🚂 GLOBALTRANS: КОСВЕННЫЙ БЕНЕФИЦИАР ОСЛАБЛЕНИЯ РУБЛЯ. #GLTR

Для кого выгоден слабый рубль? Для экспортеров, в частности, для Роснефти, Металлоинвеста, ММК, Газпромнефти, ТМК, Евраза, КуйбышевАзота. Именно с этими компаниями у Globaltrans долгосрочные контракты, которые генерируют более 66% выручки.

Рубль слабеет —> маржинальность экспортеров растет —> им выгодно увеличивать объемы продаж —> растут продажи, отгрузки —> растет грузооборот Globaltrans —> растет выручка —> растет прибыль —> акционеры Globaltrans больше зарабатывают.

@AK47pfl

🔈 ГАЗПРОМ НЕФТЬ ОПУБЛИКОВАЛА ФИНАНСОВУЮ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2020. #SIBN

Отчетность компании вышла в рамках ожиданий.

Если компания не будет корректировать чистую прибыль на неденежные статьи расходов, то дивиденды за 1 полугодие составят 0,87 руб. на акцию, что равно 0,3% дивдоходности.

За полугодие компания получила отрицательный FCF: -54,8 млрд рублей., что может вынудить компанию незначительно нарастить долг. Отрицательный FCF - негативный сигнал о том, что Газпром нефть переживает нефтяной кризис сильнее других нефтяных компаний, от которых ожидается положительный денежный поток.

👉 https://t.me/cbrstocks/10230

@AK47pfl

​​🔌 ДИСКОНТ РОССЕТЕЙ К ПУБЛИЧНЫМ ДОЧКАМ НА МИНИМУМЕ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 5 ЛЕТ. #RSTI

Холдинговые компании всегда торгуются с дисконтом к совокупной стоимости активов. Это объясняется тем, что не все денежные потоки дочек доходят до головной структуры и тем более до её акционеров.

Россети (RSTI) находятся в парадоксальной ситуации, когда дисконт только к публичным дочкам практически равен нулю, а в определенный момент даже был отрицательным. Источники РДВ считают текущую оценку Россетей завышенной. При этом крупнейшие активы Россетей вроде ФСК ЕЭС (FEES) или Ленэнерго не имеют значительного апсайда, чтобы оправдать текущую оценку компании.

Источники РДВ считают, что в текущей ситуации акции Россетей могут иметь апсайд только при консолидации своих дочек. В этом случае выгоднее держать наиболее сильные дочки, вроде МРСК ЦП (MRKP), а не сами Россети.

@AK47pfl

​​✔️ РОСТЕЛЕКОМ МОЖЕТ ЗАРАБОТАТЬ НА ГОЛОСОВАНИИ. #RTKM

Ростелеком разрабатывает систему дистанционного электронного голосования по заданию Центральной избирательной комиссии России.

Электронное голосование является общемировым трендом, развитие которого существенно ускорилось вследствие пандемии. Сейчас электронное голосование может быть одобрено к использованию и принято в США, Германии, Индии и многих других странах. В России его развитием занимается Ростелеком.

Партнером Ростелекома в создании системы выступает Waves Enterprise — российский разработчик блокчейн-платформы. Ожидается, что подобная система уже в сентябре будет использована на выборах депутатов Государственной думы в некоторых областях. А в будущем все выборы в России могут проходить с помощью системы дистанционного голосования от Ростелекома.

За первое полугодие 2020 выручка Ростелекома, приходящаяся на сегмент B2B/B2G (бизнес и государство), составила 32.7% от общей выручки. Всего в России свыше 97 тысяч избирательных участков, и расширение системы электронного голосования позволит существенно увеличить доход компании.

@AK47pfl

📊 ДЕТЕЙ В ШКОЛУ СОБИРАЮТ ОНЛАЙН. #сектор #DSKY

Большая часть закупок товаров к школе ушла в онлайн - рост к прошлому году в категориях отмечают Wildberries и Ozon.

Wildberries
Продажи тетрадей выросли в июле  на 1204%, c 1 по 16 августа +1077%.
Продажи дневников +832%, красок +518%, пластилина +504%.
Продажи прочих товаров (включая одежду и обувь) выросли более чем в два раза.

Ozon
Продажи одежды и рюкзаков выросли в несколько раз и в два раза соответственно.

Представители офлайн торговли отмечают ухудшение спроса, а в онлайне прирост достигает четырехзначных темпов роста. Полностью e-commerce игроки захватывают долю рынка детских товаров вытесняя офлайн и омниканальных игроков.

@AK47pfl

​​🏦 МИНУТКИ ФРС СПРОВОЦИРОВАЛИ ОТСКОК ДОЛЛАРА И ОБВАЛ ЗОЛОТА. #макро

Вчера ФРС США выпустила достаточно нейтральные минутки. ФРС выразила скептицизм насчёт таргетирования долгосрочных ставок.

Вероятно, сейчас любой пресс-релиз ФРС, в котором не будет дополнительных смягчений ДКП, будет вызывать разной силы фиксирование прибыли.
Особенно чувствительными к минуткам ФРС оказались индекс доллара и золото.

Шорт доллара - один из самых распространённых трейдов на данный момент, из него естественным образом следует и популярность лонга золота. Популярность этих трейдов привели к массовой фиксации прибыли, которая может затянуться.

Источники РДВ считают, что в этих условиях опасно держать акции золотодобытчиков, как Полюс (PLZL) или Полиметалл (POLY), т.к. в них может начать коррекция вслед за золотом. А защититься от возможного отскока индекса доллара можно с помощью префов Сургутнефтегаза (SNGSP), чьи дивиденды увеличиваются при росте доллара.

@AK47pfl

​​🇷🇺 ОРАКУЛ РУБЛЯ. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 30 сентября 2020 года. #рубль

Сейчас $1 = 74.03 руб.

• Вокруг России нарастают политические риски в связи с новостью об отравлении Алексея Навального. Тема получила широкое распространение среди западных инвесторов: в частности, эту тему активно освещает Bloomberg. Это могло вызвать локальный отток из российских финансовых инструментов.
• На этом фоне курс доллара превысил 74 рубля. Источники РДВ считают, что причин для укрепления рубля в обозримом будущем нет.
• Прогнозы участников: источники РДВ 75, Raiffeisen 74, коммьюнити РДВ 73.6, JPMorgan 68, Sberbank 66 рубль за доллар.

@AK47pfl

​​❗️ РАЗБОР. GLOBALTRANS. #разбор #GLTR

Globaltrans - занимается железнодорожными перевозками в странах СНГ и владеет одним из самых больших парков вагонов (входит в первую тройку компаний), предназначенных для транспортировки металлов, угля, нефти и нефтепродуктов и стройматериалов. Одна из немногих частных компаний в России, владеющих собственными электровозами, что позволяет ей существенно увеличивать маржинальность.

Капитализация: 78.25 млрд руб.

Финансовые результаты за 2019 года:
• Скорректированная выручка 68.8 млрд руб. (+13% г/г)
• EBITDA 39.6 млрд руб. (+20% г/г)
• Чистая прибыль 22.7 млрд руб. (+16% г/г)
• Чистый долг 23.6 млрд руб. (+27% г/г), весь долг номинирован в рублях - нет валютных рисков.
• Net Debt/EBITDA 0.6 - низкая долговая нагрузка.

Дивидендная политика и программа buyback:
Компания выплачивает дивиденды 2 раза в год, в апреле и в сентябре. Низкая долговая нагрузка позволяет ей направлять на выплаты не менее 50% от свободного денежного потока. Ожидаемая дивдоходность за следующие 12 месяцев составляет 15%. В рамках своей программы buyback компания может выкупить до 5% своих акций с рынка в ближайший год, последняя покупка была совершена 16 июля. Globaltrans уже выкупила 0.04% своих акций, начиная с 3 июля.

Акционеры: основными акционерами компании являются ее основатели, в сумме им принадлежит 42.9%, 0.2% компании принадлежат совету директоров и менеджменту. Остальной частью акций (free float = 56.9%) владеют такие крупные иностранные фонды и фонды банков как BNP Paribas, JPMorgan Chase, HSBC и тд.

Ключевые тренды в отрасли:
• Расширение железнодорожной сети и увеличение объемов поставок на азиатский рынок, в частности расширение торговли с Китаем на фоне его конфликта с США.
• Рост спроса на услуги по перевозке национальными инфраструктурным проектами, развитие регионов, например, Дальнего востока,  увеличение объема перевозки приведет к росту выручки компании.

Конкурентные преимущества:
• Сильные позиции в ключевых сегментах рынка - доля рынка перевозки металлов у Globaltrans составляет 19%, на рынке перевозки нефти и нефтепродуктов - 9.4%.
• Крупные клиенты, с которыми заключены длительные соглашения, - 66% выручки приходится на длительные контракты с такими компаниями как Роснефть, ММК, Газпромнефть, ТМК, Евраз, КуйбышевАзот.

@AK47pfl

📣 RDV PREMIUM — ЦЕНТР ПОЛЕЗНЫХ МАТЕРИАЛОВ ДЛЯ ТРЕЙДЕРА И ИНВЕСТОРА

Всем подписчикам бота RDV PREMIUM доступны:

😯 Индикатор настроения по российским компаниям на основе упоминаний компании в СМИ, на форумах и в соцсетях.
🗓 Календарь событий на предстоящую неделю с дивидендными отсечками, корпоративными событиями и макро.
📊 Результаты опроса РДВ по понедельникам и сравнение результатов за 2 недели.
🔎 Фокус-лист по акциям российских компаний от источников РДВ.
🔬 Рейтинги акций российских компаний.

Информация, которая поднимет вас на вершину иерархии участников рынка ценных бумаг.
👉 @RDVPREMIUMbot

#morning
☀ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 21.08.2020

RTSI -3.31%, S&P500 index +0.32%, S&P500 futures +0.17%, CSI +0.30%, UST 10y 0.653, нефть Brent $44.96/bl, золото $1951.40/унцию, 1$ = 73.8161 рублей, 1$ = 6.9067 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

#morning
☀️ 21.08.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ

💉 #макро Johnson&Johnson к концу сентября планирует начать самое большое испытание вакцины от коронавируса. Общее количество участников испытания может составить 60 тысяч человек, что вдвое больше, чем при прочих подобных испытаниях. Ожидается, что данная вакцина может быть готова к началу 2021 года.

За чем следить сегодня:
• Мосбиржа (MOEX) отчитается по МСФО за 2 кв. 2020. Прогноз: комиссионные доходы 7.8 млрд руб., процентные доходы 4.0 млрд руб., прибыль 6.5 млрд руб.
• США: PMI в производственном секторе в августе (16:45 мск). Прогноз: 51.8
• Великобритания: PMI в производственном секторе в августе (11:30 мск). Пред: 53.3
• ЕС: PMI в производственном секторе в августе (11:00 мск). Прогноз: 53.0
• Германия: PMI в секторе услуг в августе (10:30 мск). Прогноз: 55.5
• Германия: PMI в производственном секторе в августе (10:30 мск). Прогноз: 52.5

@AK47pfl

🎯 НАИБОЛЕЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ И НАИБОЛЕЕ ОПАСНЫЕ АКЦИИ НА ДАННЫЙ МОМЕНТ. #toppicks

В текущей ситуации с возросшими рисками в виде Белоруссии и возможного отравления Алексея Навального акции с апсайдом становятся все более интересными. В акциях с даунсайдом может начаться сильная фиксация прибыли и переток в защитные акции.

На данный момент привлекательны:
• Сургутнефтегаз преф с потенциальной дивдоходностью около 20% благодаря долларовой защитной подушке.
• АФК Система - холдинг имеет потенциал раскрытия акционерной стоимости через проведения IPO.
• МРСК ЦП - акция входит в дивидендный портфель, потенциальная дивдоходность оценивается в 12%.

Наиболее опасны:
• ТКС банк - полностью рублевый микрокредитный бизнес, завязанный на падающее потребление.
• Детский мир - закрытия ТЦ, риск второй волны COVID-19, рост затрат на импорт, низкая дивдоходность и дороговизна.
• QIWI - рублевый бизнес сильно связанный с беттингом, рискующий потерять половину выручки из-за законодательных изменений.

💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз обычка (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз преф (SNGSP) 120 руб.
МРСК ЦП (MRKP) 0.3 руб.
Юнипро (UPRO) 3.5 руб.
АФК Система (AFKS) 37.98 руб.
Башнефть преф (BANEP) 2500 руб.

🎈📌
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.
QIWI (QIWI) 980 руб.
МосБиржа (MOEX) 107 руб.

👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.

@AK47pfl

🔈 МОСБИРЖА ОПУБЛИКОВАЛА ФИНАНСОВУЮ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 2 КВ. 2020. #MOEX

Волатильность в апреле помогла Мосбирже показать нейтральные финансовые результаты.

Комиссионные доходы выросли на 1% кв/кв до 7.9 млрд рублей. В первую очередь высокие комиссионные доходы связаны с необычайно высокой волатильностью на рынках в апреле, в третьем квартале этот показатель, вероятно, опустится ниже 7 млрд рублей.

Волатильность помогла нарастить процентные доходы на 0.9%, несмотря на падение ставок. Это связано с тем, что в периоды высокой волатильности временно вырастают остатки на клиентских счетах. В 3-м квартале данный положительный эффект может сойти на нет.

На чистую прибыль оказало положительное влияние снижение резервов под ожидаемые кредитные убытки на 600 млн рублей.  В итоге чистая прибыль выросла на 15.5% кв/кв. Учитывая низкую волатильность в 3-м квартале и рекордно низкие процентные ставки, можно сказать, что больше такой отчётности в ближайшие кварталы не будет. Это значит, что текущая отчётность - хороший момент для закрытия позиции.

👉 https://t.me/cbrstocks/10278

@AK47pfl

​​⛏ ПОЛИМЕТАЛЛ: ЗОЛОТОДОБЫТЧИК С ОТСУТСТВИЕМ РОСТА. #POLY

Полиметалл (POLY) - стагнирующая компания с высокой себестоимостью добычи золота. Это значит, что цены акций компании должны сильно зависеть от цены унции золота. Однако, акции Полиметалла находятся около исторических максимумов даже после коррекции золота.

Полиметалл планирует увеличить добычу золота и серебра в золотом эквиваленте к 2025 году всего на 9% до 1750 унций, в то время как на бирже представлены золотодобывающие компании, которые по прогнозам планируют увеличивать добычу более, чем на 50%.

В то же время Полиметалл имеет одну из самых высоких стоимостей добычи золота (TCC): почти в 2 раза выше, чем у Полюса. Поэтому коррекция цен на золото должна существенно снижать потенциальную прибыль компании и дивиденды.

Полиметалл выглядит существенно хуже для акционеров как с точки зрения инвестирования на долгий срок (увеличения производства почти не планируется), так и для краткосрочной покупки (высокая себестоимость).

@AK47pfl

#SBER #Дивиденды
💰НАБСОВЕТ СБЕРБАНКА РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ В 18,7 РУБ. НА АКЦИЮ (8% ДИВДОХОДНОСТИ)

🔈 НАБСОВЕТ СБЕРБАНКА ПОДТВЕРДИЛ РЕКОМЕНДАЦИЮ ПО ДИВИДЕНДАМ В 18,7 РУБ. #SBER

Набсовет Сбербанка рекомендовал дивиденды в 18,7 руб. на акцию, что составляет 50% от чистой прибыли МСФО 2019 года. Сохранение рекомендации по выплате дивидендов - положительный знак для акционеров компании на фоне дивдоходности других банков. Но этого недостаточно для поддержания котировок на негативном фоне - в моменте акция достигала цены в 227,35 руб. В моменте дивдоходность обыкновенных акций Сбербанка равна 8,1%.

👉 https://t.me/cbrstocks/10296

@AK47pfl

💎 ИСТОЧНИКИ РДВ ДОБАВЛЯЮТ АКЦИИ GLOBALTRANS В ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ. #стратегия #GLTR

Эксперты клуба добавляют акции Globaltrans в дивидендный портфель.

Globaltrans сможет показать высокую дивдоходность благодаря снижению Capex на 40%, что поможет балансированию свободного денежного потока, к которому привязаны дивиденды. Ожидаемая дивдоходность за следующие 12 месяцев составляет 15%, менеджмент таргетирует первую выплату за первое полугодие 2020 в размере 10.5% дивдоходности.

Актуальный состав дивидендного портфеля: Сургутнефтегаз преф. (SNGSP), МТС (MTSS), Globaltrans, ФСК ЕЭС (FEES), МРСК ЦП (MRKP), Юнипро (UPRO).

Ожидаемая дивидендная доходность портфеля в следующие 12 месяцев - 12.1%.

@AK47pfl

СКОЛЬКО ДИВИДЕНДОВ ПЛАТЯТ В БЮДЖЕТ РОССИЙСКИЕ ПУБЛИЧНЫЕ КОМПАНИИ.

Дивиденды, рекомендованные Советом директоров или выплаченные в пользу бюджетов всех уровней, по итогам 2019 года. При поддержке Незыгаря @russica2.
в млрд руб.

1. Сбербанк 211.18
2. Газпром 181.20
3. Роснефть 158.60
4. Транснефть 63.63 (выплата будет осуществлена либо осенью, либо в течение 3 лет)
5. Татнефть 51.04 (в бюджет Татарстана)
6. Алроса 27.65 (15.74 в бюджет РФ, 11.91 в бюджет Якутии, 3.81 в бюджет улусов)
7. Россети 20.00
8. НМТП 7.13 (в бюджет РФ, без учёта выплат в пользу Транснефти)
9. Ростелеком 6.27 (в бюджет РФ, без учёта выплат в пользу ВТБ)
10. ВТБ 6.10
11. Интер РАО 5.66
12. Башнефть 4.80 (в бюджет Башкортостана)
13. Мосбиржа 2.12 (в пользу ЦБ РФ)
14. Мосэнерго 1.27 (в бюджет Правительства Москвы)
15. Русгидро 0 (решение по дивидендам не было принято)
16. Аэрофлот 0 (отказ от дивидендов из-за пандемии)

👉 Какими были дивиденды госкомпаний в пользу бюджета по итогам 2018 года.

@AK47pfl

#RDVweekly
САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:

⚡️ Сколько дивидендов платят в бюджет российские публичные компании.
2. Разбор: Globaltrans, один из лидеров грузовых ЖД перевозок с дивдоходностью 15%.
3. Дивидендный портфель от фонда-источника РДВ: актуальный состав.
4. Закупки товаров к школе ушли в онлайн: данные Wildberries и Ozon.
5. Ростелеком станет оператором онлайн-голосования в России уже с сентября.
6. Почему слабнет рубль?

@AK47pfl