#партизанская_макроаналитика
В день рождения канала, конечно же, грех было чего-нибудь не отчудить. Поэтому появился новый для нас жанр - партизанская макроаналитика
С горечью наблюдая море занудства и фарисейства, которое царит нынче в макроэкономике, мы решили, что текущее положение вещей нестерпимо и пора нанести контрудар. Первой целью стал прогноз по долларовой инфляции. составили модель на основе количественной теории денег и получили ошеломляющий результат. Который никому не понравится, особенно тем, кто сидит в трежерях. Но так собственно и задумано))  
Итак, встречайте новое исследование - Количественная теория денег как инструмент прогнозирования инфляции (на примере экономики США).

#вестисполейАрмагеддонщины
Когда у тебя увольняется 5, 10 или даже 100 человек ты легко можешь заменить их трудовыми мигрантами. Но когда увольняется четыре с лишним миллиона человек - то заменить их просто некем. Мало того, что столько народу проблема найти, их ещё надо обучить.
В общем, большие сомнения у меня, что в этом году экономика выйдет на до-пандемийный уровень где бы то ни было. Стат. службы конечно постараются нарисовать красивое, но на то и  партизанская макроаналитика чтобы не дремать Кстати, следующей целью определён транспортный сектор)

Спасибо на добром слове!))

#газ
Вынуждены в данном случае не согласиться с оценкой коллег. Если всё так и  было и фраза про моральные обязательства тормознула сертификацию и подняла ценник опять к $1000, то пусть хоть каждый день талдычат.
Я полагаю, правда, что это внутригерманские игры против "зелёной" повестки. Впрочем, одно другого не отменяет.

#вестисполейАрмагеддонщины
все в Европе так долго говорили про то, что Путин применит энергетическое оружие, что его ... применил Лукашенко. Ну потому что так долго уговаривали, что пришлось согласиться)

Если серьезно, то я бы этот маразм (двусторонний кстати) рассматривал в контексте более широком и даже инвестиционном. На днях вышли два инвестиционных обзора на 2022 год: Morgan Stanley рекомендует вкладываться в Европу и Японию и ни в коем случае не в США(!), а Goldman Sachs считает строго наоборот - ждет роста именно в США. Не то чтобы, расхождения в прогнозах банков - большая редкость, хотя столь драматичное встретишь не часто. И не то, чтобы инвестбанки сильно кем-то манипулируют в данном случае.
Просто логика кризиса уже действительно ставит вопрос ребром: рынок капитала сегодня таков, что для роста (финансового спасения) Европы нужен обвал в США и наоборот. В этом свете становятся понятнее многие политические сюжеты и обострение всего, чего только можно обострить на периферии ЕС (разве что европейское исламистское подполье как-то подозрительно тихо себя ведет).
Так что быстро это всё не кончится.

#продвижение
⚡️Хочешь разбираться в финансах и быть в курсе нынешнего рынка? 💸 Специально для этого AVE_smm предлагает тебе каналы, на которые стоит обратить внимание:

⚪️ Financial Headlines - Быстрые новости и котировки из мира финансов и криптовалют. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале. Подпишись 📈 @finhead

⚫️ Первая ежедневная телеграм-газета, которая рассказывает, как «Газпром» захватывает Петербург, о чем мечтают миллиардеры и чиновники. В канале - все о сделках и инвестициях - коротко и только по делу.

⚪️ UPGRADE - это бизнес канал, который создан для укрепления финансовой грамотности. Интересные статьи и факты, а так же полезные советы, как сберечь и приумножить свои финансы. На закуску биография и цитаты великих предпринимателей. Подписывайся!

⚫️ История Миллионера - советы, цитаты, биографии людей, изменивших этот мир.

⚪️ Банкиры | Финансы - быстрые новости и котировки из мира финансов. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале. Подпишись!

📝 Публикация организована @AVE_smm

Тезис, сформулированный Ихъ Сиятельством о безнравственности купона ниже 20% находит свое подтверждение в вялой первичке. Вернее как: первичка, в принципе, обычная, если смотреть с  позиций до начала эпохи монетарного бешенства, но за последние два три года мы от такого, конечно, отвыкли. Плюс все ждут ещё большего подъема ставок.
Правда не факт, что доходности должным образом среагируют, ибо все-таки стагфляция на дворе, а финансовое неравенство только усугубилось. Крупняку все равно что будет с ключевой ставкой потому что при таких экспортных ценах ему где угодно денег дадут, а мелкому и среднему бизнесу при в целом сужающемся спросе расширяться особо некуда. И потому гнаться за капиталом любой ценой тоже (кроме, конечно, случаев рефинансирования) тоже как-то не с руки. Одним словом, я охотно верю в то, то "вилка" между ОФЗ и ВДО не вырастет, и так и останется в районе 1,5. То есть если ОФЗ 8% у ВДО 12%, если 9% ну может эмитенты поплачут и дадут 13-13,5% (как на факторинг в крауде), но никаких 15-17-20%
Подобные ставки будут только в случае циклического подъема и роста реально располагаемых доходов населения. Каковые в свою очередь могут вырасти только если Минфин и ЦБ перестанут отсасывать экспортную выручку из экономики.  
Ставки под 20% еще конечно могут случиться при высокой инфляции как в 2015 году, но про это как то даже думать не хочется.

#нефть
США устроили форменный цирк с борьбой за понижение цен:
1) гневно требуют от России и ОПЕК увеличить добычу
2) просят азиатские страны распечатать стратегические резервы нефти
3) плюс ко всему фактически профукали собственный гос. резерв

Но при этом, меры, которые бы по идее надо было сделать в первую очередь для решения проблемы, либо не реализовали вовсе, либо оттянули до последнего. Недавно только сняли запрет на ГРР, но если там нефть и найдут, то добудут года через 3-4 не раньше.
Также с транспортировкой - трубопроводы не то что не строят - существующие хотят остановить. 🤦‍♂️
Опять же, поддержка сланцевикам могла бы поправить положение, но её по всей видимости нет, ибо бурного восстановления добычи не происходит. Да и прости господи Венесуэлу можно было бы если не разбранить насовсем, то дать послабления, раз нефть так нужна. Но нет.
Затрудняюсь сказать, некомпетентность это или злонамеренность, но очевидно, что так проблему не решить. Впрочем у нас регулярно точно также происходит борьба с ростом цен на топливо, ничего нового.

#поменяйте_керенки
Пора вводить новый тэг #продовольствие, ибо сюжет с продовольственной инфляцией набирает обороты. Его вернее активно раскручивают.
Замечание Путина о рисках углублении продовольственного кризиса месячной давности, сделанное в основном для зарубежной аудитории похоже внутри страны восприняли как руководство к действию.
Следом написал статью Медведев с общим посылом "покайтесь, ибо грядёт".
И вот сегодня сама Эльвира Сахипзадовна заявила о том, что её беспокоит двузначная продовольственная инфляция (меня лично она беспокоила еще в начале года)
А Минсельхоз уже рапортует об ожидаемом  подорожании картошки

Мне это неуловимо напоминает практику соцсоревнований времен СССР: первыми по стране повысим инфляцию до трёхзначных двузначных параметров!

Вышел в магазин, проверил: картошка уже подорожала, огурцы по 180 рэ. смотреть не на что. В принципе, план выполняется.
Правда пока молчит ФАС: видимо подключится уже когда огурцы будут по 330, чтобы доблестно понизить цену до 250 🤦‍♂️

#продвижение
Индексы MMI MSI – уникальный аналитический инструмент, разработанный командой старейшего экономического канала MMI.

Как отличить техническую коррекцию от разворота тренда, как предугадать начало панических распродаж или зарождение мощного ралли? На эти вопросы отвечают авторы канала, опираясь на сигналы, которые дают индексы MMI MSI.

В канале Вы также найдёте ежедневный анализ наиболее значимых событий, повлиявших на рынки, и наше мнение относительно перспектив тех или иных инвестиционных инструментов.

Подписывайтесь на канал MMI Market Sentiment Index и чувствуйте рынок вместе с нами!  

Также приглашаем в наш ЧАТ

#стройка
Уютная тележенька негодует - куда растет московская недвижимость? Она уже стоит триллион долларов! Доколе?!

На самом деле, расти ещё есть куда. Правда при выполнении двух условий: (а) потери долларом статуса ведущей мировой резервной валюты и (б) приобретении рублем статуса региональной резервной  валюты.

В аналогичной ситуации в 1980-е годы рынок недвижимости Японии за 5 лет сделал впечатляющий рывок. В 22 сентября 1985 года были подписаны т.н. "соглашения Плаза-Аккорд", в соответствии с которыми случилась девальвация доллара США, а статус японской финансовой системы был повышен. Япония из "промышленной мастерской", каковой она была в 1950-е-1970-е годы, после этого окончательно превратилась в мировой финансовый центр.
Результаты не заставили себя ждать: и на фондовом рынке и на рынке недвижимости к 1989 году надулись гигантские пузыри, которые потом правительство Японии сдувало все "потерянное десятилетие" вплоть до 2003 года.
Общая стоимость недвижимости в Японии в 1991 году оценивалась в 20 триллионов долларов, что было в 5 раз больше, чем в США, и в 2 раза больше, чем совокупная стоимость мировых фондовых рынков.
А вы говорите - триллион баксов, да еще в нынешних ценах (в ценах 1991 года это примерно вполовину меньше). В общем, если мир "удачно" распадется на валютные зоны, то нынешний рост московской недвижимости - это ни о чём. И в этом случае частному инвестору бежать никуда не надо - они и так уже в нужном месте, пусть даже и зашел по не совсем оптимальным ценам.
Правда, шансы на удачу в процессе формирования валютных зон у нас пока не очень хорошие. Но с другой стороны прямо завтра ещё никто и не распадается)

​​#продвижение
16 ноября Банк «Фридом Финанс», входящий в международный холдинг Freedom Holding Corp., получил универсальную лицензию ЦБ РФ.
Это первый прецедент расширения банковской лицензии с 2017 года, когда Банк России реформировал банковскую систему, сделав ее многоуровневой. Ранее Банк «Фридом Финанс» работал по базовой лицензии.
Благодаря универсальной лицензии банк получил право работать с любыми категориями клиентов, в том числе с нерезидентами, а также существенно расширить перечень доступных ему операций. Все это позволит углубить интеграцию банка с экосистемой холдинга Freedom Holding Corp.
Наличие универсальной лицензии также приведет к ускорению взаимодействия банка с ИК «Фридом Финанс» при проведении расчетов и предоставлении полного цикла инвестиционных и банковских услуг.

#угар_киберпанка
Коллеги сообщают: банки потихоньку выдавливают потенциальных клиентов по потребкредитованию в жаркие объятия МФО.
Это на первый взгляд кажется странным, но вполне укладывается в парадигму, сформулированную Виктором Пелевиным "Солидный Господь для солидных господ"."Солидный Господь для солидных господ". 👮😇🥷
Крупный бизнес - для банков, мелкий для МФО, краудлендинга и можно взять немножечко облигаций если разрешит биржа. А среднего бизнеса скоро не останется, как впрочем и среднего класса. Будет либо олигархия, либо городской пролетариат (деревня вымирает, да и там вовсю свирепствуют агротехнологии), которому лет через 25-30 опять станет нечего терять, кроме талонов на питание и долга по ипотеке.  Идея понятна - попытаться второй раз прыгнуть на те же грабли и посмотреть что из этого получится. Не понятно только зачем.
—————
Но, как говорится, есть и хорошие новости: максимальную ставку по займам МФО снизят: 365% будет нельзя влупить, но 180-200% можно. Гуляем, чо)

#фонды #бонды

Что может быть лучше бондов - целый мешочек бондов. А именно, “БКС” представляют БПИФ “Глобальные доходные облигации” - фонд высокодоходных облигаций со всего мира. В его состав входят доли в двух зарубежных ETF в соотношении 50/50: iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF (HYG) и iShares J.P. Morgan EM High Yield Bond ETF (EMHY).

Всего инвестор благодаря этому инструменту получает доступ почти к 2 тысячам долговых бумаг из разных стран и секторов экономики. HYG смотрит в сторону американских корпоративных бумаг из сегмента ВДО. EMHY собирает бумаги развивающихся рынков, в частности Латинской Америки.

Доступный инструмент для неквалов, которые ограничены в доступе к интересным зарубежным активам, бондам в частности. При этом инструмент надежный и ликвидный - в любой момент бумаги можно продать на МосБирже. Плюс это долларовый фонд, который может противостоять растущей инфляции.

#продвижение

Из серии "подумать на выходные". Коллеги весьма интересно рассказывают про Турцию (со многим мы согласны, но есть одно опасение - где там дно один Аллах ведает), а Nomura считает, что путем Турции скоро пойдут Египет, Румыния и Шри-Ланка.  В общем, впервые с 2012 года у нас может начаться полноценный долговой кризис, пока в периферийных странах. Причем не факт, что там надо лезть именно в госбумаги, но в любом случае - перспектива в валютных ВДО, на мой взгляд, концентрируется именно здесь. Хотя Ихъ Сиятельство наверняка думает иначе, но сейчас он занят составлением каких-то текстов, спросим его мнение, когда вернется из своих аналитических дебрей. Пока же небольшой опрос