​​В Италии стало спокойнее: рынок опять слишком бурно среагировал на политическое событие. Нефть не упала ниже $75/barr.

Что означает картинка.

@AK47pfl

Русский IR

- Российские компании отчитываются в рамках консенсуса.

- Аэрофлот оценил свои акции в 147 рублей 22 копейки. По такой цене компания готова выкупить свои акции на общую сумму не более 10% чистых активов. Рыночная цена акции составляет 139.85 рублей.

Погода на рынках капитала

- S&P500 +1.27%, DAX +0.93%, HSI +0.90%, нефть $77.24/bl, 1$=62.09р. Сегодня на рынке РФ отыграем подросшую нефть и снижение напряжённости в Италии.

Политика и геополитика

- Лидер итальянских популистов Ди Майо начнёт диалог с президентом. Ещё одна партия поддержит популистов, чтобы те сформировали правительство. Появилась надежда, что ситуация решится без перевыборов. Это успокоило рынки.

- Медиа за 2 дня серьёзно подмочили репутацию Евросоюза. Заголовки американских СМИ предрекали чуть ли не скорый крах ЕС. Теперь становится очевидно, что ситуация сильно преувеличена - как и со всеми политическими событиями последнего времени.

@AK47pfl

Подтверждаем идеи за апрель-май

Отвечаем на самый популярный вопрос: да, идеи в плюсе, но раньше цели закрывать их не планируем. Напомним эти 3 идеи:

- Продать Киви 21 апреля по $17.20, цель $10 (+42%)
- Купить Лукойл 7 мая по 4111р., цель 5000р. + 130 р. див (+25%)
- Купить Магнит 14 мая по 4911р., цель 7500р. + 135.5 р. див (+55%)

Ещё спрашивают, не поздно ли заходить сейчас. Наш ответ: если хотите поучаствовать, то у вас есть всего 1-2 недели. Потом в активы зайдут фонды и долгосроки перед госами и отчётностью за 2q18. Или, в случае Киви наоборот, выйдут 😀

Стратегии рассчитаны на средний срок, 3-5 месяцев.

Небольшой инсайд с нашей кухни: готовим для вас репортажи по Полюсу и Татнефти. Одна идея в лонг, одна в шорт. Какая из них куда - пока не говорим.

@AK47pfl

Серый кардинал российского бизнеса

Какие-то олигархи годами не могут договориться как делить дивиденды.

Роман Аркадьевич отошёл от прямого влияния на российские элиты.

В российском бизнесе новая фигура №1. И у него иммунитет к экономическим санкциям.

Сулейман Керимов.

Читать подробнее.

@AK47pfl

​​Рынкам приходится учиться жить в условиях неопределенности. Например, вчера США ввели таки торговые ограничения против всех своих союзников. Грядёт передел альянсов в мировой политике.

Что означает картинка.

@AK47pfl

Погода на рынках капитала

- S&P500 -0.69%, DAX -1.40%, HSI -0.19%, нефть $77.59/bl, 1$=62.43р.

Политика и геополитика

- Сегодня вступают в силу 25% тарифы на импорт стали и 10% на импорт алюминия в США. Рынки до последнего надеялись, что Трамп изменит решение. Когда он подтвердил намерение, рынки отреагировали резким снижением.

- Трамп объявил о тарифах ещё в марте. Он предлагал Евросоюзу сделку: те отменяют 10% пошлину на импорт авто из США, а США не вводят пошлины на металлы. Европа не согласилась на этот шаг.

- Больше всего страдает Канада. США - их главный экономический партнёр и единственный сосед. Европа может договориться о союзе с Россией и Китаем, а Канада не может. Правительство Канады уже объявило о применении ответных мер с 1 июля.

- Помощник Меркель заявил, что ситуация в отношениях с США коренным образом изменилась. Позиция США как мирового благодетеля окончательно подорвана.

- Помимо прямого влияния на стоимость товаров и валют, поведение Трампа посеяло неопределённость на финансовых рынках. И мы чувствуем это на себе. Тяжело входить в рынок на долгий срок, если в любой момент акция может обвалиться из-за сообщения в Твиттере. В этих условиях лучше выбирать среднесрочные стратегии.

- Италия: сегодня официально назначат премьера от популистов. Ему позволят сформировать правительство. Отвергнутого президентом министра финансов-евроскептика заменят на более консервативного. Министром иностранных дел будет проевропейский политик, который ранее возглавлял министерство по делам Европы. Надеемся, конфликт исчерпан.

@AK47pfl

⚡️ С сегодняшнего дня мы дублируем посты в ТамТаме.

Телеграм работает всё менее и менее стабильно. Не открываются картинки, глючат посты. ТамТам будет нашей запасной площадкой. Если телеграм глючит, знайте, наш пост вы можете прочитать в ТамТаме.

Канал в Телеграме по-прежнему останется нашей основной площадкой. Чат для подписчиков, набор стикеров и некоторые эксклюзивные материалы будут доступны только здесь.

Присоединяйтесь https://tt.me/ak47pfl

@AK47pfl

​​США конфликтуют с союзниками. На фоне этого Россия и Китай продвинут свои интересы на политической арене. Несмотря на политическую напряженность, рынки начнут неделю с risk-on.

Что означает картинка.

@AK47pfl

Русский IR

- En+ Group наняла английский банк Rothschild для продажи части пакета Дерипаски. Сокращение доли Дерипаски в En+ - главное условие снятия санкций с Русала.

Погода на рынках капитала

- S&P500 +1.08% (1/06), DAX +0.95% (1/06), HSI +1.47%, нефть $76.53/bl, 1$=62.17р. Неделя начинается с risk-on.

- В США в мае создано 223'000 рабочих мест, безработица опустилась до 3.8%. Такие данные были опубликованы в пятинцу. Экономический рост в США продолжается, признаков замедления нет. Следующее большое макро событие - заседание ФРС США 13 июня.

Политика и геополитика

- G7 встречаются в пятницу в Квебеке. Канада и ЕС потребуют от США пересмотра тарифов на сталь и алюминий. В противном случае угрожают ответными мерами.

@AK47pfl

​​Risk-on сегодня продолжается, хотя не так активно, как вчера. Новостного фона особо нет. Все ожидаемые события назначены на конец этой и начало следующей недели. Хороший повод разобраться в фундаментальных показателях активов.

Что означает картинка.

@AK47pfl

Русский IR

- En+: США продлили разрешение на работу с компанией до 23 октября, как для Русала. Менеджмент предпринимает всё возможное, чтобы выйти из-под санкций.

Погода на рынках

- S&P500 +0.45%, DAX +0.37%, HSI +0.46%, нефть $75.47/bl, 1$=61.91р.

- ОПЕК сдерживает производство нефти. В мае добывали 31.9 млн баррелей в день - меньше, чем обычно. РФ и Саудовская Аравия предложат увеличить производство на встрече министров 22 июня.

Политика и геополитика

- Мексика ответит на тарифы США вводом 20% пошлины на свинину. Сейчас доля американской свинины на мексиканском рынке 90% - $1,07млрд.

- В Швейцарии заморозили счета Вексельберга. Он находится под санкциями США за вмешательство в выборы. На счетах размещено 1 млрд франков. Что стало триггером заморозки - непонятно. Эксперты считают, что заморозка неправомерна с точки зрения швейцарских законов.

- Путин перед визитом в Австрию дал интервью телеканалу ORF. Приводим самые интересные цитаты.

О вмешательстве в выборы США: "Вот сейчас пошли слухи, что господин Сорос хочет раскачать евро, европейскую валюту. Это уже обсуждается в экспертных кругах. Спросите госдеп: зачем он это делает? Госдеп вам ответит, что он не имеет к этому никакого отношения, это личное дело господина Сороса. А у нас это личное дело господина Пригожина. Вот, пожалуйста, ответ вам."

О крушении малазийского Боинга на Украине: "Наши аргументы в расчет не принимаются, нас никто в этой комиссии слушать не хочет."

О фотографиях с отдыха в "полуголом виде":"Вы сказали «в полуголом». Слава богу, не «в голом». Если я отдыхаю, то не считаю необходимым прятаться за кустами и ничего в этом плохого не вижу."

@AK47pfl

Киви шортят не только инвесторы, но и политические каналы ☝️

Сообщают, что терминальная сеть Qiwi убыточна, а 70% оборота генерируют «серые схемы»: отмывание, обналичивание и вывод денег из России без уплаты налогов. Покровителем компании называли бывшего вице-премьера Аркадия Дворковича. После его увольнения основатель Qiwi Сергей Солонин вложил 220 млн рублей в IT-фонд Сколково, который возглавил Дворкович

​​На отсутствии новостного фона рынки вчера показали небольшой рост. Возвращается определенность. Инвесторы ждут саммита G7 и заседаний банков ФРС и ЕЦБ на следующей неделе.

Что означает картинка.

@AK47pfl

​​Русский IR

- Магнит: Ольга Наумова выступит сегодня на конференции Неделя Российского Ритейла. Участвуют также зампред правительства Д.Козак, министр промышленности и торговли Д.Мантуров и директор Ленты Ян Дюннинг. Ждём мнение профессионалов по дальнейшему развитию ритейла.

Погода на рынках

- S&P500 +0.07%, DAX +0.13%, HSI +0.48%, нефть $75.88/bl, 1$=61.97р.

- Эльвира Набиуллина дала интервью Ведомостям. Интервью состояло из двух частей: об экономике и о банковском секторе. Приводим основные тезисы части, посвященной экономике.

Об экономике РФ: Экономика вышла из рецессии и растёт невысокими и волатильными темпами. Инфляция сейчас ниже таргета 4%, но к концу года догонит таргет.

О майских указах: Для роста экономики выше 2% в год нужны структурные изменения. Недостаточно просто взять и потратить 8 трлн рублей.

О рисках потребкредитования: Системных рисков нет, главное не допустить рост кредитования выше роста доходов. Для этого ЦБ введёт показатели платежеспособности.

@AK47pfl

Радость от нового криптовалютного проекта Revolut Колясика Сторонского и Qiwi Сереги Солонина в виде бесконечного экстаза в СМИ преждевременна.
Несмотря на восторженные отзывы не нужно забывать, что Qiwi в России это прежде всего инструмент для нелегальных операций - через Qiwi чрезвычайно популярна торговля наркотиками. Необьяснимо как такая замечательная финансовая организация до сих торгуется на американской бирже Nasdaq. Поэтому Солонин и хочет ее продать кому угодно, так как будущего у нее нет.
Если же говорить про Revolut, то у них плохо с комплайнсом как минимум при отборе партнера.
Тема биткоинов на которых паразитирует Revolut, это новое настоящее для торговли наркотиками. Qiwi и Revolut будем чем друг с другом поделиться. @banksta

Вчера появилась информация о совместном проекте Киви и Revolut.

Revolut - это европейский стартап в области международных платежей. Сотрудничество с ними - очередная попытка Киви показать себя прогрессивной высокотехнологичной компанией уровня Силиконовой Долины в глазах рядового западного инвестора.

А на деле это очередная пустышка, как Совесть и блокчейн-разработки.

​​⚡️ Магнит объявил о покупке аптечного дистрибьютора у своего собственника.

Магнит купит компанию СИА Групп. Это один из ведущих дистрибьюторов фармацевтики в России. СИА Групп входит в Marathon Group. А Marathon Group недавно стала совладельцем Магнита.

Рынок отреагировал резким снижением котировок: с 5183 до 4973 за 10 минут. Инвесторы ожидали, что выделенные ВТБ денежные средства пойдут на приобретение региональных сетей и ребрендинг.

Мы хотим обратить внимание на 3 момента.

Сокращение издержек
Магнит работает над сокращением издержек - и это нормально. Например, в США в условиях жесткой конкуренции ритейлеры уже давно развиваются по модели вертикальной интеграции.

Безрецептурные лекарства
В декабре Минпромторг предлагал разрешить правительству продажу безрецептурных лекарств в магазинах. Хотя Минздрав инициативу не поддержал, лобби ритейлеров и ВТБ окажется сильнее. Магнит уже готов к такому сценарию - первым среди конкурентов.

Мегафарм
Среди клиентов СИА Групп и активов Марафона есть аптечная сеть Мегафарм. Мегафарм сотрудничает с Х5 Retail Group - арендует у них торговые площади под аптеки. То есть Магнит будет контролировать продажи лекарств у конкурента. А после принятия закона это будет практически весь рынок безрецептурных лекарств России.

Поэтому мы считаем новость позитивной для Магнита, а резкое падение - хороший момент для покупки.

@AK47pfl

💡 Полюс Золото: Strong Buy

Цель: 6'688р. (+72%).

Полюс Золото - лучшая золотодобывающая компания в мире. У Полюса:
- самая низкая себестоимость
- самый быстрый рост
- самые долгосрочные запасы
- самые высокие дивиденды

Полюс - самый недооцененный производитель золота в мире. А если купить до 7 июня, можно успеть на дивиденды 147.12р.

Почему именно Полюс и почему именно сейчас - читать тут.

@AK47pfl

​​Американские индексы растут четвёртую сессию подряд, продолжается ралли на азиатских рынках. Нефть отыграла потери после опубликованного отчёта об увеличении запасов в США. На российском рынке сейчас больше аргументов в пользу роста. Мы продолжаем считать Европу наименее привлекательным регионом для инвестирования в акции в среднесрочной перспективе.

@AK47pfl