Как обещал немного ранее, постараюсь коротко сформулировать почему все-таки Баррик.
Потенциальные драйверы для Barrick Gold, как защитного актива и бенефициара возможного роста цен на золото:
1) Сохранение и продолжение усиления геополитической напряженности. На время чемпионата мира по футболу в РФ негативная риторика Запада в адрес России несколько поутихла, однако чемпионат скоро закончится и что будет после него пока не очень понятно. Плюс, будут ли позитивные итоги от встречи Путина и Трампа? Возможно, и нет. И, вполне вероятно, что скоро мы увидим новый виток геополитических игр больших мальчиков. Еще раз - это лишь предположение. Но тем не менее, если в мире попахивает напряженностью - золото в почете. И, соответственно, акции золотопроизводителей - в цене.
2) Торговая война США vs Китай. Сам по себе факт объявления тех пошлин, о которых говорили представители двух стран, ведет к росту волатильности и бегству инвесторов в защитные активы. И момент, когда все реально испугаются, вопрос лишь времени.
3) Нарастание общей нервозности и неопределенности в связи с существенным укреплением доллара относительно многих мировых валют, прежде всего, развивающихся рынков (аргентинский песо или бразильский реал, например). Ощущение приближающегося кризиса все сильнее, а на таком фоне золото растет как на дрожжах.
4)По мнению некоторых отраслевых экспертов, совокупность этих факторов может привести к росту стоимости золота на 15-20% от текущего уровня ($1260 до $1400-1500 за тройскую унцию).
5) Почему именно Barrick, а не, например, более ликвидный SPDR Gold Shares ETF? Да потому что Barrick выглядит интереснее как инструмент для защитной инвестиции.
Во-первых, это одна из наиболее дешевых бумаг в секторе: по 12 месячному коэффициенту EV/EBITDA компания торгуется на уровне 5.5, тогда как среднее по сектору значение составляет 8.1.
Во-вторых, у Barrick более низкий коэффициент beta (на уровне 0.6). Это означает, что в случае сильного падения рынков акция сохранит свои позиции, а в случае роста цен на золото пойдет вверх.
И, наконец, в-третьих, консенсус-прогноз Bloomberg по Barrick Gold составляет около $16 за акцию, что предполагает примерно 20% рост с текущих уровней.
Но это при ТЕКУЩЕЙ ЦЕНЕ на золото. Если же золото будет $1400-1500, то Баррик может и до $18-20 допрыгать как зайчик.
6) Еще одним дополнительным и немаловажным преимуществом Barrick перед золотым ETF является тот факт, что компания платит дивиденды. Доходность в долларах составляет около 1%. Таким образом, покупая акции Barrick вы приобретаете еще и золотой депозит, что звучит вполне себе неплохо.
