КОНСОЛИДАЦИЯ В ПРОДУКТОВОЙ РОЗНИЦЕ В ПРОДОЛЖАЮТСЯ – МИНУС ОЧЕРЕДНОЙ РИТЕЙЛЕР

Магнит объявил о покупке Дикси, одного из крупных продуктовых ритейлеров среднего и малого ценового сегмента за 92.4 млрд. рублей, также планируется, что Дикси продолжит работать под собственным брендом.
Очевидно, продовольственный ритейл все больше концентрируется вокруг основных игроков- Х5 (Пятёрочка, Перекрёсток, Карусель) и Магнита. Дикси по размеру выручки занимает третье после них место. ПС. ну, и конечно, плюс Метро с Ашаном.

Синергетический эффект для Магнита, несомненно, есть. И Магнит и Дикси работают в одном ценовом сегменте, и масштаб укрупненного игрока определенно увеличивается. Рынок позитивно воспринял новость о сделке – акции Магнита растут на 3 процента.

ЕЖЕДНЕВНЫЕ ЦИФРЫ ОСТАЮТСЯ ДОВОЛЬНО ВОЛАТИЛЬНЫМИ – ТЕПЕРЬ ПОЧТИ 2-НЕДЕЛЬНЫЙ МИНИМУМ В МОСКВЕ

РОССИЯ:
•  8 183 заболевших за сутки vs 9 328 и 8 554 в предыдущие пару дней
•  364 умерших vs 340 и 391 в последние два дня.

МОСКВА:
•  2 430 вчера vs и 3 573 и 2 789 за предыдущие двое суток.
•  59 умерших vs 57 и 56 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 200К (2 дня назад – 300К).

🏄🏻‍♀️77 страниц текста, 95 графиков и 9 готовых подборок, что купить этим летом и отдыхать, пока инвестиции работают за вас.

Представляем вам инвестиционную стратегию на лето-2021 от нашей аналитической команды. После безумных ралли прошлого года и в начале нынешнего кажется, что эйфория на фондовом рынке подошла к концу. Да, вероятно, сейчас меньше эпических взлетов и падений, но это не значит, что возможностей заработать нет. Они есть всегда, просто нужно получше поискать.

Мы решили упростить для вас эту задачу и нашли интересные идеи для покупок в этот летний сезон. О них, а также о слабых бумагах, которые лучше не трогать, узнаете из нашей обновленной и актуальной стратегии.

Читайте, сохраняйте, делитесь с друзьями!

ДЕПОЗИТНЫЕ СТАВКИ В НАЧАЛЕ МАЯ: ОЖИДАЕМОЕ УСКОРЕНИЕ СТАРТОВАЛО

По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в первой декаде мая увеличилась сразу до 4.934% с предыдущих 4.719% годовых.

Очевидно, процесс увеличения стоимости привлекаемых банками ресурсов набирает обороты. Депозитные ставки приблизились к учетной ставке Банка России (5%), и поскольку процесс нормализации ДКП регулятором продолжается (мы ожидаем поднятия ставки и в июне), то дальнейший рост стоимости депозитов сохранится, а пересмотр условий по вкладам примет более массовый характер.

«Что почём?» с Кириллом Тремасовым, выпуск №2

Директор департамента денежно-кредитной политики Банка России отвечает на вопросы

https://www.youtube.com/watch?v=NWRwoeSo3qU

•  Откуда взялся повышенный спрос
•  Совокупный спрос
•  Потребление и кредит
•  Локдаун и отложенный спрос
•  Снижение склонности к сбережению
•  Закрытые границы и потребительский спрос
•  Рост продаж в товарной рознице
•  Инвестиционный спрос
•  Не рано ли ЦБ повышает ключевую ставку?
•   Не охлаждение экономики, а сокращение стимула
•  Избыточная поддержка и инфляция
•  ДКП в условиях повышенных инфляционных ожиданий
•  Почему ЦБ беспокоят инфляционные ожидания?
•   Риск инфляционной спирали
•  Ожидания на якоре

Самым массовым бизнесом в России является розничная торговля. И на бирже она уверенно покоряет не только российских, но и западных инвесторов.

У автора канала @retailerswift за плечами многолетний опыт работы в ритейле. Он уже давно изучил все подводные камни в этой отрасли, а заодно обзавёлся надёжными источниками, которые делятся любопытными инсайдами. Ещё до объявления операционных результатов «Магнита» за первый квартал подписчики канала узнали, что рост выручки просел до 6-7%.

Ритейлер Свифт рассказывает о самых знаковых событиях в мире розничной торговли и делится своим опытом покупки акций.

#реклама

НЕРЕЗИДЕНТЫ УЖЕ ПОЧТИ ГОД ЯВЛЯЮТСЯ НЕТТО-ПОКУПАТЕЛЯМИ АЗИАТСКИХ БОНДОВ, НАИБОЛЕЕ ПОПУЛЯРНА В ПОСЛЕДНИЕ МЕСЯЦЫ – ЮЖНАЯ КОРЕЯ

Иностранные инвесторы оставались по итогам апреля нетто-покупателями азиатских облигаций одиннадцатый месяц подряд на фоне восстановления региональной экономической активности.

По данным  ассоциаций рынка облигаций, в прошлом месяце зарубежные инвесторы купили азиатских облигаций на сумму $6.37 млрд., но приток капитала немного снизился с марта, поскольку инвесторы опасаются возобновившегося роста роста числа случаев COVID-19 в регионе.

В прошлом месяце южнокорейские облигации получили приток на $3 млрд, а малазийские и тайские облигации - на $1.5 млрд и $926 млн соответственно. Индия по-прежнему в аутсайдерах, нерезиденты продали индийских облигаций на сумму $18 млн в прошлом месяце, это отток средств четвертый месяц подряд, что неудивительно, учитывая ситуацию с пандемией.

🔴 - ключевой момент сегодня - обвал в биткоине, спровоцированный решением регуляторов Китая запретить финансовым организациям предоставлять услуги , связанные с криптовалютами. Банк Китая заявил, что криптовалюты не является платежным средством, и учитывая то, что некоторое время НБК анонсировал введение цифрового юаня, становится ясен конечный бенефициар. Некоторое время назад Индия также ввела довольно жесткие ограничения на криптовалюты, и насколько современный индикатор рисков сможет противостоять текущим событиям - вопрос интересный...

MMI Market Sentiment Index

НИ ДНЯ БЕЗ АНОНСОВ ПО КОНСОЛИДАЦИИ В РОЗНИЦЕ: ЛЕНТА ПОКУПАЕТ BILLA

Лента анонсировала покупку сети супермаркетов Billa принадлежащую немецкой компании REWE Group, сумма сделки составляет 215 млн евро.

Магазины Billa преимущественно расположены в Москве и близлежащих регионах. В свете вчерашних событий, связанных с покупкой Магнитом Дикси, в своем роде довольно оперативная консолидация в рознице продолжилась: за два дня – две крупные сделки, которые довольно заметно могут изменить продуктовый ландшафт. Очевидно, бумаги Ленты должны соответственно отреагировать на синергию.

МАЛАЙЗИЯ МОЖЕТ СТАТЬ ОЧЕРЕДНЫМ КРУПНЫМ ОЧАГОМ РОСТА ПАНДЕМИИ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 612К vs 535К накануне. Смертность: 14К vs 10.3К двумя днями ранее.

Ситуация в ТОП-15 особых изменений не претерпевает, хотя в списке появились новые страны: накануне туда вошла Малайзия, что в свете довольно тревожной ситуации в Ю-В Азии совсем неудивительно. Страна довольно густонаселенная, и ввиду довольно крупных масштабов национальной экономики и широкого присутствия на долговом рынке (в отлич. от той же Индии) инвесторы будут внимательно отслеживать ситуацию

ФОСАГРО: ИСТОРИЧЕСКИЕ МАКСИМУМЫ ПО СТОИМОСТИ АКЦИЙ, ПЛЮС ЛОЯЛЬНАЯ ПОЗИЦИЯ ГОСУДАРСТВА В ОТНОШЕНИИ СЕКТОРА

Хорошая ценовая конъюнктура позволила Фосагро продемонстрировать хорошие результаты по итогам первого квартала – рост выручки в годовом сопоставлении составил 37%, EBITDA – 65%., чистая прибыль: 18.3 млрд. рубл, против убытка годом ранее.

Главные драйверы роста показателей - увеличение объемов продаж (преимущественно – в Бразилию и Индию), а также рост цен на фосфорные удобрения.
Одним из главных в моменте факторов роста стоимости компании мы видим позицию Минпромторга, который заявляет об “...отсутствии необходимости регулирования цен на минеральные удобрения…”

МКБ – один из крупнейших системно значимых российских банков, занимает 6-е место по размеру активов. Финансовые результаты банка за 2020 год превзошли прогнозные значения. 20 мая (чт) в 11:00 мск «АТОН» проведет онлайн-дискуссию с топ-менеджментом МКБ, на которой обсудит стратегические и финансовые цели банка до 2023 года, а также его бизнес-модель и инвестиционную привлекательность для частных лиц. 2021 год обещает быть успешным для сектора: экономика восстанавливается, и резервы по кредитам возвращаются к стабильным уровням, что приведет к росту банковских доходов. Регистрируйтесь на вебинар по ссылке: https://www.aton.ru/~L7Ipz

ОЧЕРЕДНЫЕ ЛОКАЛЬНЫЕ МИНИМУМЫ, ВОЗМОЖНО ВСПЛЕСКА ИЗ-ЗА МАЙСКИХ ПРАЗДНИКОВ МОЖЕТ И НЕ СЛУЧИТЬСЯ

РОССИЯ:
•  7 920 заболевших за сутки vs 8 183 и 9 328 в предыдущие пару дней
•  390 умерших vs 364 и 340 в последние два дня.

МОСКВА:
•  2 096 вчера vs и 2 430 и 3 573 за предыдущие двое суток.
•  61 умерших vs 59 и 57 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 300К (2 дня назад – 200К).

Рост цен на продукты питания во всем мире стал ключевой темой в последнее время. Высокая продуктовая инфляция толкает вверх российскую инфляцию, а та, в свою очередь, продолжает съедать доходы россиян, которые сейчас уже на 9% меньше, чем в 2014 году. Что происходит и что теперь делать — в своей колонке для Forbes рассуждает автор Telegram-канала MMI, экономист банка «ЦентроКредит» Евгений Суворов

ИНФЛЯЦИЯ В ЕВРОЗОНЕ - ПОМЕСЯЧНОЕ ЗАМЕДЛЕНИЕ ПО СРАВНЕНИЮ С МАРТОМ

По данным Eurostat рост потребительских цен в 19 странах Еврозоны составил 0.6% мм (как и ожидалось) vs 0.9% мм в марте, в годовом исчислении: рост на 1.6% гг, как ожидалось, цифра - аналогична мартовской.

Цены на энергоносители были основным контрибьютором, добавив 0.7 процентных пункта к общему результату, в то время как услуги прибавили 0.4 пункта, в прошлом месяце “выстреливали” именно услуги. Еда, алкоголь и табак прибавили еще 0.6 балла (vs 0.24 месяцем ранее). Без учета food&energy базовый CPI составил 0.5% мм (также снижение) и 0.8% гг.

ЕЦБ на данный момент считает текущий рост цен временным явлением, и риторика регулятора остается достаточно dovish в этом отношении.

🔴 - очевидно, распродажи в нефти сегодня определяют настроения на российских площадках - возможное снятие санкций с Ирана, а также прогнозируемые перебои в поставках из Малайзии, нового глобального очага роста пандемии, формируют повестку. Сентимент может измениться по итогам сегодняшней публикации FED minutes, в случае, если регулятор подтвердит сохранение стимулирующей политики

MMI Market Sentiment Index

АУКЦИОНЫ МИНФИНА: СПРОСА СО СТОРОНЫ НЕРЕЗИДЕНТОВ ПОКА НЕ НАБЛЮДАЕТСЯ

Сегодня Минфин размещал два классических выпуска ОФЗ-26230 и ОФЗ-26236, и один инфляционный выпуск ОФЗ-52003, погашением в 2039 и 2028 и 2030 гг, соответственно.

Довольно умеренный спрос, ведомство предоставило по классическим выпускам премию порядка полфигуры по цене. Согласно комментариям участников рынка, конъюнктура последних дней демонстрирует отсутствие интереса со стороны нерезидентов, возможно, для определенного оживления рынка необходимы новые драйверы, каким может стать возможное дальнейшее сокращение санкционной повестки. Сегодня размещено бумаг на 48 млрд. рублей, при спросе 90.8 млрд.

ИНФЛЯЦИЯ ПЛАВНО ЗАМЕДЛЯЕТСЯ

С 12 по 17 мая включительно потребительские цены выросли на 0.10% vs 0.13% за предыдущую неделю. Но из-за праздников в период наблюдения вошло лишь 6 дней, т.е. в пересчете на неделю рост цен замедлился незначительно. С начала месяца цены выросли на 0.34%. Годовой показатель увеличился примерно до 5.75% гг.

Продолжился бурный рост цен на овощи «борщевого набора», морковь и картофель с начала года подорожали уже более чем в полтора раза.

Сохраняется повышенная инфляция в подсолнечном масле (0.3%), ускорился рост цен на гречку (0.6%). На фоне новостей о проблемах с урожаем в Индии цены на чай подскочили на 0.4%. Возобновился рос цен на курятину (0.2%). Устойчиво-повышенные темпы роста цен наблюдается по говядине, свинине, баранине. Последняя подорожала с начала года уже 9.4%.

Из хороших новостей – продолжается вторую неделю подряд резкий обвал цен на яйца (-1.4%).

Наш прогноз инфляции на май: 0.5-0.6% мм и 5.8-5.9% гг.

Мы ждём +25 бп по ставке на заседании ЦБ в июне.

Рекомендация от ФИНАМа:
🇷🇺ОК «РУСАЛ» (RUAL) ПОКУПАТЬ - бумага торгуется в рамках растущего тренда.
↗️Открывать позиции рекомендуем от текущих уровней с целью 65 рублей за акцию. При покупке на 10% от объема портфеля и выставлении стоп-заявки на уровне 53,5 рублей риск на портфель составит 0,7%. Соотношение прибыль/риск — 1,875.
Инвестиционный горизонт: 4-12 недель
Цена входа: текущая рыночная
Цель: 65 руб.
Потенциальная доходность на сделку: 13%
Стоп-приказ: 53,5 руб.

✅Подписывайтесь на канал ведущего брокера «ФИНАМ». @finamalert - это рыночные сигналы, инвестиционные идеи, торговые прогнозы, обзор IPO (российская и зарубежные биржи).

Важнейшие события вчерашнего дня - новые сигналы от ФРС и резко подскочившая волатильность в крипте.
Написали вчера по горячим следам всё, что мы об этом думаем. Если ещё не видели, то заходите в наш новый канал и подписывайтесь, чтобы получать оперативную информацию и следить за изменением рыночных настроений.

Комментарии к "минуткам" ФРС: https://t.me/mmi_msi/131

Комментарии к судьбе биткойна: https://t.me/mmi_msi/133