🔬 Mail (MAIL): игровой сегмент в России может вырасти на 20%. За первое полугодие 2020 объем рынка российского игрового рынка составил $1.15 млрд (+21% г/г). Участники рынка ожидают сопоставимых темпов роста по итогам года вместо стабильных 8-12% в прошлых годах. Наибольший прирост в первом полугодии показали мобильные игры: выручка в этом сегменте составила $498 млн (+37% г/г) и заняла 43.5% рынка, а число игроков достигло 66 млн человек (+25% г/г).

Mail развивает сегмент мобильных игр – самый развивающийся сегмент растущего рынка. Доля выручки компании от мобильных игр с 2016 по 2019 выросла с 25% до 69%. По оценкам компании, общая выручка Mail от игр к 2022 составит $1 млрд.

#анализ #MAIL
@AK47pfl

🔬 Ростелеком (RTKM) – бенефициар второй волны коронавируса. Во время первой волны бизнес осознал необходимость цифровизации и развития онлайн-каналов:

• Связь и интернет - коммуникация сотрудников, дистанционная работа и контроль приборов. Ростелеком предоставляет виртуальную телефонию, интернет для бизнеса, корпоративные сети.
• Хранение и обработка данных - работа с большими данными и их анализ. Ростелеком предоставляет виртуальное хранилище и виртуальный Центр Обработки Данных.
• Информационная безопасность - стабильная и надежная работа. Ростелеком предоставляет сервис защиты от DDoS-атак.
• Удаленный контроль оборудования и видеонаблюдение - контроль за сотрудниками и общей работой предприятия. Ростелеком предоставляет мониторинг удаленного оборудования, видеонаблюдение для бизнеса.

Ростелеком увеличил выручку на 12.6% г/г и прибыль на 31.9% г/г во 2 квартале благодаря пандемии. Ростелеком предоставляет услуги по цифровизации и выигрывает от начала новой волны.

#анализ #RTKM
@AK47pfl

📊 Потребительский спрос в России снижается на фоне второй волны и экономического кризиса. Трафик в ТЦ упал в октябре на 9% к сентябрю и по разным оценкам на 25-40% г/г. Снижение трафика – числа покупателей – приводит к падению количества продаж. Для привлечения покупателей магазины увеличивают промоактивность, что давит на маржинальность.

Потребительская активность в октябре резко снизилась на 10% г/г. По данным SberIndex таких плохих значений не было с конца мая, когда действовала обязательная самоизоляция и система пропусков.  

Возможен новый толчок развития онлайн-ритейлеров. Под ударом находятся не только офлайн-ритейлеры но и работающие по модели in-store pick-up, когда клиент забирает заказ в оффлайн магазине, которые зачастую находятся в ТЦ.

#сектор
@AK47pfl

Казаньоргсинтез (KZOS) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #KZOS

Казаньоргсинтез (#KZOS

Казаньоргсинтез (KZOS)

Справедливая цена: 95 руб.
Апсайд: +25%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 3.95%

👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/kzos/moex

@AK47pfl

Президент России заинтересован в развитии фондового рынка РФ. На предыдущей неделе прошёл форум «Россия Зовёт!». На нём выступил Владимир Путин, где отметил рост розничных инвесторов как серьёзного инвестиционного источника и затронул необходимость развития экосистем Яндекса (YNDX), Сбербанка (SBER) и ВТБ (VTBR). Кроме того, Владимир Путин подчеркнул хорошие перспективы Яндекса, Mail (MAIL) и Ростелекома (RTKM) и выразил готовность способствовать их развитию.

Российский фондовый рынок постепенно набирает обороты, а президент участвует в этом процессе и поддерживает его.

#рынок_рф
@AK47pfl

❗️ Сегодня в США проходят также выборы в Сенат и Палату Представителей. Они не менее важны, так как именно эти органы принимают законы. И без их поддержки новый президент не сможет реализовывать свою программу.

👉 Коллеги с канала IF Stocks подробно разобрали, как проходят эти выборы,  и какой исход ожидается.

Рекомендуем почитать и подписаться на канал.

@AK47pfl

🧠 Опционы помогут инвестору защитить себя в период неопределенности. В период высокой волатильности и рисков на помощь участнику рынка приходит хеджирование. Как можно минимизировать финансовые риски при любой экономической ситуации:
👉 Читать

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

5 самых важных событий недели на фондовом рынке. 

Совместный проект Незыгаря @russica2 и РДВ @AK47pfl.

1. С 3 на 4 ноября пройдут выборы Президента США. Выборы в США максимально важное событие для всего мира. Победа Трамп или Байдена задаст вектор развития США и динамики фондовых рынков. По предварительным опросам, лидирует Джо Байден.

2. Курс рубля падал ниже 80 руб. за доллар. Локдауны в Европе и неопределенность перед выборам в США оказали значительное давление на курс национальной валюты. Курс рубля к евро обновил даже минимумы 2014 года. Выборы в США 3 ноября и выходной день в РФ 4 ноября создают дополнительные риски, что уже 5 ноября ослабление может продолжиться.

3. ГК "Мать и дитя" подала документы на листинг гдр на МосБирже. Все больше компаний получают вторичный листинг на МосБирже, что позволяет получить дополнительную ликвидность и увеличить количество частных инвесторов. Так же ожидается листинг компании Globalports.

4. Русал согласился с меньшими дивидендами НорНикеля. НорНикель заявил, что компания за 2020 год выплатит "минимальные" дивиденды из-за катастрофы в Норильске. Русал, как один из главных акционеров компании, согласился с этим решением, хотя раньше был против снижения дивидендов.

5. Пандемия коронавируса продолжает бить антирекорды по всему миру. Вторая волна коронавируса уже вызвала повторные локдауны в ряде Европейских стран. Владимир Путин заявил, что локдаун в РФ не планируется, но опасения людей все равно бьют по офлайн-ритейлерам и банкам.

⚖️ Индикатор СиЖ Россия. 05.11.2020.

Текущее настроение: Страх.

Индикатор страха и жадности показывает настроение инвесторов. В периоды большого страха рынки могут необоснованно сильно упасть. А в периоды большой жадности, активы часто растут выше справедливой цены.

Индикатор СиЖ помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning
@AK47pfl

🦠 Коронавирус: главное за сутки
05.11.2020

Статистика заболеваемости:
• В мире: +571 314 заболевших, 9 067 смертей.
• В России: +19 768 заболевших, 389 смертей.  

• В Польше с 7 ноября ужесточают ограничительные меры. В Литве на три недели вводят всеобщий карантин.
• Британский парламент проголосовал в среду за введение общенационального карантина, который продлится с 5 ноября до 2 декабря.

#morning
@AK47pfl

🇺🇸 Выборы в США: главное за сутки
05.11.2020

• Вчера ночью завершились выборы президента США. Результаты пока неизвестны, в частности из-за введённого в связи с эпидемией коронавируса голосования по почте.
• По последним данным Байден лидирует на выборах в президенты США. Сейчас у него 264 голоса, и если будет признана его победа в Неваде, где он лидирует, то у него будет ровно 270 голосов, необходимых для победы на выборах.
• Трамп не согласится с итогами и уже требует пересчёта голосов.
• Выборы при таком тесном соперничество кандидатов могут привести к масштабным протестам, что негативно скажется на экономике и рынках.

#morning
@AK47pfl

☀️ Утренний брифинг
05.11.2020.

❗️ Главные темы:

• Строительство Северного потока-2 продолжится. Судно снабжения Остап Шеремета и спецсудно Артемис Оффшор, способные достраивать СП-2, вышли в Балтийское море и направляются к берегам Германии. В порт Мукран они должны прибыть 5 ноября.
• Германия сделала еще один шаг в сторону отказа от СП-2. Немецкий энергетический регулятор предоставил терминалу по приему СПГ из США исключение из правил Третьего энергетического пакета Евросоюза. Это позволит оператору самостоятельно назначать тарифы, не беспокоиться о конкуренции и ни с кем не делить газотранспортную систему. В мае этого года власти Германии отказали Северному потоку-2 в таком же исключении из директивы ЕС.
• Росатом получит в управление Владивостокский морской торговый порт — главный актив группы FESCO. Госкорпорация будет принимать участие в инвестиционной программе по развитию порта, но входить в капитал компании Росатом пока не планирует. С предложением «начать системное взаимодействие» к Росатому обратился президент группы FESCO (FESH) Аркадий Коростелев.

👁 За чем следить:

• США: решение по процентной ставке (22:00мск). Пред.: 0.25%.
• США: заявки на получение пособий по безработице (16:30мск). Прогноз: 0.733 млн.
• Великобритания: решение по процентной ставке в ноябре (15:00мск). Прогноз: 0.10%.
• Германия: PMI в секторе услуг (10:55мск). Пред.: 50.6
• Новый пакет мер поддержки экономики США.
• Рост случаев заражения коронавирусом.
• США: Выборы президента.
• Конфликт на Нагорном Карабахе.

🔍 В фокусе:

👉 Россети, таргет 6, апсайд 304%.
👉 Mail, таргет 3690, апсайд 74%.

#morning
@AK47pfl

🔬 Результаты дочек ГЭХа: ОГК-2 (OGKB) показывает лучшие финансовые результаты, чем ТГК-1 (TGKA) и Мосэнерго (MSNG). ОГК-2 показывает лучшую динамику чистой прибыли среди дочек ГЭХа со снижением на 4.9% г/г против сильнейших падений прибыли ТГК-1 и Мосэнерго на 38.3 и 33.7% соответственно.

Бизнес ОГК-2 стабилен и растет, что сказывается на растущих дивидендах. ОГК -2 показал лучшие результаты за счет низкой доли теплового сегмента в выручке, который терпит неплатежи из-за коронавируса, а также продажи Красноярской ГРЭС-2 за 10 млрд руб. - в 2.5-3.5 раза выше предварительных оценок аналитиков. Высокие фиксированные платежи по ДПМ позволят ОГК-2 увеличивать дивиденды и вернуть акционерам до 63% дивидендами к 2024 году.  

ТГК-1 и Мосэнерго продолжат показывать снижение чистой прибыли. ТГК-1 и Мосэнерго могут продемонстрировать еще большее падение прибыли по итогу года за счет списаний в тепловом сегменте, который занимает до половины в выручке компаний, и обесценения. В прошлом году по этой причине чистая прибыль ТГК-1 и Мосэнерго сократилась на 34.1% и 42.3% соответственно. Совместно со снижением выплат по ДПМ в долгосрочной перспективе компании будут снижать дивидендные выплаты.  

#анализ #OGKB #TGKA #MSNG
@AK47pfl

🔬 Банковский сектор может потерять до половины прибыли из-за резервирования в 2021 году. Экономический спад, сокращение доходов населения и компаний привели к росту кредитных рисков банковского сектора, которые еще не отражены в отчетностях.

Текущие риски начнут отражаться на отчетностях банков за 1П2021 года. В августе ЦБ РФ продлил послабления банкам: резервы по реструктуризированным кредитам должны быть сформированы в полном объеме до 1 июля 2021 года. Значительный объем кредитов не признается просроченным сейчас из-за отсрочек. Волну просрочек и роста резервов стоит ждать в конце 2 квартала 2021.  

Банки недосоздали резервов по проблемным кредитам на 1.7 трлн руб, по данным исследования Эксперт РА. Резервирование под возможные убытки может снизить до половины чистой прибыли в 2021–2022 годах.

#анализ #TCSG #VTBR #SBER
@AK47pfl

​​🇺🇸 Текущий рост американского технологического сектора носит во многом технический, а не фундаментальный характер. В день выборов Nasdaq прибавил 4.41% и продолжает рост сегодня – направление не изменилось после смены лидера президентской гонки. У такого перформанса есть несколько причин:

• Вероятность повышения налогов минимальна. Несмотря на вероятную победу Байдена, сенат скорее всего останется за республиканцами, что помешает Байдену повысить налоги - основной страх инвесторов в техи.
• Мощный шорт-сквиз. Многие инвесторы из осторожности вышли в кэш перед выборами или даже обеспечили себя страховкой в виде put-опционов, а сейчас входят обратно и закрывают опционы.
• Новые монетарные стимулы для рынка. Этого как обычно ждут инвесторы сегодня вечером от Джерома Пауэлла на заседании ФРС.

Текущий рост американских и мировых рынков может быть избыточным и может сгладится до конца года. Победа Байдена, протесты Трампа и сохранение контроля республиканцев в сенате еще до завершения выборов считался худшим макро сценарием, который приведет к дефляции и отсутствию стимулов. Триггером для коррекции может стать выступление председателя ФРС Пауэлла сегодня в 22:30 мск, если он не оправдает высокие надежды рынка.

#макро
@AK47pfl

💎 Дивидендный портфель от источников РДВ. Актуальный состав дивидендного портфеля: Сургутнефтегаз преф (SNGSP), МТС (MTSS), ФСК ЕЭС (FEES), МРСК ЦП (MRKP), ОГК-2 (OGKB), Норникель (GMKN), Globaltrans (GLTR).

Эксперты клуба заменяют акции Юнипро на акции ОГК-2. Ожидается, что за 2020 год ОГК-2 даст около 10% дивидендной доходности за счёт ДПМ и продажи Красноярской ГРЭС-2. Далее компания будет увеличивать дивиденды за счёт роста платежей по ДПМ, в результате чего выплатит 63% за 5 лет. Дивиденды Юнипро на данный момент находятся в более неопределённом состоянии из-за задержки ремонта Берёзовской ГРЭС.

Важные события эмитентов из портфеля:
Норникель - компания рекомендовала 623 рубля (3.2% доходности) дивидендов за 9 месяцев. Согласно акционерному соглашению, это 30% от ожидаемых дивидендов за 2020 год, всего за год Норникель заплатит около 2076 рублей дивидендов (10.6% доходности).

Ожидаемая доходность портфеля в следующие 12 месяцев составляет 12.5%:
👉 https://t.me/AK47pfl/5407

#стратегия
@AK47pfl

⚖️ Mail может скоро покрыть отставание от индекса Nasdaq и Яндекса (YNDX). Mail необоснованно отстает от Nasdaq на ралли после выборов и даже от Яндекса, который растет сегодня на 4.55%, против +2.84% у Mail.

При этом акции Mail имеют триггер в виде вероятного включения в индекс MSCI. Вхождение акций в индекс приведет к притоку в Mail более $200 млн. Результаты изменения MSCI будут уже через два торговых дня – 10 ноября, а 30 ноября вступят в силу.

👉 Справедливая цена акций Mail (MAIL) 3690 руб, апсайд 70%.

#сравнение #MAIL
@AK47pfl

🇺🇸 Выборы в США: президент-демократ с республиканским Сенатом. Республиканцы скорее всего сохранят за собой Сенат, демократы – Палату представителей. Новым президентом США с высокой вероятностью станет Джо Байден.

В общенациональном масштабе Байден побеждает Трампа с разницей в 3.3 млн голосов: 72.1 млн против 68.8 млн. Из-за особенностей американской предвыборной системы победа Байдена достигнута за счет символического преимущества в нескольких колеблющихся штатах, например, в спорных штатах - Неваде и Висконсине - Байден обходит Трампа на 8 и 20 тыс. голосов соответственно. Победу Байдену в колеблющихся штатах обеспечили голоса, поданные по почте, которые посчитали последними.

Республиканцы скорее всего сохранят преимущество в Сенате. Отсутствие контроля в Сенате утяжелит выполнение программы Байдена, в частности повышение налогов. И в целом может усложнить дальнейшее развитие страны.

#макро
@AK47pfl

🇺🇸 Может ли Трамп все же победить? Спойлер: да, но с трудом и судом. Трампу необходимо удержать лидерство в штатах, где он ведет, и победить хотя бы в еще одном.

Трамп получит 268 голосов из 270 необходимых для победы, если сможет удержать лидерство в штатах, где еще продолжаются подсчеты голосов по почте, а именно голосование по почте популярно у демократов и сильно влияет на результат:

• 214 имеющихся голосов за Дональда Трампа
• +3 голоса – Аляска
• +20 голосов – Пенсильвания
• +15 голосов – Северная Каролина
• +16 голосов – Джорджия.

Трамп будет бороться до последнего за Висконсин, Мичиган и Неваду. Победа в любом штате из этих трех при сохранении текущих позиций - и он президент. В этих штатах Трамп лидировал до последнего, пока не начались подсчеты голосов по почте. Трамп имеет все меньше шансов на сохранение президентского кресла.

#макро
@AK47pfl