Результаты сегодняшнего опроса.

@AK47pfl

ВОССТАНИЕ СЖАТЫХ ПРУЖИН
#marketmode

В мире:
• Акции США закрылись в пятницу на новых хаях. Неплохие данные по жилищному строительству + ослабление торговой напряженности = S&P 500 3 300+ пунктов и Dow Jones 30 000. Сегодня рынок США закрыт.
• Экс-трейдер Сороса Стенли Дрюкенмиллер и основатель фонда Appaloosa Дэвид Теппер заявили, что позитивно настроены насчет акций.
• Теппер для CNBC: "Нравится быть верхом на коне, который бежит вперед".
• Дрюкенмиллер использовал те же слова, только добавил, что шансы Трампа переизбраться выросли после завершения торгового конфликта США и эскалации в Иране.

В России:
• Рубль практически на месте с начала года — 61.50-62 к доллару.
• Рынок ОФЗ и бондов без особых движений — с одной стороны, не все бондовики вышли на работу, с другой, не совсем понятны перспективы по дальнейшему снижению ставки ЦБ.
• Акции продолжают расти. От самых эшелонистых до фишек. Индекс РТС пробил 1650 пунктов — максимум с 2013. Больше роста достается сжатым пружинам — эшелонам и нелюбимым доселе компаниям — Магнит (MOEX: MGNT), Русгидро (MOEX: HYDR), ММК (MOEX: MAGN), Мечел (MOEX: MTLR), Интер РАО (MOEX: IRAO), Аэрофлот (MOEX: AFLT) и др.

Что это значит:
На таком активно растущем рынке особенно важно смотреть на реальную фундаментальную недооценку, а не покупать все недооцененные компании. Многие акции откровенно перегреты. Фокус — на защитные сектора, на нефтянку, энергетику, некоторые ритейловые истории.

@AK47pfl

​​​​​​RTSI +0.54%, S&P500 index +0.39%, S&P500 futures - 0.39%, CSI -1.00%, UST 10y 1.792, нефть $64.66/bl, 1$ = 61.64 руб. 1$ = 6.89 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

Макроэкономика
• Несколько ракет упало у посольства США в Багдаде.
• Начинается Всемирный экономический форум в Давосе.

Что было вчера
• Газпром заявил о снятии ареста с активов в Великобритании и Нидерландах.
• ВТБ не планирует снижать долю в Магните
• Сбербанк обогнал Газпром по капитализации.
• Россия и Белоруссия договорились о компенсации за грязную нефть в Дружбе.
• Индия ожидает восстановления экспорта бриллиантов к июню 2020 года.
• ММК автоматизирует контроль за железнодорожным транспортом.
• Акрон поставил 100 тыс. тонн жидких удобрений в Аргентину

Что будет сегодня
• Михаил Мишустин объявит новый состав правительства.
• Мосбиржа: СД об утверждении правил листинга и тарифах за участие в торгах.
• Япония: заседание Банка Японии.

@AK47pfl

​​#UPRO #IRAO  
ИНТЕР РАО МОЖЕТ КУПИТЬ ЮНИПРО С ПРЕМИЕЙ К РЫНКУ. Целевая цена Юнипро 4 рубля рублей, апсайд 30%.

Участники рынка обсуждают возможную покупку ИнтерРАО контрольного пакета в Юнипро (MOEX: UPRO), сообщает источник РДВ. О возможности покупки также сообщал аналитик Райффайзен банка.

На балансе ИнтерРАО (MOEX: IRAO) 248 млрд рублей денежных средств. Аналитики считают, что часть кубышки ИнтерРАО может быть направлена на повышение капитализации компании, в частности, на покупку основного конкурента — Юнипро.

В случае поглощения, премия к рыночной стоимости акций Юнипро составит до 30%, сообщает источник. А в случае покупки контроля в Юнипро, премия будет значительно выше - до 50%.
• При текущей оценке 3 рубля за акцию дивидендная доходность Юнипро составляет 10.6%.
• Ранее аналитики Ренессанс Капитала называли ИнтерРАО и Юнипро самыми интересными акциями сектора.

@AK47pfl

​​#AQUA
РУСАКВА: РОСТ БИЗНЕСА В 4 РАЗА ЗА СЧЕТ ЭКСПОРТА ПРОДУКЦИИ. Целевая цена 600 рублей, апсайд 86%.

Потребление рыбы растет по всему миру в среднем на 0.7% в год. К 2028 году объемы потребления на душу населения в мире вырастут на 15.1% с учетом роста населения на 8.6% к этому времени.

Рост производства рыбной продукции придется на развитие аквакультуры (см. график). Есть два основных способа производства рыбы: отлов и выращивание рыбы. Отлов рыбы стагнирует уже много лет и не сможет покрыть растущий спрос. Выращивание рыбы свободнее регулируется и является гораздо более перспективным и маржинальным - поэтому это направление бурно растёт с 1990х годов и продолжит рост в будущем.

Экспорт рыбы из России значительно превышает объём внутреннего рынка. Россия - один из лидеров экспорта рыбы на данный момент. К 2028 году объем экспорта рыбной продукции из России покажет серьезный рост.

Русаква может заполнить нехватку предложения в мировом потреблении. Русаквакультура  (МОЕХ: AQUA) – сильный игрок рыбного рынка страны, который восстановился после серьёзных проблем и увеличил эффективность. Сейчас компания занимает 25% рынка и может покрыть весь внутренний спрос. При этом отмечается рост операционных показателей компании. Русаква может начать экспортировать продукцию на свободные рынки.

@AK47pfl

#KZOS
В 2020 ГОДУ КАЗАНЬОРГЗИНТЕЗ УВЕЛИЧИТ ПРОИЗВОДСТВО ПОЛИКАРБОНАТОВ НА 33%. Цель: 160 рублей, апсайд 35%

Один из триггеров роста акций Казаньоргсинтеза — расширение в 2020 году производства поликарбонатов. Компания увеличивает производство на 33% с 75 до 100 тысяч тонн.

Казаньоргсинтез (MOEX: KZOS) — единственный производитель поликарбонатов в России и СНГ. Сейчас компания закрывает 100% внутреннего спроса в РФ. Увеличение объёма производство ориентировано на экспорт: мировое потребление поликарбоната растёт на 5-6% в год.

Только расширение производства поликарбоната увеличит выручку Казаньоргсинтеза на 6%.
• Полная реализация инвестиционной программы увеличит прибыль компании в 3 раза за 5 лет.

@AK47pfl

На российский рынок за 2019 год пришло рекордное число физических лиц:
• Объём торгов акциями на Мосбирже вырос на 15% г/г.
• Число уникальных клиентов - физических лиц выросло на 97.4%
• Число активных клиентов (совершают хотя бы одну сделку в месяц) выросло на 106.1%.
• Количество ИИС выросло более чем в 2.5 раза.

Низкая ключевая ставка и фундаментальная недооценка российских компаний будут поддерживать приток частных инвесторов на российский рынок. Благодаря этому, российский рынок, скорее всего, продолжит рост.

@AK47pfl

#VEON
VEON: ВКЛЮЧЕНИЕ В ИНДЕКС MSCI ПРИВЕДЕТ К ПРИТОКУ $45 МЛН.

Veon может попасть в индекс MSCI в случае листинга на Мосбирже, что приведет к притоку пассивных международных фондов на сумму около $45 млн. Это в 3 раза превышает текущий среднедневной оборот торгов.

Veon будет удовлетворять всем условиям включения в MSCI:
• Капитализация $4.7 млрд - более $3 млрд
• Free float 43.8% - более 15%
• Капитализация free float $2 млрд - более $1.5 млрд
• Для выполнения показателя по ликвидности Veon (NASDAQ: VEON) необходим оборот на Мосбирже - $1.5 млн в день, что немного, учитывая объём торгов аналогичных по капитализации компаний.

В последнее время даже слухи о включении в индекс положительно влияют на котировки. TCS (MOEX: TCSG) после листинга на Мосбирже, Ростелеком (MOEX: RTKM), Русал (MOEX: RUAL) являются кандидатами на включение в MSCI в мае. Акции этих компаний показали существенный рост в последние месяцы, когда стали выходить прогнозы о ребалансировке в мае.

@AK47pfl

​​RTSI - 0.75%, S&P500 index -0.27%, S&P500 futures +0.49%, CSI +1.08%, UST 10y 1.792, нефть $64.31/bl, золото $1551.45/унцию, 1$ = 61.85 руб, 1$ = 6.90 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

Макроэкономика
• Объявлен состав нового правительства РФ.
• В США зафиксирован первый случай заражения коронавирусом из Китая. В Китае уже заражены 440 человек, 9 человек скончались.

Что было вчера
• В России поставили задачу превышения экспорта продуктов над импортом.
• Костин будет лично курировать стратегию ВТБ после ухода финансового директора Олюнина.
• Машиностроители Северстали подтвердили пригодность металлических порошков для 3D-печати.

Что будет сегодня
• X5 Retail Group: Операционные результаты за 4 кв. и 2019 г
• Газпром: СД о приобретении доли в дочерних компаниях
• США: Продажи жилья на вторичном рынке (18:00)
• Экстренное заседание ВОЗ по угрозе китайского коронавируса.

@AK47pfl

🔎 В ФОКУСЕ

Сургут оа (МОЕХ: SNGS) #SNGS
Цель 100 рублей, апсайд +92%

Юнипро (МОЕХ: UPRO) #UPRO
Цель 4 рубля, апсайд +30%

Башнефть преф (MOEX: BANEP) #BANEP
Цель 2677 рублей, апсайд +45%

Роснефть (MOEX: ROSN) #ROSN
Цель 1000 рублей, апсайд 100%

Казаньоргсинтез (MOEX: KZOS) #KZOS
Цель 160 рублей, апсайд 30%

OMV (FWB: OMVV) #OMV
Цель 76 евро, апсайд 60%

Нижнекамскшина (MOEX: NKSH) #NKSH
Цель 40 рублей, апсайд 25%

VEON (NASDAQ: VEON) #VEON
Цель 3 доллара, апсайд 12%

@AK47pfl

#SNGS
СУРГУТНЕФТЕГАЗ - КОМПАНИЯ, У КОТОРОЙ КАПИТАЛИЗАЦИЯ МЕНЬШЕ КЭША НА СЧЕТУ. Цель: 100, апсайд 98%.

Обычка Сургутнефтегаза (МОЕХ: SNGS) упала на 8% за 3.5 торговых часа из-за предложения на продажу на сумму $30 млн. При этом в целом рынок не испытывал сильных движений за сегодня.

Ситуация в обычке Сургута сейчас - спекуляция для напугивания мелких держателей акции. Сильное падение без негативных новостей - попытка вынудить акционеров распродать бумагу. И купить ее по более низкой цене.

Обычка Сургута имеет потенциал роста минимум 60% до выхода в ноль и 160% до ближайших аналогов. За 2019 год акция выросла на +112%, что связано с таинственными покупками именно обыкновенных акций, которые дают право голоса. Источники РДВ ожидают продолжения роста обыкновенных акций Сургутнефтегаза до фундаментальной стоимости в 100 рублей.
• Компания имеет $50 млрд на депозите, при капитализации в $32 млрд.

@AK47pfl

#HYDR
РУСГИДРО — ОДИН ИЗ ГЛАВНЫХ БЕНЕФИЦИАРОВ НОВОГО СОСТАВА ПРАВИТЕЛЬСТВА. Цель: 2 рубля, апсайд 198%.

Русгидро (MOEX: HYDR) может кратно увеличить дивиденды благодаря обратной схеме владения с РАО ЭС Востока. Юрий Трутнев, председатель совета директоров РусГидро, сохранил пост вице-премьера. С его помощью правительство РФ может добиться реорганизации РусГидро для повышения его капитализации. ВТБ (MOEX: VTBR) нужно найти покупателя на пакет акций в 13.1% акций Русгидро.

Дочки Русгидро обяжут перейти на выплату 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Вместе с последними изменениями правительства Росимущество, которое владеет 61.2% акций в Русгидро, передано в ведение Минфина. Минфин - главный интересант увеличения дивидендов госкомпаний и их дочек до 50%. РусГидро уже платит 50% прибыли, однако её дочерние компании не платят ей ничего. Минфин может обязать их к выплате, что позитивно для финансовых показателей РусГидро.

Только смена схемы владения приведет к росту дивидендов до 12-16 копеек на акцию — это дивдоходность до 23% к текущей цене. При таком сценарии акции компании подорожают в 3 раза — до 2 рублей за штуку.

@AK47pfl

РДВ — это совершенно новое явление в мире инвестиций. Впервые в истории каждый желающий, читая канал, может стать управляющим собственного первоклассного инвестиционного фонда.

@AK47pfl

​​#KAP
КАЗАТОМПРОМ – ЛУЧШАЯ СТАВКА НА РЫНОК УРАНА, КОГДА МИРУ НУЖНО БОЛЬШЕ АЛЬТЕРНАТИВНЫХ ИСТОЧНИКОВ ЭНЕРГИИ. Цель $19.28, апсайд 48%

Казатомпром (LSE: KAP) – лидер по производству урана из Казахстана с низкой себестоимостью добычи. Компания занимает 23% всего рынка урана в мире и имеет самые низкие затраты на производство: $10/фунт при рыночной цене урана около $25/фунт. Потребители урана – атомные электростанции и военная промышленность - не чувствительны к циклам экономической активности и находятся в ведущих странах мира – Китае, Европе, США, Канаде.

Казатомпром – актив с дивидендной доходностью 9% и потенциалом роста до 17% в 2022 году. Согласно дивидендной политике компания при долге менее одной EBITDA направляет на дивиденды 75% свободного денежного потока. Долг у компании около 0.3х EBITDA. Дивидендная доходность 9% по итогам 2019 года с ростом до 17% в 2022 году.

Казатомпром – одна из немногих акций в горнорудном и металлургическом секторе, в которой есть значимый апсайд (на фото). По мультипликаторам компания в 2 раза дешевле единственного публичного аналога – канадской компании Cаmесо, а также подавляющего большинства российских горнорудных и металлургических компаний.
• Компанию покрывают 8 брокерских/банковских аналитиков, средняя целевая цена акции $19.28.

@AK47pfl

​​#KAP
КАЗАТОМПРОМ - ОДИН ИЗ БЕНЕФИЦИАРОВ МОДЫ НА АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИСТОЧНИКИ ЭНЕРГИИ. Цель $19.28, апсайд 48%.

Рынок урана восстанавливается после аварии на Фукусиме. В мире сейчас функционирует 443 атомных реактора, строится еще 56 (на фото). Даже в пострадавшей Японии из 33 реакторов уже перезапущены 9, 6 получили одобрение на перезапуск и еще 10 подали заявки.

Атомные электростанции имеют преимущество перед углеводородными источниками энергии. В мире растет обеспокоенность глобального потепления из-за выбросов углекислого газа. Атомные электростанции на этом фоне выглядят более безопасной для экологии альтернативой. Даже Билл Гейтс инвестирует в технологии атомных электростанций.

Казатомпром (LSE: KAP) – бенефициар роста потребности урана. Компания занимает 23% мирового рынка и сможет увеличить производство при необходимости. Даже при сохранении текущей конъюнктуры на рынке урана объемы добычи и финансовые показатели компании будут расти. Рост будет происходить за счет консолидации добывающих активов в Казахстане и расширения производства.

@AK47pfl

​​RTSI -1.31%, S&P500 index +0.03%, S&P500 futures -0.18%, CSI -3.51%, UST 10y 1.746, нефть $62.19/bl, золото $1557.45/унцию, 1$ = 61.99 руб, 1$ = 6.93 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

Макроэкономика
• Парламент Великобритании одобрил Брексит.
• В сенате США начались слушания по импичменту Трампа.

Что было вчера
• Лукойл подпишет соглашения о разработке 2-х проектов в Азербайджане.
• Органическое восполнение запасов НОВАТЭКа в 2019 году составило 252%.
• Правительство освободит газовозы Ямал СПГ от таможенной пошлины.
• Аркадий Волож и его траст могут продать часть акций класса А Яндекса.
• РФПИ, Mail.ru, ЮэСэМ, МегаФон и Alipay создадут платежную систему в 2020 году.
• МТС вложит 3 млрд рублей в развитие инфраструктуры на Ставрополье.

Что будет сегодня
• Алроса: Операционные результаты за 4 кв. и 2019 г.
• Полиметалл: Операционные результаты за 4 кв. и 2019 г.
• ЕС: Заседание ЕЦБ и объявление ключевой ставки (15:45)

@AK47pfl

🔎 В ФОКУСЕ

Сургут оа (МОЕХ: SNGS) #SNGS
Цель 100 рублей, апсайд +107%

Казатомпром (LSE: KAP) #KAP
Цель $19.28, апсайд 50%

Башнефть преф (MOEX: BANEP) #BANEP
Цель 2677 рублей, апсайд +48%

Роснефть (MOEX: ROSN) #ROSN
Цель 1000 рублей, апсайд +110%

Казаньоргсинтез (MOEX: KZOS) #KZOS
Цель 160 рублей, апсайд +38%

OMV (FWB: OMVV) #OMV
Цель 76 евро, апсайд +60%

Нижнекамскшина (MOEX: NKSH) #NKSH
Цель 40 рублей, апсайд +28%

VEON (NASDAQ: VEON) #VEON
Цель 3 доллара, апсайд +12%

@AK47pfl