​​Банки резко увеличили реструктуризацию долгов крупного бизнеса
⠀
В июле 11 системно значимых банков реструктуризировали 4,5% корпоративного кредитного портфеля.По статистике ЦБ под реструктуризацию попали ссуды на 3,6 трлн руб. Скорее всего, вызревание портфелей продолжится во втором полугодии и в 2021 году, поэтому ожидаются и дальнейшие реструктуризации. К тому же, пик корпоративных реструктуризаций из-за ухудшения положения компаний еще не пройден - плохие реструктуризации могут затронуть 10% и выше корпоративного портфеля банков.
⠀
Как это скажется на самих банках?
⠀
ЦБ продлил послабления для кредитных организаций по резервированию кредитов, попавших под реструктуризацию с начала кризиса до апреля 2021 г. Но эти льготы распространяются на отчетность банков по российским стандартам, в отчетности по международным стандартам кредиторам придется отражать накопившиеся проблемы заемщиков.
Послабления ЦБ для банков поддержат качество их корпоративных портфелей, но не радикально, т.к крупный бизнес все таки имеет достаточную финансовую устойчивость.

@MarketOverview

⛽️Недавно мы писали о том, что средняя стоимость бензина с начала года выросла на 2%, но РИА подготовили рейтинг регионов с минимальными ценами на АИ-92 и в ряде регионов цена не только на минимальных для России значениях на конец июля, но и со снижением средней стоимости от 0,9% (Республика Саха) до 1,1% (Алтайский край)📉

@MarketOverview

☝️🏻Еще одно подтверждение исчерпания в июле отложенного спроса, сформированного за период карантина - резкий рост "свободных денег" (деньги, которые «усредненная» семья имела в своем распоряжении после покупки товаров повседневного спроса, в том числе и продуктов питания, оплаты услуг ЖКХ, транспорта и связи и др.) в домохозяйствах, что особенно заметно "на контрасте" с прошлыми годами на графике.

@MarketOverview

+35% к капиталу в условиях неопределенности за 2 месяца, или как заработать в хаосе?

Демонстрационный портфель Саймона Брагинского показал 34,62% доходности за два месяца!
Статистика портфеля тут: @tasinvest

Подписывайтесь на канал, наблюдайте за профессионалом и принимайте решения относительно своего портфеля
https://t.me/tasinvest

Саймон Брагинский - профессиональный трейдер-инвестор с более чем 25-летним опытом работы на Wall Street в качестве финансового аналитика, трейдера и портфельного управляющего в таких компаниях как Jacobs Levy Equity Mngmt, Morgan Stanley, Hudson Sloan LLC и Worldco LLC. Выпускник программы МБА Колумбийского Университета, 1994 года

На канале вы можете найти обзоры рынка, торговые рекомендации, повысить свои навыки торговли, подписывайтесь:
https://t.me/tasinvest

реклама

Общий объем перечислений в пользу физ. лиц из России во 2 квартале 2020 года увеличился до 1,482 млрд. долларов (1,407 млрд. долларов в 1 квартале 2020), причем средняя сумма таких переводов осталась без изменений - 259 долларов. Скорее всего это говорит о том, что структура отправителей не изменилась, но приток рабочей силы увеличился☝️🏻

@MarketOverview

C начала года количество паевых инвестиционных фондов (ПИФ) увеличилось до 1573 штук (+39 фондов), причем только за 2 квартал 2020 года 81 фонд был зарегистрирован и 42 фонда исключили из реестра. Обратная картина в активах ПИФов (нижняя часть картинки) - на конец 2019 года суммарные активы составляли 5184 млрд. рублей, но уже к концу 1 квартала, по известным причинам, активы сизились до 4883 млрд. рублей. Во 2 квартале рост возобновился и показатель даже выше средних значений 2019 года📈
Популярность ПИФов вообще интересная вещь. Всем понятна популярность на рынке страховых инвестиционных продуктов и доверительного управления, которое "толкают" банки-агенты, которые в погоне за комиссиями готовы на многое, но с ПИФами ситуация иная (просто посмотрите на количество ПИФ для квалифицированных инвесторов) и рост этих инвестиций скорее говорит о качественном росте фин. грамотности и готовности к инвестициям в обществе.

@MarketOverview

Застройщики Москвы вынуждены активнее продавать студии
⠀
Мы продолжаем писать на тему недвижимости в России (почитайте про апартаменты). Пока остановимся на рынке Москвы. Доля студий в общем объеме предложения жилья массового сегмента по итогам июля достигла 12,7%. Этот показатель рекордный для рынка. Сейчас такие лоты формируют 11% предложения в сегменте массового жилья в старых границах Москвы.
⠀
Рост предложения студий в новых проектах является превентивной мерой застройщиков: на фоне ухудшения экономической ситуации и падения доходов населения они ждут смещения спроса в сторону наиболее бюджетных вариантов. Многие застройщики непосредственно перед стартом проекта корректируют квартирографию, подстраиваясь под конъюнктуру рынка. Рост предложений студий произошел за счет сокращения в структуре предложения доли двухкомнатных и трехкомнатных квартир.
⠀
Средняя площадь приобретаемых квартир с начала 2020 г. сократилась на 5%. Но структура спроса зависит от конкретного проекта: в объектах, которые недавно вышли на рынок, покупатели часто приобретают небольшие лоты, но интерес к просторному жилью сохраняется, пока действует программа льготной ипотеки по ставке 6,5%.

Эксперты полагают, что в 2021 году будет заметный рост доли дешевых квартир. Как-то это не сочетается с тезисом, что жильё постоянно дорожает и нужно брать "здесь и сейчас". Льготная ипотека под 6,5% будет действовать до 1 ноября 2020 года, но падение ставок на рынке в течение года может привести к бессмысленности государственной поддержки в строительной сферы.

@MarketOverview

«Коммерсант» комментирует письмо нефтяников, которое ему слили из недр правительства. Ну, слили и слили. Дело поганое, но вполне житейское. Одна характерная фраза в конце статьи, из которой до небес торчат уши заказчика: «Даже в более благоприятной обстановке в 2017–2019 гг. Минфин до последнего пытался блокировать новые льготы для крупных нефтяных месторождений, и получать их удавалось только «Роснефти» — для Самотлора и нового арктического проекта «Восток Ойл». «Коммерсант» врет. Врет, очевидно, по заказу.

а) По итогам 2019 г. доля рентных налогов в цене нефти у «Роснефти» составила 53%, у «Лукойла» - 48%, у «Газпром нефти» - 40%. Эффективная ставка экспортной пошлины на нефть у «Роснефти» была ниже установленной законом на 10%, у «Лукойла» - на 33%, у «Газпром нефти» - на 70». Про льготы «Газпрома» «Коммерсант», надо полагать, и так знает…

б) «Роснефть» добывает по нулевым или сниженным ставкам НДПИ 16% своей нефти, тогда как «Лукойл» - 20%. Доля льготного экспорта у «Роснефти» 5,7%, у «Лукойла» - 26%.

в) По Самотлору были предоставлены не льготы, а налоговые стимулы, которые уже приносят отдачу в бюджет: государство только за первые два года действия этих стимулов на 70 млрд снижения нагрузки получило 181 млрд руб. доходов.

г) Проект «Восток Ойл» пока просто проект. И его существование в принципе зависит от создания соответствующих инвестиционных условий. Какие могут быть льготы по проекту, которого еще нет?  

Самое интересное деловая газета «Коммерсант» деловито не заметила. Это цена сокращений в рамках ОПЕК+. В письме говорится о падении добычи на 16% и переработки на 11% и негативном эффекте, который это будет иметь не только для отрасли, но и для всей экономики. Синергия может быть положительной, а может быть и отрицательной. Наш Минфин никогда не учитывает синергию, последовательно, ни положительную, ни отрицательную. При этом сокращение добычи помимо прямых и понятных проблем для нефтянки становятся мощнейшим драйвером экономического спада. И, соответственно, кстати, падения бюджетных доходов. Но про это заказчик не заказывал, а исполнитель не исполнял.

Судя по результатам 1 полугодия, результат привлечения средств физических лиц в ИДУ (индивидуальное доверительное управление) в 2020 году будет лучше, чем годом ранее. Конечно на графике видно, что в 1 полугодии 2019 ИДУ не пользовалось подобным спросом, но, даже с учетом пандемии, привлечение 124 млрд. рублей - сильный результат. Снижающиеся ставки по депозитам только добавили скорости этому росту.
Итересно кто же из управляющих компаний в 1 полугодии 2020 года смог извлечь максимальную выгоду (а если кто-то сомневается, что для УК прибыль от ИДУ в сравнении с более классическими инвестиционными продуктами в разы больше, то вспомните о довольно слабом регулировании ИДУ (нет ограничений по риску приобретемых активов, как в ПИФах например) и привлечь максимум средств физических лиц в управление:
1) Альфа-Капитал - 346 677 млн. руб.
2) Сбербанк Управление Активами - 195 341 млн. руб.
3) ВТБ Капитал Управление Инвестициями - 93 678 млн. руб.

@MarketOverview

Новое видео на канале DEREX.events

Интервью с Юрием Минцевым, экс-генеральным директором Открытие Брокер и БКС, о личном пенсионном фонде, принципе "фак ю мани", беззубости закона о категоризации инвесторов, рисках зеркальных инструментов и многом другом.
https://youtu.be/9zyucvhbzrM

Ставьте лайки, пишите комментарии и подписывайтесь на канал!

реклама

Даже при нулевой ставке 40% семей не смогут себе позволить ипотеку
⠀
Три четверти всего строящегося в России жилья приобретается с использованием ипотечных кредитов. Однако, несмотря на то, что ставки по таким кредитам заметно снизились, ипотека по-прежнему остается недоступной для людей с низкими доходами. И даже полное обнуление ставок этой проблемы не решит. По оценке главы ДомРФ Виталия Мутко, 40% россиян не смогут взять ипотеку, даже если обслуживание кредитов станет бесплатным. Для улучшения жилищных условий этой части населения необходимы другие меры.
⠀
Для решения этой проблемы необходимо создать новый инструмент государственной жилищной политики — социальное арендное жилье. В долгосрочной перспективе — до 10% от совокупного жилого фонда. Социальная аренда — это и возможная альтернатива для выполнения накопленных обязательств перед более чем 4 млн семей "очередников", решение проблемы ветхого и аварийного жилья. За ближайшие 10 лет число российских семей, улучшающих свои жилищные условия, планируется увеличить с 3,7 млн до 5 млн в год.

Социальное арендное жильё - это дома и квартиры, предназначенные для долгосрочной аренды по льготной цене без права приватизации. Строительство предполагается финансировать за счет за счет государственно-частного партнерства, интересно, что пока банки и бизнес не хотят вкладываться в такие проекты. Социальное арендное жильё должно решить жилищный вопрос наиболее бедных слоёв населения, а в некоторых случаях поможет семье накопить на своё собственное. Пока этот проект "красиво лежит" на бумаге, в реальности всё может быть совершенно по другом, как это было с похоже схемой аренды жилья, доставшейся россиянам с советского периода до приватизации.

@MarketOverview

В июле кредитные организации заработали 131 млрд. рублей, что не только лучше результатов предыдущего июня (60 млрд. рублей), но и лучше июля прошлого года (110 млрд. рублей)📈Причинами такого роста стали валютная переоценка на фоне слабого рубля (в большей мере) и органический рост дохода при восстановлении деловой активности.
Что добавляет оптимизма гораздо сильней - рост количества прибыльных банков💰Теперь таких 258 из 381 (68% от общего количества), что меньше только спокойного января (291 банк с прибылью из 396).

@MarketOverview

Один из самых крупных и уважаемых инвестиционного банков Bank of America Merrill Lynch сегодня повысил рекомендацию по акциям Роснефти до "Покупать" и целевую цену на 11% до 6,3 долл./ГДР.
🟢По мнению банка тот факт, что Роснефть завершила самый худший квартал в современной истории нефтегазовой отрасли без списаний и с нейтральным СДП, является хорошим результатом. Теперь, когда худшее позади, Роснефть может быстро вернуться к положительному СДП, росту дивидендов и снижению долга.
🟢 Ожидаемые до конца текущего года предоплаты от китайской стороны с низкой процентной ставкой помогут Роснефти сэкономить $300-600 млн ежегодно на процентных расходах.
🟢 Банк ожидает, что в 2021 - 2022 гг. Роснефть вернется к рекордному генерированию денежного потока, обеспечив доходность СДП близкую к 20%. Этого будет достаточно для выплаты дивидендов и снижения долговой нагрузки. Банк ожидает дивидендную доходность в 6% в 2021 г. и 9% в 2022 г. при цене нефти 50 долл./барр. и 55 долл./барр., соответственно. До этого момента цена акций застрахована от резкого падения программой обратного выкупа на 1,8 млдр долл.
🟢 Акции Роснефти сейчас существенно дешевле акций международных и некоторых российских конкурентов (например, Лукойла) по мультипликатору P/E. При этом показатели Роснефти улучшаются при росте цен на нефть в большей степени, чем показатели конкурентов. Так, при росте цены нефти на 5 долл./барр. от прогноза в 50 долл./барр. в 2021 году прибыль Роснефти вырастет на 35% по сравнению с 11% у Saudi Aramco.

@MarketOverview

⚡️Курс доллара превысил 75 руб @MarketOverview

Представляю вам управляющих и разработчиков ПО для трейдеров и инвесторов - команду Атимекс.
Ребята заработали  более 250% с начала этого года на Apple, EURUSD, GBPUSD и GBPJPY.

Если вы рассматриваете для себя инвестирование на “полном автомате” с помощью роботов как эти ребята,
ОБЯЗАТЕЛЬНО запишитесь на  вебинар!

Спикер и практикующий инвестор Владимир Кудин в прямом эфире поделится  “Инвестиционными стратегиями Атимекс”.
На онлайн встрече вы узнаете:
✅ Ошибки, проблемы, реальный опыт начинающих и опытных инвесторов;
✅ Преимущества и недостатки популярных сегодня вариантов инвестирования;
✅ Как выбирать робота, чтобы не купить “кота в мешке” и не потерять время и деньги впустую.

❗️И самое важное, узнаете как  контролировать риски, даже если на счете ведет торговлю робот!

Поспешите! Онлайн вебинар 26 августа в 18:00 - это отличный шанс задать все вопросы лично, и разобраться подойдет ли вам такое инвестиционное решение.

Чтобы получить ссылку на прямую трансляцию, просто оставьте заявку👇👇👇

реклама

📢Banking news

🔻ЦБ наложил 2 штрафа на банк Восточный и бывшего председателя правления Вячеслава Арутюняна по ст. 15.19 КоАПП РФ за нарушение порядка и сроков предоставления информации эмитентом. Банк был оштрафован на 500 тыс. руб за непредоставление по запросу акционера Baring Vostok Майкла Калви протоколов совета директоров. Изначально Восточный был несогласен с нарушение, но после отказался от претензий к ЦБ. Наказание на Арутюняна еще не вступило в законную силу, размер штрафа может составить 20-30 тыс. руб.
🔻ЦБ аннулировал лицензию банка Славянский Кредит (Москва) по заявлению собственников. Это не отзыв, а добровольная сдача лицензии, никто из вкладчиков не должен пострадать.
🔻В пятницу в работе мобильного приложения Сбербанка произошёл сбой. Клиенты не могли авторизоваться в личном кабинете и провести ряд операций в банкомате. Сбербанк признал наличие технических проблем и оперативно исправил их. Однако пользователи жаловались на трудности с входом и на следующий день.
По данным портала Downdetector с начала года в работе систем Сбера произошло 18 сбоев
🔸Эксперт РА отозвал рейтинг банка Мегаполис без подтверждения, до отзыва рейтинг был на уровне ruB-, прогноз негативный.
причина: отказ банка, отсутствие информации для продления
В прошлом году агентство отмечало снижение норматива текущей ликвидности Н3 до 59,5% (минимальный уровень 50%), но с тех пор Н3 вырос до 87,71%.
🔹Эксперт РА повысил рейтинг банка Санкт-Петербург (БСПБ) с ruA- до ruA, прогноз сохранен стабильный.
причина: снижение зависимости от краткосрочного межбанковского кредитования, умеренно высокая вероятность поддержки государством в случае крайней необходимости
🔹Эксперт РА повысил рейтинг банка Пересвет с ruВВ- до ruВВ+, прогноз сохранен стабильный.
причина: сокращение негативного влияния незарезервированных проблемных активов из-за изменения методологии агентства, поддержание показателей достаточности капитала Н1.1 и Н1.2 выше запланированных планом финансового оздоровления (5,4% против 4,3%)

@MarketOverview

За последние 7 лет (а именно столько прошло с последнего докризисного периода) доля региональных кредитных организаций в активах банковской системы сократилась вдвое - с 8,8% в мае 2013 до 4,4% в мае 2020📉
Основные показатели доли в классическом банковском обслуживании за указанный выше период более детально:
🏭Корпоративное кредитование - падение с 7,3% до 2,7%
👫Кредитование населения - падение с 13,2% до 5%
💰Привлечение средств населения - падение с 13% до 5,5%
Уходит эпоха, когда в каждом регионе "цвели" банки губернатора или крупного предприятия и, пока это факт, а хорошо это или плохо покажет время🤔

@MarketOverview

Мошенники воспользовались перебором номеров телефонов в Системе быстрых платежей для вывода денег

ЦБ выявил новый способ хищения средств со счетов клиентов в банке с использованием Системы быстрых платежей ()СБП. Это первый случай мошенничества с помощью СБП, как все произошло:
Злоумышленник через уязвимость в одной из банковских систем получил данные счетов клиентов. Затем он запустил мобильное приложение в режиме отладки, авторизовавшись как реальный клиент, отправил запрос на перевод средств в другой банк, но перед совершением перевода вместо своего счета отправителя средств указал номер счета другого клиента этого банка. Дистанционное банковское обслуживание (ДБО), не проверив, принадлежит ли указанный счет отправителю, направило в СБП команду на перевод средств, который она и осуществила. Так мошенники отправляли себе деньги с чужих счетов.
⠀
Номера счетов жертв были получены перебором в ходе атаки по использованию недокументированной возможности API (программного интерфейса приложения) ДБО. Проблема была выявлена в программном обеспечении одного банка (мобильное приложение и ДБО) и носила краткосрочный характер. Она была оперативно устранена. В ЦБ подчеркнули, что СБП надежно защищена и уязвимость не касалась программного обеспечения системы. Сама уязвимость оказалась настолько специфической, что обнаружить ее случайно было практически невозможно: то есть взломать мог либо кто-то внутри банка, либо разработчик программного обеспечения, либо тот, кто его тестировал 🤷🏻‍♂️

@MarketOverview

Удвоить депозит в условиях хаоса на рынке практически невозможно, если вы узнаете новости слишком поздно.

Чтобы заработать +30-50% к депозиту на росте Tesla, Apple, Dynetics, и выйти из позиции аккурат ПЕРЕД падением, инвесторы читают аналитику команды iSpace News:

— О трендах и новостях ТОП-100 корпораций США и РФ
— Четкая аналитика без воды
— Никакой рекламы

Чтобы опередить рынок и увидеть стабильный рост капитала на 10-20% каждый месяц — подписывайся.

реклама