Динамика развития торгового дефицита США. Пока этот тренд не развернется (а это одна из основных целей правительства США) рынки ждут несладкие времена. Процесс только начался! @finascop

TESLA.  Очередные похороны Tesla закончились пусть и небольшим, но шортокрылом @finascop
@finascop

APPLE.  Остался всего 1% и компания будет стоить 1 ТРИЛЛИОН БАКСОВ!!!!
@finascop

USD/RUB (daily).  Не теряем бдительность!
@finascop

Бакс растет ко всем валютам. Особенно выделяется Юаровский Ранд (ZAR), который имеет высокую корреляцию с рублем (один класс активов) @finascop

Банк Англии повысил ставку на 0.25% до 0.75%.  Смело! учитывая всю неопределенность с Brexit и набирающие обороты торговые войны, которые обьективно вредят эк-кому росту @finascop

Капитализация APPLE превысила  1  ТРИЛЛИОН $ @finascop

🔥⚠️РОССИЯ - САНКЦИИ
BIPARTISAN GROUP OF SENATORS INTRODUCE RISSIA SANTIONS BILL - BBG
❗️⚠️ГОСДОЛГ ВКЛЮЧЕН В ПАКЕТ!

Цб РФ понизит ставку?

Участившиеся слухи о понижении ставки ЦБ РФ в текущей мировой коньюнктуре выглядит мягко говоря странно. Сегодня Банк Англии несмотря на все риски поднял ключевую ставку, вчера Индийский ЦБ продолжил серию повышений, ранее ЦБ Индонезии проводил ужесточения. За редким исключением, в этом русле сейчас действуют практически все мировые центробанки.

Торговые войны, вызывающие падение цен на commodities, в российской действительности, это не фактор в пользу понижения ставок. Скорее наоборот.
Возможные новые санкции со стороны Конгресса США создают дополнительную угрозу и висят дамокловым мечом над всей финансовой системой РФ.

И, наконец, ужесточение монетарной политики в США давит на валюты emerging markets через оттоки капитала нерезидентов с рынка суверенного долга (ОФЗ).

После всего вышеперечисленного, вы еще верите в понижении ставки ЦБ РФ?😜😜
@finascop

Санкции

Вчерашние новости о возможном расширении санкций в отношении РФ, включающие в себя
запрет на покупку новых выпусков минфиновских ОФЗ не смертельны для РФ, но крайне неприятны.
В условиях относительно высоких цен на нефть, потребность в привлечении  заемных средств на внешнем рынке
у правительства РФ не столь высока. Все ключевые макро параметры пока в норме.
Более остро вопрос о внешних заимствованиях обычно встает при низких нефтяных котировках, когда дефицит бюджета
начинает увеличиваться. Ничего подобного пока нет, поэтому и катастрофы пока ждать не стоит.

Другое дело, что подобные действия США подрывают отношение к РФ со стороны международного инвестиционного капитала.
Это обстоятельство пожалуй самое негативное на сегодняшний день. В среднесрочной и долгосрочной перспективе-это будет
определенным тормозом в развитии экономики и фондового рынка РФ. @finascop

Нефть. Хедж-фонды порезали свои позиции в нефти до минимума за 2 года. Опасаются торговых войн.
@finascop

Мир меняется.  США vs Турция. (союзники по НАТО). Хронология событий.
@finascop

Турецкая лира (TRY).  С 2010г-2018г рухнула в 3.5раза!!! Весь ужас ситуации в том, что это происходит на фоне роста мировой экономики! @finascop

Иран отпускает риал в свободное плавание
ЦБ не хочет тратить резервы на поддержание курса. После выхода новости, риал упал еще на 5%. Итого с апреля падение к $ уже 105% @finascop

Опасное расхождение в динамике американских рынков и emerging markets.
Опасное, потому что мировой рынок теряет широту @finascop

CEO JPMorgan:"инвесторам следует готовиться к 5% доходности по 10-ти летним Treasuries".
@finascop

И нефть растет и бакс к рублю тоже растет.
Влияние закоконопроекта о новых санкциях+рекордные покупки ЦБ РФ+FOREX, где бакс растет ко всему, что движется @finascop

RGBI. (сводный индекс ОФЗ). Daily. Выход нерезидентов продолжается. На этом временном срезе, падение выглядит бесконечным, былая слава ОФЗ испарилась. @finascop

RGBI (Сводный индекс ОФЗ). Месячный.
Все только начинается......?
@finascop

Сбербанк

При всей кажущейся  на первый взгляд дешевизне,
акции Сбера таят в себе как минимум 3 очень серьезных риска:

1)  Законопроект о запрете на операции с госдолгом РФ (ОФЗ),
который со дня на день будет внесен в Конгресс США, вызывает ежедневные
распродажи ОФЗ нерезидентами. Стоимость облигаций падает, а вместе
с ней и прибыль Сбера, являющегося очень крупным держателем этих
бумаг

2)  Одним из пунктов законопроекта является запрет на все транзакции
одного или более российских финансовых институтов,
и в числе крупнейших кредиторов перечисляются Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк,
Промсвязьбанк, Россельхозбанк и Внешэкономбанк.
Разумеется,  данное обстоятельство вынуждает западных инвесторов продавать
акции банка, минимизируя свои риски.

3)  Общерыночный риск, возникающий от эскалации мировых торговых войн.

Безусловно, в сегодняшнюю цену (~205р за акцию) часть рисков уже учтена,
беря во внимание, что бумага торгуется уже в 27% от своих максимальных значений,
но вряд ли все.   @finascop