгкие деньги». Если посмотреть на статистику Olimpbet, можно обнаружить, что около 1 миллиона казахстанцев каждый месяц посещают сайт букмекерской конторы. Миллион для одного сайта — это много. Казахстан «подсел» на ставки, онлайн-казино и пирамиды. Кажется, нужно сесть и поговорить. Поговорить про взаимоотношения людей, ответственность и последствия.

Смотреть фильм — https://youtu.be/A19E5Pj4NGM

P.S. Фондовый рынок — это не азартная игра. Тот, кто считает иначе обязательно проиграет. Торговля на фондовом рынке — это тяжелый и кропотливый труд, который не имеет ничего общего с гемблингом, ставками и азартными играми.

​[7 августа] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Самый богатый человек мира Джефф Безос продал акции Amazon стоимостью больше $3 млрд. Сделки прошли в первые дни августа — вскоре после публикации отчета, подтолкнувшего цены на бумаги компании вверх.

Акции сингапурской IT-компании Sea за полтора года подорожали на 880%, показав самый внушительный рост среди бумаг компаний дороже $1 млрд. Разработчик игр и решений для электронной торговли сделал своего основателя миллиардером и привлек именитых инвесторов, но скептики предупреждают о более богатых конкурентах компании.

Яндекс планирует создать свою финансовую экосистему. Компания собирается предоставлять банковские услуги, а также развиваться в инвестиционной и страховой сферах.

Генеральный директор PayPal говорит, что вирус приблизил замену офлайна онлайном минимум на 3 года. Платежные компании, которые обрабатывают онлайн-транзакции, переживают бум. PayPal объявил о росте количества новых клиентов на 30%.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Соотношение золота и серебра упало до 76,6, самого низкого уровня с 2018 года.🔹Менее чем через 9 месяцев после его запуска, Disney+ смог набрать более 60 миллионов подписчиков.🔹ExxonMobil решила сократить стоимость своих нефтегазовых запасов на 20%.🔹CNBC: Фармацевтические компании уже отгружают рекордные дозы вакцины против гриппа в этом сезоне, готовясь к зиме, в которой вирус гриппа будет циркулировать одновременно с коронавирусом.🔹Помпео: такие приложения, как WeChat и TikTok, представляют серьезную угрозу для данных граждан США.🔹Госдеп воспринимает Арктику в том числе и как северный фланг НАТО.🔹Deutsche - прогноз по ВВП Еврозоны на 2020 год минус 8,6%, прошлый прогноз был минус 12%.

КАРТИНКА ДНЯ

В начале августа активность на развивающихся рынках, за исключением Китая, остается на 35% ниже уровня до начала эпидемии.

​НАЦБАНК: ЧТО ВЛИЯЕТ НА КУРС ТЕНГЕ

Заместитель директора Департамента монетарных операций Национального Банка Иван Сердюк достаточно подробно рассказал в интервью для @kapitalkz о том, что влияет на курс тенге. @FINANCEkaz отмечает, что настолько подробный и чёткий ликбез регулятор проводит впервые.

📍Если цены на нефть стабилизируются и перейдут в фазу постепенного роста, это может оказать положительное влияние на курс тенге.

📍Рынок государственных ценных бумаг имеет потенциал стать фактором поддержки для нашей валюты. У нас выше доходность.

📍Каждый второй месяц квартала — это период «большой налоговой недели». Однако стоит учитывать, что в августе оплата налогов будет производиться за второй квартал, а тогда цены на нефть достигали своих минимумов. Эффект от фактора «налоговой недели» мы ожидаем умеренный.

📍Эффект «сезона отпусков» на тенге будет ограниченным.

​ЧЕМ ОПАСЕН ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПОПУЛИЗМ

Теракты и взрывы  уносят десятки, сотни, иногда тысячи жизней, и они ужасны. Экономический популизм может унести десятки и сотни тысяч жизней, обрекая целые страны на нищету и голод. По целому ряду признаков — он гораздо опаснее вооруженных повстанцев, но что страшнее — он очень быстро разъедает даже самую успешную экономику.

О том, чем на самом деле опасен экономический популизм специально для делового еженедельника Капитал рассказал главный редактор @FINANCEkaz и аналитик международной инвестиционной компании EXANTE Андрей Чеботарёв.

Читать — https://kapital.kz/economic/89018/chem-opasen-ekonomicheskiy-populizm.html

#ИНДЕКСЫ 7 АВГУСТА

А вот и небольшая коррекция перед выходными. Спонсор коррекции Трамп и Си.

​📈История в картинках: Безос продает акции Amazon

▪️ На этой неделе Джефф Безос продал 1 млн. акций Amazon на сумму в $3,1 млрд.

▪️ С начала 2020 года Безос продал акций на $7,2 млрд долларов. Для сравнения, за весь 2019 год он продал акций на $2,8 млрд.

▪️ Безос все еще владеет 54 млн акций на сумму $174 млрд.

▪️ СEO ранее заявлял, что ему нужно около $1 млрд в год для финансирования космической компании Blue Origin 🚀.

▪️ Илон Маск называл Безоса слишком старым, а Blue Origin - слишком медлительной, чтобы отправить людей на Луну. Маск и Безос враждуют много лет из-за космических путешествий.

▪️ С начала года стоимость Amazon выросла на 73% на фоне роста спроса на услуги компании во время локдауна.

@exante

Нефть теряет почти процент и снова стоит дешевле $45 за баррель, российский рубль продолжает «колбасить». Сегодня он снова в минусе — вчера деревянный потерял половину процента, сегодня уже минус 0,63% к цене. Тенге, к сожалению, снова берёт курс на ослабление и немного отступает в цене #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

ОСТАЛОСЬ 45 ДНЕЙ

Президент Дональд Трамп подписал несколько указов, запрещающих жителям США «вести дела» с приложением TikTok и мессенджером WeСhat, принадлежащими китайским компаниям ByteDance и Tencent соответственно.

После вступления закона в силу любой американский резидент или компания может получить штраф за сотрудничество с TikTok или WeChat. В частности, запрещается покупка рекламы в приложениях или соглашения о том, что TikTok или WeChat появятся в магазинах приложений американских компаний. Запрет TikTok блокирует все сделки с участием ByteDance или ее дочерних компаний.

Но запрет WeChat блокирует только сделки с приложением — издатели игр (Riot Games, Epic Games, Blizzard), которыми владеет Tencent, не попадают под действие приказа, подтвердил официальный представитель Белого дома.

Как вы считаете, это...

КУДА ПРИВОДЯТ МЕЧТЫ

Отличная иллюстрация куда может привести популизм сегодня случился в Украине. Там несколько месяцев назад ограничили максимальную зарплату руководителям государственных компаний и чиновникам высокого ранга — десять минимальных зарплат или $1 700 долларов. В итоге сегодня из самого крупного государственного банка уволился IT-директор, он просто перешел в другой коммерческий банк.

Ограничение распространяется не только на госслужащих, но и на членов правления, на советы директоров — в итоге под угрозой корпоративное управление государственных предприятиях.

Кроме объективной глупости такой инициативы можно отметить также и большую коррупционную составляющую — людей с уникальными профессиональными навыками либо сознательно толкают искать работу в частном секторе, либо к коррупции.