❗️ РОССЕТИ ПРЕФ (RSTIP) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #RSTIP

Россети преф (RSTIP)

Справедливая цена: 1.6 руб.
Апсайд: -22%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 1.95%

👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/rstip/moex

@AK47pfl

🔬 В четверг Сбербанк (SBER) проведет масштабную презентацию стратегии развития компании. На конференции ожидается презентация новых цифровых сервисов, продуктов и большой трансформации.

Сбербанк может создать русский Amazon:
• «Умная» ТВ-приставка с собственным голосовым помощником - управление личными финансами с помощью голоса, интеграция контентных сервисов (доступ к онлайн-кинотеатру Okko, телеканалам, играм и каталогу музыки).
• Создание собственного маркетплейса — шопинг на основе искусственного интеллекта. Приставка будет подбирать предметы, похожие на те, которые встречаются в просмотренных видео, и предлагать купить их.
• Возможное участие в IPO Ozon. Банк может стать крупным акционером онлайн-ритейлера, который отлично дополнит новую экосистему.
• Подписка от Сбербанка - СберПрайм. Половина сервисов на скриншоте принадлежит СП Сбербанка и Mail (MAIL), который также выигрывает от привлечения большого числа клиентов.

#анализ #SBER #MAIL
@AK47pfl

⛏ Рынок палладия ожидает дефицит 9-й год подряд, что выгодно Норникелю (GMKN). Дефицит составит 100 тыс унций благодаря росту спроса на автомобили в Китае (5-7% г/г), снижению добычи палладия в ЮАР и увеличению содержания металла в катализаторах за счет введения более строгих экологических стандартов.

Хронический дефицит поддерживает цены близко к историческим максимумам даже во время коррекций на рынке. Снижение дефицита палладия – сложная задача. Палладий является побочным продуктом добычи платины и никеля, что делает невозможным наращивание его производства напрямую и приводит к хроническому дефициту на рынке.

Норникель – главный бенефициар высоких цен на палладий – занимает 41% рынка палладия и получает от него 48% выручки.

#макро #GMKN
@AK47pfl

⚡️ Сделка по покупке Тинькофф банка Яндексом близка к завершению. Это подтверждает источник РДВ, близкий к Правительству.

#молния #YNDX #TCSG
@AK47pfl

РДВ снова впереди брокеров и банков. Сделка по покупке Тинькофф банка Яндексом - исключительно позитивное событие для IT-компании. Она позволит Яндексу выйти на рынок потребкредитования (размер рынка 3.36 трлн рублей) и на рынок платежей (размер рынка 420 млрд рублей). Яндекс может оценивать заемщиков гораздо лучше любого банка, а это то, что нужно для необеспеченных кредитов Тинькофф банка.

Таким образом, Яндекс сделает свою экосистему полноценной - и станет первым реальным конкурентом Сбербанка.

#анализ #YNDX #SBER
@AK47pfl

Сколько может заработать Яндекс от выхода на новые рынки при помощи покупки Тинькофф банка? Выручка Яндекса от банковских направлений может составить 374 млрд при выручке Яндекса в 185 млрд руб.

Яндекс совсем недавно зарегистрировал ряд новых финансовых брендов. Можно оценить выручку каждого из них, если Яндекс займет треть каждого рынка.
ЯБиржа 14.4 млрд руб. (треть выручки МосБиржи)
ЯБрокер 9.6 млрд руб. (треть брокерского рынка РФ)
ЯВклад 7.7 млрд руб. (треть выручки банковского сектора от вкладов)
ЯПеревод/ЯСчет 140 млрд руб. (треть выручки сектора от переводов)
ЯКредит 202.4 млрд руб. (треть выручки сектора от кредитов)

#анализ #YNDX #TCSG
@AK47pfl

#опрос
💾 ОПРОС - РУБРИКА. Результаты сегодняшнего опроса.

@AK47pfl

🧠 Деньги, которые зарабатывают нефтяники, идут акционерам (в виде дивидендов) и государству (в виде налогов). Акционеры обязаны считаться с интересами государства, поэтому важно понимать, как и сколько налогов платит нефтянка.
👉 Часть 1. Экспортные пошлины

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

#morning
☀ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 22.09.2020

RTSI -3.86%, S&P500 index -1.16%, S&P500 futures -0.34%, CSI -0.98%, UST 10y 0.669, нефть Brent $41.34/bl, золото $1913.55/унцию, 1$ = 76.3224 рублей, 1$ = 6.7925 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

#morning
☀️ 22.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ

Самые обсуждаемые события:
• Аналитики связывают продолжающееся 4 день подряд падение рынков с беспокойством инвесторов о том, что новый пакет стимулов в США так и не будет принят. Также, одной из причин послужило увеличение темпа прироста новых случаев заболевания в Великобритании и поднятие там уровня риска заражения до 4.
• General Electric больше не будет строить угольные электростанции и сосредоточится на более экологичных источниках энергии (газ и ВИЭ). GE - один из крупнейших в мире производителей угольных электростанций, 5 лет назад удвоила угольные мощности за счёт проведения рекордной сделки на $9.5 млрд, которая оказалась провальной. Основой для принятия решения послужили экономические соображения.
• Комитет Госдумы по бюджету и налогам рекомендовал нижней палате парламента принять в первом чтении законопроект о внесении в Налоговый кодекс РФ изменений по корректировке НДД и отмене ряда льгот по НДПИ. Сегодня на заседании Госдума рассмотрит законопроект.
• Прибыль российских банков в августе составила 172 млрд рублей, с начала года банки РФ заработали 933 млрд рублей, следует из материалов ЦБ.

❗️ Что будут обсуждать сегодня:
• Qiwi (QIWI): последний день с дивидендом $0.33 за IIкв2020
• США: выступление главы ФРС (17:30 мск).
• Великобритания: выступление главы Банка Англии (10:30 мск).
• Япония: выходной.
• Беларусь: протесты.
• Россия: отравление Навального.

@AK47pfl

❗️ АКРОН (AKRN) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #AKRN

Акрон (AKRN)

Справедливая цена: 5400 руб.
Апсайд: -10%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 6.09%

👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/AKRN/MOEX

@AK47pfl

🔬 Вчера опасения второй волны коронакризиса вызвали падение рынков. В лидерах падения те же компании, что и в феврале-марте - авиалинии, банки, нефтянка и лакшери. Опасения инвесторов основаны на нескольких событиях:
• Повторный карантин в Израиле
• Рекомендация Британского правительства о работе из дома и слова Бориса Джонсона о возможности нового карантина
• Сильный рост числа заболевших по всей Европе

В России за пару дней скорректировались акции всех пострадавших отраслей, кроме Алросы (ALRS). И это несмотря на то, что лакшери товары - одна из областей, которая до сих не смогла полноценно восстановиться от первой волны. Вторая волна вируса с соответствующим падением спроса может поставить крест на восстановлении Алросы и возможных дивидендах.

Повторное закрытие на карантин угрожает восстановлению Алросы. Пока что акции Алросы отреагировали слабее, чем нефтянка или авиалинии. Акции Алросы оторвались от акций страдающих секторов на 3-4% после ралли на результатах августовских продаж

#анализ #ALRS
@AK47pfl

🔬 Размер НДПИ для Алросы (ALRS) может вырасти на 10%. Минфин предложил корректировку расчета налога на добычу алмазов - оценка стоимости добытых камней предполагается на основе цены реализации, а не прейскурантов Минфина. Соответствующий законопроект внесен в Госдуму.

В результате повышения НДПИ Алроса будет терять на 2-3 млрд руб в год больше. Это соответствует 4.5% от прогнозной EBITDA по итогам 2020 года. По итогам 2019 года Алроса заплатила 21.9 млрд руб. НДПИ, в 2018 году — 20.6 млрд руб.

Новости о повышение НДПИ на удобрения, руды и цветные металлы привели ранее к резкому падению акций: Норникель (GMKN) упал в моменте на 1.6%, Русал (RUAL) – на 2%. Но в этих компаниях потери 3-5% EBITDA из-за налога могут быть отыграны подорожавшей корзиной металлов. Алросе снова угрожает закрытие на карантин основных алмазных рынков и, как следствие, падение спроса.

#анализ #ALRS
@AK47pfl

🔬 Сбербанк (SBER) готовит большое разделение. В четверг начнется большая трансформация Сбера (теперь это новое официальное название Сбербанка). Компания будет разделена на банк и экосистему. Источники РДВ сообщают, что Герман Греф, скорее всего, продолжит развивать экосистему, а отдельным банком будет управлять другой человек. В экосистему войдут все небанковские сервисы, которые дополняют и усиливают друг друга.

Для Сбера это большой шаг вперед, который позволит создать IT-исполина и увеличить капитализацию компании в разы.

#анализ #SBER
@AK47pfl

Почему акции Mail (MAIL) и Системы (AFKS) могут сильно вырасти во время презентации Сбербанка в этот четверг?

Сбербанк может объявить о покупке Ozon для создания "русского Amazon", как хочет Герман Греф. Ранее компания активно проявляла интерес к покупке доли в Ozon и особенно актуально это стало после разрыва Сбербанка и Яндекса (YNDX).

Сбербанк может объявить о покупке Mail.ru Group.Mail.ru Group. Сервисы двух компаний уже довольно сильно пересекаются, и Сбербанк в рамках развития собственной экосистемы заинтересован в заполнении недостающих компонент, на что отлично подходят cервисы Mail.

#анализ #SBER #AFKS #MAIL
@AK47pfl

❗️ПОВЫШЕНИЕ СПРАВЕДЛИВЫХ ЦЕН НА NEO.PUTINOMICS #MAIL #AFKS

Mail (MAIL)

Справедливая цена повышена до 3000 руб.
Апсайд: +34%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/mail/moex

АФК Система (AFKS)

Справедливая цена повышена до 38.3 руб.
Апсайд: +84%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/afks/moex

@AK47pfl

🔦  Инвестирование в акции Системы (AFKS) - приобретение акций Ozon до его IPO, а также акций МТС со скидкой. При текущих ценах МТС (MTSS) и оценках остальных активов, в частности Ozon, справедливая цена акций Системы составляет 38.3 руб, что дает апсайд в 85%.

Оценка Системы:
• МТС - это 35.2 руб. в акции Системы -  по текущим ценам на акции МТС,
• Оzоn - больше 10.2 руб. - объясняется стремительным ростом показателей и желанием Сбербанка купить пакет акций,
• Все остальные активы - 10.9 руб.
• Долги Системы сокращают оценку на 18 руб.

👉 Справедливая цена акций АФК Система (AFKS) равна 38.3, апсайд 85%.

#оценка #AFKS
@AK47pfl

🗣 Сбербанку (SBER) стратегически выгодно получить полный контроль в Mail (MAIL). Сбербанку необходим полный контроль в Mail для развития своей экосистемы. Сейчас контролирующим акционером Mail является MF Technologies (5.2% компании, 58.3% голосов), которая на 36% принадлежит Сбербанку и на 54% контролируется USM Holdings. То есть Сбербанк контролирует 21% голосов в Mail.

Сбербанк может выкупить часть доли USM по цене существенно выше рыночной. Mail - одна из двух ключевых интернет-компаний в России, а пути Яндекса (YNDX) и Сбера уже разошлись. Усманов, контролирующий Mail, понимает намерения Сбербанка и заинтересован в увеличении капитализации компании перед продажей. Вероятная сделка положительно скажется на акционерной стоимости Mail.

#сентимент #SBER #MAIL
@AK47pfl

Купит или не купит #Сбербанк #MAIL не столь важно.
Важным может быть роль #MAIL в развитии экосистемы Сбера. Учитывая предстоящую конференцию Сбера в четверг в 10.00 по мск,  с акциями mail.ru могут быть сюрпризы 😉. Речь как раз пойдет о хайтеке и финансах.
Все ждут сбербанк, а выстрелить может mail.