@matochu немного поразмыслив, я нашёл где ошибка

Поясню на очень простом примере, что там все это - инсинуации на ровном месте. Когда теряешь 50% депозита, то остается 50% из 100%.  На оставшийся депозит сколько надо процентов сделать, чтобы вернуть первоначальный депозит? 100% не 50% проигранных.

Просадка на депозите -25%, значит надо заработать на остатке +33% примерно. Если просадка -50%, то заработать 100%, а если просадка -75%, то остаток надо учетверить. Вот поэтому график показывает все правильно, изначально стратегия убыточна по матожиданию. Которое, тоже легко посчитать, оно отрицательное