🔥🇷🇺 Ставка Банка России увеличилась на 0.75% до 7.50%

🇷🇺 После того, как Банк России неожиданно повысил ставку на 0.75% рубль прорвался под 70 в паре с долларом.

🤷🏼‍♂️ Мне не понятно обоснованность такого решения, так как инфляция растёт, но впереди нас ждёт краткосрочный локдаун, который по сути снизит спрос, а в момент снижения спроса начнут ещё сильнее пропадать базовые эффекты - всё это приведёт к снижению цен.

Да и в целом, только вдумайтесь! Правительство на время вводят меры поддержки бизнеса под низкий процент выдавая гранды, кредики и так далее, но одновременно Банк России увеличивает процентную ставку аж на 0.75%.

В чём логика? Ок я могу ещё понять, что Банк России в теории может делать ставку на сильный рубль и снижать импортируемую инфляцию, но всем остальным отраслям будет от этого ещё хуже! Если ставка на рубль, то что будет делать ЦБ если ФРС сильнее чем ожидалось сузит скупку активов?

Кроме того, после краткосрочного локдауна сработает отложенный спрос, который может в теории ещё сильнее разогнать инфляцию + на мерах поддержки от правительства

🇷🇺 Среднесрочный прогноз Банка России.

Прокомментирую его позже...

🇷🇺 Важное с пресс-конференции главы Банка России:

🗣 Рост мировых цен на энергоносители создает проинфляционные риски для России.

🗣 Вводимые в РФ коронавирусные ограничения окажут проинфляционное влияние.

🗣 Банк России рассматривает и дальше нестандартное повышение ставки.

🗣 Банк России не готов допускать к торгам ETF на крипту

🗣 Укрепление курса рубля на 10% "вычитает" из инфляции примерно 0.5% на горизонте одного года

🗣 Высокий спрос на российский экспорт помогают укреплению рубля

🗣Новые ограничения вряд ли окажут существенного влияния на экономику РФ


☝🏻 Это главное, что нужно знать из выступления! Чуть позже прокомментирую.

#рубль #Россия

🇷🇺 Пару слов о том, что сегодня сотворил Банк России!

Дело в том, что Евген, кажется, не ошибся в том, что Банк России видит в крепком рубле некий антиинфляционный инструмент, хотя бы остужающий рост цен. Так как Набиуллина сообщила о том, что укрепление курса рубля на 10% вычитывает из инфляции 0.5%.

☝🏻 Но не стоит обольщаться и думать, что с учётом высоченной инфляции в 7.8% рубль будет и дальше укрепляться. Да на рубль воздействуют факторы высокого экспорта, но слишком сильная валюта может снижать спрос.

Почему Может? Дело в том, что основой сейчас является экспорт сырья и, с одной стороны, слишком крепкий рубль должен снижать спрос, но с другой стороны: если мир в целом испытывает дефицит энергоресурсов сопровождающийся нарушением цепочек поставок, то спрос сильно снизиться не может из-за укрепления рубля.

Поэтому цена на нефть - является показателем перекосов на рынке энергоресурсов и чем она выше тем сильнее эти перекосы, но главным фактором в укрепление рубля будет в данный момент являться не цена, а нехватка у импортёров энергоресурсов. Снижение цен на нефть в данный момент может оказывать остужающий краткосрочный эффект до тех пор, пока хранилища у импортёров пустеют.

🤷🏼‍♂️ И да! Сейчас ты мне такой: Евген, а разве цена в данный момент и спрос не одно и то же?

С учётом волатильности нефти в данный момент - НЕТ! Цена в данный момент как один из компонентов в укрепление именно РУБЛЯ! Чтобы вы до конца поняли логику и не думали про то, что я тут рассказываю про масло масленое, то вспоминаем риторику России на встречах ОПЕК+! Россия хочет продавать больше, а не дороже. Это относится и к газу, правда, с газом есть более сложные политические нюансы, но тут я думаю - все всё понимают.

👉🏻 Но возвращаясь к Банку России, хочу отметить то, что действие в повышение ставки на фоне государственных субсидий - не поможет остудить инфляцию и, скорее всего, Банк России теряет доверие макроэкономических агентов, когда писает против ветра, то есть на фоне повышения ставки — инфляция продолжит расти, а значит следующие повышения ставки могут не учитываться в инфляционных ожиданиях. Отложенный спрос в любом случае сработает, более того, мы должны увидеть пустые полки туалетной бумаги (или гречки) перед 28 или 30 октября, которые разгонят инфляцию ещё сильнее. Вероятно, даже плавное увеличение ставки сейчас было бы более оправдано.

🙁 В итоге сама инфляция не даст дальше сильно рублю укрепляться, а рост цен из-за нарушения цепочек поставок и роста цен на энергоресурсы, которые приведут к удорожанию продукции продолжат ослабляющие действовать на рубль. А теперь прибавляем сюда будущей рост доллара в краткосрочной перспективе из-за сужения стимулов от ФРС США в ноябре, который приведёт к бегству из развивающихся рынков инвесторов, будет и дальше ослабевать рубль.

Нет, не стоит ждать рубль сильно слабым, всё-таки высокий спрос на российский экспорт не позволит этого, но ослабевание рубля на фоне роста инфляции во всём мире будет воздействовать на инфляцию внутри России двойным эффектом.

❗️ Поэтому инфляцию к концу года мы не поборем, а рубль всё ещё будет под конец года в диапазоне 70-73

#рубль #Россия

🇸🇦 Интересный поворот из Саудовской Аравии, где наследный принц Мухаммед бен Салман заявил о том, что Саудовская Аравия обязуется достичь нулевых выбросов к 2060.
 
Почему интересный поворот?
 
Дело в том, что Саудовская Аравия ранее обвиняла в росте цен на энергоресурсы – климатическую повестку и была против сокращения инвестиций в ископаемое топливо.
 
😳 Если честно, то я немного в шоке от происходящего в мире, так как крупнейший в мире экспортер нефти говорит о нулевых выбросах.
 
☝️ Эта новость может негативно повлиять на нефтяные котировки. Кроме того, наследный принц заявил, что страны будут вынуждены качать нефть на десятилетия вперед.

#нефть

🍪 Как стало известно CNBC, Mastercard готовится объявить, что любой из тысяч банков и миллионов продавцов в ее платежной сети вскоре сможет интегрировать криптовалюту в свои продукты.

▪️ Для этого платежная сеть сотрудничает с Bakkt, криптовалютной фирмой, недавно выделенной Intercontinental Exchange, которая будет закулисным поставщиком кастодиальных услуг для тех, кто регистрируется, сообщили CNBC руководители двух фирм.

(нужно официальное подтверждение от Mastercard)

🤔 Меня просили сделать обзор на BTC, но дело в том, что я не хочу придумывать что-то новое для того, чтобы сделать обзор интереснее или новее, или каким-то необычным, так как моё мнение неизменно, а именно:

👉🏻 Мировой рост инфляции будет положительно влиять на крипту, а конкретнее, то Биткоин продолжит выигрывать от этого. Инфляция и низкие процентные ставки основных Центробанков будут и дальше основными драйверами роста. Прибавьте сюда бесконечный поток хороших новостей о ETF, от Mastercard и другие и получите идеальный шторм для продолжения роста.

💁🏼‍♂️ В данный момент мне не нужны ончейн метрики или график для того, чтобы ждать продолжение тенденции на Биткоине. Достаточно просто того, что при сокращение скупки активов от Центробанков доходность государственных облигаций будет расти из-за чего облигации будут усиленно продавать, а учитывая то, что в золото из-за растущей доходности по облигациям инвесторы вряд ли будут пересаживаться на фоне высокой инфляции, то остаётся валюта (доллар, евро) как парковка денег, но высокая инфляция делает и доллар менее привлекательным и тут вступает в роль Крипа, а именно Биткоин, как практически единственная альтернатива, пока ставки по облигам не будут достаточно высокими или более жёсткое ужесточение,  или замедление инфляции. Всё шах и мат!

🎯 Теперь по моим ожиданиям: $70-75к минимальный уровень к концу ноября. Попробую объяснить:

☝🏻 С учётом того, что с ростом доходности по гособлигациям из-за политики глав ЦБ по моим предположения золото потеряет в районе 5-7% до начала декабря. Что может привести к тому, что капитализация криптовалют прибавит в районе $200 миллиардов при грубом подсчёте без учёта слива в облигациях, где минимум 100 миллиардов будет влито в Биткоин, то есть цена минимум может вырасти до $70к (в грубом подсчёте). Поэтому цель Евгена диапазон $70-75К до конца ноября, основываясь только на инфляции, золоте и растущей доходности гособлигаций (в грубом подсчёте без учёта дальнейшего импульса из-за хайпа).

Для этого сценария есть множество рисков, о которых я буду постоянно писать с учётом их возрастания, но пока дорога открыта.

не рекомендация, а мнение автор

#крипта $BTC

🇷🇺 🗣Мишустин: нужно гарантировать доступность удобрений на внутреннем рынке, а с другой стороны - сохранить экспортные возможности

🤔 В связи с тем, что высокие цены на газ - взвинтили цены на аммиак, вероятно, это приведёт к дефициту азотистых удобрений, что приведёт к росту цен на продовольственные товары в следующем году. Ещё один компонент в копилку более устойчивой инфляции в следующем году.

#кризис

🦠 Еженедельный темп роста в процентном изменение подтвержденных случаев за последние семь дней по сравнению с числом за предыдущие семь дней. Проще говоря COVID новыми и новыми волнами распространяется по всему миру.

💵 Генеральный директор BlackRock Ларри Финк:

🗣 Следующие 1000 единорогов - компании, рыночная стоимость которых превышает миллиард долларов, не будут поисковыми системами или медиа-компаниями. Они будут предприятиями, развивающими экологически чистый водород, зеленое сельское хозяйство, зеленую сталь и зеленый цемент.

🇺🇸 Государственный департамент США заявляет, что планирует создать бюро по киберпространству и цифровой политике во главе с утвержденным сенатом послом по особым поручениям.

🇺🇸 Госдепартамент США заявляет, что новое кибербюро будет сосредоточено на международной безопасности киберпространства, международной цифровой политике и цифровой свободе.

🇺🇸 Государственный департамент США заявляет, что также планирует учредить нового специального посланника по критическим и новым технологиям.

❗️ Крипта ждёт нового регулятора) А обвинений в хакерских атаках станет больше.

#крипта #санкции

🇺🇸 Белый дом объявил в понедельник, что иностранным путешественникам будет разрешен въезд в США с 8 ноября, если они смогут предоставить доказательство полной вакцинации от COVID-19 с прививкой, разрешенной ВОЗ, и отрицательным результатом теста в течение трех дней после отъезда. Невакцинированные путешественники, независимо от гражданства или статуса визы, должны будут сдать отрицательный результат на COVID-19 в течение одного дня после отъезда.

☝🏻 Авиакомпании будут счастливы!

❗️ Fitch:  Недавний листинг в США фьючерсных биржевых фондов биткойнов (ETF) расширяет диапазон каналов для инвесторов, желающих получить доступ к криптовалюте. Однако, по мнению Fitch Ratings, синтетические или прямые риски фондов представляют собой компромиссы между прозрачностью рисков, ценообразованием, операционной сложностью, а также изменяющимися путями и масштабами регулирования.

По мнению Fitch, отсутствие противодействия со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в отношении первого ETF, основанного на фьючерсах на биткойн, отражает относительное спокойствие регулирующих органов в отношении торговли инструментами в рамках регулируемых площадок, а не одобрение базовой криптовалюты, и является вероятно, будет способствовать развитию аналогичных продуктов. Текущая рыночная капитализация биткойн-ETF и паевых инвестиционных фондов затмевается Grayscale Bitcoin Trust, канадским трастом, инвестирующим в криптовалюты. На конец июля 2021 года в этом трасте было около 26 миллиардов канадских долларов. Однако США готовы стать мировым лидером в области крипто-ETF со значительным рыночным интересом и акцентом на регулирование. Напротив, Китай недавно запретил инвестирование в криптовалюту.

«Физические» крипто-ETF не подвержены влиянию динамики фьючерсного рынка, а вместо этого сталкиваются с рисками хранения и банкротства, а также с рисками кибербезопасности, связанными с электронными кошельками, в которых хранятся криптоактивы. Это лишь некоторые из рисков, на которых сосредоточена Комиссия по ценным бумагам и биржам в преддверии ноябрьского крайнего срока для утверждения (или не противодействия) запуска физических биткойн-ETF.

Fitch:  Недавний листинг в США фьючерсных биржевых фондов биткойнов (ETF) расширяет диапазон каналов для инвесторов, желающих получить доступ к криптовалюте. Однако, по мнению Fitch Ratings, синтетические или прямые риски фондов представляют собой компромиссы между прозрачностью рисков, ценообразованием, операционной сложностью, а также изменяющимися путями и масштабами регулирования.

По мнению Fitch, отсутствие противодействия со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в отношении первого ETF, основанного на фьючерсах на биткойн, отражает относительное спокойствие регулирующих органов в отношении торговли инструментами в рамках регулируемых площадок, а не одобрение базовой криптовалюты, и является вероятно, будет способствовать развитию аналогичных продуктов. Текущая рыночная капитализация биткойн-ETF и паевых инвестиционных фондов затмевается Grayscale Bitcoin Trust, канадским трастом, инвестирующим в криптовалюты. На конец июля 2021 года в этом трасте было около 26 миллиардов канадских долларов. Однако США готовы стать мировым лидером в области крипто-ETF со значительным рыночным интересом и акцентом на регулирование. Напротив, Китай недавно запретил инвестирование в криптовалюту.

«Физические» крипто-ETF не подвержены влиянию динамики фьючерсного рынка, а вместо этого сталкиваются с рисками хранения и банкротства, а также с рисками кибербезопасности, связанными с электронными кошельками, в которых хранятся криптоактивы. Это лишь некоторые из рисков, на которых сосредоточена Комиссия по ценным бумагам и биржам в преддверии ноябрьского крайнего срока для утверждения (или не противодействия) запуска физических биткойн-ETF.

#крипта

🍪 Меня просили сделать обзор на Ethereum, но тут как и с Биткоином всё за меня говорят несколько важных факторов, которые продолжат рост 2-ой по капитализации криптовалюты:

▪️Внедрение EIP-1559 позволило сжечь $2 миллиарда в ETH с августа

▪️Внедрение PoS, которое состоится после последнего хардфорка под названием Altair, который состоится 27 октября. Сам переход на PoS должен состояться приблизительно в начале следующего года.

❗️Всё это сделает из Ethereum дефляционную монету с уменьшающимся предложением в целом и на рынках уже после 2022 года, поэтому сомнений в том, что ETH преодолеет к тому времени отметку в $10к практически нет. Поэтому моя личная ставка сейчас больше на Ethereum, чем на Bitcoin.

В краткосрочной перспективе до конца ноября, существует большая вероятность того, что Ethereum перешагнёт отметку в $5000 на общей тенденции в том числе. Кроме того, нужно не забывать то, что ETF на фьючерсный Биткоин может открыть дорогу и для других криптовалют.

не рекомендация, а мнение автора

#крипта $ETH

🇺🇸 Манчин говорит, что демократы работают в "очень позитивном направлении".

Демократы приближаются к соглашению по плану расходов, что может очень позитивно отразиться на рынках.

#США

🇺🇸 Лидер большинства в Палате представителей США Хойер:

🗣 В настоящее время среди демократов нет согласия относительно того, как увеличить лимит долга США к 3 декабря

Это только начало и нас с вами ожидает под конец ноября аттракцион разговоров о вероятном дефолте в США, который может негативно влиять на рынок акций.

#США

🇮🇷🇺🇸 Не хочу нагнетать, но кажется переговоры Ирана и США по ядерной сделке зашли на столько в тупик, что США, вероятно, начинают готовить план Б.

Нет, у США вроде как заявили, что всё ещё есть шанс сесть за стол переговоров, так как советник США по национальной безопасности Джейк Салливан заявил о надеждах, но как-то звучит не убедительно.

🤔 Хмм… а какой будет план Б?

🛢 Кстати, ОПЕК+ уже давно исключили сделку Ирана и США из основного списка тем, которые могут навредить нефтяным ценам, то есть сделка действительно мало вероятно.

#нефть #США #Иран

❗️🇺🇸  Сенатор США Уайден завтра опубликует свой план «налога на прибыль миллиардеров» - Punchbowl News

Сенатор США Уайден завтра опубликует свой план «налога на прибыль миллиардеров» - Punchbowl News

А это очень интересно и может слегка припугнуть рынки.

#США

❗️🇪🇺 ЕЦБ объявил о решение по денежно-кредитной политике, где вроде как всё остаётся без изменений, но есть нюанс:

Управляющий совет по-прежнему считает, что благоприятные условия финансирования можно поддерживать при умеренно более низких темпах покупки чистых активов в рамках программы чрезвычайных закупок на случай пандемии (PEPP), чем во втором и третьем кварталах этого года.

А это значит, что Западные основные Центробанки приступают к более жёсткой политике. Получается, что после первого квартала 2022 года, рисковым активам будет тяжело расти с такой же скоростью.

#ставка #ЕЦБ #инфляция

🇺🇸 ВВП США в годовом исчислении (кв/кв) за 3 квартал: 2,0% (прогноз 2,6%; предыдущий 6,7%)

Увеличение ВВП в третьем квартале отразило продолжающееся экономическое воздействие пандемии COVID-19 - кстати сейчас ситуация с COVID в США очень сильно улучшается, а это позитивно для роста рынков и экономики в 4-ом квартале.

Увеличение частных инвестиций в товарно-материальные запасы отразило рост оптовой торговли (в первую очередь товаров длительного пользования) и розничной торговли (во главе с торговцами автомобилями и запчастями) - это те компоненты в которых инфляция (кроме энергоресурсов) росла быстрее всего.

Снижение экспорта отразило сокращение товаров, которое было частично компенсировано увеличением услуг. Увеличение импорта в первую очередь отразилось на увеличении услуг (прежде всего в сфере путешествий и транспорта) - последние нововведения Байдена в поездах будут ещё сильнее стимулировать сектор.

☝🏻 Экономика США будет намного сильнее выглядеть в 4-ом квартале, правда, нарушение цепочек поставок и риск новой вспышки COVID остаются главными рисками. Но всё же, несмотря на вероятное сокращение скупки активов от ФРС США, денежно-кредитная политика остаётся стимулирующей, что даст закончить рынкам 2021 год на высокой ноте.

#экономика #США