☝🏻🇺🇸 Что ищем сегодня в решении ФРС?
(в 22:00 по МСК)
 
▪️ Ставка останется без изменений, но следим за сигналами о повышении ставки на мартовском заседании. Кроме того, следим за скоростью и силой повышения ставки в риторике ФРС.
 
▪️ Сокращение программы скупки активов трогать, скорее всего, не будут. QE и без ускорения закончится в марте, но следим за сигналами о грядущем сокращение баланса ФРС США.
 
▪️ О падение фондового рынка говорить будут, поэтому следим за риторикой, так как глава ФРС может сообщить, что компании отлично себя чувствуют и ужесточение политики — это всего лишь истерия.
 
▪️ О крипте глава ФРС США, скорее всего, скажет, что в феврале нас ждёт подробный отчёт о регулировании отрасли и крипта — это риск (привет Елизавете Даниловой из Банка России).  
 
▪️ Следим за словами о торговом балансе США, который сокращается до рекордного дефицита, так как резкое ужесточение монетарной политики может снизить темпы роста, которые приведут к ещё большему дефициту торгового баланса.
 
▪️ Следим за словами о том, как ФРС США будет действовать, если доллар на её ужесточении политики будет расти и вредить всему остальному миру.
 
❗️ Не ждите сегодня действий, так как сегодня будет дорожная карта будущих действий, то есть сегодня всё останется без изменений, но мы многое узнаем о будущем.

👉🏻 Рынок на пресс-релиз, вероятно, отреагирует краткосрочным ростом, так как сегодня не будет ДЕЙСТВИЙ!

#важно

🇺🇸 Ставка ФРС без изменений

▪️ Дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией и возобновлением работы экономики, продолжает способствовать повышению уровня инфляции.

▪️ Риски для экономических перспектив сохраняются, в том числе из-за новых вариантов вируса.

▪️Комитет ожидает, что с инфляцией, значительно превышающей 2 процента, и сильным рынком труда вскоре будет уместно поднять целевой диапазон ставки по федеральным фондам.

▪️Комитет решил продолжить сокращать ежемесячные темпы покупок чистых активов, доведя их до конца в начале марта. Начиная с февраля Комитет увеличит свои запасы казначейских ценных бумаг не менее чем на 20 миллиардов долларов США в месяц и агентских ипотечных ценных бумаг не менее чем на 10 миллиардов долларов США в месяц.

▪️Федеральный комитет по открытым рынкам согласился с тем, что в настоящее время уместно предоставить информацию о планируемом им подходе к значительному сокращению размера баланса Федеральной резервной системы.Ставка ФРС без изменений

▪️ Дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией и возобновлением работы экономики, продолжает способствовать повышению уровня инфляции.

▪️ Риски для экономических перспектив сохраняются, в том числе из-за новых вариантов вируса.

▪️Комитет ожидает, что с инфляцией, значительно превышающей 2 процента, и сильным рынком труда вскоре будет уместно поднять целевой диапазон ставки по федеральным фондам.

▪️Комитет решил продолжить сокращать ежемесячные темпы покупок чистых активов, доведя их до конца в начале марта. Начиная с февраля Комитет увеличит свои запасы казначейских ценных бумаг не менее чем на 20 миллиардов долларов США в месяц и агентских ипотечных ценных бумаг не менее чем на 10 миллиардов долларов США в месяц.

▪️Федеральный комитет по открытым рынкам согласился с тем, что в настоящее время уместно предоставить информацию о планируемом им подходе к значительному сокращению размера баланса Федеральной резервной системы.

😱🇺🇸 ФРС объявил о планах сокращать баланс.

Комитет определит сроки и темпы сокращения размера баланса Федеральной резервной системы, чтобы способствовать достижению целей максимальной занятости и стабильности цен. Комитет ожидает, что сокращение размера баланса Федеральной резервной системы начнется после того, как начнется процесс увеличения целевого диапазона ставки по федеральным фондам.

❗️ Получается уже после марта ФРС США начнёт сокращать баланс

🔥Огромный негатив!

#важно#важно

🇺🇸 Глава ФРС США Джером Пауэлл:

🗣Проблемы с поставками серьезнее и продолжительнее, чем предполагалось.

🗣Высокая инфляция теперь распространяется более широко

🗣Инфляция, как ожидается, снизится в течение года

🗣Мы считаем, что лучшее, что мы можем сделать - это способствовать длительному расширению; для этого требуется стабильность цен

🗣В свете инфляции и занятости экономика больше не нуждается в устойчивом высоком уровне поддержки

🗣Мы намерены повысить ставки на мартовском заседании

🗣Наши коммуникации с рынками работают

🗣Нынешняя экономика означает, что мы можем двигаться быстрее и, возможно, быстрее, чем в прошлый раз

🗣В соответствующее время мы предоставим больше информации о сокращении баланса

🗣Налогово-бюджетная политика будет менее благоприятной для роста в этом году

🗣Не исключает повышения ставок на каждом заседании ФРС США

🗣Уровень максимальной занятости может увеличиться по мере того, как все больше людей вернутся на рынок труда

🗣Скоро наступит время для широкого соглашения о повышении ставок

🗣Обе стороны нашего мандата призывают нас отказаться от политики жесткой адаптации

🗣Мы будем скромными и гибкими в политике

🗣 Нам нужно будет ориентироваться в перекрестных потоках, двусторонних рисках

🗣Невозможно предсказать траекторию изменения процентной ставки

🗣Будет готов скорректировать любые детали подхода к сокращению баланса

🗣Сокращение баланса произойдет после того, как начнется повышение процентных ставок

🗣Мы будем внимательно следить за более высокой инфляцией, которая окажется более устойчивой, и реагировать соответствующим образом

🗣Будем обсуждать баланс на следующих двух встречах
Глава ФРС США Джером Пауэлл:

🗣Проблемы с поставками серьезнее и продолжительнее, чем предполагалось.

🗣Высокая инфляция теперь распространяется более широко

🗣Инфляция, как ожидается, снизится в течение года

🗣Мы считаем, что лучшее, что мы можем сделать - это способствовать длительному расширению; для этого требуется стабильность цен

🗣В свете инфляции и занятости экономика больше не нуждается в устойчивом высоком уровне поддержки

🗣Мы намерены повысить ставки на мартовском заседании

🗣Наши коммуникации с рынками работают

🗣Нынешняя экономика означает, что мы можем двигаться быстрее и, возможно, быстрее, чем в прошлый раз

🗣В соответствующее время мы предоставим больше информации о сокращении баланса

🗣Налогово-бюджетная политика будет менее благоприятной для роста в этом году

🗣Не исключает повышения ставок на каждом заседании ФРС США

🗣Уровень максимальной занятости может увеличиться по мере того, как все больше людей вернутся на рынок труда

🗣Скоро наступит время для широкого соглашения о повышении ставок

🗣Обе стороны нашего мандата призывают нас отказаться от политики жесткой адаптации

🗣Мы будем скромными и гибкими в политике

🗣 Нам нужно будет ориентироваться в перекрестных потоках, двусторонних рисках

🗣Невозможно предсказать траекторию изменения процентной ставки

🗣Будет готов скорректировать любые детали подхода к сокращению баланса

🗣Сокращение баланса произойдет после того, как начнется повышение процентных ставок

🗣Мы будем внимательно следить за более высокой инфляцией, которая окажется более устойчивой, и реагировать соответствующим образом

🗣Будем обсуждать баланс на следующих двух встречах
Для возвращения к долгосрочному росту необходима ценовая стабильность.

🗣 COVID еще не закончился, он может продолжать развиваться и наносить ущерб росту.

🗣 Еще одним риском являются дополнительные проблемы с цепочками поставок.

🗣Еще одно беспокойство вызывает ситуация в Восточной Европе.

🗣 Ситуация с инфляцией незначительно ухудшилась со времени последнего заседания.

🗣 Я бы повысил свои показатели инфляции на этот год, если бы писал их сегодня

🗣Есть шанс, что инфляция будет оставаться высокой в течение большего периода, чем ожидается.

🗣Существует вероятность того, что инфляция будет оставаться высокой в течение более длительного периода времени, чем ожидалось

🗣Рынок труда сейчас очень силен.

🗣 Продление мер по стимулированию предложения повышает инфляционные риски.

🗣 Ситуация выглядит довольно неопределенной. Из-за неопределенности в прогнозах нам придется адаптироваться.

🗣 Это очень, очень напряженный рынок труда.

🗣 Мы думаем, что есть группа людей, которые могут вернуться в рабочую силу, но это может произойти не быстро

🗣 Некоторые люди склонны больше страдать от инфляции.

🗣 Я не собираюсь говорить, что трудности в цепочке поставок будут решены к концу года

🗣 Я ожидаю прогресса по инфляции во второй половине этого года

🗣 Готов внести изменения в политику, чтобы снизить риск более высокой инфляции

🗣 Нехватка рабочей силы серьёзная проблема

🗣 ФРС отслеживает наклон кривой доходности




Дополняется...

Чем напугала рынки ФРС США? И что теперь?
 
☝🏻 ФРС США подтвердила, что будет повышать процентную ставку начиная с марта, а также ФРС США сообщила о том, что ставка будет расти на каждом заседании. 🤷🏼‍♂️ Представляете, что если цены на нефть продолжат расти к $100, то повышение ставки будет работать негативно только на финансовых рынках, но не будет работать против роста цен.
 
🔥 Главное, что я ждал и прозвучало — сокращение баланса. Евген боялся, что американский Центробанк с сокращением баланса будет мусолить нас до лета, но неожиданно выкатил план сокращения баланса. Теперь вам придётся частенько слышать термин — Количественное ужесточение, так как ФРС США перестанет реинвестировать облигации после погашения и тем самым сокращать баланс в $8,9 триллиона. Такое сокращение баланса быстро истощит избыточную ликвидность, через рост доходности по казначейским облигациям, а избыточной ликвидности судя по аукциону обратного РЕПО достаточно $1,6 триллиона.
 
👉🏻 В итоге рынки теряют поддержку, а деньги на рынках будут постепенно уходить из риска в безрисковые активы при росте доходности. Вопрос только в том, когда доходность по казначейским облигациям станет благоприятной для бегства, так как инфляция в США 7% и будет расти дальше. После решения ФРС США, доходность по 10-летним государственным облигациям выросла примерно с 1,78% до 1,85%, но этого всё равно мало и инвесторы скоро начнут адаптироваться к жёсткой политике, пока доходность по казначейским и инфляция не пойдут друг к другу навстречу.
 
❗️ Сегодняшнее заседание дало нам дорожную карту действий американского ЦБ в монетарной политике, которая необходима для того, чтобы мы могли прогнозировать. (буду ещё много говорить об этом)
 
До марта, рынки будут адаптироваться к истерии ужесточения. Рост цен на нефть, будет негативно отражаться на фондовых рынках. Но рост ВВП США в 4% за год при ужесточающейся политике, будет тянуть деньги ещё сильнее из развивающихся стран, а также учитывая кризис в Европе, то перетягивать и инвесторов с европейских площадок. Поэтому ралли на фондовом рынке США я не жду, но рост активов, которые стоят справедливо своих денег продолжится.
 
👉🏻 Также продолжится рост доллара США на фоне грядущих мер от американского Центробанка, так как ужесточение денежно-кредитной политики происходит опять же на фоне сильных прогнозов ВВП.
 
🍪 Ну и крипта, также ещё постреляет, вместе с ростом активов со справедливой стоимостью, так как опять же — инфляция всё ещё высокая!  

#важно

🇷🇺 Российские войска покинут Беларусь после учений – Интерфакс

Российские войска покинут Беларусь после учений – Интерфакс

☝🏻Данная новость может позитивно сказаться на рубле и российском рынке.

#РФ #рубль

🍪 ВЦИОМ провёл опрос по крипте. Оцениваю запрет крипты в РФ...
 
🤦🏼‍♂️ Учитывая разговоры о запретах на оборот и майнинг крипты в России, давайте оценим интерес граждан внутри страны и попробуем оценить запрет. Почему так важно относится к опросу ВЦИОМ и правдивы ли цифры — другой вопрос! Но нужно понимать, что страной управляют политики и опросы для них важны.
 
Из опроса Евгена заинтересовала строка:
 
👉🏻 Вы знаете, что-то слышали или впервые слышите о биткоинах
👉🏻 Вы знаете, что-то слышали или впервые слышите о биткоинах
 
В 2017 году, людей хорошо знающих и тех, кто интересовался Биткоинами, было 13%, в 2019 году таких людей было 9%, а в 2022 году 17% — получается, что интерес к Биткоину внутри страны растёт, причём вместе с ценой. Скорее всего, россияне не заинтересованы в Биткоине, как в технологии, а видят в нём только спекулятивный интерес, так как интерес рос с ценой. Но правительство переживает за то, что Биткоин будут использовать, как валюту и это подорвёт устойчивость национальной валюты. Поэтому переходим к следующему вопросу:
 
👉🏻 Биткоин — это цифровая валюта, электронные деньги. С каким утверждением о биткоинах Вы в большей степени согласны?
👉🏻 Биткоин — это цифровая валюта, электронные деньги. С каким утверждением о биткоинах Вы в большей степени согласны?
 
И тут, мы видим, что россияне научились покупать крипту, так как с 2017 года, доля россиян, которая знает о том, что Биткоин может купить каждый, выросла с 34% до 42% в 2022 году. Также с 2017 снизилась доля россиян, которая считает, что Биткоин может купить не каждый с 27% в 2017 до 24% в 2022 году.  
 
😬 Таким образом, доступность крипты стала шире и это негатив для российского криптоинвестора, если брать во внимание отчёт ВЦИОМ, так как власти видят, что Биткоин может ходить в стране.
 
Переходя конкретно к пункту об инвестициях в биткоин, то тут всё просто! Число россиян, которые считают Биткоин неудачной покупкой с 2017 года снизилось с 67% до 56% в 2022 году, а число тех, кто считает удачной покупкой, наоборот, с 2017 года выросло с 13% до 22% в 2022 году. Также с 2019 года выросла доля людей, которая покупала Биткоин с 13% в 2019 году до 21% в 2022 году и снизилась доля людей, которая не покупала Биткоин с 84% в 2019 до 74% в 2022 году.
 
☝🏻 Что это значит?
 
Учитывая, что люди интересующуюся криптовалютами технически подкованы, а доля интересующихся людей и желающих инвестировать растёт , то при запрете теневой рынок будет однозначно расти. Раз Евген это понял, значит, и правительство тоже понимает, а значит, рынок будут регулировать через создание легальных маркетов, где все Биткоины населения будут обеляться, а нелегальные закрываться.
 
Ну и вишенкой на торте в опросе ВЦИОМ будет то, что негативно к запрету сделок с криптой в основном будет относиться население людей от 18 до 34 лет (более половины опрошенных), а это молодое поколение, как чуть выше Евген уже писал, технически подкованное, поэтому в России вряд ли пойдут на запрет, а скорее захотят возглавить.

💁🏼‍♂️ Быстрее поверю в криптобиржу от Сбера и Тинькофф, чем в полный запрет крипты.

#крипта #РФ

🇺🇸 Индекс доллара США растёт. Почему?
Почему?
 
Ужесточение монетарной политики, как Евген ранее вам и сообщал, приводит к росту доллара, но только это ещё цветочки. Экономика США по итогу 2022 года должна показать рост примерно в 4%.
 
☝🏻 Если США удастся сократить рекордный дефицит торгового баланса, то доллар станет ещё сильнее по отношению к остальным валютам. Рост доллара, первое время будет играть против рисковых активов (акции, криптовалюты).

🇷🇺 P.S. рублю под вечер будет сложно, так как даже на небольшом ослаблении геополитических рисков, доллар становится слишком силён.

#рубль #доллар

🇷🇺 МИД России: Москва считает неприемлемой даже мысль о войне между народами Украины и России

МИД России: Москва считает неприемлемой даже мысль о войне между народами Украины и России

Ещё позитив для российского рынка и рубля

#РФ #рубль

❗️🇺🇸  ВВП США В IV квартале вырос на 6,9%, ожидался рост на 5,5%. Это делает 2021 год лучшим полным годом для роста с 1984 года.
 
😳 Если честно, то Евген не верит своим глазам! 6,9% — ФАНТАСТИКА
 
☝🏻 Экономика США невероятно быстро остановилась, но всё ещё ниже своего тренда до пандемии (не путать с уровнями).
 
Это нереально огромный рост на фоне ужесточения монетарной политики, что сделает американскую экономику невероятно привлекательной! Вспоминаем то, что Евген говорил вчера:
Вспоминаем то, что Евген говорил вчера:
 
☝🏻 Как только инвесторы привыкнут к жёсткой денежно-кредитной политике, то рост возобновится, так как траекторию ужесточения мы знаем, а всё остальное будет расти из-за сильной экономики США.

😶 Правда, Евген остаётся Евгеном и сообщает о рисках, а именно о том, что в США начали истощаться сбережения с $1,72 триллиона в третьем квартале 2021 до $1,34 триллиона в четвёртом квартале, а значит, что при падении государственной поддержки во второй половине года спрос может упасть, и это негативно будет влиять на рынок!

Сейчас, кажется, самое время начинать ОПЯТЬ открывать лонг.

P.S. не рекомендация, а мнение автора

🇺🇦🇷🇺 В ЛНР заявили, что украинские силовики после 10 дней тишины начали обстрел, из-за чего погиб сотрудник народной милиции ЛНР — РИА

▪️Народная милиция ЛНР заявила, что открыла ответный огонь по позициям украинских силовиков

▪️Военнослужащий ЛНР погиб в результате обстрела республики украинскими военными, сообщила Народная милицияВ ЛНР заявили, что украинские силовики после 10 дней тишины начали обстрел, из-за чего погиб сотрудник народной милиции ЛНР — РИА

▪️Народная милиция ЛНР заявила, что открыла ответный огонь по позициям украинских силовиков

▪️Военнослужащий ЛНР погиб в результате обстрела республики украинскими военными, сообщила Народная милиция — ТАСС

#важно #РФ

🇺🇸🗣 Глава Минторга Джина Раймондо заявила, что если ФРС решит повысить ставки, ожидается, что цены снизятся – интервью MSNBC

Что это значит?

Глава Минторга Джина Раймондо заявила, что если ФРС решит повысить ставки, ожидается, что цены снизятся – интервью MSNBC

Что это значит?

👉🏻 В США начинают делать ставку на укрепление доллара для того, чтобы снизить импортированную инфляцию.

#США #доллар

☝🏻🇷🇺 Росприроднадзор предлагает ограничить лицензию "Листвяжной" из-за нарушений, заявила Родионова

В 2020 г. компания «СДС-уголь», которой принадлежит Листвяжная обеспечила около 7% суммарной добычи угля в России из общего объема в 402,1 млн т. Это один из крупнейших российских производителей энергетического угля. На Листвяжнаую приходится порядка 16% всей добычи компании.  — Ведомости

Данная новость может позитивно отразится на цену угля.

#РФ

🍪🇷🇺 Предложения Минфина о допуске криптовалют в финансовую систему РФ создают огромный риск финансовый стабильности. Вовлечение в криптовалютный оборот финансового сектора будет означать создание параллельной финансовой системы, не подчиняющейся правилам, сообщили в ЦБ.

Кажется, верхушки расходятся в едином мнении. Правда, по сообщению Bloomberg, Путин отверг предложение ЦБ полностью запретить криптовалюты.

Читаем пост выше!

#крипта #РФ

🇺🇸 Илон Маск в ответе на пост Байдена в твиттере написал, что Байден — марионетка

🔥🇺🇸 Огромный позитив для рынков!
 
Расходы на оплату труда выросли ниже ожиданий 1% в четвёртом квартале, против прогнозов в 1,2% и показателя третьего квартала в 1,3%
 
☝🏻 Почему это важные цифры?
 
👉🏻 На декабрьском заседании глава американского Центробанка назвал рост затрат на занятость главной причиной разворота политики ФРС США.
 
Рост затрат предприятия компенсируют через повышение цен на конечную продукцию, в итоге страдает конечный потребитель, а инфляция продолжает раскручиваться по спирали. Ранее рост затрат подскочил до рекордного уровня и сегодня предполагалось, что рост продолжится. Учитывая данные ниже прогнозов, то у нас появился повод думать о том, что инфляция в США находится возле пика, но 1% — всё ещё высоко.
 
Также вышли данные по доходам и расходам в декабре и здесь тоже позитив, так как доходы выросли всего на 0,3% при прогнозе в 0,5% и прошлом показателе в 0,5%. Снижение доходов, также поможет истощить излишние сбережения американцев, так как они всё ещё находятся на высоком уровне.
 
😶‍🌫️ Но есть и сильный негатив, сигнализирующий о проблемах, которые поджидают экономику США: расходы упали на 0,6%, что говорит о влияние омикрона на экономику и о снижении спроса. Кстати, снижение расход из-за омикрона, скорее всего, выльется и в ценах, их снижением.
Кстати, снижение расход из-за омикрона, скорее всего, выльется и в ценах, их снижением.
 
▪️ Получается так, что за январь мы увидим более слабые данные по росту цен, а снижение затрат на оплату труда сигнализирует нам о более долгосрочных позитивных реакциях в снижении инфляции.
 
▪️ Кроме того, сильный рынок труда, которым в США уже могут похвастаться, будет помогать снижать напряжение в цепочках поставок.  
 
Итог:

⭕️ Учитывая все данные, которые мы имеем сейчас, то Евген начинает видеть опять пространство для возобновления роста. Но выглядит это пространство так, что влияние омикрона и смена политики ФРС США, может негативно воздействовать на рисковые активы. Правда, чем ближе мы приближаемся ко второму кварталу, тем лучше выглядят рынки.

⭕️ Учитывая сегодняшние данные, то если ранее Евген ждал повышения ставки на 0,5% ото ФРС США, то сегодня это стало казаться слишком много.

🤔 Вот теперь можно пытаться ловить ножи... на крипту распространяется, как и на американский рынок.

P.S. не рекомендация, а мнение автора 

#важно #США #ставка #макро

🇺🇸 Представитель ФРС Кашкари:

🗣 я ожидаю, что к середине года инфляция продемонстрирует тенденцию к снижению

Представитель ФРС Кашкари:

🗣 я ожидаю, что к середине года инфляция продемонстрирует тенденцию к снижению

🗣 другие факторы должны начать снижать инфляцию еще до того, как ФРС начнет действовать

🗣 я ожидаю, что ФРС повысит ставки на мартовском заседании

🗣 сообщения ФРС о ставках уже оказали влияние на экономику

🗣 если инфляция снизится быстрее, чем ожидалось, это будет хорошей новостью, и ФРС придется делать меньше


🤔 Учитывая пост Евгена выше и слова Кашкари, то всё идёт к тому, что инфляция в США проходит пик. Кроме того, Кашкари подтверждает написанное Евгеном, что если инфляция пойдёт вниз, то это будет позитивом, так как ФРС придётся ужесточать слабее и всё это будет протекать в экономике, которая стремится вырасти в этом году на 4%.

☝🏻 Проще говоря, если инфляция начнёт снижаться, то снова на рынках будут ракеты.

#США #инфляция

Всем хорошего начала недели!

🇺🇸 В США в Северной Каролине разворачивается новая драма, похожая на взрывы в порту Бейрута в 2020 году.
 
В городе Уинстон-Сейлем горит завод по производству удобрений, где находится по разным оценкам от 300 до 600 тонн аммиачной селитры. В Бейруте в 2020 взорвалось 2750 тонн селитры, после чего 300 тысяч жителей осталось без жилья и погибло более 200 человек.
 
В данный момент пожар на заводе в Уинстон-Сейлем обрушил стену, которая заблокировала проход пожарным, к аммиачной селитре, в связи с чем из города эвакуируют 6500 жителей.

Взрыв может стать катастрофой для падающих рейтингов президента Байдена, что в свою очередь откроет дорогу республиканцам на выборах в ноябре.

#США #выборы