🔥Палата Представителей приняла законопроект о стимулах на 1,9 трлн долларов - голосов достаточно

☝️Теперь Байден подпишет и все

🇺🇸Госсекретарь США Блинкен заявил, что обеспокоен ролью России в Венесуэле и возобновлением ее участия на Кубе

☝️Напоминаю Байден ранее говорил о том, что собирается восстанавливать отношения с Венесуэлой, что может высвободить большое количество нефти на рынки.

Кроме того ранее Байден заявлял, что собирается постепенно смягчить меры в отношении Кубы.

☝🏻По оценкам Бюджетного управления Конгресса, в этом году будет израсходовано 1,1 триллиона долларов по закону о чрезвычайной помощи, а в 2022 году - еще 476 миллиардов долларов.

❗️Напоминаю, что на данный момент по оценкам того же Бюджетного управления Конгресса, США нарастят долг к 2050 в районе 195% от ВВП

🤷🏼‍♂️Как стимулы отразятся на Фондовом рынке? Фондовый Рынок уже давно учёл в себе стимулы Байдена, но в любом случае, опять же стимулы дадут Фондовому рынку поддержку (и крипте) в краткосрочной перспективе, но вот рост инфляции который стимулы вызовут приведёт к очередному росту доходности облигаций и страху сворачивания стимулов от ФРС. Циклический сектор компаний с малой капитализацией должен расти лучше всего на фоне стимулов.
☝🏻Кроме того не забывайте, что стимулы принимались через двухпартийную боль и далее инфраструктурный пакет стимулов будет уже не таким большим как все ожидают, так как республиканцы не позволят Долгу и дальше расти.

😇Доброе утро всем и начинаем самоуспокоения:

🇺🇸Экономисты начинают видеть более сдержанный рост инфляции 2.3% в 2021 году.

Посмотрим поверят ли в это инвесторы, учитывая все стимулы, пакеты мер, накопленные деньги, Фондовый Рынок и так далее.

🤔Кроме того, прогнозы и вчерашние данные не меняют суть, так как обещается рост экономики США в районе 6-7% в 2021 году и в районе 3-5% в 2022 году. Смысл инвесторам при таких прогнозах расширения экономики парковать где-то деньги? Правильно - НЕТ, так как сильно растущая экономика будет наоборот провоцировать инвесторов на риск, а значит интерес к облигациям будет минимальный, а значит доходность продолжит расти. К супер росту экономики прибавьте до сих пор высокую безработицу, которая постепенно будет снижаться провоцируя рост инфляции (хоть и исторически для США не сильный), ну и накопленные средства которые начнут тратить.

Такое ощущение, что после данных по инфляции за март начнутся меняться и прогнозы.

✈️Reuters: Американские законодатели в среду окончательно одобрили новый пакет помощи по заработной плате в размере 14 миллиардов долларов для авиакомпаний США в рамках законопроекта о помощи в связи с COVID-19

В 2020 году авиапассажирские перевозки в США упали на 60% до самого низкого уровня с 1984 года, составив более 550 миллионов пассажиров.

В целом американские авиалинии получили больше помощи от налогоплательщиков

☝🏻На графике ETF на авиакомпании, который уже постепенно восстанавливается.

🤔Учитывая то, что США стимулировали авиаотрасль больше чем кто либо, то несмотря на пандемию и кризис, старина Баффет был прав когда скупал авиа, так как США костьми лягут, но спасут авиаотрасль - делая её очень привлекательной и по сей день.

🤔Учитывая то, что стимулы от правительства США должны помочь компаниям в циклическом секторе (и опять же США больше других стран помогали авиаотрасли), а перекупленность технологического сектора очевидна, то мы видим огромное пространство для роста авиаотрасли.

🟢JETS ETF на авиа - зелёная линия на графике
🔵QQQ ETF (грубо говоря) отслеживающий NASDAQ - синяя линия

😇Не рекомендация, а мнение автора

👀Меня спрашивают часто: Евген а на ШО в нефтяночке обратить внимание?

☝🏿Учитывая то, что нефтяная отрасль у нас тоже циклическая, которая будет реагировать сильно на восстановление экономки, то если сложно разобраться в том ШО брать? лучше присмотреться к ETF-ам на нефть и не ломать себе голову.

Либо загляните в тело к примеру Vanguard Energy ETF и вот вам практически готовое решение. Далее уже в зависимости, что вы хотите от компании?

Хотите дивидендную, нефтяную историю, тогда стоит пройтись по крупнейшим компаниям, которые стабильно платили дивиденды несмотря на пандемию и которые имеют выше нормальной ликвидность (или нет огромного долга, который в будущем мог бы навредить планам компании по дивидендам)…

☝🏻На графике ETF на нефтянку и ETF на авиа - чтобы подчеркнуть восстановление циклического сектора.

😇Не рекомендация, а мнение автора

P.S. но помните парадокс, что дорогая нефтянка может негативно влиять на авиаотрасль😆

🇷🇺Минфин: ФНБ по итогам 2021г может пополниться более чем на 2 трлн руб. при сохранении текущих цен на нефть и курса рубля

👉🏻Вчера:
Новак: ФНБ в 2021 г получит дополнительно около 2,5 трлн руб. при цене на нефть $60/баррель

🗣Помните когда-то Путин, в интервью отвечая на вопрос о падение рубля сказал:
Раньше мы продавали товар, который стоил доллар, и получали за него 32 рубля. А теперь за тот же товар ценой в доллар получим 45 рублей. Доходы бюджета увеличились, а не уменьшились.

Поэтому в паре Доллар/Рубль можно выкинуть Технический анализ, так как стратегия покупать всё что ниже в паре Доллар/Рубль 75 и продавать всё что выше 75 - идеальная.

До следующей девальвации диапазон рубля 70-80 за доллар с возможно очень краткосрочными выходами из диапазона.

😇Не рекомендация, а мнение автора

☝🏻Спреды между долгосрочными и краткосрочными казначейскими облигациями продолжают расти, говоря нам о том, что инвесторы продолжают закладывать сильный экономический рост и естественно инфляцию.

❗️Кроме того, расширение спреда МОЖЕТ говорить нам о том, что ФРС продолжит скупку активов по мере роста спреда, что будет увеличивать денежную ликвидность, а значит и рост рынков.

В итоге мы получаем странную картину, доходность растёт - рисковые активы падают, доходность падает - рисковые активы растут🤷🏼‍♂️ всё наоборот!

На рынках творится полный хаос и страх раннего сворачивания стимулов будет корректировать рынок, но в целом рынок не может падать, так как сейчас работают стимулы и при улучшение экономических показателей, ФРС ВОЗМОЖНО ещё сильнее будет подливать денег. Любая коррекция в данный момент будет крайне краткосрочной.

❗️Таким образом сейчас важно понять: Как будет действовать ФРС? так как если ФРС будет выкупать активы по мере роста доходности, то доллар сейчас может быть очень дорогим.

🇷🇺Дефицит бюджета РФ в январе-феврале 2021 составил 645,05 млрд рублей

Доходы бюджета составили 2,755 трлн рублей, расходы - 3,4  трлн рублей

🗣Путин в сентябре 2020:
Доля нефтегазовых доходов в общем объеме доходов федерального бюджета РФ в 2021 г. должна снизиться до 33%.

На данный момент мы видим, что нефтегазовых доходов за январь-февраль в бюджете 37.5%, а желание Минфина тех же цен на нефть и рубля для того, чтобы бюджет получил лишние 2.5 триллиона говорит нам о том, что планы Путина скорее всего выполнены не будут учитывая в 645 миллиардов.

☝🏻Первое правило Бойцовского клуба - обесценивай рубль когда нужно получит профицит в бюджете.

😇Не является рекомендацией.

🤣Путин: Россия в 2020 г впервые в истории кризисов не ужесточала Денежно-Кредитную Политику, а напротив, смягчала ее

Какой же это абсурд)))) весь мир давил на газ в Денежно-Кредитной Политике, а падение цен на нефть и падение спроса на мировые товра из-за пандемии вызвало проблему с падением цен🤣 Это равносильно если бы я сказал:
Впервые в истории зим, мне пришлось надеть шапку.

На кого это рассчитано???🥴 А может Путин расскажет нам реальную историю как всё было и Банк России тянул с решением по ставке, теряя время? С Февраля по середину июня Банк России снизил ставку только на 0.5% и да потом Банк России газанул на 1% пункт, когда во всём мире ставку рубили в марте.

❗️Сегодня решение ЕЦБ по ставке и Пресс-конференция главы ЕЦБ Лагард.

☝🏻Ждём слов о увеличение покупок облигаций или ускорение, что может очень положительно сказаться на рынок акций, криптовалюты, сырье и другие рисковые активы.

☝🏻Те кто держит оружейников типа Smith & Wesson ($SWBI), нас сегодня могут подстричь, так как Палата Представителей будет голосовать сегодня по закону об оружии, который расширяет проверку анкетных данных.

В 2020 году акции оружейников сильно взлетели вверх, особенно после убийства Джорджа Флойда.

🇮🇳🇨🇳Индия планирует запретить операторам мобильной связи использовать оборудование китайской компании Huawei

Таким образом мы видим, что конфликт между Индией и Китаем далеко не исчерпан.

⚡️ЕЦБ - ставка без изменений

▪️ЕЦБ ускорит покупку активов со следующей недели в рамках программы PEPP, но ЕЦБ всё так же не хочет использовать PEPP в полном объёме
▪️Чистые покупки продолжатся ежемесячными темпами в размере 20 миллиардов евро. ЕЦБ будет скупать активы до тех пор
▪️ЕЦБ ожидает, что процентные ставки останутся на своем нынешнем или более низком уровне до тех пор, пока он не увидит, что прогноз инфляции надежно сходится к уровню, достаточно близкому, но ниже 2% в пределах его прогнозного горизонта, и такая конвергенция последовательно отражается в базовой динамике инфляции
▪️По программе PEPP ЕЦБ намерен покупать сильно больше в следующем квартале

❗️Друзья УРА. Всё как я и прогнозировал. ЕЦБ ускорил PEPP а значит печатный станок заработал ещё быстрее, что опять же как ранее я и говорил положительно скажется на рынке акций, криптовалютах и других рисковых активах. Первый пошёл!

Давайте разбирать то, что наговорила глава ЕЦБ Лагард:

▪️Неопределенность остается – это НОРМА!
▪️Устойчиво высокие показатели COVID, блокировки влияют на рост в краткосрочной перспективе/ Меры сдерживания оказывают давление на активность – по данным ECDC 8,2% взрослых в ЕС сделали свою первую прививку вакцины или проще говоря по данным Bloomberg в ЕС на 100 человек только 9.9 вакцинированы, в тех же Штатах на 100 человек 28 вакцинировано, в Великобритании на 100 человек 36 вакцинировано. Проще говоря, вакцинирование в ЕС провалилось, а Европейские лидеры пытаются свой провал скрыть сообщениями о плохих вакцинах, что им не дают вакцины и они все бедные и несчастные, только вот в момент когда та же Великобритания не жалела денег на вакцины, ЕС пыталась сэкономить. Поэтому ЕС будет вакцинироваться очень медленно.
▪️Продолжаю следить за обменными курсами – это правильно направление, учитывая слабость доллара по отношению к Евро и силу экономики США по отношению к экономике ЕС. Евро до сих пор слишком дорогой.
▪️Поступающие данные указывают на продолжающуюся слабость экономики в первом квартале – иначе быть не может, так как ЕС находились и находятся под жесточенными ограничениями.
▪️ЕЦБ ожидает роста ВВП в 2021 году на уровне 4,0% против 3,9% в декабре – ОК.
▪️Мутации являются источником риска – чем дольше ЕС будет вакцинироваться, тем выше получить более устойчивую мутацию вируса к вакцинам и тогда опять вниз.
▪️Исходя из нефтяных фьючерсов, инфляция вырастет в ближайшие месяцы – то о чём ранее говорил вам, что нефть слишком дорогая ,что взращивает инфляцию и тормозит экономическое восстановление (даже несмотря на рост запасов в прошлом году). Вывод:ОПЕК – вредители!
▪️Как только влияние пандемии ослабнет, увидим постепенное повышательное давление на инфляцию – очень логично, но учитывая медленную вакцинацию всплеск инфляции может быть очень краткосрочным, так как чем дольше экономика под ограничениями, тем сильнее может бахнуть кризис безработицы после отмены стимулов и поддержки.
▪️ЕЦБ видит инфляцию в 2021 году на уровне 1,5% против 1,0% в декабре / ЕЦБ видит инфляцию в 2022 году на уровне 1,2% против 1,1% в прогнозах на декабрь – учитывая дороговизну Евро и низкую инфляцию в ЕС, не понимаю почему ЕЦБ действует так осторожно? Есть подозрение, что Баланс ЕЦБ пугает сам ЕЦБ.  
▪️Долгосрочные инфляционные ожидания остаются сдержанными – будут ещё сдержанней, если будут медлить с вакцинацией. Вероятно стоит расширить доступ к другим вакцинам?
▪️В следующий понедельник не ждите большого роста PEPP – ускорение программы будет постепенное и расти квартально.
▪️Лагард заявила, что ЕЦБ не контролирует кривую доходности – ну может кто-то поверит.
▪️ЕЦБ ждёт резкий всплеск инфляции вероятно к концу года в 2% - проблема в том, что из-за медленной вакцинации ЕЦБ может в удачный момент так и не попасть в рефляционный тренд.

ИТОГ:
🤔Печать Бабла продолжится, а значит поддержка рынков продолжится в том числе, поэтому ракеты заправляются. На данный момент Центральные Банки контролируют - ВСЁ, хоть меня и смущает осторожность ЕЦБ (хотя их Баланс и осторожность тоже слабо вяжется вместе), но всё же.
🤔Кроме, интересно понаблюдать как будут вести себя облигации США в тот момент когда ЕЦБ ускорит PEPP, то есть по сути это может привести к росту доходности казначейских облигаций США так как появится страх ответных мер ФРС, что может напугать рисковые активы.  
🤔Ну и ускорение PEPP должно всё таки постепенно давить на Евро вниз.

🤔Интересно, а как ФРС отреагирует, на то что сегодня решил ЕЦБ?

😖Исландия также приостановила использование вакцины Oxford/AstraZeneca COVID

Самое смешное, что использование вакцины AstraZeneca останавливается бездоказательно.

🤦🏼‍♂️Дания заблокировала использование вакцины из-за одного случая смерти, случай который невозможно доказать, что был из-за вакцины AstraZeneca.

Эстония, Литва, Люксембург, Латвия, Норвегия, Исландия и Дания остановили использование AstraZeneca. Я не утверждаю, возможно всё, но пока это больше похоже на старую добрую атаку на Великобританию.

🇺🇸Количество заявок на пособие по безработице упало на 42000 до 712000 человек.

На данный момент мы имеем самое низкое количество заявок на пособие по безработице в США с ноября месяца и более того, количество заявок будет только падать из недели в неделю, так как многие штаты ослабляют ограничения.

🧐Таким образом, экономика США будет становится всё сильнее с каждым днём, а учитывая то, что рынок труда - это тот показатель на который опирается ФРС, то рост рынка труда будет увеличивать доходность долгих казначейских облигаций, увеличивать ожидания по инфляции и усиливать ожидания по сокращению стимулов от ФРС.

👉🏻Как мы с вами сегодня выяснили ТУТ, что рост доходности должен положительно сказываться на рынках из-за того, что при росте доходности ФРС увеличивает покупки активов, чтобы сбить рост доходности, но есть главный фактор о котором я забыл сказать – БЕЗРАБОТИЦА, так как именно медленное снижение безработицы было проблемой США с 2008 года, а сейчас при открытие экономики и стимулах Байдена, безработица может начать быстро сокращаться, что приведёт к росту инфляции, повышению ставки от ФРС, росту доллара и падению рисковых активов.

☝🏻Поэтому, если хотим предсказать падение рисковых активов внимательно следим за рынком труда в США.

😇Не рекомендация, а личное мнение автора

☝🏻🇪🇺ЕЦБ согласовали ежемесячный целевой показатель закупок PEPP

Ежемесячный целевой показатель PEPP ЕЦБ до 100 миллиардов евро, что намного превышает 60 миллиардов евро, купленных в феврале.

🔥Печатный станок на полную!

🇪🇺Премьер-Министр Италии драги и Президент Еврокомиссии Фон Дер Ляйен согласны в том, что нет никаких доказательств связи между тромбозом и вакциной AstraZeneca