Нефть за день подорожала на один доллар, рубль продолжил немного крепнуть, а индекс доллара не продолжил расти — в итоге тенге снова крепнет #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

ОБСУДИМ ВОПРОСЫ РЕАБИЛИТАЦИИ ЗАЁМЩИКОВ В CLUBHOUSE

Тема восстановления платежеспособности физических лиц с негативной историей давно обсуждается в обществе. Необходимо определить алгоритм реабилитации, понять как это может повлиять на экономику Казахстана и что нужно для принятия закона. Эти и другие вопросы мы хотим обсудить с профессиональными финансистами.

Дорогие подписчики, приглашаем вас принять участие в обсуждении вопросов реабилитации заёмщиков 3 марта в 21:00 в ClubHouse.

Спикеры:
• Асем Нургалиева – Первое кредитное бюро;
• Даурен Салимбаев – Агентство по регулированию и развитию финансового рынка;
• Галим Хусаинов – Банк ЦентрКредит;
• Шухрат Садыров – Финансист, банкир.

Модератор:
• Тимур Абилкасымов – автор телеграм-канала @RiskTakersKZ

Присоедениться к мероприятию можно по ссылке в ClubHouse

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

#ИНДЕКСЫKZ#ИНДЕКСЫKZ 3 МАРТА

Казатомпром снова растёт! Kaspi тоже немного вернулся к росту.

​[4 марта, четверг] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Основатель ипотечной компании Rocket Cos. Дэн Гилберт за день увеличил свое состояние на $25 млрд. Секрет успеха прост — его активы оказались под прицелом внимания трейдеров на Reddit. Внимание спекулянтов с Reddit привело к тому, что контрольный пакет акций в Rocket вырос к концу дня на 71%.

Ant Group Джека Ма скоро придется сотрудничать с крупными банками, которые миллиардер обвинял в мышлении «в духе ломбардов». Ввести новые требования и «подрезать крылья» Ant Group регуляторы решили после того, как выяснилось, что компания после IPO будет стоить дороже, чем крупнейшие китайские госбанки.

Федор Овчинников планирует вывести свою Dodo Brands на IPO в 2024 году. По словам Овчинникова, IPO ускорит движение компании к статусу глобальной.

Центробанк РФ предложил шесть вариантов регулирования ипотеки с плавающей ставкой — от ограничения круга заемщиков, которым она будет доступна, вплоть до полного запрета. Регулятор предупреждает, что повышение ставок может привести к чрезмерному росту долгов, и призывает принять меры до того, как появятся предпосылки для «социальных рисков».

Если Tesla — это новая Apple, то Volkswagen — «Samsung в мире электрокаров», заявили аналитики UBS. Они считают, что на рынке электромобилей автопроизводитель может конкурировать с компанией Илона Маска. Акции Volkswagen на фоне этого обновили максимум за более чем пять лет.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ В Ливане спустя полтора года после массовых антиправительственных акций снова вспыхнули протесты на фоне обвала валюты и гиперинфляции, достигающей сотен процентов годовых.🔹Аукцион российского госдолга завершился рекордом после «мягких санкций» США.🔹Танцевавшая с Путиным экс-министр Австрии выдвинута в совет директоров «Роснефти».🔹Доходы пиратов, которые организовывают нелегальные ретрансляции матчей в интернете в 2020 году снизились почти в три раза из-за переноса и отмены соревнований.🔹Стоимость Brent превысила $64 за баррель после новостей о том, что нефтедобывающие страны из ОПЕК+ задумались о продлении действующих ограничений добычи еще на месяц вопреки ожиданиям рынка.🔹Байден ожидает, что у США будет достаточно вакцин против COVID-19, чтобы провакцинировать все взрослое население до конца мая.🔹В 2020 году количество миллиардеров в мире выросло на 412.

КАРТИНКА ДНЯ

Вчерашний рост США был продиктован сильным ISM. Что интересно: В прошлый раз нефть на этих уровнях производства была на отметках в 140$.

Продолжаем укрепляться на растущей нефти и... опять пусть и немного, но слабеющем рубле. Вчера вечером торги по российской валюте закрылись на 73,9 за доллар, что на 0,13% меньше открытия. Индекс доллара снова перевалил за 91 пункт и его дальнейший рост будет сдерживать укрепление тенге, даже если нефть будет расти #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

Дорогие подписчики,
Запись обсуждения вопросов о реабилитации заёмщиков в Казахстане доступна по ссылке. Каждый из спикеров рассказал о своей позиции и ответил на вопросы слушателей. Было раскрыто много интересных деталей, а также разговор получился откровенный, поэтому рекомендуем послушать экспертов финансового рынка.

Желаем приятного просмотра!

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​НЕ СХОДИТСЯ

Хайп вокруг Отбасы банка подогрел любопытство Дмитрия #ЗлогоФинансиста#ЗлогоФинансиста Сочина и он заглянул в отчётность.

Оказывается за 9 месяцев Минфин и Байтерек успели выдать ему около 140 млрд тенге. Не знаю почём обошёлся займ от Минфина, надеюсь по рыночной ставке, а то получается, что бюджет заведомо несёт убытки. Некрасиво, правда? А вот Байтереку банк платит вполне конкретные проценты — купон в 4,05% годовых, на 90 млрд тенге. Не очень понятно, откуда в стране такие дешёвые деньги, тогда как самые крутые заёмщики, НБ и Минфин, привлекают деньги по ставкам близкой к базовой, то есть около 9%.

Дальше следите за руками. Из расшифровки по процентным доходам следует, что треть такой прибыли формируется за счёт портфеля ценных бумаг и РЕПО. Интересно, там тоже в портфеле бумаги под 4% или как минимум по рыночной? Ещё забавней будет, если окажется, что в портфеле преимущественно бумаги Минфина, а судя по отчетности за три квартала 2020 так оно и есть. Если такая структура доходов была у коммерческого банка, то вопросов бы не было, там и стоимость фондирования рыночная и нет обязательств финансировать жилищное строительство.

И вишенкой на торте ошибка в финансовой отчётности. Может быть я забыл арифметику или в глазах двоится, но 80 млрд за вычетом 25 млрд не равны минус 25 млрд. Смотрите скрин.

Короче говоря, вопросов больше, чем ответов, ждём годовой отчёт, а ещё интересней отчёт за 1 квартал 2021 года. Будем смотреть и изучать.

@FINANCEkaz полностью солидарен с экспертом — мы тоже с нетерпением ждём отчётности банка за последний квартал прошлого года и год в целом. Ведь, если перевести с финансового, получается, что Отбасы банк получает прибыль за счёт того, что бюджет (то есть все налогоплательщики) терпит убытки.

С обед без движения — нефть вниз, рубль укрепляется, индекс доллара продолжает расти. Пока всё без потрясения и примерно на тех же уровнях #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

#ИНДЕКСЫKZ#ИНДЕКСЫKZ 4 МАРТА

Каказтомпром продолжает расти и это сейчас  лучшая казахстанская история, особенно на фоне Kaspi, который продолжил падать.

​[5 марта, пятница перед длинными выходными!] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Казахстан увеличит добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+. При этом для остальных сделка была продлена на нынешних условиях. Но для Казахстана и России были согласованы отдельные условия, предусматривающие дальнейшее увеличение добычи в данный период на 20 и 130 тысяч баррелей в сутки соответственно. Таким образом, обязательства для Казахстана в рамках ОПЕК+ в апреле составят 1,457 млн баррелей в сутки или минус 15% от базового уровня. Это дополнительно около 80 тыс тонн или порядка $40 млн при нынешней цене.

​Объем вложений иностранных инвесторов в госдолг РК вырос до 782 млрд тенге. Это новый абсолютный рекорд за всю историю наблюдений.

Starship впервые смог приземлиться во время летных испытаний. Два предыдущих испытательных запуска завершились взрывом прототипов при посадке. Ракета взорвалась и в этот раз, но через несколько минут после приземления.

США и Великобритания ведут переговоры о новых, более жестких санкциях против России, в том числе — персональных санкциях против олигархов и расширении ограничений в отношении российского госдолга. Рубль на форексе упал на этих новостях c 73,9 до 74,9 за доллар.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Число эмигрантов из Казахстана уменьшилось на 35% — из страны выехали 29 тыс.🔹человек в 2020 году.🔹По итогам 2020 года через сервисы платежных организаций было проведено 430,1 млн транзакций на сумму 2,3 трлн тенге, количество операций снизилось на 7% при увеличении суммы на 15%.🔹Ключевые индексы США вновь упали из-за роста доходности гособлигаций.🔹Строительство «Северного потока — 2» продлено еще на полгода.🔹Инженеры Google тайно работают над устройством дополненной реальности, которое призвано обострить слух.🔹Сеть отелей Marriott будет платить сотрудникам за прохождение вакцинации от коронавируса.🔹Возглавляемая гендиректором Twitter платежная платформа Square за $297 млн купит основную долю в Tidal — стриминговом сервисе, принадлежащем рэперу Jay-Z.🔹Вчера был рекордный объем торгов акций из индекса Nasdaq.

КАРТИНКА ДНЯ

Если исходить из простого соотношения цены к продажам, то широкий рынок является самым дорогим за всю историю, а технологический сектор почти так же дорог, как на пике интернет-пузыря 2000 года.

БЮДЖЕТ 2020. НАЛОГОВЫЙ ДОХОД МИНУС 7%

Halyk Finance опубликовал отчёт про бюджет 2020.

📍Благодаря разовому поступлению средств в рамках урегулирования спора по проекту Карачаганак в конце года $1,3 млрд, доходы без учета трансфертов из Нацфонда незначительно выросли 0,6% год-к-году.

📍Несмотря на увеличение суммы неналоговых поступлений на 0,7 трлн тенге до 1,1 трлн тенге и повышение трансферта из Нацфонда на 1,7 трлн тенге, дефицит госбюджета в 2020 году вырос более чем в два раза до 2,8 трлн тенге или 4% от ВВП – наивысший уровень с конца девяностых.

📍На фоне возросшего дисбаланса госдолг страны приблизился к отметке в 30% от ВВП.

📍Расходы на образование, здравоохранение и социальное обеспечение повысились за год на 1,8 трлн тенге или на 25%. В свою очередь, их удельный вес в общих расходах превысил 53%, а непрерывный рост продолжился третий год подряд.

📍В 2021 расходы бюджета сохранятся на высоком уровне в 16,5 трлн или минус 1.1% год-к-году, а дефицит составит 2,6 трлн тенге или 3,4% от ВВП.

Взлетевшая на мажорных новостях до $67,5 нефть почти не двигает тенге вверх. Всему виной обещание новых санкций в отношении РФ, которое обвалило рубль на целый процент. С 1 марта торги на валютной бирже стартуют с 7 утра времени Москвы и прямо сейчас за один доллар дают 74,7 рубля. Тенге оказался между кнутом и пряником.

Отдельное спасибо нашим самым верным читателям, что обратили внимание на неточность с временем открытия биржи в Москве

#ПриключенияТенге#ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

НИКОГДА ТАКОГО НЕ БЫЛО И ВОТ ОПЯТЬ, ИЛИ НЕЛОГИЧНАЯ МАКРОСТАТИСТИКА БНС АСПИР КАЗАХСТАНА

Те, кто читают нас давно, наверняка помнят случай, когда мы в июне 2019 года комментировали большую ошибку в публикациях ВВП Казахстана тогда еще Комитета по статистике. Причиной той грубейшей и опасной ошибки, о которой вы можете подробнее прочитать здесь, оказалось то, что «съехала строка таблицы» по невнимательности исполнителя, а руководители (от начальника до председателя Комитета) не придали этому значения. В тот момент, благодаря нашей публикации удалось исправить данную ошибку и ограничить от адских мук экономистов и эконометристов, которые старались бы понять экономическую природу подобной неверной динамики показателей. При этом, крайним в данном случае оказался начальник Управления национальных счетов, которого, как нам стало известно, освободили от занимаемой должности.

И вот сейчас, спустя полтора года и после того, как Комстат обрел независимость от Правительства и стал частью АСПиР в лице уже Бюро национальной статистики, мы снова обнаруживаем непонятную и нелогичную публикацию данных по ВВП методом конечного использования Казахстана за 9 месяцев 2020 года.

Так, согласно данным БНС АСПиР, за 9 месяцев прошлого года экспорт товаров и услуг в Казахстане в реальном выражении, как компонент ВВП методом конечного использования, упал на 13,8%. Если же данный показатель пересчитать, как третий квартал 2020 года к третьему кварталу 2019 года (а не 9 месяцев 2020 года к 9 месяцам 2019 года), то получится, что физический объем экспорта в Казахстане упал и вовсе на 36,5%! При этом, обратим внимание на то, как вел себя за анализируемый период натуральный объем экспорта нефти, который составляет более 60% всех внешних поставок Казахстана. Экспорта нефти в третьем квартале 2020 года к третьему кварталу 2019 года вырос более чем на 7%. На соизмеримую величину вырос экспорта металлов и руд. Следовательно, совсем неясно, как была получена оценка падения реального экспорт в третьем квартале на 36,5%.

Это не все. Следующий обнаруженный казус макростатистики БНС также связан с ВВП методом конечного использования, а точнее с его другим компонентом – валовым накоплением. Данный показатель еще упрощенно называют инвестициями, и как правило его динамика – это результирующий фактор изменения инвестиций в основной капитал в экономике. Но как мы видим по данным БНС, за 9 месяцев прошлого года валовое накопление выросло на 1,9%, хотя за аналогичный период 2020 года инвестиции в основной капитал упали на 4,9%.

Таким образом, несмотря на стремление БНС войти в новый цифровой формат и следовать инновациям, мы видим, что у него еще имеются заметные проблемы даже с традиционной и «классической» методологией в отношении расчета и публикации такого доступного для всех показателя, как ВВП. Надеемся, что руководство бюро сможет разобраться в данном вопросе и пояснить, в чем здесь загвоздка. А пока, мы неустанно продолжаем повторять, что без качественной макростатистики не может быть и речи о качественном развитии экономики.

Редакция телеграм-канала @tengenomika

Уходим на длинные выходные ниже 420, но чуть выше, чем было в четверг и это не смотря на нефть по $68,66. К сожалению, как и в июне 2020 года нас подвёл курс нашего основного торгового партнёра — на фоне обещания новых санкций относительно российского государственного долга рубль сегодня сначала терял больше процента до 74,7, но потом восстановился до 74,3 за доллар. А ещё индекс доллара продолжил расти и приблизился к 92 пунктам.

— Небольшое укрепление тенге на сегодняшней торговой сессии непосредственно связано с внешними фундаментальными факторами, — заявил директор Департамента монетарных операций Национального банка Нуржан Турсунханов. — На укрепление тенге повлиял скачок цен на нефть. Дополнительным фактором давления на тенге стало ослабление российского рубля.

А помните, когда доллар мог скакать на несколько процентов, а Нацбанк отмалчивался? Хорошо, что эти времена ушли в прошлое!

#ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

​ЗАСТРОЙЩИКИ-ШАНТАЖИСТЫ

Не делай того, что осуждает твоя совесть, и не говори того, что не согласно с правдой. Марк Аврелий

Не международные эксперты, а самые обычные наши родные застройщики заявляют о росте цен на строительные материалы, производители (и снова не эксперты) прогнозируют дальнейшее удорожание квартир, а те, кто уже строит экономит на качестве.

— Мы проанализировали текущие проекты компании, которые сейчас находятся в интенсивной стадии реализации, но должны быть сданы в 2019 году. Их общая стоимость — 88 миллиардов тенге по проектной документации (а мы тут удивлялись госпиталю за 5 млрд), однако реальное финансирование с пересчетом составляет 104 миллиарда, это 18% разницы, — заявил заместитель председателя холдинга по бизнес сервису BI Group Игорь Морозов. — Зачастую сроки, указанные в ПСД, и фактическое начало строительства различаются на полтора-два года. За это время себестоимость строительства, естественно, вырастает, но при госфинансировании это никак не учитывается.

Издание отмечает, что некие застройщики утверждают, что из-за этого им приходится на всем экономить, а поэтому страдает и качество объектов. @FINANCEkaz надеется, что это не BI Group, но хотелось бы узнать, кто конкретно экономит на качестве, а значит на будущей безопастности покупателей недвижимости. Кстати, BI Group до этого ни разу не жаловался на государственное финансирование.

Как вы считаете, угроза некачественного строительства — это...

Свежий #АнтиХайп от экспертов @EXANTE. Коронакризис дал старт новому сырьевому суперциклу. По сути, 2020 год может стать поворотной точкой, после которой вернутся бурные «нулевые».

❗НА САМОМ ДЕЛЕ преждевременно делать однозначную ставку. Во-первых, многие крупные экономики до сих пор слишком слабы и скованны долгами, чтобы профинансировать дальнейшие бурные расходы. Во-вторых, в условиях экономии правительства при первой же возможности возьмутся за балансировку бюджетов, что грозит вылиться в повышение налогов. В-третьих, сырьевые рынки сейчас выглядят спекулятивно перекупленными из-за логистических заторов и искусственного ограничения добычи или экспорта. В-четвертых, мегаинфраструктурные проекты выглядели актуальной темой после 2008, но заглохли, поскольку правительства были вынуждены сперва приводить свои бюджеты в порядок, и очень немногие добились успехов на этом пути.

В итоге бум «нулевых» может и не состояться. Покупать акции сырьевых компаний в расчете на новый суперцикл пока преждевременно.

#ИНДЕКСЫKZ#ИНДЕКСЫKZ 5 МАРТА

Kaspi в пике — дневной диапазон от $68,9 и до $63,2 днём. Чуть позже это падение откупили, но прямо сейчас котировки опять немного идут вниз. Кажется у крупнейшей финансовой экосистемы закончился запал, ведь европейские индексы идут вверх, да и акции европейский финансовых экосистем чувствуют себя в большинстве своём весьма неплохо. Казатомпром заканчивает неделю в красной зоне, но это и понятно — вчера падал в цене уран.

#ИНДЕКСЫKZ#ИНДЕКСЫKZ ЗА НЕДЕЛЮ

Казатомпром единственная казахстанская голубая фишка, которая продолжила рост на этой неделе. Kaspi теряет уже третью неделю подряд.