Некоторые наши читатели полагают, что для получения первых навыков торговли и формирования собственного инвестиционного портфеля им нужны большие суммы денег. Это не так.

Какими суммами нужно располагать, чтобы научиться работать с ценными бумагами?
Для того, чтобы научиться работать на бирже, не обязательно иметь на счету миллионы. Для формирования небольшого, отвечающего минимальным требованиям, инвестиционного портфеля, чтобы получить практический опыт, достаточно иметь 200-300 тысяч рублей. С другой стороны, если вы хотите увидеть ощутимый результат в абсолютном выражении, хотите «ощутить вкус» и окупить затраты, тогда нужно начинать с миллиона рублей.

Какой нужен минимальный депозит у брокера, чтобы купить акции?
Большинство российских компаний торгуются небольшими лотами. Для того, чтобы купить бумаги одной компании, достаточно в среднем от 1 до 5 тыс. рублей; то есть для формирования портфеля из акций 10 компаний достаточно 25-50 тыс. рублей. Это касается акций российских компаний. Если же вы хотите включить в свой портфель иностранные компании, то цена входа будет выше приблизительно на порядок. В случае с китайскими компаниями, торгуемыми на бирже Гонконга, на два порядка.
Конечно, выходить на фондовый рынок лучше с большей суммой, но это не обязательно делать сразу. Увеличивать депозит и докупать бумаги можно регулярно, постепенно пополняя свой инвестиционный портфель.

Какие акции покупать и в каком количестве?
Многие инвесторы, начиная работу на фондовом рынке, хотят сформировать свой портфель из акций наиболее крупных и известных компаний. Они руководствуются убеждением, что в таком случае портфель будет приносить регулярный доход. Нельзя сказать, что это мнение абсолютно ошибочно. Но, прежде чем приступить к работе, следует ответить на важные вопросы…

Продолжение ⤵️

Для чего вам фондовый рынок? В чем конечная цель вашей стратегии?
Например, если вы хотите получать регулярные и сравнительно большие дивиденды, тогда действительно стоит присмотреться к акциям больших компаний, не показывающим стремительного роста, но выплачивающих дивиденды на постоянной основе. Если же вы хотите получить рост портфеля на новых идеях, тогда стоит присмотреться к акциям сравнительно небольших, но активно растущих компаний, которых на рынке тысячи. Тут вы столкнётесь с проблемой анализа огромного количества актуальной информации, которая в современном мире информационных технологий доступна и новичкам, и профессионалам.

Если говорить о нашем сервисе по подписке, то даже экспресс-анализ компании занимает часы, а серьезное исследование ведется неделями. Новички же принимают решение зачастую эмоционально; увидев интересную с их точки зрения идею, они через несколько минут принимают решение: «Это она! Она растет, она мне нравится, беру!».

Наиболее верное решение: не жалеть времени и средств для анализа будущих инвестиций. Попробуйте зайти на сайт эмитента в раздел «Информация для инвесторов», зайдите на общеизвестные информационные сервисы, посмотрите отчетность, ознакомьтесь с мнением аналитиков. Одним словом, убедитесь, что у компании есть перспективы роста.

Как отмечено выше, инвестиционный портфель должен состоять хотя бы из нескольких бумаг. Не делайте одну «ставку на все» и не концентрируйтесь на одной идее, это чревато большими убытками.

Главный принцип инвестиционного портфеля заключается в диверсификации. Разделите ваш капитал на 10 или 20 частей и покупайте на каждую часть одну из бумаг, входящих в ваш инвестиционный портфель.

Какие бывают комиссии у брокеров?
Когда вы планируете свою работу на бирже, не стоит забывать о неизбежных расходах – комиссий брокера. У некоторых брокеров они составляют %% или фиксированный платеж от сделки, у других %% или фиксированный платеж от сделки, но не менее определенной суммы. Некоторые брокеры декларируют, что не взымают комиссионные со своих клиентов. Но брокерская компания – это не благотворительная организация, поэтому если где-то убыло, значит где-то прибыло, и у брокера обязательно есть инструмент, с помощью которого он зарабатывает свою прибыль. Скорее всего, источником этой прибыли являетесь вы.  
❗️Прежде чем начать работу с брокером, внимательно ознакомьтесь с его тарифной политикой, ведь от этого зависят ваши будущие доходы.

Впрочем, не стоит верить тем, кто говорит, что на бирже зарабатывает только брокер. Действительно, в те времена, когда не было интернета, биржевые посредники взимали до 10% от сделок за то, что подсказывали инвесторам, какие бумаги надо покупать, причем вероятность реализации этих «предсказаний» составляла 50 на 50😉. В современном финансовом мире, когда ежедневные обороты рынка колоссальны, комиссии брокеров составляют десятые, а иногда и тысячные доли процента от суммы сделки, ведь большинство брокеров работают с оборота.

Завтра мы продолжим тему и поговорим о том, как учитываются и где хранятся ценные бумаги, отчего зависят дивиденды и как продать акции.

#ликбез

@bitkogan

В России могут ввести ответственность за незаконный оборот цифровых активов

О том, что Банк России и другие компетентные органы прорабатывают вопрос введения ответственности за незаконный оборот и выпуск цифровых финансовых активов и утилитарных цифровых прав, стало известно вчера.

Что обсуждение этих новаций означает для нас, простых смертных?
Пока не вполне понятно, как государство планирует отслеживать подобные платежи. Будут проводить обыски и отнимать гаджеты?
«Банк России последовательно выступает против использования криптовалют для расчетов внутри страны, поскольку они не обеспечены государством. В России с 2021 года закон запрещает компаниям и физлицам использовать цифровую валюту для оплаты товаров и услуг, при этом ими можно владеть как цифровыми финансовыми активами.»
Эта фраза чуть больше помогает понять суть проблематики, но ни на йоту не продвигает нас вперед.

Чтобы владеть, нужно получить эту валюту на свой  криптокошелек. То есть нужно, чтобы с вами кто-то РАССЧИТАЛСЯ в крипте. Или нужно где-то это хозяйство приобрести.

Что это означает? Как законно всю эту радость приобрести?
Пока ответов нет, одни вопросы.

Однако, даже ребенок понимает, что целями приобретения крипты могут быть:
▪️Покупка ее как актива, с целью заработать.
▪️Приобретение в качестве средства платежа.
Все вроде как понятно.

Однако что будет, если некто купил крипту для того, чтобы заработать, однако потом перевел часть или ее всю еще кому-то? Почему? Не важно. Одолжил, долг вернул, в дело вложил, за какую-то услугу рассчитался и т.д. Что, уже перевести нельзя?

Проблема, обозначенная в заметке решается достаточно просто. По крайней мере, в теории. Законно, к примеру, все то, что приобретается на официальных биржах. Под нежной опекой «лечащих врачей» от комплаенса. Следовательно, незаконен персональный криптокошелек. Так, что ли?

Выглядит все очень интересно. Главное: интересен тот самый механизм, по которому будут отслеживать это веселенькое хозяйство.

Ох и времена нынче: что ни день, то повод для «веселья»…

#крипта

@bitkogan

Друзья! Ко мне обратились коллеги из Positive, одной из лучших отечественных компаний в сфере кибербезопасности. Недавно было анонсировано, что компания планирует выход на биржу.планирует выход на биржу.

Мне крайне нравится тот факт, что ребята очень чутко прислушиваются к пожеланиям аналитиков, и вообще инвестиционного сообщества. Им хочется предложить для инвесторов не просто хорошую инвестиционную историю, но и четко понять для себя запросы и пожелания рынка в этом направлении. И это правильно. Потому что именно в таком случае, а не как мы с вами видели ранее, получаются по-настоящему интересные «народные» IPO, где инвесторы действительно смогут неплохо заработать, а компания – получить достойную рыночную оценку своего развития.

🔀 Буду очень рад получить обратную связь в виде ответов на вопросы по ссылке.

@bitkogan

«Неделя. Отражение» Встреча Байден-Путин. Инфляция. ОИ 2022. Правительство Германии. Газпром. Evergrande. Уголь. Эко-системы в РФ.

Смотрите новый выпуск еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.

По традиции ждём ваших комментариев под видео.

#видео

@bitkogan

Доброе утро, друзья!

Не раз мы с вами говорили о том, что современный мир очень хрупок. Геополитические риски возрастают. Очаги возможных будущих пожаров всем известны, но от этого, увы, не становятся менее актуальными.

Итак, Израиль готовится действовать:

«Министр обороны Израиля Бени Ганц выступил на пресс-конференции в Израильско-американском совете во Флориде, где заявил, что дал указание ЦАХАЛу начать оперативную подготовку к действиям против Ирана. Об этом сообщает портал "Аруц Шева".»
«Мы можем применить военное, экономическое и политическое давление, чтобы гарантировать, что Иран прекратит свои фантазии о ядерной программе", – заявил Бени Ганц.»

В целом, все ожидаемо. Америка заинтересована в том, чтобы иранская нефть хлынула на мировой нефтяной рынок. Дорогие цены на энергоносители – удар по восстановительному росту, прежде всего, американской и европейской экономики. В ближайшее время мы, скорее всего, услышим о продолжении переговоров между Ираном и США на тему смягчения санкций в обмен на прозрачность ядерной программы Ирана и ее подконтрольность МАГАТЭ.  

Израильтяне, разумеется, не особо верят заверениям Ирана, ибо понимают – победителей не судят. Если у Ирана появится ядерное оружие, это измененит все расстановки сил на Ближнем Востоке.

Иранская нефть, кстати, поступает на мировой рынок уже сейчас, просто контрабандно – с огромными скидками. Но при достижении договоренности между США и Ираном, можно ожидать резкого роста поставок и нового витка снижения нефтяных котировок.

Что касается и израильтян, да и Саудитов тоже, вопрос стоит несколько иначе. Израиль крайне обеспокоен возможностью получения Ираном ядерного оружия. Скажу больше, для Израиля эта ситуация – невозможная, несовместимая с нормальной безопасностью страны. Не забываем про Хизбаллу. Не забываем про иных «дружелюбных ребят» вокруг Израиля.  

У Саудитов тут кроме военного интереса есть еще и денежный – конкуренты не нужны никому. Что же касается интереса военного… О «нежнейших» отношениях СА и Ирана можно сложить поэму часа длиною в несколько часов.    

Чего ждать от этой ситуации? Трудно сказать... На мой взгляд, происходящее сегодня – это не более, чем слова. Как мне видится, идет нормальный процесс торга. И по линии Иран-США, и по линии США-Израиль или США-Саудовская Аравия. Пока не страшно, но на всякий случай горсточка золота и несколько акций американской военщины в портфеле будут не лишними.

Понятно, что в реальности ЦАХАЛ вместе с Саудитами могут и готовиться. Мы вот тоже все готовимся, готовимся. А рынки… всё бодрячком.  

Впрочем, ключевое слово здесь все равно остается за Америкой. Ибо кто, вы думаете, будет потом нейтрализовать систему ПВО Ирана, Пушкин?

#геополитика #мнение

@bitkogan

Nasdaq: насколько интересны акции одной из крупнейших бирж в мире?

Недавно на Мосбирже начались торги бумагами порядка 80 иностранных эмитентов. На нашем новом канале Bitkogan Hotline читатели выбрали Nasdaq как одну из наиболее интересных компаний для разбора.

Nasdaq – компания-оператор одноименной американской биржи, второй крупнейшей в мире. Помимо NASDAQ New York, компания управляет еще 10 биржами как в США, так и за рубежом. На NASDAQ New York торгуется около 3700 компаний, их суммарная капитализация приближается к $20 трлн. Здесь представлена большая часть важнейших технологических компаний мира. Звучит достаточно заманчиво, чтобы разобраться, насколько привлекательны для инвестиций акции самой биржи.

Акции компании Nasdaq движутся, в принципе, синхронно с основными биржевыми индексами Nasdaq Composite и Nasdaq 100. При этом в текущем году акции биржи показывают опережающий рост по отношению к индексам: с начала года акции биржи выросли на 55% против роста в 27% и 22% у Nasdaq 100 и Nasdaq Composite соответственно. В целом, для акций биржи характерна бóльшая волатильность, чем для индексов.

Доход биржи зависит не столько от динамики котировок, сколько от объема транзакций, новых листингов и интереса вокруг котирующихся компаний: чем он больше, тем выше спрос на аналитику и сопутствующие услуги.

Об этом нам говорит структура выручки:
• 38% рыночные услуги, включая торговлю ценными бумагами, деривативами и валютой, клиринг, брокерские услуги.
• 31% инвестиционная аналитика: рыночные данные, развитие индексов и продуктов под брендом Nasdaq, аналитика для профессиональных участников рынка.
• 18% услуги по листингу компаний и другие корпоративные услуги
• 12% технологические решения для операторов рыночной инфраструктуры в более чем 50 странах.

Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, по итогам 2021 г. выручка Nasdaq составит $3,4 млрд (+17% г/г), EBITDA $1,9 млрд (+19% г/г), чистая прибыль вырастет до $1,2 млрд (+10% г/г). EPS увеличится на 9% (г/г).

Сильные результаты. Главный вопрос: сможет ли компания продолжить такой темп роста следующем году?

На наш взгляд, возможны два сценария:

1️⃣ Затяжная коррекция: на фоне роста инфляции и сокращения стимулирующих мер в США инвесторы «перекладываются» из акций технологических компаний в облигации и value-активы со стабильными дивидендными выплатами. Интерес к «техам» снижается, что негативно влияет на выручку Nasdaq. Акции биржи Nasdaq могут падать сильнее, чем ее индексы, из-за большей волатильности, отчасти обусловленной существенной долговой нагрузкой: Net Debt / EBITDA около 3x. Дивидендная доходность Nasdaq 1% не сильно скрасит ситуацию.

2️⃣ Нейтрально-положительный сценарий: «техи» как двигатель прогресса остаются в центре внимания. Это оказывает хорошую поддержку выручке биржи Nasdaq. Риски здесь следующие: снижение фондового рынка на фоне сворачивания стимулов ФРС окажет давление на сегмент выручки от технологических решений для финансовых организаций. Неприятно, но не более того.

Наше мнение? Прошлый и текущий год были удачными для Nasdaq, однако нет уверенности, что компания сможет демонстрировать высокие темпы роста в дальнейшем, в том числе из-за высокой расчетной базы по итогам 2021 г., а также ожиданий повышенной волатильности на рынке в следующем году. Если говорить об индустрии технологий, мы бы предложили поискать альтернативу в быстроразвивающихся секторах, таких как полупроводники и облачные сервисы.

По последним, кстати, готовим секторальный обзор, который в ближайшее время будет опубликован в нашем сервисе по подписке.

#акции

@bitkogan

О РОСНАНО и его долгах.

Руководитель ВЭБ Игорь Шувалов заявил о готовности взять на баланс долговые обязательства «Роснано», если такое решение примет правительство.

Ну слава тебе, Господи, – и ВЭБ, наконец, прервал затянувшееся молчание. Ложки, как мы и предполагали, нашлись довольно быстро. Одно мне интересно – как с тем осадочком, что остался в результате этой истории, народ теперь должен гореть энтузиазмом, думая о покупке новых обязательств квазигосов? Мы же понимаем, что новые покупатели обязательств и ГТЛК, и ВЭБА, и прочих различных квази госструктур будут требовать или премию в доходности или госгарантии.

Если у новых бумаг таких эмитентов не будет госгарантии, желания их покупать, понятное дело, будет меньше. Кстати, чем же в итоге квазигосы с госгарантией будут отличаться от 100%-х госов? И не много ли вокруг становится государства, а, друзья мои государственники?

Теперь вопрос: нельзя ли было как-то тихо разрулить вопрос до того, как он стал достоянием общественности?!

Неужели, за пару месяцев до того не было понимания, что есть проблемы и их надо оперативно решать? Вопрос чьего-то головотяпства будет стоить государству дополнительных миллиардов рублей. А почему я, налогоплательщик, должен в итоге покрывать своими платежами халатность «отличившихся умом и сообразительностью» госчиновников?

Кстати, Шувалов подчеркнул, что компания «РОСНАНО» смогла погасить 1 декабря выпуск облигаций на 4,5 млрд рублей без помощи ВЭБ. Значит можно было не сходить с ума, не нервировать всех, а тихо закрыть вопрос, не отдавая его на откуп спекулянтам. А ведь многие люди, пребывая в полной неизвестности относительно судьбы ближайшего выпуска облигаций, скидывали его с огромными скидками и понесли значительные убытки.

Один из вариантов решения проблемы с выполнением долговых обязательств «РОСНАНО», обсуждаемых властями, предполагает, что у компании появится специальный санатор. Речь идет о том, что у корпорации появится уполномоченный кредитор, который поможет с реструктуризацией текущей задолженности и с ликвидностью на всем цикле выплат.

Подробнее о проблемах РОСНАНО можно прочитать по ссылке.

Повторю, после всего произошедшего, вряд ли можно ожидать, что у тех, кто боясь неизвестности, сбросил бумаги с дисконтом, а также у их знакомых и друзей останется желание играть с государственными корпорациями и одалживать им денег...

Подводя черту под вышесказанным... Ситуация с РОСНАНО, на мой взгляд, нанесла колоссальный вред репутации и государства и его корпораций, да и поставила под сомнение профессионализм многих участников этого действа.

#облигации #Россия

@bitkogan

Поступил вопрос: почему привилегированные акции Мечела дают дивиденды, а обычные не дают? Кто тогда покупает обыкновенные акции и зачем?

Давайте разбираться по порядку.

Зачем нужны акции? Покупая акции, вы покупаете долю в капитале компании. Это не просто строка в вашем терминале. Акции — это участие в бизнесе, в его капитале. Покупая акции на бирже, мы рассчитываем на участие в доходах эмитента и на росте стоимости нашей доли.

Зачем компания выпускает акции? Компании требуется привлечь деньги либо на развитие, либо для получения наличных денег, необходимых ей в данный момент. Плюс для компании заключается в том, что через продажу акций привлекается капитал, а долги – не увеличиваются.

Минусы выпуска акций для компании. Продавая акции, компания рискует потерять контроль. Например, конкуренты могут выкупить большой пакет и перехватить контроль над компанией.

Эмитент должен делиться долей прибыли с акционерами в виде дивидендов. Чтобы соблюсти свои интересы, компания выпускает 2 типа акций:
• Обыкновенные акции;
• Привилегированные акции.

Какие акции лучше выбрать инвестору? Все зависит от того, на какой доход от покупки акций вы ориентируетесь. Доход по акциям складывается из двух частей: роста рыночной цены, которая зависит от очень многих факторов, и дивидендов (часть прибыли компании).

Основные различия между обыкновенными и привилегированными акциями ⬇️

Особенности выплаты дивидендов. Одна из причин покупки акций — выплата дивидендов как части прибыли компании, которая распределяется среди владельцев акций.

Условие получения дивидендов является главным отличием «префов» и обыкновенных акций: по привилегированным акциям выплата дивидендов обязательна, и в уставе компании прописывается их размер: в виде фиксированной суммы, либо в виде % от номинала акции. Без указания размера обладатели «префов» получают ровно такие же дивиденды, как и владельцы обыкновенных акций.  

‼️Причиной невыплаты по «префам» является отсутствие прибыли, но тогда их держатели получают право голоса.

Покупая «обычку», вы делаете ставку, в первую очередь, на рост стоимости акций, ведь по обыкновенным акциям компания не обязана платить дивиденды, но зачастую делает это, так как хорошая дивидендная история может привлечь инвесторов. Если же дивиденды не выплачиваются, это так же вполне нормальная история.

Размер дивидендов рассчитывается по специальным правилам, условия которых могут быть записаны в уставе или дивидендной политике, и именно на эти документы следует обратить внимание при ознакомлении с компанией, если вы рассчитываете на дивидендную историю.

Некоторые компании выплачивает дивиденды только на привилегированные бумаги. Например, Мечел так делает, начиная с 2012 г. У некоторых компаний дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям равны. Если у компании нет привилегированных акций, это не означает, что компания не платит дивиденды: к примеру, у Газпрома есть только «обычка», но при этом Газпром платит дивиденды регулярно.

Компания может вносить различные изменения в дивидендную политику, которые влияют на размер выплат, но если условия закреплены в уставе, то они должны исполняться.

Особенности участия в управлении компанией. Обыкновенные акции дают право голоса при управлении компанией, а привилегированные — нет. Хотя обычному, портфельному инвестору это не так важно, гораздо важнее получение дивидендов. Для реального участия в управлении, например, чтобы предложить кандидата в Совет Директоров компании, необходимо иметь хотя бы 2% акций компании

❗️Дивиденды по привилегированным акциям не выплачиваются, если компания не получила прибыль или не зарезервировала деньги для выплаты заранее, тогда владельцы «префов» голосуют на собрании акционеров вместе с остальными.

Кто первый при банкротстве? Если компания стала банкротом, то все акционеры попадают в очередь, при этом владельцы привилегированных акций имеют преимущество и стоят впереди.

Какие акции лучше покупать и другие особенности. Обыкновенные акции для крупных инвесторов интереснее, чем привилегированные, ведь они дают право голоса и возможность влиять на управление. Привилегированные акции стоят обычно дешевле обыкновенных, но размер дивидендов при этом может быть одинаковым.

Если вы видите, что акции компании достаточно дёшевы, и полагаете, что у компании присутствуют драйверы роста, то вероятно выгоднее покупать «обычку», которая может более сильно реагировать на происходящее из-за большей ликвидности. «Префы», как правило, реагируют более сдержанно.

В большинстве случаев привилегированные акции менее ликвидны, чем обыкновенные, т.к. их доля в свободном обращении (free-float) ниже. По этой же причине ликвидность обыкновенных акций выше и они, как правило, дороже.

Приводим статистику выплат дивидендов за последние 5 лет по обыкновенным и привилегированным акциям некоторых российских компаний ⬇️

В заключение ответим на вопрос читателя.

В случае с Мечелом, дивиденды выплачиваются в соответствии с дивидендной политикой.

По обыкновенным акциям решение о выплате дивидендов принимает Совет Директоров и Общее Собрание Акционеров. С 2012 г. таких решений не принималось.

#ликбез

@bitkogan

Новая неделя. Что самое интересное?

Доброе утро, друзья!

Все основные события пройдут под флагом заседаний мировых центробанков.

▪️В среду 15 декабря состоится заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 🇺🇸. На нём, как ожидается, рассмотрят вопрос об ускорении сокращения программы выкупа активов с января 2022 г. с $15 млрд до $30 млрд в месяц. Это фактически означает, что уже к марту-апрелю (а не июню-июлю) 2022 г. полностью закончат раздавать деньги рынкам.  

Пойдет ли регулятор на столь решительный шаг? Думаю, что да. Если принять во внимание продолжительный рост потребительских цен, снижение уровня безработицы, а также ослабление опасений относительно “омикрона”, чаша весов однозначно склоняется в сторону ужесточения ДКП.

Как отреагируют рынки? В теории, укреплением доллара и снижением рискованных активов. На практике же не исключу, что сработает добрый старый принцип – «покупай на слухах, продавай на фактах».  Чтобы рынок упал, он должен душевно испугаться. Так пока не получается.

Полагаю, что вторая волна испуга (первая, как известно, прошла достаточно быстро) пойдет ближе к концу декабря. Не удивлюсь, если еще неделю рынки будут бодры и веселы.

▪️В четверг 16 декабря пройдет заседание ЕЦБ 🇪🇺. Несмотря на то, что ситуация с инфляцией в Европе обстоит ничем не лучше, чем в тех же Штатах, ни один из членов ЕЦБ пока не допускает вариант повышения процентной ставки в следующем году или же вариант досрочного сворачивания программы РЕРР. Большинство придерживается мнения, что более раннее, чем планировалось, повышение процентных ставок может «задушить» восстановление экономики.

Можно ли ожидать, что регулятор в очередной раз отделается общими словами? Говоря о процентных ставках и инфляции, скорее всего, да. Однако нас интересует решение относительно увеличения долгосрочной программы скупки активов (АРР). Неужели и на это пойдут в условиях растущей угрозы инфляции?

Как отмечает портал Instaforex, представители «голубиного» крыла ЕЦБ предложили увеличить размер традиционной программы APP (после завершения РЕРР), при этом заранее оговорив и установив пределы такого увеличения. Вот потеха будет, если эта идея таки пройдет.

Это будет означать, что для ЕЦБ верен старый анекдот насчет того, что для всех суббота, а у нас четверг. Любопытно, как хорошо в этих условиях может прогуляться вниз евро. Хотя по нынешней жизни я ничему не удивлюсь. Даже и обратному движению.

▪️Вслед за ЕЦБ, в четверг встретятся представители Банка Англии 🇬🇧. На фоне роста неопределенности вокруг нового омикрон-штамма коронавируса ожидается, что регулятор в очередной раз отложит повышение процентной ставки. По мнению экономистов из Goldman Sachs Group, банк Англии дождется февраля, чтобы поднять ставку на 15 базисных пунктов. Вполне возможно. Хотя ждали мы этого повышения уже в ноябре.

@bitkogan

Теперь о развивающихся рынках.

▪️В четверг 16 декабря состоится заседание ЦБ Турции 🇹🇷.
Чего ожидать? На самом деле, произойти может все, что угодно. На фоне беспрецедентного падения лиры, международное рейтинговое агентство Fitch ожидает, что инфляция потребительских цен в Турции ускорится до 25% в годовом исчислении в декабре. Вот жесткий ответ экономики на новую экономическую теорию о том, что если инфляция растет, надо снижать ставки.

Хотя не в ставках уже дело. А в полном недоверии рынков и населения Турции к лире и вообще Эрдоганономике. В Турции только и говорят, что о безумном долге самого ЦБ Турции. Тем не менее, несмотря на ухудшение экономической ситуации в стране, ожидается, что ЦБ Турции в очередной раз понизит ставку. Это будет шоу. Если так, ждем USD/TRY на уровне 15 или даже выше.

▪️В пятницу 17 декабря ЦБ РФ 🇷🇺 объявит решение по процентной ставке. Несмотря на то, что предыдущие попытки остановить рост потребительских цен с помощью ужесточения ДКП закончились ничем, ожидается, что регулятор в очередной раз повысит ставку, однако в этот раз сразу на 100 б.п. Поможет ли это вернуть инфляцию к концу 2022 г. к целевому уровню ЦБ – 4%?
Пожелание руководства страны известно. Ожидание новой волны роста цен на продовольствие известно также.

И чего, до 9,5% к весне дойдем?
Хочется лишь надеяться, что такой агрессивный, как на ближайшем заседании ЦБ подьем ставки у нас будет последним. Уж больно жаль нашего экономического роста...

Ну и наконец Китай 🇨🇳

▪️В Китае на этой неделе будут опубликованы данные по промышленному производству, розничным продажам, безработице и инвестициям в основной капитал. Помимо этого, рынок будет пристально следить за событиями вокруг Evergrande и ограничениями на листинг технологических компаний за рубежом. Пока, судя по открытию бирж, дефолт застройщика не слишком напугал рынки.

Всем хорошей и бодрой недели, друзья!

#обзор #рынки

@bitkogan

День Четырех Ведьм ждет нас в пятницу на этой неделе.

В пятницу 17 декабря будет еще один без сомнения интересный денек. Нет, не волнуйтесь – никто не собирается летать на метлах. Хотя… я бы многое отдал, чтобы посмотреть на это зрелище. Даже есть мысли, кого из известных персонажей хотелось бы узреть на этом празднике жизни. Но в реальности все будет, увы, гораздо проще и прозаичнее.

В этот день произойдут экспирации опционов и фьючерсов на индексы в США.

Мы уже писали о таком же дне ровно 3 месяца назад. Как вы уже догадались, День Четырех Ведьм происходит раз в 3 месяца – четыре раза в году.

В такие дни обычно возрастает волатильность. Рынки вполне могут полетать, и не факт, что однозначно в северном направлении.

Как и в прошлый раз, на всякий случай готовим метлы, прячем деток и… учим или вспоминаем правильные заклинания 😛

@bitkogan

Продолжая разговор о важных событиях ближайших дней...

Мир готовится к Рождеству и Новому году, а большая шахматная партия в геополитике продолжается, несмотря ни на что.

Сегодня стало известно, что председатель КНР Си Цзиньпин рассчитывает в среду провести переговоры с Владимиром Путиным в режиме видеосвязи. Как ожидается, саммит состоится 15 декабря.

Таким образом, вслед за Джо Байденом желание обсудить с президентом РФ насущные проблемы выразил и китайский лидер. Мы пока не склонны переоценивать значение этих переговоров. Тем более, что переговоры с китайской стороной носят, скорее, регулярный, нежели чрезвычайный характер.

Вряд ли встреча с Си принесет какие-то сенсационные негативные новости на рынок. Скорее, наоборот. Тем не менее, в преддверии переговоров стоит быть готовыми к новому росту волатильности в российских акциях.
Не факт, что последуют сильные движения, но предупрежден – значит, вооружен.

#Россия #Китай

@bitkogan

Получил в личку вопрос: "Коган! Когда биткоин уже перестанет страдать???"

Я хоть и Биткоган, но за биткоин, друзья, не в ответе 🤭

А вот лира страдать продолжает. Поутру турецкая валюта потеряла еще несколько процентов – турки готовятся к заседанию ЦБ и возможному новому снижению ключевой ставки.

Ай молодцы!

@bitkogan

🇱🇷 Как за пять месяцев запустить стартап на рынке США?

Работать в американском стартапе, стать его сооснователем и получить долю без опыта работы и рекомендаций на рынке США почти нереально.

Для того, чтобы не нужно было стартовать с нуля, есть C-Level Program — программа от Starta VC для будущих фаундеров и руководителей стартапов.

Программа на 80% состоит из практики: вы запускаете свой стартап и работаете над задачами стартапов сообщества Starta, среди которых Signum.аi, Weje.iо и другие.

Выпускниками программы C-Level Program станут 25 будущих CEO, CPO, CTO, CMO или CBDO.

Вы получите:
– 4 месяца практического онлайн-обучения через призму ролей в стартапе
– 1 месяц офлайн в Нью-Йорке или Берлине на базе акселератора Starta VC
– Связи с успешными предпринимателями и инвесторами в США и Германии
– Возможность получить предложение о работе от стартапов сообщества Starta
– Реальные задачи от стартапов, вышедших на рынок США

А еще есть возможность получить грант на обучение до $10,000.

Старт программы уже 11 января, узнавайте детали и подавайте заявку!

#реклама