☝🏻🍪Из документа SEC по заявке на Биткоин ETF от VanEck:
🗣Комиссия считает целесообразным назначить более длительный период для принятия решения, с тем чтобы у нее было достаточно времени для рассмотрения предлагаемого изменения правил и полученных замечаний. Комиссия назначает 17 июня 2021 года датой, к которой Комиссия должна либо одобрить, либо не одобрить, либо возбудить разбирательство для определения того, следует ли отклонить предложенное изменение правила.

☝🏻🇺🇸Репортёр CNN передаёт, что Демократы США пытаются договорится с республиканцами по более мелкому пакету сейчас, чтобы потом через бюджетный обход протолкнуть всё остальное и Республиканцы понимают, что такой сценарий возможен и боятся этого.

🍪FT: Финансовый надзор Германии предупредил инвесторов, что Binance, одна из крупнейших в мире криптовалютных бирж, вероятно, нарушила правила ценных бумаг при запуске торговли биржевыми токенами. Токены, отслеживающие движение акций в Tesla, Coinbase и MicroStrategy, представляют собой ценные бумаги.

Финансовый надзор Германии предупредил такое нарушение представляет собой уголовное преступление, которое может быть наказано штрафом в размере до 5 миллионов евро или 3% от последней годовой выручки эмитента. Эмитент может нести ответственность за убытки инвестора.
Наблюдательный орган также имеет законные полномочия запрещать продажу ценных бумаг.

🎙С вами снова Евген и новый подкаст с прямого эфира. Основные темы:

(тестовая версия)

▪️Решение по ДКП от ФРС

🛢️🇮🇷🇺🇸AP: США обдумывают ослабление санкций по Ирану.

🍪🇷🇺🇺🇸Гражданин РФ Стерлингов задержан в США за отмывание $336 млн через криптовалюту

А это звоночек по регулированию.

🇺🇸Вчера был по-настоящему насыщенный день и, к сожалению, я не смог вести в Телеграм текстовую трансляцию с пресс-конференции главы ФРС и с выступления Байдена перед Конгрессом.

💁🏼‍♂️Во время выступления главы ФРС ничего особенного и нового не прозвучало, но главный тезис, который все должны усвоить:
🗣Экономика движется вперёд, а стимулирующие меры остаются. – Эта фраза максимально позитивна для рынков. Грубо говоря, глава ФРС выдал в одном предложении КОМБО УДАР по настроениям инвесторов и таким образом максимально поддержал рынки.
🗣Инфляция, вероятно, превысит 2% по прогнозам ФРС и на данный момент на повышение цен сильно влияет повышение цен на энергоресурсы – а это ещё раз подтверждает то, что США будут бороться с высокими ценами на нефть продолжая давить на ОПЕК+ (в частности, на Саудовскую Аравию).
🗣Повышение инфляции будет временным и важно ДОЛГОСРОЧНОЕ ПОВЫШЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ – это основной тезис ФРС для того, чтобы сохранять мягкую ДКП как можно дольше.
🗣ФРС видит долгий путь восстановления рынка труда.
Экономика США всё ещё далека от целей ФРС
🗣ФРС не исключает, что вирус будет постоянно возвращаться, например зимой.
🗣То, что было с Archegos не системная проблема, а то что бывает случается с бизнесом.
☝🏻Учитывая рост экономики и мягкую ДКП от ФРС, я даже не могу себе представить причин для коррекции в мае, так как даже налоговая политика Байдена неспособна сокрушить рынки. Но мой прогноз по сокращению QE в июне ПОКА остаётся.

💁🏼‍♂️Перейдём к выступлению Байдена в Конгрессе и вот главное:
🗣Экономика США бежит вперёд и готова к взлёту.
🗣Покупай Американское. Американские доллары с налогов будут использованы для покупки американских продуктов. Сделано в Америке, чтобы создавать рабочие места в Америке.  Покупай Американское не будет нарушать никаких торговых соглашений, так как Покупай Американское – это был закон с 30-х годов.
🗣Уолл-Стрит не построил США! Средний класс построил США. Профсоюзы построили средний класс – Байден продолжает намекать на развитие циклического сектора рынка.
🗣Байден опять предложил поднять минимальную зарплату до $15 – Это очень интересно и вероятно увеличение ЗП будут использовать как способ давления или обмена при обсуждениях с Республиканцами.
🗣США должны разрабатывать и доминировать в продуктах и технологиях будущего: передовые аккумуляторы, биотехнологии, компьютерные чипы, чистая энергия - Если у вас в портфеле нет компании из перечисленного Байденом, то я не совсем понимаю, чего вы ждёте?) не рекомендация
🗣Байден призывает вложиться в медицину и особое внимание уделяет борьбе с онкологией.
Байден призывает продвигаться с законопроектами быстрее, так как остальной мир не будет ждать
🗣Байден хочет восстановить максимальную ставку подоходного налога с физических лиц до 39,6% для людей, зарабатывающих более 400 000 долларов в год, облагает налогом прирост капитала по той же ставке для людей, зарабатывающих 1 миллион долларов или более, и прекратит налоговые льготы на прирост капитала для наследства, а также налоговые льготы по начисленным процентам.
🗣Байден заявил, что когда в США опустили корпоративный налог в 2017 году, то это не привело к росту как предполагалось, а наоборот, привело к ещё большему дефициту бюджета и теперь пришло время сделать наоборот.
🗣Байден заявил, что он обещал ответить России и жёстко ответил, и если потребуется ответит ещё, но Россия и США могут сотрудничать.
🗣Байден, ещё раз сообщил о том, что войска США уходят из Афганистана.
🗣Байден заявил, что самая большая террористическая угроза для США – это превосходство белых.

🇺🇸Экономика США растёт или даже летит вверх, так как количество заявок на пособия по безработице показали сегодня новый минимум с начала пандемии в 553 тысячи, а ВВП США за первый квартал показал рост на 6.4%, но учитывая что из-за стимулов и инфляции мы имеем эффект базы, то надо ВВП в этом году мерить в долларовом выражение с поправкой на инфляцию и таким образом ВВП США с поправкой на инфляцию равно 19.087 трлн, а пик был в декабре 2019 года 19.254 трлн. Таким образом можем сделать вывод, что экономика США всё ещё восстанавливается, а не растёт, хоть и очень быстрое восстановление.

👉🏻Прибавьте к этому восстановлению супер-мягкую ДКП от ФРС и все грядущие стимулы и получите идеальную среду для взлёта доходности казначейских бумаг США. Рост доходности казначейских бумаг будет ненадолго корректировать рынки, но когда рост доходности будет тормозится, то рынки будут сразу отыгрывать любое падение.

❗️Главный риск сейчас нарушение цепочек поставок и главное нехватка полупроводников в связи с чем производство в мире будет тормозится, а вместе с производством и расширение экономики, и следом рынки акций.

🍪Coinbase: Теперь мы предлагаем миллионам клиентов в США простой и быстрый способ купить криптовалюту на Coinbase с помощью дебетовых карт и банковских счетов, связанных с PayPal. В ближайшие месяцы мы расширим возможность покупки криптовалюты с использованием средств PayPal в большем количестве стран.

☝🏻Многие издания уже заметили, что комиссия в США 2,5% или 3,99% смотря какое пополнение, а значит ценность пополнения через PayPal низкая.

🇺🇸Опрос Reuters: Более 60% американцев предпочитают более высокие налоги на богатых и федеральную минимальную заработную плату в размере 15 долларов в час

☝🏻А такие опросы будут давить на умы Республиканцев, помогая Демократам продвигать свои законопроекты.

🇪🇺ВВП Еврозоны -0,6% в первом квартале 2021 года и -1,8% по сравнению с первым кварталом 2020 года. Сильнее всего ВВП снизился в Португалии (-3,3%), Латвия (-2,6%) и Германии (-1.7%)
▪️Уровень безработицы в Еврозоне упал до 8,1% в марте 2021 года с 8,2% в предыдущем месяце, что ниже рыночных ожиданий в 8,3%.
▪️По предварительным оценкам, ожидается, что инфляция в Еврозоне ускорится до 1,6% в годовом исчислении.

☝🏻Вот краткое резюме по Еврозоне из которого можно сделать вывод, что Еврозона с безработицей очень быстро приближается к допандемийным уровням которые были в среднем в районе 7.5%. Но всё же у Еврозоны был шанс воспользоваться супер-мягкой политикой ЕЦБ и заливать экономику фискальной помощью для того, чтобы ускорится, но кажется, Еврозона профукала момент и просто будет старой доброй допандемической Еврозоной с низкими темпами роста.
👉🏻Инфляция в Еврозоне указывает на то, что она железобетонно превзойдёт 2%, но учитывая то, что Еврозона буксует и тормозит в восстановление, то инфляция превысит очень на короткое время 2%, но конечно же многое будет зависеть от темпов восстановления рынка труда, то есть сможет ли Еврозона всё-таки комбекнуться и выстрелить в последний момент. Краткосрочный выход за 2% сохранит большую часть стимулирующих мер от ЕЦБ на более долгий срок, чем та же ФРС. Кроме того, супернизкие ставки помогают самым большим должникам рефинансировать свой долг.

🇺🇸Фондовый рынок США превышает по капитализации ВВП США в два раза

ФРС продолжит заливать рынки ликвидностью с помощью QE и нулевых ставок, что способствует росту рынков.

🤔А теперь вдумайтесь в то, что при таком огромном раздутие Фондового Рынка, резком росте денежной массы в США до сих пор сохраняются риски низкой инфляции в долгосрочной перспективе (хотя сейчас "блогеры-аналитики" все ждут чуть ли не гиперинфляции).
Ну а Фондовые Рынки не могут расти вечно и в будущем нас ожидает очень тёмная ночь.

🔥🇺🇸Закончилась неделя тишины представителей ФРС и у нас есть первая речь Каплана (представителя ФРС:

🗣Каплан видит "повышенные" риски для своего прогноза роста экономики США на 6,5% в этом году. Вернуть менее образованных работников к работе - это проблема во время восстановления – Смотрим за тенденцией в речах представителей ФРС, но есть ощущение, что ФРС начинает к чему-то нас готовить.
🗣Ожидайте роста цен более чем на 2,5% или 2,75% в ближайшие месяцы – Думаю все готовы и к более высокому росту, учитывая риторику ФРС последние 3-4 месяца.
🗣Повышение ставок должно начаться в 2022 году, так как существуют «эксцессы и дисбалансы» на финансовых рынках – Мне кажется, что ФРС следит за моим каналом (шутка), но как только я обращаю внимание на раздутие рынков из-за супер-мягкой ДКП, то обязательно кто-то из представителей ФРС или ЕЦБ высказывается в поддержку моей теории. Но, есть ли раздутие рынков на самом деле? Так как сейчас экономика растёт и наоборот снижение рынков в момент роста экономики, может показаться странным. Грубо говоря, из-за супервосстановления (мягкой монетарной и фискальной политики) деньги перетекают на Рынок США и это норма.
🗣В ближайшее время следует начать говорить о сужении покупки облигаций – Что опять хотите назвать меня Вангой в ДКП? Но знаете🤔Я не могу понять, а зачем говорить о “повышеных” рисках в прогнозах роста и одновременно заводить шарманку про сужение QE? Это может навредить рынкам ещё сильнее. А если мы сюда прибавим предыдущее сказанное Капланом о дисбалансе на финансовых рынках, то вероятно переживания Каплана связанны с огромным кредитным плечом, которым раздули рынки и Archegos мог быть либо сигналом к этому, либо первой фишкой в “эффекте домино”.
🗣На рынке жилья наблюдаются настоящие эксцессы – Абсолютно согласен с Капланом, но огромный вклад в эксцесс внесли нарушения в цепочках поставок и нарушения цепочек поставок могут сократить выручку всех компаний в МИР в любой отрасли и отчётность компаний за Q2 не будет такой радужной и весёлой как в Q1 2021, а значит это ещё один гвоздь в коррекцию летом.

Внимание❗️ Мы начинаем видеть то, что я предсказывал ещё в январе – смену риторики ФРС, которая со 100% вероятность приведёт к ужесточению ДКП и первое с чего начнётся ужесточение – это с сокращения QE. Сокращение вероятно будет постепенным, чтобы не лопнуть пузырь на финансовых рынках, скорее всего с нынешних 120 миллиардов покупок в месяц к 100-80 миллиардам в месяц. Естественно, с ужесточением ДКП рынкам будет расти тяжелее, вероятно нас ждёт небольшая коррекция, но без особой смены настроений до конца года, а уже в 2022 году с повышением ставок и налоговой политикой Байдена будет очень больно.

🤣ЛОЛ, я пропустил сказанное Капланом и в посте выше всё равно договорил за него))))) ФРС становится всё более предсказуемой)

🇺🇸Каплан представитель ФРС:
🗣Я обеспокоен потенциальным кредитным плечом, чрезмерным принятием рисков в небанковской финансовой системе; необходимо больше внимания

☝🏻Тогда, это действительно подтверждает, что ФРС начинает боятся того, что случилось с Archegos и это может стать проблемой для быков на рынках, так как плечи скоро начнут подрезать и контролировать.

🤔🇺🇸Сейчас прочитал интервью главы республиканцев Сенате Чака Шумера и знаете что?

👉🏻Шумер заявил, что демократы пока дают республиканцам шанс на двухпартийность, но если республиканцы отклонят в пакете инфраструктуры климат, повышение налогов на богатых и корпораций, то тогда демократы будут использовать бюджетный обход и вероятно демократам придётся рассмотреть отмену Флибустьера (это когда в Сенате для принятия законопроекта требуется 60 голосов из 100, а не простого большинства).

☝🏻А эту высказывание от Шумера, особенно хотел бы отметить:
🗣Послушайте, я виню не только Обаму. Я могу винить нас - всех. Демократы сделали две ошибки в 2009 и 2010 годах. Позволили Республиканцам оставили нас в состоянии рецессии четыре или пять лет, рост рабочих мест был слишком медленным. А потом мы позволяем им в течение полутора лет договариваться о Законе о доступном медицинском обслуживании. А потом они вышли из переговоров. Мы не собираемся совершать ни одной из этих ошибок.

Понимаете, что Демократы в США настроены очень решительно и скорее всего, повышение налогов дойдёт до конца в полной мере (как и все стимулы), а это значит две вещи:
▪️Либо в США инвесторы начнут фиксировать прибыль, чтобы сейчас уплатить по более низкой ставке и рынки будут корректироваться в момент, когда всё больше и больше сигналов будет приходить о том, что Демократы применяют бюджетный обход или ВООБЩЕ отмену Флибустьера. Кроме того, сюда добавится риск полного раскола правительства США, что может привести к миллионам разных сценариев.
▪️Либо, инвесторы будут удерживать свои активы до следующих выборов с расчётом на то, что придёт республиканец к власти и снизит обратно налоги. Понятное дело, что этот вариант для рынков более интересен с точки зрения стабильности.

☹️Кроме того, меня беспокоит то, что если Байден встанет на сторону демократов-прогрессистов, есть вероятность, что это приведёт к более быстрому, чем предполагалось устранению монополий, чтобы снизить влияние крупнейших компаний.

🤔Биткоин упёрся в 50-ую скользящую.

☝🏻🇺🇸Пресс-секретарь Белого Дома США Псаки:
🗣Байден выступит с замечаниями по экономике (вероятно сегодня)

Внимание слухи для вооружения.

🍪В сети разгоняют новый слух, что Alibaba купил BTC на $20 миллиардов - слух равный недавнему распространяемому фейку, что мол Facebook купил BTC.

Такие слухи создаются для того, чтобы пампить рынок, поэтому не удивляйтесь, когда встретите данные слухи на просторах интернета и желательно не видитесь на них, до официальной информации (хотя Alibaba купил BTC = фантастика с учётом страны происхождения этой компании).

🍪Всем хороших выходных, а пока вы отдыхаете вице-председателя Berkshire Hathaway Чарли Мангера и самого Баффета на собрании акционеров спросили про Биткоин и вот что ответил Чарли Мангер:
🗣Конечно, я ненавижу успех биткойнов и не приветствую валюту, полезную для похитителей, вымогателей и так далее. Я также не люблю просто выкладывать несколько лишних миллиардов и миллиардов долларов тому, кто только что изобрел новый финансовый продукт из воздуха. Так что я думаю, что должен скромно сказать, что я считаю, что вся эта проклятая разработка отвратительна и противоречит интересам цивилизации. А критику оставлю другим.

🙆🏼‍♂️Баффет же уклонился от ответа по Биткоину, но про продажу акций Apple в прошлом году, Баффет ответил:
🗣Вероятно, это было ошибкой

😬Кроме того, Баффет толком не ответил на вопросы про продажу авиакомпаний в разгар пандемии и почему не купил когда всё было на дне? ну точнее ответил примерно так:
🗣Я не считаю это важным моментом в истории Berkshire

😏Чарли Мангер объяснил фейлы Berkshire, мол большое заблуждение думать, что управляющие капиталом всегда могут идеально рассчитать время достижения дна рынка, чтобы заставить большие деньги работать.

Но какие бы ошибки в Berkshire не совершали, компания всё же превзошла прогнозы аналитиков по прибыли. А ситуация в целом поучительная для НАС, которая показывает, что даже такие гиганты как Berkshire обсираются ровно таким же образом как и мы. Но самое главное тут то, что ребьзя умеют не фокусироваться на ошибках, чего и нам всем желаю.