Глава ФРС Джером Пауэлл в выступлении перед Конгрессом озвучил взгляд регулятора на экономическую ситуацию в стране.
• ФРС будет терпелив в вопросе дальнейшего повышения ставок.
• Пауэлл считает текущие условия нормальными и дает благоприятный прогноз. Риски и недавние слабые данные не помешают росту.
• Проблемные факторы: снижение на глобальных рынках, опасения торгового конфликта США и Китая, медленный рост экономик торговых партнеров. Эффект шатдауна минимален.
• Целевой уровень баланса ФРС - чуть более $1 трлн. Сейчас в резервах находится $3.8 трлн.
• Пауэлл также призвал повысить потолок госдолга, чтобы исключить дефолт США.

На рынках
• Минфин внес новый законопроект о защите и поощрении капиталовложений.
• США будут усиливать санкционное давление "пока Крым не вернется в состав Украины".
• The Economist назвал главные угрозы для мировой экономики в 2019 году.

Русский IR
• Новатэк пересмотрит стратегию по СПГ в сторону увеличения. Весной запустится СПГ-завод, в 2020 году планируется строительство еще двух линий.
• Норникель вышел на рекордную EBITDA и чистый денежный поток по результатам 2018 году. Финальные дивиденды за 2018 год объявит в мае. Ожидается рост капитальных вложений до $2.2-2.3 млрд в 2019 году.
• Русгидро передумала устанавливать минимальный уровень дивидендов - средний показатель за последние три года.

Политика
• 27-28 февраля пройдет саммит Трампа и Кима Чен Ына. Ключевые вопросы: денуклеаризация и снятие санкций. Эксперты считают его роль скорее символической.
• Мэй предложила парламенту возможность отложить Brexit - максимум до 30 июня.
• Палата представителей проголосовала против введения ЧП в США.

@AK47pfl

Вчера Financial Times выпустил интервью с Навальным о санкциях против РФ. Вот о чём он сказал, максимально коротко:

"Санкции против России хаотичны и не приносят результаты. Запад не хочет реально бороться с российскими грязными деньгами. Санкции против банков и госдолга бессмысленны, они ударят по населению, но не заденут Кремль.

Санкции надо вводить против лиц, приближенных к президенту РФ. Сейчас олигархи ведут привычный образ жизни и продолжают свободно ездить за границу, несмотря на санкции.

Санкции Великобритании против РФ по Скрипалям замяли лоббисты и юристы. Великобритания ничего не может сделать против РФ, потому что там любят грязные российские деньги."

@AK47pfl

​​Аэрофлот: шорт с целью 80 рублей. Акция падает перед отчетностью. РДВ ранее писали, что на Аэрофлоте зарабатывают все кроме миноритариев, и рынок начинает это понимать.

Опрошенные сегодня РДВ управляющие фондами считают, что Аэрофлот по итогам 2018 года заплатят 0.00 рублей дивидендов.
• В ближайший понедельник выходит отчетность по МСФО за 2018 год, которая подтвердит эти ожидания.

Рынок продолжает ждать невозможного:
• Чистая прибыль: 12.6 млрд.
• Дивиденды: 6.52 руб. на акцию.
• Дивидендная доходность: 5-10%.

Причина завышенных ожиданий - аналитики не пересмотрели свои прогнозы по результатам 4 квартала. А стоило бы:
• При слабом рубле и дорогой нефти цены на авиакеросин за 4 квартал выросли на 5.2%. Подорожал и лизинг всего флота.
• Нетопливные расходы выросли на 20-25%. Гораздо сильнее, чем ожидалось - и вряд ли только в головной компании Аэрофлота.
• Победа исторически вкладывает не более 10-12% в прибыль группы, а Россия - убыточный бизнес социального характера. От сторонних бизнесов Аэрофлота мощных рывков ждать не приходится.

Сложная ситуация в отрасли - хороший повод не платить миноритариям.
Отчетность разочарует рынок, поэтому источники РДВ находятся в шорте по Аэрофлоту с целью 80 рублей за акцию.

@AK47pfl

⚠️#AFLT today

👉 ПОМНИТЕ?

​​Полюс Золото может провести SPO. Во время прошлого SPO акции упали на 10% за 2 недели. SPO нужно для увеличения ликвидности и обкэшивания акционеров. Однако крупным покупателям нужен дисконт, поэтому в моменте цена может обвалиться до 4900.

Полюс уже проводил SPO в 2017 году. Саид Керимов продал 9% акций на $800 млн. Цена продажи была на 14% дешевле рынка.

Сейчас, впервые за полтора года, идеальный момент для нового SPO. Акции Полюса близки к историческому максимуму и на 25% дороже, чем на SPO 2017 года. Окно между санкциями - при введении жёстких санкций момент для SPO будет упущен. В 2018 году Полюс уже отказывался от SPO из-за санкций и низкой оценки. Менеджмент сообщал о планах провести SPO при приемлемых уровнях цен.

Шорт Полюса с целью 4900 рублей. Управляющие, опрошенные РДВ, открывают шорт по Полюсу с целью 4900 рублей за акцию.

Полюс подтверждал РДВ планы по SPO здесь, без обозначения конкретных сроков.
• В 2017 году главный акционер Полюса размещал GDP по цене $33.25 - на 14% дешевле рынка.
• В тот же день акции упали на 3% и продолжили падать в течение следующих недель.

Именно с угрозой SPO был связан разворот позиций управляющих по Полюсу в сторону шорта, о котором РДВ писал тут. Цена Полюса выросла до исторических максимумов - идеальный момент для главного акционера частично выйти в кэш.

Управляющие и квалифицированные участники рынка, как правило, шортят бумагу на слухах об SPO.

@AK47pfl

​​RTSI -0.17%, DAX -0.46%, S&P500 -0.05%, NASDAQ +0.07%, CSI +0.03%, UST 10y 2.670, нефть $66.60/bl, 1$=65.78р. В Китае вышли разочаровывающие данные по индексу деловой активности PMI. США вновь намерены ввести пошлины на китайскую сталь. Между Индией и Пакистаном эскалация напряженности. Парламент Британии одобрил предложение премьера Терезы Мэй об отсрочке Brexit. CША намерены ввести новые санкции против РФ. Что означает картинка.

@AK47pfl

Вчера на сайте Конгресса США опубликовали новый законопроект о санкциях. Нового в нем мало. Содержание:
• Запрет на сделки с новым суверенным долгом России со сроком погашения более 14 дней.
• Ограничения против любых финансовых институтов, если они поддерживали вмешательство в демократические процедуры или выборы в любой стране.
• Нефтяникам закрыты товары, технологии, финансирование новых проектов в размере свыше $1 млн или суммарно $5 млн в год.
• Запрещено инвестировать и в российские СПГ-проекты за рубежом. Таких мало: один в Мозамбике (доля у Роснефти), один в Камеруне (Лукойл 30%) и возможные проекты Газпрома в Иране.
• Меры против государственных энергетических проектов в других странах стоимостью от $250 млн.
• Персональные санкции для ряда политических фигур и 24 офицеров ФСБ, причастных к событиям в Керченском проливе.
• В Конгресс требуется представить доклад о личном состоянии активов Путина.

На рынках
• Пауэлл обещает, что ФРС скоро примет план по приостановке сокращения баланса облигаций, приобретенных для стимулирования экономики.
• Пекину нужны годы для выполнения ряда требований США.
• PMI Китая замедлился до 52.4 пункта, а промышленный - до 49.2 п.

Русский IR
• АФК «Система» хочет продать до 20% Медси.
• Газпром не планирует увеличивать free float Газпром нефти.
• "Газпром" допускает выплату дивидендов в размере 50% от прибыли по МСФО после завершения инвестиционного цикла в 2020 году.
• Новатэк сохранит дивиденды на уровне 30% чистой прибыли.

Политика
• В Конгресс США внесли резолюцию о санкциях за убийство Бориса Немцова.
• В Кашмире произошла эскалация конфликта между Индией и Пакистаном.

@AK47pfl

SPO Полюса: какие ещё компании могут провести SPO в России. Олигархи мечтают продать акции своих компаний подороже.

2019 год начался с санкционных каникул для России. Многие бумаги неплохо подросли, опираясь на рекордные результаты прошлого года. Однако сейчас санкционная риторика возвращается. Пока акции оценены справедливо, у олигархов есть хороший шанс для выхода.

По информации источника РДВ, сразу несколько российских олигархов намерены провести SPO сейчас:
• Керимов, Полюс Золото. По информации РДВ, SPO состоится в ближайшее время с дисконтом к рыночной цене.
• Мамут + Келлнер + Открытие, Полиметалл. Акции Полиметалла настолько дороги, что торгуются с премией даже к мировым аналогам. Для других компаний РФ такая оценка немыслима - надо воспользоваться моментом.
• Абрамович + Абрамов + Фролов, Евраз. После фантастического ралли акций олигархи работают над крупной сделкой по продаже акций в рынок.
• Мошкович - Русагро. Тут олигарху деньги нужны для образовательных и девелоперских проектов.

Продажа акций крупнейшим акционером означает, что акция оценена справедливо, а ралли окончено. В акции отсутствуют триггеры для роста в обозримом будущем.

@AK47pfl

Что касается Полюса, момент кажется идеальным для SPO:

Золото на локальном максимуме в $1350/oz. Выше него оно не поднималось с 2013 года. Для пробоя вверх нужны очень веские основания, например, новое количественное смягчение от ФРС.

В секторе золотодобытчиков идёт консолидация. Индустрия была забыта всеми последние несколько лет. А сейчас там идут большие сделки: Barrick купил Randgold, а теперь планирует купить Newmont, который, в свою очередь, желает поглотить Goldcorp. Золото снова hot topic.

Санкционные страхи вокруг Полюса ослабли. Керимов пересидел апрельскую просадку, дождался роста золота и падения рубля. Показатели по Наталке отразились в отчётности. Полюс в отличной форме, его акции близки к максимуму. Новых очевидных триггеров роста на ближайшее время нет - идеальный момент для сокращения позиции без потери контроля.

Продажа акций крупнейшего акционера в рынок (SPO) будет происходить с дисконтом. Управляющие, источники РДВ, заняли короткую позицию по Полюсу с целью 4900 рублей.

@AK47pfl

Аналитики, наконец-то, начали пересматривать прогнозы по Аэрофлоту. РДВ сообщал о том, что управляющие шортят бумагу с целью 80 рублей из-за завышенных ожиданий рынка по чистой прибыли и дивидендам.

• Sova Capital 21 февраля снизил прогноз по прибыли Аэрофлота за 2018 год с 15 до 9 млрд рублей

• Ренессанс Капитал 25 февраля снизил прогноз по прибыли Аэрофлота за 2018 с 11 до 8 млрд рублей

• Уралсиб Кэпитал 28 февраля снизил прогноз по прибыли Аэрофлота за 2018 год до 6 млрд рублей

Аэрофлот отчитается по МСФО за 2018 год 4 марта.
Исторически, компания публиковала отчётность до 12:00 мск. Конференц-звонок и вебкаст для инвесторов состоится 5 марта в 16:00 мск.

@AK47pfl

Распадская. Идея срабатывает. Мечты сбываются.

@AK47pfl

Почему люди становятся бедными?

90% людей не умеют пользоваться деньгами. Большинство несет свои сбережения в банк под мизерные 6-8% годовых. В результате доход съедает инфляция, а это — прямая дорога к бедности.

У богатых другой подход. Часть прибыли они инвестируют и получают повышенный процент.

Есть еще один путь приумножить свои деньги – торговля на бирже — трейдинг. Этот вариант более рискованный. Зато он позволяет профессионалам зарабатывать совсем другие цифры.

– Для работы трейдеру достаточно нескольких часов в неделю;
– При правильном подходе риски минимальны.

Но почему же 90% людей боятся торговать на бирже? Главные причины – не хватает знаний и страх потерь.

Подписывайтесь на канал @monstertraders

Автор канала
– Простыми словами рассказывает о трейдинге;
– 16 лет – торгует на крупнейшей в мире товарной бирже СМЕ;
– Провел более 10 000 сделок;
– Рекорд – заработал $250,000 за торговую сессию.

Говорит о конкретных шагах для начинающих. Максимум полезной информации, минимум воды.

Подписывайся на канал
t.me/monstertraders

​​RTSI -0.23%, DAX +0.25%, S&P500 -0.28%, NASDAQ -0.29%, CSI -0.61%, UST 10y 2.715, нефть $66.37/bl, 1$=65.92р. В США готовят окончательный вариант торгового соглашения с КНР и отмечают «огромный» прогресс в переговорах. КНДР и США не смогли достичь соглашения по ядерной сделке. Между Индией и Пакистаном нарастает напряженность. Россия и Китай наложили вето на резолюцию СБ ООН по Венесуэле. Что означает картинка.

@AK47pfl

Вчера Сбербанк опубликовал отчетность по МСФО по итогам 2018, а также провел конференц-звонок, в ходе которого были сделаны следующие заявления:
• Продажа Denizbank отложена по причине отсутствия оценки от регулятора ОАЭ.
• Перенос сделки не повлияет на выплату дивидендов по итогам 2018, о которых будет объявлено в начале апреля.
• Вопрос продления полномочий главы Сбербанка Германа Грефа будет решаться с акционерами.
• На вопросы о возможной покупке Яндекса и Rambler Герман Греф заявил, что Сбербанк не собирается «все скупать» на рынке.
• Ближайшие годы Сбербанк будет прилагать все усилия для достижения целей стратегии 2020, озвученной на дне инвестора в Лондоне в декабре 2018.
• Сбербанк подтвердил намерения достичь показателя 1 трлн руб. чистой прибыли и направлять 50% от нее на дивиденды в 2020.

Между Индией и Пакистаном вновь обостряется напряженность. Как развивались события?
• Конфликт между странами длится с 1947 г, а последние столкновения были в 1999 г.
• 14 февраля в индийской части Кашмира произошел теракт, в котором обвинили Пакистан.
• В конце февраля стороны сбили самолеты друг друга, а позднее обменялись минометными обстрелам с пограничных территорий.
• Авиационные агенства ряда стран, в том числе Росавиация изменили маршруты в обход территорий Индии, Пакистана и Афганистана.
• Опасность конфликта в том, что обе стороны являются ядерными державами.
• Несмотря на опасность индийский фондовый рынок вчера торговался в плюсе.

На рынках
• Экономика РФ из-за отсутствия регулирования рынка криптовалют потеряла $2 млрд за 1.5 года.
• ExxonMobil обнаружила новые запасы природного газа на шельфе Кипра.

Русский IR
• ФосАгро расширит свое присутствие в Индонезии
• АвтоВАЗ принял решение о делистинге с Московской биржи.
• Сегодня по МСФО отчитываются Детский Мир и Mail.Ru.

Политика
• Совбез ООН не смог принять резолюцию по Венесуэле. Правом вето воспользовались Россия и Китай.
• КНДР и США не достигли договоренностей на ядерном саммите в о Вьетнаме. Ким Чен Ын и Трамп готовятся к новой встрече.

@AK47pfl

Сегодня прогноз прибыли по Аэрофлоту за 2018 год снизили Sberbank CIB и БКС. БКС снизил прогноз почти в 2 раза: с 14.6 до 8.6 млрд рублей (на фото).

Прогноз по прибыли Аэрофлота снизили уже 5 инвестдомов за неделю. Отчётность выйдет в понедельник, 4 марта.

Управляющие, опрошенные РДВ, шортят Аэрофлот с целью 80 рублей за акцию из-за завышенных ожиданий рынка по чистой прибыли и дивидендам.

@AK47pfl

РДВ интервью - пилотный выпуск уже на YouTube! Первый гость - Максим Орловский, управляющий директор Ренессанс Капитал. Опытный инвестор, который нажил основное состояние на восстановлении после нескольких кризисов. Сейчас значительная доля его портфеля - кэш.

Максим Орловский подробно рассказал, откуда могут прилететь лебеди, каким инвестором быть в условиях санкций и куда вкладывать обычному розничному инвестору.

Смотреть:
https://www.youtube.com/watch?v=AEsZ6qLkli8

@AK47pfl

​​RTSI -0.08%, DAX +0.75%, S&P500 +0.69%, NASDAQ +0.83%, CSI +3.18%, UST 10y 2.766, нефть $65.01/bl, 1$=65.94р. США и КНР близки к заключению торгового соглашения – азиатские рынки реагируют позитивно. Нефть выросла на фоне замедления роста добычи в США и сокращения ОПЕК. Завтра собрание народных представителей КНР, где озвучат ориентиры роста на 2019 г. В четверг заседание ЕЦБ. Что означает картинка.

@AK47pfl

WSJ стали известны детали торгового соглашения между США и Китаем. Стороны могут подписать его уже 27 марта на встрече на высшем уровне.
• Китай снимет ограничения на американскую продукцию сельского хозяйства, химической и автомобильной промышленности, а пошлины на иностранные автомобили упадут ниже 15%.
• Вырастет объем прямых закупок товаров из США. Одной из сделок может стать закупка природного газа у Cheniere Energy Inc. на $18 млрд.
• Китай снимет ограничения на иностранное владение в СП в автопроме.
• Трамп, возможно, снимет большинство санкций, наложенных на товары из Китая в 2018 г.
• Примечательно, что Китай меняет ориентацию экономики, а США снимают лишь то, что ввели в 2018 году.

На рынках
• Снижение банковских комиссий за эквайринг переходит в тарифное регулирование.
• США впервые за три месяца отправили свою нефть в Китай.

Русский IR
• Распадская готовится к допэмиссии. Количество бумаг и цена размещения будут известны 6 марта.
Система приобрела 33.3% долей компании Аква инвест - производителе Ессентуки.
• «Алроса» направит 10,4 млрд рублей на строительство аэропорта в Якутии.
• Сеть магазинов «Детский мир» увеличится почти в 1.5 раза за 4 года

Политика
• Канада запустила процесс экстрадиции финансового директора Huawei в США. А Мэн Ваньчжоу подала на них в суд.
• США препятствуют попыткам арабских стран восстановить отношения с президентом Сирии Башаром Асадом.

@AK47pfl

🗓 Календарь от @AK47pfl

Понедельник, 4 марта
Аэрофлот: МСФО за 2018 год
ИнтерРАО: МСФО за 2018 год, День инвестора (Лондон)
Лукойл: МСФО за 2018 год
НЛМК: День инвестора, обсуждение дивполитики
Магнит: окончание обратного выкупа
Мосбиржа: объёмы торгов за февраль
Мосэнерго: РСБУ за 2018 год

Вторник, 5 марта
Аэрофлот: conference call (16:00 мск)
Лукойл: conference call
Магнит: non-deal roadshow (Сан-Франциско)
Китай: Caixin Services PMI, пред. 53.6 (04:45 мск)
РФ: PMI сферы услуг, прогноз 54.5
ЕС: розничные продажи г/г, прогноз +1.1% (13:00 мск)
США: продажи новостроек за декабрь, прогноз -4.3% м/м (18:00 мск)
Китай: собрание народных представителей, ориентиры роста КНР на 2019 год

Среда, 6 марта
Лукойл: СД по дивидендной политике
Магнит: non-deal roadshow (Нью-Йорк)
Мосбиржа: МСФО за 2018, conference call
Распадская: СД о допэмиссии
РФ: размещение ОФЗ
США: запасы нефти, пред. -8.647 млн барр (18:30 мск)

Четверг, 7 марта
Алроса: продажи за февраль
Магнит: non-deal roadshow (Нью-Йорк)
Мосэнерго: МСФО за 2018, conference call
Сбер: РСБУ за январь-февраль 2019
ЕС: заседание ЕЦБ, пресс-конференция Марио Драги
Санкции: истекает срок Минфина США по завершению сделок с группой ГАЗ

Пятница, 8 марта
РФ: выходной
США: статистика по рынку труда (16:30 мск)

Суббота, 9 марта
Китай: инфляция за февраль г/г, прогноз +1.5% (04:30 мск)

Ваш календарь событий по российским эмитентам, макро событиям и конференциям всегда здесь:
putinomics.ru

‼️ Смотрите все упоминания эмитента из вашего портфеля в СМИ.
• Следите за новостями эмитента из вашего портфеля: Распадская, Сбербанк, Аэрофлот, Лукойл, ИнтерРАО, НЛМК, Мосбиржа, Мосэнерго, Магнит.
• Робот на сайте собирает информацию с 60 деловых сми и сайтов компаний.
• Новости появляются на портале в течение 2 минут с момента публикации.