Прогноз Минэнерго по падению добычи в России до 2035 года. С 2021 года добыча начнет сокращаться и снизится на более трети к 2035 году.

Проект Восток-ойл важен для государства, потому что он замедлит процесс снижения добычи нефти в России. Подробнее о проекте здесь.

@AK47pfl

Сегодня в Москве состоится День инвестора Интер РАО. Мероприятие начнётся в 18:00, прямо перед закрытием Биржи.

Источники РДВ ожидают позитивных новостей по следующей повестке:
• Повышение дивидендов до 50% скорректированной чистой прибыли. Это может дать 9.5% дивдоходности к текущей цене.
• Детали новой пятилетней стратегии (будет принята в 1П2020). Интер РАО выиграла большую часть аукционов ДПМ, что сделало ее самой растущей историей в секторе.
• Распечатывание кубышки в 176 млрд рублей. Если весь этот кэш направить на разовый дивиденд, то доходность будет 37%.
• Погашение казначейских акций. Интер РАО принадлежит 30% собственных акций. Если их погасить (по примеру Лукойла), то возможен рост на 20-30% в моменте.
• Новая программа мотивации менеджмента, которая будет привязана к стоимости акций.

@AK47pfl

#чужая_идея_рдв

Посмотрим, что там с идеями РДВ.

#мтс
https://t.me/my_investment/552?single
Таргет РДВ по МТС - 300руб., текущая стоимость 306 руб. На общем росте идея выстрелила. Спасибо общему росту фондового рынка.

#россети
https://t.me/my_investment/596?single
Согласно идее РДВ, Россетти ждёт 415% апсайд.
С момента покупки в моем портфеле -5,5%. Продолжаем верить в идею РДВ?

ИнтерРАО выиграло 60% разыгрываемых мощностей для модернизации на 2022-2025 годы. По Результатам двух аукционов в апреле и сентября ИнтерРАО получил 60% от разыгрываемых мощностей на 2022-2025 гг, Юнипро – 24%.

ИнтерРАО получит полную компенсацию денежных потоков от завершения старых ДПМ за счёт новых контрактов. У ИнтерРАО и Юнипро соотношение модернизируемой мощности к текущей ДПМ мощности выше 1, у остальных он меньше 0.5.

ИнтерРАО не испытает снижения выручки и чистой прибыли после 2026 года, в отличие от большинства генерирующих компаний. Это позитивно скажется на выплачиваемых дивидендах.

@AK47pfl

AK47rdv@protonmail.com Впереди брокеров и инвестбанков.

Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot

Результаты сегодняшнего опроса.

@AK47pfl

Мировые рынки слабеют, Россия — пока держится.
#marketmode

Коротко: Мировые рынки теряют устойчивость, торговые переговоры под давлением, приближаются важные события, которые коснутся нефти. Растет напряженность – следует выбирать защитные акции и хеджировать циклическими секторами.

Подробно:
• Американский рынок скорректировался на 1% с исторического максимума, но без объемов. Индекс страха VIX сегодня +17%.
• Основная причина — подписание Трампом законопроекта о поддержке протестующих в Гонконге.
• Это осложняет торговые переговоры Китай - США, хотя две страны были близки к подписанию первого этапа.

В России рынок держится, но началась тревожность:
• Была попытка пойти на максимум по индексу в конце прошлой недели. Cегодня падение вслед за Америкой.
• В Латинской Америке неопределенность — слабеют валюты, политическая нестабильность и социальная напряженность. Слабы все ЕМ и почти все валюты. Но рубль крепок — чуть выше 64.
• В пятницу началось падение нефти с $63 до $60.5 после заявлений Саудовской Аравии о нежелании тянуть сделку ОПЕК за свой счет. Сейчас нефть на уровне $61-62.

Впереди много событий по нефти: объявление оценки IPO Saudi Aramco (5 декабря), заседание ОПЕК+ (5-6 декабря). Саудовская Аравия будет подогревать нефть, а завершение IPO Saudi Aramco практически не повлияет на вес России в индексах.

Источники РДВ продолжают отдавать предпочтение защитным дивидендным нефтяникам — Лукойл, Роснефть, Газпром, Башнефть, ГПН. Все позиции необходимо хеджировать шортами — в циклических и фундаментально слабых акциях финсектора.

@AK47pfl

​​​​RTSI -0.39%, S&P500 index -0.86%, S&P500 futures +0.14%, CSI +0.24%, UST 10y 1.845, нефть $61.09/bl, 1$=64.17р. 1$=7.04 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

Макроэкономика
• ЕС готов закрыть Лондону доступ к рынку после Брексита, если Великобритания не продолжит придерживаться правил взаимоотношений с ЕС.
• США ввели пошлины на сталь и алюминий из Бразилии и Аргентины из-за ослабления этими странами своих валют.
• США рассматривают введение 100%-й пошлины на импорт товаров из Франции на сумму $2.4 млрд.
• ЦБР считает основными рисками для экономики России обостроение торговой и геополитической напряённости.
• КНР продолжает обещать ввести ответные санкции на гонконгский билль.

Что было вчера
• Запуск газопровода Сила Сибири.
• ЦБ может ограничить выдачу ипотеки закредитованным людям.
• Число покупок россиян в «черную пятницу» выросло в несколько раз.

Что будет сегодня
• Лукойл: ВОСА по дивидендам (192 рубля).
• М.Видео: ВОСА по дивидендам (33.37 рубля).
• Мосбиржа: Публикация объемов торгов за предшествующий месяц.
• Международный форум Электрические сети - 2019.

@AK47pfl

❗️Важное со Дня Инвестора Интер РАО:

• Главная цель компании –  рост акционерной стоимости. В мае 2020 года компания представит новую стратегию.
• Дивиденды будут расти в абсолютном выражении за счет финансовых результатов. Компания не планирует изменять дивидендную политику, средства будет направлять на инвестиции.
• Компания ищет возможности для расширения в M&A и привлечении стратегического инвестора. Это связано с ограниченностью возможностей по повышению эффективности активов.
• Привлечение стратегического инвестора планируется проводить с помощью казначейского пакета.
• Интер РАО не собирается выкупать свои акции у ФСК ЕЭС.
• По итогам 2019 ожидается увеличения EBITDA на 10-15%, результаты за 2020 год будут зависеть от результатов трейдинга.

@AK47pfl

7 из 10 аналитиков консенсуса Bloomberg рекомендуют покупать бумаги Интер РАО. Апсайд консенсуса к текущей цене составляет 62%. Такой большой потенциал роста объясняется двумя вещами:

1. У компании на счетах 176 млрд рублей - это 37% (!) капитализации. Как показывает кейс Сургута, рано или поздно участники рынка начинают обращать на это внимание.

2. Компания направляет на дивиденды всего 25% прибыли. Сейчас менеджмент компании говорит, что не собирается повышать дивиденды. Однако, исходя из того, что случилось весной в Газпроме, увеличение дивидендов госкомпании может произойти быстро, даже несмотря на сопротивление менеджмента.

ИнтерРАО имеет скрытый потенциал роста, который год назад был в Газпроме и Сургуте. И он может быть реализован в любое время за счёт слухов или действий менеджмента.

@AK47pfl

Дивидендная доходность акций финансового сектора по итогам 2019-2021 годов. В лидерах Сбербанк преф и обычка, в аутсайдерах Тинькофф и Мосбиржа.

@AK47pfl

Мнений может быть много. Успешный инвестор смотрит на факты. По статистике портала Инвест-идеи.ру, 95% инвестидей РДВ закрываются в плюс.

РДВ — только фундаментальные идеи от лучших умов в сфере ценных бумаг, против которых не стоит играть.

@AK47pfl

Какие акции – хороший хедж.
#stocksmode

Мировые рынки валятся на фоне заявлений о введении тарифов США против Европы и Китая. S&P 500 -1.2%, российский рынок -1%. Индекс страха VIX вырос до 17+. Какие акции использовать как хедж:

• Металлурги — особенно ММК и Северсталь. Только за сегодня Евраз упал на 7%+. ММК и Северсталь пойдут следом. Пик цикла металлургов пройден.
• Акции Мосбиржи — оторвались от рынка на 10% за месяц без причин. Нерыночная покупка подняла акции до уровня дивидендной доходности 7% — низко по меркам российского рынка.
• Акции банков — Сбербанк, ВТБ — исторически падают быстрее рынка.

@AK47pfl

​​​​​​RTSI -1.31%, S&P500 index -0.66%, S&P500 futures +0.10%, CSI -0.14%, UST 10y 1.724, нефть $61.30/bl, 1$=64.15р. 1$=7.07 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

Макроэкономика
• Вчера было несколько негативных высказываний о ходе торговых переговоров США — Китай, S&P500 падал больше чем на 1%.
• Комитет сената США проголосует по санкциям против РФ 11 декабря.

Что было вчера
• Россети подозревают в занижении капитализации дочек в преддверии консолидации.
• МТС закрыл сделку по продаже украинской дочке структуре Bakcell.
• Глава Аэрофлота обвинил 17 аэропортов в резком подорожании услуг.
• Из Магнита уволились пять топ-менеджеров.
• Транснефть не будет выкупать акции с биржи.

Что будет сегодня
• Заседание мониторингового комитета ОПЕК+
• Германия: Markit Services PMI за ноябрь (11:55)
• ЕС: Markit Services PMI за ноябрь, прогноз 51.5 (12:00)
• США: запасы нефти (18:30)

@AK47pfl

В префе Башнефти утром произошёл разрыв — в моменте цена падала на 3% без объёмов. Сейчас ещё можно успеть купить акцию на 0.7% ниже цены открытия.

Даже при текущем уровне дивидендов Башнефть преф даёт доходность 10% годовых. Это выше, чем у большинства российских компаний.

При этом у префа Башнефти самый высокий апсайд по росту дивидендов среди российских нефтяников. Когда Башнефть увеличит дивиденды до 50% (по слухам, это может случиться уже в декабре), доходность взлетит до 16%.

@AK47pfl

Вчера Мосбиржа опубликовала объём торгов за ноябрь. Общий объём торгов снизился на 13% м/м.

Негативную динамику показали все рынки, кроме акций:
• Валютный рынок -8% м/м в связи с рекордно низкой волатильностью рубля.  
• Срочный рынок и рынок облигаций падают на 19% и 21% соответственно, несмотря на высокую долю физических лиц на данных рынках.
• Рынок акций – единственный вырос на +18% м/м. Динамика связана с SPO Газпрома и приходом большого числа физических лиц на рынок.

В случае сохранения трендов, Мосбиржа покажет снижение доходов по итогам года. Рынок акций составляет лишь 9.5% от всех комиссионных доходов и не сможет выправить положение. Вместе с ожидаемым снижением процентных доходов, такая статистика по объёмам может привести к снижению прибыли кв/кв.

@AK47pfl