«На прошлой неделе у медицинских масок, антисептиков для рук, туалетной бумаги и слитков появилось нечто общее — они заканчиваются, когда все пытаются их купить», —
отметил Винсент Тай, менеджер по продажам компании Silver Bullion Pte Ltd в Сингапуре.
На этой неделе три крупнейших аффинажных завода в мире, расположенных в кантоне Тичино в Швейцарии, были вынуждены закрыться после того, как власти объявили карантин. К тому же транспортировать золото становится все труднее, потому что обычно его перевозят по миру на обычных коммерческих рейсах, которые сейчас отменяют тысячами.
Даже шахты прекращают работу, и самым драматичный пример — закрытие предприятий в ЮАР по всей отрасли: беспрецедентный случай за всю 150-летнюю историю добычи полезных ископаемых в стране. Работы останавливаются или сворачиваются и в других странах, от Аргентины до Канады.
На фоне всех этих факторов нью-йоркские фьючерсы на золото достигли исторического рекорда. Однако, если инвесторы будут держать фьючерсный контракт до истечения срока действия, они получат физический металл в определенной форме: один слиток в 100 унций или три килобара. Обычно, если стоимость нью-йоркских фьючерсов на золото поднимается слишком высоко по сравнению с ценами на золото в других странах, банки просто покупают килобары в других странах мира и перевозят их в Нью-Йорк. Но перебои в глобальных цепочках поставок нарушили этот процесс.
Физического золота в слитках и монетах уже невозможно купить. Когда наступят сроки исполнения фьючерсов, инвесторы вправе потребовать физический металл. Которого сейчас нет, а через пол года не будет и подавно.
«Что случится, если возникнет дефицит физического золота, и все (владельцы паев «золотых» ETF) потребуют его поставки?» - задает риторический вопрос инвестор-миллиардер Джеффри Гунлах - «Нельзя выжать воду из камня».
К инвесторам придет понимание, что вероятно биржевая цена на золото не соответствует реалиям, и цена драгметалла может взлететь до небес. На этом фоне останется доступным только цифровое золото - биткоин, которому не грозят логистические проблемы золота.
Базовым сценарием для туземуна биткоина остается возможная паника на рынке, которая возникнет в связи с ажиотажным спросом на фоне дефицита золота и резкого скачка его цены. Подобный сценарий произойдет и с ETF биткоина, такими, как Bakkt и несоответствием цены фьючерсов на CME со спотовым рынком.
Тогда вариант роста цены биткоина до $1M не будет казаться чем-то фантастическим, а станет реальностью. Вопрос в другом, что можно будет купить за этот доллар в таком случае, и понравится ли вам жить в этом новом дивном будущем.
Стратегически, для сохранения капитала, другого выхода, кроме как владение физическим золотом и серебром, а также физическим (не фьючерсным или биржевым) биткоином нет.
