🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?

Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.

🧠РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР ВСЕГДА ПОМНИТ О СПРАВЕДЛИВЫХ ЦЕНАХ #образование

Бенджамин Грэм, учитель Баффета, в своей книге «Разумный инвестор» предложил инвестору подход, позволяющий всегда зарабатывать: каждую сделку закрывать с прибылью.

Грэм говорил, что если мы с вами хотим стать профессионалами в инвестициях, нужно научиться все 100% сделок закрывать с прибылью. Как достигнуть такого профессионализма? Грэм предлагает использовать справедливые (фундаментальные) цены акций в качестве ориентиров. К этим ориентирам несмотря ни на что тяготеют рыночные цены, то ли это большие просадки или это взлеты цены, в том числе по причине «разогрева» цен по принципу финансовой пирамиды (про пирамиды 2020 - здесь).

Справедливая цена - это наша с вами опора, позволяющая пересидеть большую просадку, без сомнений увеличиваться на таких просадках. Так же справедливая цена - это уровень, выше которого мы захотим закрыть позицию в бумаге. Грэм советовал покупать бумаги со справедливой ценой значительно выше рыночной цены.

👉 Посмотреть справедливые цены российских акций можно на портале neo.putinomics.ru.

@AK47pf

🇷🇺 СПРАВЕДЛИВЫЕ ЦЕНЫ КОМПАНИЙ В ФОКУСЕ ИСТОЧНИКОВ РДВ #макро

💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз ао (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз ап (SNGSP) 120 руб.
Аэрофлот (AFLT) 130 руб.
НорНикель (GMKN) 20950 руб.
Северсталь (CHMF) 950 руб.
ВТБ (VTBR) 0.042 руб.

🎈📌
Полюс Золото (PLZL) 13338 руб.
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.

Бенджамин Грэм писал, что Разумный инвестор всегда ориентируется на фундаментальные цены:
👉 https://t.me/AK47pfl/5277
Посмотреть справедливые цены российских акций можно на портале:
👉 neo.putinomics.ru.

@AK47pfl

🇷🇺 АКЦИИ ТКС БАНКА - ПИРАМИДА 2020. #макро #TCSG

Справедливая цена ТКС Банка (TCSG) 1190 руб., даунсайд 33%.

Тинькофф Банк - обычный банк, оцененный по P/E в 1.5 дороже, чем Сбербанк, который сегодня включает и развивает гораздо больше финтех-проектов, чем ТКС.
*подробнее о мультипликаторе P/E - здесь.

ТКС - один из многих банков, работающих на высоко конкурентном рынке; его конкуренты – Сбербанк (SBER), ВТБ (VTBR) + Яндекс (YNDX), Альфабанк. Акции ТКС сейчас – это пирамида.

👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.

@AK47pfl

🔦 ПРИМЕР РАСЧЕТА СПРАВЕДЛИВОЙ ЦЕНЫ ОТ ИСТОЧНИКОВ РДВ. #оценка #DSKY

Детский мир (DSKY) 70 руб., даунсайд 39%.

Модель расчета справедливой цены акций Детского мира от одного из источников РДВ.

👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.

@AK47pfl

❗️ ПОЧЕМУ СХЕМА ПИРАМИДЫ РЕАЛИЗУЕТСЯ ИМЕННО В АКЦИЯХ ДЕТСКОГО МИРА И ТКС? #разбор #DSKY #TCSG

Вот почему именно эти две акции 2-3-го эшелона выбрали для схемы пирамиды среди более чем 280 торгуемых на Мосбирже и СПБ бирже акций:

1. В разгоне стоимости заинтересованы ключевые акционеры компаний – Система и О. Тиньков. Система (AFKS) уже дважды за последние 12 месяцев продавала акции Детского мира (DSKY) по 91 и по 93 рубля. Олег Тиньков находится под следствием из-за налоговых претензий США, для выплаты по претензиям предпринимателю возможно придется продать пакет акций ТКС (TCSG).
Подробнее о причинах распродажи в российских акциях мажоритариями:
👉 https://t.me/AK47pfl/5256

2. Компании относительно небольшие: капитализация Детского мира составляет $1.19 млрд, ТКС Банка - около $5 млрд. Объем торгов так же небольшой: в среднем за последние три месяца около $5.6 и $6.6 млн в день соответственно. С января 2020 в Тинькофф Инвестиции каждый день в среднем приходит 1.5 тыс. человек  - если каждый день новые клиенты ТКС Инвестиций вкладывают в эти акции по $500 каждый, то покупки только новых клиентов-физиков могут составлять более 13% и 11% ежедневного оборота в этих акциях, доля физиков с учетом новых клиентов в торгах этими бумагами может значительно превышать 25%.

За счет инвестиций физических лиц вполне возможно разогреть акции для последующей продажи ключевыми акционерами компаний.

@AK47pfl

​​📊  ВТБ И ЯНДЕКС – БУДУЩИЙ НОВЫЙ ЛИДЕР НА РЫНКЕ БРОКЕРСКОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ. #сектор #VTBR #YNDX #SBER #TCSG

Объединение ВТБ и Яндекса – серьезная угроза для Сбербанка и ТКС. После разрыва отношений со Сбербанком (SBER), в Яндекс (YNDX) вошел капитал ВТБ (VTBR). Компании объявили о создании совместной платформы для инвестиций. Новое приложение может изменить текущий расклад на рынке брокеров.

Новыми клиентами совместного проекта ВТБ и Яндекса могут стать 4.3 млн человек, что почти равно текущему числу участников рынка. Сейчас 4.3 млн чел подписаны на Яндекс.Плюс – это лояльные и вовлеченные клиенты, которые могут прийти в приложение-интеграцию ВТБ и Яндекса для инвестиций. Также еще миллионы людей пользуются сервисами Яндекса: такси, каршеринг, поиск, маркет и другие. Инвестировать с Яндексом - логичное продолжение использование сервисов IT-гиганта.

Партнерство ВТБ и Яндекса может создать нового крупного игрока на рынке брокерского обслуживания. Реакцию рынка все еще видно на котировках акций ВТБ, которые сегодня растут на 3.6%.

@AK47pfl

​​🔬 ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ EN+ ОЖИДАЕМО ЛУЧШЕ СЕКТОРА. #анализ #ENPG

Сегодня EN+ объявил хорошие операционные результаты за 2 квартал. Акция ожидаемо отреагировала ростом на увеличение выработки во втором квартале на фоне снижения по сектору в среднем на 3.6%. Также EN+ (ENPG) может нейтрально отчитаться по финансовым результатам, несмотря на снижение цен на электроэнергию.

EN+ отчиталась о росте выработки электроэнергии во втором квартале на 1.7% г/г. Объем гидрогенерации превышает прошлогоднее значение на 6.8%, что обусловлено ростом уровня воды в Братском и Красноярском водохранилищах. Суммарный рост оказался меньше из-за сокращения угольной генерации на 22.6% г/г из-за погодных условий и высокой базы 2019 года, когда загрузка станций EN+ была выше из-за ремонтов электросетевого комплекса Сибири.

Финансовые результаты EN+ окажутся нейтральными. Увеличение выработки ГЭС компенсирует падение цен на спотовом рынке на сутки вперед (РСВ) на 15.6% и 13.3% г/г в 1 и 2 ценовых зонах соответственно. Снижение процентных ставок уменьшит платежи по долгу. При этом угольная генерация не окажет значительного эффекта на дивиденды ввиду низкой маржинальности: 8.6% по EBITDA.

@AK47pfl

📌 МТС МОЖЕТ СТАТЬ ЛИДЕРОМ РЫНКА ЦИФРОВЫХ РЕШЕНИЙ ДЛЯ УМНЫХ ДОМОВ. #тренды #MTSS

МТС занимает пока свободную нишу развития технологий умного дома в России. МТС (MTSS) один из немногих поставляет цифровые решения для управления многоквартирными домами. Сегмент растет двузначными темпами в мире.

Мировой рынок цифровых решений для умных домов будет расти по 15-20% в год. По мнению аналитиков, к 2021 году рынок вырастет на 40.9% до $62 млрд и далее будет увеличиваться в среднем на 15-20% в год.

Российский рынок цифровых решений для домов будет расти на 20-30% в год. Такими темпами растет розничная торговля устройствами для умного дома. В мире около 250 млн домохозяйств использует подобные устройства, ожидается, что за 2020 год в Европе на рынок будут поставлены более 110 млн девайсов.

МТС – может стать лидером активно растущего сегмента. Сейчас только 5% управляющих компаний РФ применяют подобные технологии, но рынок активно развивается.

@AK47pfl

РДВ — впереди брокеров и банков.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

Сервис для трейдеров и инвесторов от создателей РДВ:
@RDVPREMIUMbot

🔬 МТС ДАСТ МИНИМУМ 8.7% ДИВИДЕНДНОЙ ДОХОДНОСТИ В 2020 ГОДУ. #анализ #MTSS

30 июля произойдет заседание совета директоров МТС. Ожидается, что будут объявлены дивиденды в размере 8.41 руб за 1 полугодие 2020 года, что даст 2.6% доходности. При этом МТС – лидер защитного сектора телекоммуникаций.

Компания планирует выплачивать не менее 28 рублей на акцию по итогам 2020 и 2021 годов. По дивидендной политике МТС (MTSS) делает выплаты 2 раза в год. Компания прогнозирует сохранение выручки в 2020 году на уровне 2019 или ее падение на 3%. За 2019 дивидендные выплаты составили 8.68 руб за первое полугодие, тогда за 1 полугодие 2020 года компания может выплатить минимум 8.68 * 0.97 = 8.42 руб, что даст 2.6% дивдоходности.

МТС в сумме даст 8.7% дивидендной доходности за 2020 год и защиту от падения. Следующий дивиденд может составить 19.58-19.95 руб на акцию, что даст еще 6.06%-6.17%. В сумме за следующие 12 месяцев бумага даст 8.66-8.77%. МТС – защита на случай второй волны эпидемии, стабильно выплачивающая дивиденды.

@AK47pfl

#опрос
💾 ОПРОС - РУБРИКА. Результаты сегодняшнего опроса.

@AK47pfl

❗️ ТКС БАНК: МИФ О ФИНТЕХЕ #разбор #TCSG

Акции ТКС оцениваются дороже рынком, потому что он — единственная "финтех компания". Но это ошибочно, ведь на рынке много финтех компаний. Сейчас вся банковская отрасль имеет такие же финансовые технологии, как ТКС (TCSG). Тем не менее, ТКС банк оценен более чем в 3 раза дороже, чем Сбербанк (SBER) по показателю P/B.  Акции ТКС банка -  настоящая пирамида.
👉 Справедливая цена акций 1190 руб., даунсайд 35% - подробнее.

Профессор Патрик Шуфель (Patrick Schueffel) из школы управления Фрибур вывел следующее определение: «Fintech является новой финансовой отраслью, которая применяет технологии для улучшения финансовой деятельности».

Сейчас под определение «финтех» попадают почти все банки и другие компании, которые имеют отношение к финансовой деятельности. У всех есть:
• Удобные мобильные приложения с почти одинаковым функционалом.
• Хорошая технологическая база для работы с big data.
• Использование машинного обучения.
• Облачные технологии.

Более того, любую компанию, которая старается улучшить и оптимизировать предоставляемые финансовые услуги с помощью современных технологий, относят к финтех-компаниям. Таким образом, финтехами сейчас являются Яндекс (YNDX), Mail (MAIL), Qiwi (QIWI), МТС (MTSS), все банки и e-commerce. В современных реалиях слово "финтех" не должно давать премию к справедливой стоимости акции.

@AK47pfl

#morning
☀ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 28.07.2020

RTSI +0.81%, S&P500 index +0.74%, S&P500 futures +0.09%, CSI +0.44%, UST 10y 0.635, нефть Brent $43.91/bl, золото $1935.25/унцию, 1$ = 71.5951 рублей, 1$ = 7.0018 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

#morning
☀️ 28.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ

💼 #политика Эскалация конфликта в южно-китайском море между США и Китаем продолжается. США расширяет свое присутствие в регионе путем усиления наблюдения с воздуха за китайскими войсками, в частности, за подлодками. Данные действия являются частью идеологии президентской компании Трампа, а следовательно напряжение сохранится вплоть до выборов в США и может обостриться.

🌏#макро Китайский импорт стали в июне превысил экспорт впервые с 2009г. Общий объем импорта полуфабрикатов и готового проката составил 4.36 млн. т - рекордный показатель с 2004 г., экспорт в июне сократился до многолетнего минимума в 3.70 млн. т. Китай стимулирует экономику, запуская  строительство по всей стране огромного количества объектов, следовательно, потребляя огромное количество стали. Это выгодно российским металлургам.

За чем следить сегодня:
• Энел (ENRU): МСФО 6мес2020. Ожидания консенсуса аналитиков: выручка 9.0 млрд руб, EBITDA 1.8 млрд руб, чистая прибыль 701.8 млн руб.
Яндекс (YNDX): МСФО IIкв2020. Ожидания консенсуса аналитиков: выручка 41.6 млрд руб, EBITDA 8.0 млрд руб, чистая прибыль 2 млрд руб.
Транснефть (TRNFP): СД о финансово-экономическом состоянии в Iкв2020

@AK47pfl

#SNGS #Раскрытия
⚡️ СУРГУТНЕФТЕГАЗ ПРИОБРЕЛ 218,38 ТЫС СОБСТВЕННЫЙ АКЦИЙ, КОЛИЧЕСТВО АКЦИЙ ВО ВЛАДЕНИИ УВЕЛИЧИЛОСЬ ДО 579,98 ТЫС АКЦИЙ

🇷🇺 СПРАВЕДЛИВЫЕ ЦЕНЫ КОМПАНИЙ В ФОКУСЕ ИСТОЧНИКОВ РДВ #макро

💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз ао (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз ап (SNGSP) 120 руб.
Аэрофлот* (AFLT) 130 руб.
НорНикель (GMKN) 20950 руб.
Северсталь (CHMF) 950 руб.
ВТБ** (VTBR) 0.042 руб.

🎈📌
Полюс Золото (PLZL) 13338 руб.
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.

*Цена Аэрофлота в 130 руб. опирается на новую стратегию развития
**Справедливая цена может быть пересмотрена вверх при успешном старте партнерства с Яндексом

@AK47pfl

​​💾 ОНЛАЙН ПОКУПКИ ДЕТСКИХ ТОВАРОВ УЖЕ ВЫТЕСНЯЮТ ОФЛАЙН-СЕГМЕНТ. #опрос #DSKY

Доля продаж детских товаров в онлайне превышает покупки в офлайне. Это негатив для ритейлеров с высокой долей офлайн продаж, например для Детского мира.

Онлайн продажи в два раза превышают офлайн. Источники РДВ это выяснили в ходе опроса в соцсети Instagram:
• Доля онлайн продаж на рынке составляет 67.3%
• Доля офлайн продаж на рынке равна 32.7%.
• Доля ДМ в онлайн продажах - около 27%
• Доля ДМ в офлайн продажах - около 36%.

Переход в онлайн происходит в России быстрее, чем это происходило на западе. В Россию тренд пришел позже, но развивается быстрее, чем ожидалось. Менеджмент Детского мира таргетирует долю онлайн продаж в выручке сети в 40%, что уже ниже доли онлайна на рынке. Это приведет к окончательной потере ритейлером своих позиций.

Основные бенефициары перетока в онлайн - Wildberries, Ozon, Беру, AliExpress и др. Ритейлер активно борется с конкурентами за долю онлайн рынка, но это влечет за собой капитальные расходы.

Справедливая цена акций Детского мира (DSKY) равна 70 руб., даунсайд 39%.
👉 Модель расчета справедливой цены от источников РДВ
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь

@AK47pfl

🏇 DIDI – УГРОЗА ЯНДЕКСУ. #отрасль #YNDX

Didi – серьезный конкурент на рынке такси. Китайская компания предлагает услуги такси, доставку еды и автобусные перевозки более 550 млн человек по всему миру. Сервис вышел на российский рынок и уже начал забирать рынок, что грозит Яндексу (YNDX) снижением выручки.

Didi уже начал перенимать водителей к себе. Компания запустила свой сервис в Казани и планирует далее предлагать свои услуги также в Москве и в Санкт-Петербурге. Компания снизила комиссии для водителей до 5% в отличие от средних в 22% у Яндекса. И если Didi сохранит их на длительное время, то это обеспечит переток водителей на платформу Didi.

Выручка Яндекса и других агрегаторов такси сократится из-за появления крупного конкурента. По итогам первого полугодия 2020 выручка Яндекса от сегмента такси составила 23.8 млрд руб, что равняется 26.9% от общей выручки. Didi может выйти не только на рынок такси, но и доставки еды, что еще сильнее скажется на результатах Яндекса.

Появление нового игрока с большими ресурсами представляет угрозу для Яндекса и прочих агрегаторов и не только в сфере такси, но и на выросшем в последнее время рынке доставки.

@AK47pfl

❗️ ПОЧЕМУ МАНИПУЛИРУЮТ АКЦИЯМИ ТКС БАНКА. #разбор #TCSG

Суд над владельцем ТКС и угроза штрафа. В эту пятницу 31 июля в Лондоне пройдет заседание по экстрадиции Тинькова в США. Его обвиняют в сокрытии активов и прибыли в размере $1 млрд, предпринимателю грозит штраф и 6 лет тюремного срока. Штраф, вероятно, составит около полумиллиарда долларов.

Продажа 16% банка по 1190 рублей. Продажа по справедливой цене, равной 1190 рублей, вынудит Тинькова продать почти 16% всей группы или 40% от всех акций в собственности семейного траста Тиньковых для выплаты штрафа.
👉 Справедливая цена акций TCS (TCSG) равна 1190 руб., даунсайд 37%.

Менеджмент понимает ситуацию и не покупает. Зная о подготовке к продаже, менеджмент перестал покупать акции TCS больше года назад.

Разгон стоимости акции за счет физиков. На фоне высокого спроса на акции планируется получить $0.5 млрд через новоиспеченных инвесторов российской биржи: каждый день в приложении ТКС Инвестиции идут продажи акций ТКС, чем разогревается стоимость. ТКС размещает свои акции в разделе финтех наряду с American Express, Global Payments, Mastercard, PayPal, Visa, Square, при этом слабо отличаясь по технологиям от того же Сбербанка (SBER).

Продавать бизнес - кредо Тинькова. Источник РДВ считает, что именно в желании продать Банк и заключается основная причина «загона» физиков и других участников рынка в акции ТКС Банка.
Олег Тиньков давно хочет продать банк. Один из источников РДВ в 2013 году даже был в переговорах с Тиньковым и предлагал $1.5 млрд. Тиньков отказался и рассчитывал на $2 млрд. Тиньков даже говорил, что устал и хочет поскорее завершить свое предпринимательское дело в 2014-2015 годах. Основной смысл его деятельности по жизни в продаже созданных им активов дорого.

👉 Все справедливые цены можно смотреть тут
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.

@AK47pfl