Поговорим о передаче пенсионных накоплений в УК

Каждый день мы получаем вопросы в комментариях и сообщениях касательно средств накопленных в ЕНПФ.

"Как поступить? Куда вложить? Что делать?"

У вас есть отличная возможность узнать мнение наших экспертов!

Сегодня (19.02) команда @finmentorkz совместно с представителями Управляющих Компаний (Halyk Global, Bcc Invest, Centras Securities и Jysan Invest) проведут открытую беседу, в ходе которой будут подниматься интересующие всех вопросы о передаче накоплений в УК. https://www.joinclubhouse.com/event/PGjjwoBb

По многочисленным просьбам сделали запись эфира: https://www.instagram.com/tv/CLev3oSJMyB/?igshid=14mq6vml5suim

#ИНДЕКСЫKZ#ИНДЕКСЫKZ ЗА НЕДЕЛЮ

Казатомпром — пушка, но ещё большая пушка — KAZ Minerals, который готовится к делистингу, но никак не приготовится. Кажется, что акционерам придётся делать новое предложение о выкупе акций, ведь за месяц ценные бумаги прибавляют почти 18%, а за последний год растут на 65%.

#УГАДАЙКА ОТ @FINANCEkaz — простите, что не подвели итоги раньше (просто кто-то забыл) — правильный ответ 15,2 млрд тенге. Такую сумму в виде налогов должно ТОО «Казполмунай» из Актау, которое занимается добычей нефти и природного газа, причем 9,5 млрд из этой суммы это пеня. Всего же в стране 11 699 предприятий должников с долгом более 150 МРП. ИП, которые должны в бюджет более 10 МРП всего 8 705. Самый большой должник индивидуальный предприниматель Рустем Капаров из Алматы должен 255 млн тенге из которых 139 млн — это сумма пени.

Кстати, для тех, кто хочет детальнее проанализировать должников — КГД заботливо публикует их полный список в виде файла Exсel.

JYSAN TELECOM?

Jysan Ventures направило акционерам KazTransCom требование о продаже принадлежащих им простых акций, сообщает сайт KASE:

— В результате покупки Jysan Ventures на вторичном рынке ценных бумаг 95,21% (такая доля акций была у Jysan Ventures уже на 11 января, а вот 1 января 81,77% простых акций владело ТОО «РОДНИК ИНК» и 9,99% Абдрахманов М.А.) простых голосующих акций KazTransCom 12 февраля 2021 было принято решение реализовать право требования по выкупу голосующих акций у остальных акционеров KazTransCom согласно закона. Количество принадлежащих KazTransCom голосующий акций — 2 221 142 или 95,21%. Предлагаемая цена приобретения голосующих акций — 5 750 тенге за 1 акцию.

Таким образом @FINANCEkaz констатирует, что состоялось поглощение. Стоимость сделки без учёта выкупа акций на вторичном рынке — 12,7 млрд тенге. KazTransCom — крупное предприятие, которое за прошлый год заплатило 2,2 млрд тенге налогами, судя по данным о налогах — прошлый год был самым успешным для компании с 2015 года.

​«ПЕНСИОННЫЕ ИЗЛИШКИ» В ЧАСТНЫЕ РУКИ. РАЗБОР СИТУАЦИИ

Частный инвестор, широко известный в узких кругах блогер и директор сектора финтехнологий и инноваций АФК Константин Пак сделал отличный разбор вчерашнего эфира и всей ситуации вокруг передачи пенсионных активов в частное управление.

Факты

✅ Вернуть деньги в ЕНПФ можно будет только через два года после передачи.

✅ Сменить управляющую компанию можно будет раз в год.

✅ Управляющая компания не берёт никаких комиссий, кроме «комиссии от успеха»? то есть часть от фактического инвестиционного дохода. Те компании что сейчас объявили об участии в программе, предлагают комиссии 3% 5% и 7%.

✅У компаний есть ряд требований к инвестиционным инструментам, которые они вправе использовать. 50% портфеля должны лежать в тенге.

✅ Компания публикует инвестстратегию и меняет её не чаще раза в год.

✅ В случае если инвестдоход сложится ниже среднего по рынку — компания обязана возместить разницу между показанным доходом и средней. Средняя рассчитывается по всем участвующим в управлении пенсионными деньгами компаниям средневзвешанно, включая ЕНПФ.

✅ Кажется нет ограничений по количеству компаний в которые вы можете перевести деньги.

✅ Для того чтобы вывести деньги на другие цели, недвижимость или лечение, их нужно сначала вернуть в ЕНПФ, а это возможно только через два года после первоначального перевода.

Что делать со своими пенсионными?

⛑️ Вариант 0. Если вам есть что лечить и болезнь входит в утверждённый перечень — вам лучше бы это вылечить. Потому что иначе вам пенсионные могут не пригодится. Или пригодится, но радости не доставить. Лучше быть бедным, но здоровым, чем богатым и больным. Здоровье прежде всего.

🏦 Вариант 1. Оставить деньги в ЕНПФ. Ну лежали они же там годами, не совсем испарились.

🏗️ Вариант 2. Использовать на погашение уже имеющейся ипотеки. Почему только имеющейся? Ну, во-первых, вложения в недвижимость в Казахстане, даже в ту в которой вы живёте финансово крайне редко оправдано, а учитывая что очень многие сейчас побежали именно в этом направлении — цены надулись. И купив что-то новое сейчас, в ближайшие годы вы будете только терять. Возможно лучше год-два подождать с таким решением и посмотреть на рынок.

🤵 Вариант 3. Передача в управление. Вы остаётесь с большей частью страновых рисков. Управляющие компании находятся практически в тех же рамках что и ЕНПФ, плюс в том что они не подвержены (ну почти) административному ресурсу, который вынуждал ЕНПФ делать не совсем адекватные вложения. С другой стороны, держать яйца в одной корзине не хорошо, поэтому раз дали возможность их разложить по разным — лучше всего разложить. Вопрос как и когда это делать — вот тут сложно.

Анализ и размышления про передачу в частное управление

🙆‍♂️ Данных по эффективности фондов ещё нет — они не сформированы.

🙆‍♂️ На этапе формирования фонды могут показывать доходность даже ниже чем у ЕНПФ — просто потому что деньги будут приходить не равномерно и возможности вкладывать их в качественные инструменты будут ограничены.

🙋‍♂️ В идеале, надо переходить в тот момент, когда проценты по доходу ЕНПФ уже капитализированы, а рынок — просел. Проблема в том, что его сложно поймать и невозможно предсказать.

🤦‍♂️ Из-за покрытия своим капиталом доходности управляющие компании будут вынуждены повышать риск. Если будут неудачные годы — есть риск значительного снижения капитала. Это отпугивает новые компании от входа на рынок и снижает конкуренцию. Не очень понятна ни логика ни цель этого решения. А также почему за бенчмарк взята средняя доходность по рынку, а не доходность ЕНПФ или уровень инфляции плюс что-то.

🤦‍♂️ Нет никакого управления портфелем — никаких портфелей с разными стратегиями на выбор у одной управляющей компании. Наоборот, несмотря на то что компании разные, стратегии у них будут довольно однообразные, из-за регуляторных ограничений.

BBB ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг Казахстана в иностранной валюте на уровне «ВВB» со «Стабильным» прогнозом.

— Крупные суверенные внешние буферные резервы один из ключевых позитивных рейтинговых факторов и, согласно прогнозам, останутся на хорошем уровне, — говорится в заявлении. — Гибкость курса тенге сыграла ключевую роль в абсорбировании шока, обусловленного ценами нефть, что представляет собой существенное изменение экономической политики со времени предыдущего шока по ценам на нефть.

По прогнозам Fitch, дефицит счета текущих операций будет на уровне 3,5% от ВВП в 2021 и сократится до 2,2% в 2022. Бюджетная политика останется экспансионистской в 2021-2022. Согласно прогнозам Fitch, рост реального ВВП восстановится до 3,5% в 2021. Инфляция должна снизиться до 6% к концу 2021.

Таким образом Fitch высоко отметил роль Нацбанка в сохранении долгосрочного рейтинга о чём @FINANCEkaz и говорит последние несколько месяцев — наш регулятор меняется в лучшую сторону.

BITCOIN УХОДИТ В ОТРЫВ

Первая криптовалюта стремительно приближается к $60 000 за монету. Прямо сейчас он торгуется чуть дороже $57 тысяч и прибавляет за день 8,55%.

Кстати... Tesla купила 48 тысяч монет по курсу $31 250 на общую сумму $1,5 млрд. Таким образом сейчас эта инвестиция принесла компании Илона Маска $1,2 млрд дохода или 83%. Но... за 2020 год продажи автомобилей принесли Tesla только $721 млн, то есть уже почти в два раза меньше, чем покупка битка.

Но комитет госдоходов Техасской области (где теперь офис Tesla) рано потирает руки — компания собирается учитывать криптовалюту как нематериальные активы с неограниченным сроком использования. Прибыль, возникающую из-за увеличения стоимости криптовалюты, не будут регистрировать до тех пор, пока не получат ее при продаже.

🇺🇸Про что хайп: Доходности долгосрочных облигаций во всем мире демонстрируют уверенный рост вслед за американскими Treasuries.

Увеличение доходности делает их более привлекательными для инвесторов, и это вытягивает капиталы из других рынков, в том числе фондовых и EM. 📉Золото подверглось усиленному давлению в последние дни. Кроме того, усилилась тяга в доллар, который развернулся к росту против основных валют: иене, евро, фунту, швейцарскому франку.

На самом деле: Рост доходности американских долговых облигаций отражает падение их цены, то есть усиление продаж. Инвесторы паркуют средства в более надежных бумагах (краткосрочных гособлигациях США) и сокращают рисковые позиции. В этих условиях создается потенциал для коррекции роста «рисковых» активов, в первую очередь, акций и долговых рынков развивающихся стран.

Однако нельзя полностью отметать и другие сценарии:

👉Давление на Treasuries связано с подготовкой рынков к обильным размещениям облигаций Казначейства США. Годом ранее этот «взрыв предложения» компенсировался запуском QE от ФРС, где первый этап покупок был наиболее агрессивным. Федрезерв до сих пор не выказал намерений нарастить покупки гособлигаций США и потребуется время, чтобы абсорбировать увеличенный объем гособлигаций.

Между доходностью долгосрочных гособлигаций и динамикой фондовых индексов существует долгосрочная положительная корреляция, поскольку снижение доходности - признак кризиса.

👉При экстремальном сценарии инвесторы бегут как с фондового, так и долгового рынков (то есть падают индексы и растут доходности) на страхах перед глобальными перспективами и недоверием к валюте (курс которой снижается). Последний яркий пример такого сочетания – долговой кризис еврозоны 2010-2012 годов.

Что это значит? Рост доходности а) не должен вредить рынку акций, б) это временная перестановка на рынке, а не глобальный длительный тренд.

@exante

​​Рубрика #ЧитаемВместе продолжается. Сегодня у нас еще одна профессиональная книга — Рэй Далио «Принципы. Жизнь и работа». Журнал CIO даже назвал Далио «Стивом Джобсом инвестирования».

Рэй вырос в обычной семье со средним достатком, а теперь он входит в список 100 самых влиятельных людей планеты (по версии Time) и 100 самых богатых людей в мире (по версии Forbes). Основанная им в 26 лет инвестиционная фирма Bridgewater Associates стала пятой по важности частной компанией в США (по версии Fortune). Секрет ее устойчивости и успеха в том, что Рэй Далио в своей жизни и работе неукоснительно придерживается универсальных принципов, которые постепенно выкристаллизовались из закономерностей побед и поражений. Сила этих личных принципов такова, что они изменили всю отрасль. В этой книге собраны его принципы.

Скачать книгу прямо сейчас и без регистрации — http://bit.ly/ray-dalio-bookhttp://bit.ly/ray-dalio-book

​[22 февраля, понедельник] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

По итогам 2020 года убытки Renault достигли рекордных 8 млрд евро, следует из отчета. Отыграть крупнейшие за всю историю компании потери будет нелегко, поскольку коронавирусные ограничения в транспортном секторе, связанные с цепочкой поставок, все еще сохраняются.

Находящийся в международной изоляции режим президента Венесуэлы Николаса Мадуро, национализировавший большинство ценных предприятий в стране, вынужден снова передавать их частным владельцам, пишет Bloomberg. В процессе возрождаются примитивные способы перераспределения ренты, а новая приватизация проходит по канонам «дикого» капитализма.

Тайваньская Foxconn объявила, что первые два электромобиля, спроектированных на ее единой платформе, будут представлены до конца 2021 года. Имена брендов не раскрываются.

Китай представил новые правила онлайн-кредитования, ужесточающие условия работы финтех-стартапов. Изменения скажутся на бизнесе Ant Group Джека Ма и серьезно повлияют на рыночную оценку компании, считают эксперты.

Благотворительный фонд Билла и Мелинды Гейтс избавился от всех акций Alibaba и Uber и продал половину своего пакета в Apple. Вместо этого он увеличил долю в IT-разработчике, бумаги которого за год выросли примерно на 500%.

Председатель правления Interactive Brokers (IB) Томас Петерффи комментирует историю с GME  «мы подошли опасно близко к краху всей финансовой системы США, и публика, похоже, опасно не осведомлена об этом, включая Конгресс и регулирующие органы».

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Иран примет участие в следующем заседании мониторингового комитета ОПЕК+ 3 марта.🔹Кувейт продлевает коронавирусный карантин.🔹США не включат немецкие компании в санкционный список по Nord Stream 2.🔹«Норникель» выплатит гигантский экологический штраф за счет дивидендов.🔹Дорогая нефть и слабый рубль могут дать России до $33 млрд на соцрасходы.🔹Богатые страны законтрактовали для себя миллиард «лишних» доз вакцины.🔹WhatsApp собирается запретить несогласным с его политикой пользователям читать и отправлять сообщения.🔹Советник Джо Байдена рассказал, что Вашингтон готовит ответ Москве за кибератаки на американское правительство.🔹Головная компания «Спортмастера» попала под новые украинские санкции.🔹В США снесли одно из первых казино Трампа.🔹Фунт поднялся выше $1,40 в первый раз с 2018 года.🔹Средняя продолжительность жизни в США упала на целый год.🔹Баланс ФРС на этой неделе достиг $7,56 трлн.🔹Chrome OS обогнала по популярности Mac OS.🔹Цены производителей в Германии подскочили на 1,4% в январе м/м, что является максимальным с июля 2008.

КАРТИНКА ДНЯ

Помните историю с Белугой? Акции упали в цене также внезапно и без причин, как и поднялись.

​РАЗГОСУДАРСТВЛЕНИЕ НАСТУПАЕТ. ВСЕГДА

Интересный пример показывает страна победившего социализма Венесуэла — там режим президента Николаса Мадуро, национализировавший большинство ценных предприятий в стране, вынужден снова передавать их частным владельцам, пишет Bloomberg. Проходит приватизация — «стратегический альянс», особый вид частно-государственного партнерства.

Государство передает ранее национализированную компанию (но не в собственность) частному оператору, который обеспечивает инвестиции, оборотные фонды и платит зарплату, а взамен отдает государству долю натуральной продукции и выручки. По такой схеме в стране достраиваются дороги, работает нефтехимия, отели и другой бизнес, но особенно она распространена в агросекторе — от выращивания кофе до элеваторных мощностей.

ВенАгро. Характерна судьба национализированного в 2010 году, при президенте Чавесе, агроснабженческого холдинга Agropatria, ставшего в стране монополией. Созданная под предлогом снабжения мелких землевладельцев по субсидированным ценам, компания настолько погрязла в бюрократии и коррупции, что фермеры предпочитали доставать посевной материал и удобрения на стороне. С ноября 2020 года она находится под управлением частной группы AgroLlano 2910, заключившей «альянс» с государством на 20 лет.

По данным властей Венесуэлы, за пять лет с 2014 по 2019 года страна потеряла 99% валютных доходов. В 2015 году ВВП страны упал на 6,2%, то в 2019 — на 35%. За пять лет президентства Мадуро экономика сократилась вполовину.

Таким образом @FINANCEkaz констатирует, что даже самый ярый социалист — вынужден вернуться к приватизации. Ситуация в Каракасе — яркий пример того, что происходит с огосударствленной экономикой в условиях тяжелого внутреннего и внешнего кризиса — она возвращается к дикому капитализму. Спрашивается — и зачем всё это с социализмом было затевать.

Тенге укрепляется на небольших объемах. Нефть сначала дешевела до $62, а теперь снова дорожает до $63 и даже слухи о том, что саудиты и россияне опять не могу договориться не влияет особо на её цену #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

СТРАХИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

IDF Eurasia опросил 12 тысяч казахстанцев о том, что им мешает инвестировать на фондовый рынок. Результатами поделился @kapitalkz:

📍Начать инвестировать в 98% случаев людям мешает страх потерпеть неудачу. Кроме этого, препятствия создают отсутствие желания менять финансовые привычки и неуверенность в своих силах.  

📍При этом в гендерном контексте мужчины чаще женщин соблюдают осторожность при инвестировании (67%) и менее склонны к импульсивным вложениям.

📍63% опрошенных женщин заявили, что при инвестировании предпочитают опираться на интуицию.

📍Примечательно, что для части опрошенных (7%) большое значение имеет то, что о них подумают окружающие, если они потеряют деньги.

Продолжили укрепляться уже на достаточных объемах, а вот по рублю ни одной сделки так и не прошло сегодня — так бывает. При этом нефть продолжает торговаться чуть ниже $63, а вот рубль в моменте теряет уже почти процент  и прямо сейчас за один доллар в Москве дают 74,6 рубля. Что нам скажет секта свидетелей «тенге-и-рубль-связаны» #ПриклюенияТенге на @FINANCEkaz

#ИНДЕКСЫKZ#ИНДЕКСЫKZ 22 ФЕВРАЛЯ

Казатомпром продолжает феноменальный рост! А вот Kaspi снижается от максимумов.

​[23 февраля, вторник] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Tesla приостановила продажи бюджетной версии электрокроссовера Model Y всего через месяц после ее появления на рынке. Начальная стоимость автомобиля составляла $42 тыс.

Boeing рекомендовала приостановить полеты почти 130 своих лайнеров 777 после того, как в США отказал двигатель одного из самолетов, а фрагменты его обшивки упали на жилые кварталы. По данным американского регулятора, такие самолеты, помимо США, летают также в Японии и Южной Корее.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Платную систему введут на автотрассах Мангистауской области.🔹Россия может выйти из Договора по открытому небу уже летом.🔹Apple впервые за четыре года стала первой в мире по числу проданных смартфонов, отправив Samsung на второе место.🔹Биткоин потерял 13% стоимости и опустился ниже отметки в $50 000.🔹Премьер Великобритании представил план снятия ограничений из-за коронавируса: если смягчение правил не приведет к ухудшению, страна может вернуться к обычной жизни с 21 июня.🔹Рынок начинает закладывать повышение ставок более агрессивно.🔹Медь оторвалась от доходности десятилетних облигаций США и поднялась выше $9 000 за тонну впервые за более чем девять лет.🔹Консенсус прогноз по росту ВВП США на 2021 году — уже почти плюс 5%.🔹Главы МИД стран Евросоюза предварительно согласовали введение новых санкций против России в связи с делом Навального.🔹Clubhouse сообщил об утечке разговоров части пользователей.🔹Nord Stream 2 AG подала запрос на строительство газопровода в водах ФРГ.🔹ЕЦБ пообещал продолжить стимулировать экономику несмотря на недавний скачок в инфляции.🔹Экс-управляющий Банка Англии Марк Карни вошел в совет директоров компании Stripe.🔹Аналитики отмечают рекордные приток денег в ETF.

КАРТИНКА ДНЯ

Сравнение цены на золото и серебро с начала 2020 года.