Отличный инсайдерский пост о работе в индустрии Venture Capital. #VC
Сейчас отсматриваю много кандидатов на различные позиции в VC/PE фонд и просто невероятно, как некорректно кандидаты воспринимают суть деятельности VC. У большинства какие-то романтические представления о том, что венчурный бизнес это про "найти прикольный, перспективный стартап и дать им денег" и отчего большинству кажется, что главные навыки в VC - это "находить классные проекты" и умение строить фин. модели. Как говорится, ржунимагу aka LOL.
Первое. Суть бизнеса VC заключается в том, что заработать для LP денег с доходностью значительно превышающей менее рискованные инструменты (fixed income, тупо buy&hold NASDAQ 20 лет и т.д.). Из этого следует много интересных выводов:
1. если вы проинвестировали в классный проект, но он не растет с заданными темпами в hard currency - вы плохо сделали свою работу;
2. если вы проинвестировали в классный проект, он растет, но его никто не покупает - вы плохо сделали свою работу;
3. если вы его принвестировали в классный проект, он вырос и его через 5 лет купили в два раза дороже чем вы в него проинвестировали в долларарх - вы все равно плохо сделали свою работу.
4. Если вы продали проект через 3 года за 10 иксов, но у в портфеле 5-7 проектов из пунктов 1-3 - вы плохо сделали свою работу.
Запомните все, кто хочет работать в VC на любой позиции (а особенно на позициях assosiate и manager): DPI и TVPI - это единственные метрики, по которым можно мерить успешность или неуспешность работы в нашей индустрии.
Второе. Работа фонда - это
25% работа на "вход" (найти, договориться, структурировать, реализовать)
25% работа на поддержку и развитие (BoD, follow on rounds, мое любимое: crisis management и т.д.)
25% работа на "выход", которая не заканчивается никогда
25% работа на все остальное (внутренние процессы, LP relations, PR и т.д.)
У партнеров фонда есть еще +25% это работа с LPs (фандрейз, и управление отношениями с LPs на всем жизненном цикле).
Прошу обратить внимание, что от 75% до 100% работы не имеют ничего общего с "найти прикольный стартап".
Ну и третье. Работа в VC - это забег на 7+ лет. Если не готовы, то лучше и не браться.
Источник:
facebook.com/solovyov.alexey/posts/1381966588527621