🇺🇸Несмотря на санкции, фонды США составили более половины всех иностранных инвестиций в  российский фондовый рынок! Вообще абсолютно логично, учитывая то, что с начала года S&P 500 вырос на 19,9%, а индекс РТС на 31%💪🏻

@MarketOverview

📢Banking news

🔸25 октября из Московского Индустриального Банка (МИнБ) выведена временная администрация УК ФКБС. Председателем Правления МИнБа стал Дмитрий Пожидаев, который до этого возглавлял УК ФКБС. Руководителем розничного блока МИнБа стал Роман Романенко, который до этого возглавлял временную администрацию в банке от ФКБС. Председателем совета директоров избран Андрей Орешко, который одновременно возглавил УК ФКБС после Пожидаева. Санация МИнБа завершена, Абубакар Арсамаков и все прежние собственники больше не имеют связи с банком. По слухам Арсамаков улетел в ОАЭ.
🔸Эксперт РА понизил рейтинг ФорБанка (Москва) с ruB+ до ruB, прогноз сохранен на уровне стабильный.
причина: снижение с начала года норматива достаточности собственных средств Н1.0 с 15,7% до 10,8%, норматива достаточности основного капитала Н1.2 с 14% до 9,2%, низкая способность к генерации капитала из-за высоких операционных расходов и недостаточного покрытия расходов чистыми процентными и комиссионными доходами
Топ-менеджмент планирует привлечь для пополнения капитала 64 млн с помощью субординированного займа, но вряд ли это будет эффективно на среднесрочном горизонте. В июле 2019 банк был вынужден перейти на базовую лицензию из-за досоздания резервов по проблемным активам и значительными расходами на ИТ-систему, для банков с базовой лицензией требуется поддерживать капитал не менее 300 млн руб (для универсальной - 1 млрд руб)
🔸Началась реорганизация Банка Русь (Оренбург) в форме присоединения к банку Оренбург. Конечным собственником обоих банков является Оренбургская область, идея о слиянии появилась еще два года назад. Из бюджета для этого было выделено 800 млн руб.
🔸Джей энд Ти банк (Москва) планирует приобрести банк Славянский Кредит (Москва), который принадлежит главе строительной компании Патеро Девелопмент Теимуразу Хихинашвили 50%, остальные 50% акций находятся под контролем председателя правления банка Михаила Васильева. Ранее Джей энд Ти банк приобрел два банка: банк Хованский и Банкхаус Эрбе.
🔹Moodys повысил прогноз по рейтину Кредит Европа Банка (Москва) со стабильного до позитивного, рейтинг подтвержден на уровне В1.

@MarketOverview

Основные прогнозы Банка России по итогам пятничного заседания☝️🏻
🛢Цены на нефть марки Urals не изменились и по прежнему ожидается плавное снижение до 55 долл./бар. к 2020 году
📉Прогноз по инфляции снижен и в 2019 году до 3,2-3,7% (предыдущее значение 4,0-4,5%) + к значению в 4,0% на 2020 год добавили нижний порог 3,5%
🧳Прогноз по ВВП оставили без изменений

@MarketOverview

🚫Бюро военных историй

Последние утечеки персональных данных клиентов российских банков и ограничения на права собственности иностранцами российских компаний привели оборонный Промсвязьбанк (ПСБ) к идее создания собственнного Бюро Кредитных Историй (БКИ), в котором будет собрана информация о военнослужащих и сотрудников силовых ведомств.

Официально: ПСБ объясняет свою позицию тем, что существуют риски утечки персональных данных в БКИ, в которых имеются акционеры - американские компании. В составе владельцев крупнейших российских БКИ находятся американские компании: Equifax Inc. владеет 50% в российской дочке "Эквифакс Кредит Сервисиз", Experian принадлежит 25% в "Объединенном кредитном бюро", TransUnion — 3,49% в НБКИ.

Возможная версия: ПСБ удачно воспользовался моментом массовых утечек данных из российских банков и других финансовых организаций (МФК, БКИ), чтобы пролоббировать идею создания БКИ в рамках собственной экосистемы. В последних утечках данных из банков можно было найти военнослужащих, сотрудников МВД, ФСО и ФСБ. Ограничение обработки данных военнослужащих и сотрудников силовых ведомств даст ПСБ уникальные права на информацию для корректного скоринга. По оценке экспертов создание и обеспечение деятельности нового бюро обойдется в сумму около 1 млрд руб.
Пока нет информации о создании ПСБ собственного БКИ, но также возможен вариант принудительной продажи долей зарубежных акционеров в отечественных бюро Промсвязьбанку, как это уже было с акционерами в СМИ.

@MarketOverview

🛢В третьем квартале экспорт нефти в годовом сопоставлении, наконец, увеличился. Ситуация с загрязнением нефтепровода "Дружба" решена, условия ОПЕК соблюдены.
🌾Положительный вклад экспорта пшеницы в августе связан с поступлением текущего урожая, который ожидается более высоким, чем в прошлом году.
⛓А вот с замедлением роста мировой экономики черной металургии справиться не удается

@MarketOverview

🤷‍♀️Вопрос от подписчика: "ЦБ снизил ключевую ставку. Мои сбережения на накопительном счете с плавающей процентной ставкой. Хочу всегда иметь под рукой деньги, поэтому не пользуюсь вкладами. Боюсь, что сейчас все банки будут снижать ставки, ставка по моему накопительному счету упадет до 3-4% годовых (совсем мало), что делать?"

ОтвечаемОтвечаем: 25 октября ЦБ резко понизил ключевую ставку с 7% до 6,5%, и хотя рынок ОФЗ ожидал такое действие регулятора и заложил его в доходности, то рынок ставок по депозитам менее подвижный и зачастую реагирует с опозданием. Мы ожидаем, что ставка по депозитам в ближайшее время снизится, и мы больше не увидим даже 7% по акционным предложениям. Чтобы зафиксировать процентную ставку и иметь преимущества накопительного счета, мы рекомендуем открывать расходно-пополняемые вклады с минимальным неснижаемым остатком (НСО). На банки.ру регулярно сводят данные по актуальным ставкам по депозитам - спасибо  пользователю digi_spb, который сделал сборку предложений по вкладам с НСО не более 100 тыс. руб. на 18.10.2019 г. https://teletype.in/@marketoverview/SkAanwEcS

Несколько лет назад мне удачно удалось открыть расходно-пополняемый фикс в Военно-Промышленном банке (лицензия отозвана 26.09.2016) с НСО 10 тыс. руб. 17,6% годовых на срок 1,5 года и в банке Воронеж (лицензия отозвана 15.06.2018) с НСО 100 долл. 4,5%. На форумах пользователи "хвалились" фиксами под 25% в рублях и 8% в долларах, горячие были времена. Сегодня я не фиксирую ставки в расходно-пополняемых депозитах, но буду рад, если вам пригодится эта таблица.

UPD: вопросы можно задать в лс @AS111

@MarketOverview

C 1 октября 2019 вступило в силу Указание Банка России N4892-У и теперь банкам необходимо обязательно рассчитывать ПДН - показатель  долговой нагрузки, как отношение суммы среднемесячных платежей по всем кредитам заёмщика к величине его среднемесячного дохода.
Важно, что запрета выдавать кредиты населению с высоким ПДН нет и пока эта мера приучает банки вводить в расчет  этот показатель.
Если посмотреть на величину ПДН в разрезе отраслей, то становится видно, что самые нагруженные отрасли с показателем ПДН выше трети - службы охраны и фармацевтика☝️🏻

@MarketOverview

В 2017 копить на старость было менее популярно, чем на "всякий случай" (самый популярный вариант на все времена), отдых и ремонт квартиры🤔
2019 внес свои коррективы и накопления на старость стали второй по популярности целью накоплений!

@MarketOverview

📢Banking news

🔻ЦБ наложил восемь новых административных штрафов на банк ФК Открытие за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер штрафа от 30 до 50 тыс. руб. ЦБ очень сильно наказывает свой банк, с августа уже 57 штрафов. С госбанком происходит какая-то нездоровая ситуация.

 злоупотребления с обращениями в кредитные бюро ЦБ начал активно штрафовать в августе, с тех пор безусловный лидер - банк ФК Открытие 57 штрафов, банк Уралсиб - 11, Райффайзенбанк - 3, банк ВТБ - 2, Росбанк - 2, Тинькофф Банк - 2, банк ДОМ.РФ - 2, Промсвязьбанк - 1, Альфа-Банк - 1.

🔸Сбербанк планирует выкупить миноритарную долю Газпромбанка в компании МФ Технологии (МФТ), которая была создана в прошлом году (учредители Газпромбанк, Ростех, Мегафон и USM Holdings Алишера Усманов). МФТ являются основным акционером Mail.Ru Group - 5,23% акций или 58,8% голосов. Изначально МФТ создавалась дял разработки финансовых продуктов на базе ГПБ, который получил 35% акций в совместном предприятии. Получается, что ГПБ косвенно владеет 1,83% акций или 20,58% голосов в Mail.Ru Group - это и является конечной целью Сбербанка. Размер сделки оценивается в $170 млн. Переговоры пока не окончены.
🔹АКРА повысила рейтинг Промсвязьбанка (ПСБ) с AA-(RU) до AA(RU), прогноз сохране на уровне стабильный.
причина: ПСБ стал играть доминирующую роль в обслуживании оборонных предприятий, к 2023 году ожидается рост доли до 70%
🔹Fitch повысил рейтинг устойчивости Связь-Банка с b- до b, рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз положительный. Одновременно рейтинг был отозван, так как подконтрольный оборонному Промсвязьбанку Связь-Банк отказался от услуг Fitch, официальная причина - оптимизация расходов. Неофициально это может быть связано с предстоящим присоеднинем Связь-Банка к ПСБ.

@MarketOverview

Вижу дискуссию у коллег (https://t.me/angrybonds/2181) по поводу выбора между высокодоходными облигациями (ВДО) и дивидендными акциями. Хотелось бы высказать несколько соображений по этому поводу:

Примечание: то, что идет ниже — это только для тех, кто готов вникать в инструменты, которые он/она покупает.

1. Асимметричные риски.
Смотрите: даже если у эмитента высокодоходных облигаций все дела пошли ну совсем хорошо, то максимум, что вы заработаете — это своевременная выплата купонов. Все. Это ничем не отличается от сценария, в котором у него дела пошли из серии "ну, нормально". Ваша финансовая выгода от правильно сделанного анализа, в случае облигаций — резко ограничена, в случае акций — нет.
Если все идет плохо, то что акции, что облигации — идут "в ноль", то есть вы — теряете все вложение при дефолте или банкротстве.
Да, бывает так, что акции эмитента катастрофически падают, а он все-таки обслуживает свои облигации. Бывает. Готовы ли ради этого "бывает" ликвидировать шанс на по-настоящему серьезные заработки в долгосрочной перспективе? Вопрос вкуса и психики.

2. Если посмотреть на финансовую отчетность (не всех, но достаточного количества) российских эмитентов ВДО глазами именно шорт-селлера, то... скажу вежливо: на мой личный вкус за ту доходность, которую сейчас предлагают эмитенты ВДО за несение на себе их кредитных рисков, лучше взять на 1-2-3% меньше, но в бондах компаний, у которых гораздо более стабильное финансовое положение и адекватные корпоративные структуры.

3. Главное: Если вы — именно долгосрочный (не на уровне бла-бла, а реально) инвестор, то на ВДО лежит «первородный минус», который вообще никак не искупить: в ВДО вы не сможете НИКОГДА стать "старыми деньгами". А это — один из немногих методов заработать по-настоящему высокую доходность на фондовом рынке, который доступен рядовому обывателю с нерядовыми мозгами и готовностью к отложенному удовлетворению своих финансовых амбиций.

Показываю на далеко не самом экстремальном примере одной из скромных дивидендных акций: Caterpillar (CAT) — это cкучная акция. Если вы купили акцию CAT в январе 2010 года, то тогда она при цене около $51 платила около $0,42 в квартал в виде дивидендов. Будем считать, что это примерно 0,86% в квартал, 3,44% в год - для круглости и простоты. Перематываем в 2019 год, и видно, что Caterpillar все эти годы увеличивал дивиденды, и сейчас последние два квартала платится по $1,03 - это можно экстраполировать до $4,1 в год — это (для тех, кто купил в 2010) 8% - сейчас такие долларовые доходности днем с огнем при приемлемом риске не сыскать. И это всего на дистанции в 9 лет. Есть акции и фонды дивидендных акций (в США и Великобритании) которые увеличивают свои дивидендные выплаты каждый год (!) на протяжении 25 или даже 50 (!) лет.

Спокойствие, с которым многие семьи со "старыми деньгами" воспринимают любые биржевые крахи, во многом вызвано тем, что цена акций их интересует разве что с точки зрения "есть ли вариант прикупить дешево?". Даже при определенном сокращении или временной приостановке выплаты дивидендов — у них в целом космическая доходность на инвестиции сделанные 10-20-30 лет назад. Посмотрите на текущую дивидендную доходность акции условной скучной Exxon Mobil, если ее купили в январе 1989.

Россия — один из последних рынков, на которых потенциально (это не рекомендация, а частное мнение. За рекомендациями: в банки и к брокерам) сейчас и за недорого можно сформировать свои будущие "старые деньги" в дивидендных акциях. С ВДО это невозможно в принципе. Выбирайте сами.

4: Преимущество ВДО — есть. Это сравнительно короткие по дюрации и (не всегда, но достаточно часто) обладают приемлемой ликвидностью. Так что если говорить об инструменте для "парковки денег" — да, облигации (на мой вкус — короткие корпоративные или федеральные) или (если у вас чуть больше жадности) ВДО — это вариант. Дивидендные акции — это, на мой взгляд, для денег, о которых вы готовы "забыть" на долгие годы.

👆ВДО никогда не станут «старыми деньгами», шансы есть у дивидендных акций - почитайте, отличная точка зрения

ЦБ впервые раскрыл объемы торговли с 🇹🇷Турцией, которая стала пятым по величине торговым партнером.
И, как видно, рубль в обороте существенно прибавил. Конечно основным продуктом, оплачиваемым рублями, является оружие💣, но доллар теряет и в обороте туристических услуг, расчеты в которых все больше осуществляются в евро.

@MarketOverview

🅱️Итоги проверки ЦБ банка Восточный

17 октября завершилась очередная внеплановая проверка ЦБ, по результатам которой банк Восточный должен доначислить 5 млрд руб резервов по проблемному корпоративному портфелю. Завтра 31 октября -  последний день, когда Восточный должен дать регулятору аргументированные возражения по итогам проверки, до сих пор это сделано не было.

ЦБ уже выносил два предписания Восточному о начислении дополнительных резервов: в августе 2018 г. - на 19,6 млрд руб, в мае 2019 г. - на 5 млрд руб.
Оба предписания Восточный исполнил, но после майского норматив базового капитала Н1.1 опустился до 4,66% при минимальном уровне 4,5%. Однако при достижении Н1.1 отметки ниже триггера 5,125% для восстановления капитала банк должен был списать субординированные облигации, держателями которых являются VIP-вкладчики Восточного. В итоге главный акционер банка Артем Аветисян спас ситуацию, пообещав 2,2 млрд руб на выкуп активов банка. По итогам августа Н1.1 составлял 4,9% (хотя изначально банк указывал 5,15%), что ниже триггера, а уже в конце сентября показатель вырос до 5.51%.

@MarketOverview

👨‍💻Розничный вкладчик уходит на рынок облигаций: за 9 месяцев 2019 г. вкладчики вынесли  В первую очередь этому способствовало снижение ставки по депозитам в банках, во вторую - упрощение идентификации клиента и развитие мобильных приложений. Средняя максимальная ставка по вкладам с начала года упала с 7,53% до  6,48%, в то время как по ОФЗ можно получить доходности выше на 1-2% и более, а по некоторым корпоративным облигациям даже в два раза выше (речь про Высокодоходные облигации - ВДО)

@MarketOverview

📢Banking news

🔻ЦБ завершил 29 октября внеплановую тематическую проверку РосДорБанка (Москва).
Недавно капитал банка был увеличен на 750 млн руб. Главным владельцем является супруга экс-министра энергетики и природных ресурсов Виталия Артюхова — Людмила Артюхова (более 40%). Банк неоднократно находился в списке "возможно скрывающих плохие долги" и часто менял акционеров, в последний раз в апреле 2019 года. Когда в апреле АКРА изменила прогноз по рейтингу банка на развивающийся в связи с ожиданием увеличения капитала банка до 1 млрд руб, мы предположили о возможной смене акционеров банка, это не случилось.
🔻ЦБ снова штрафует банки за нарушения законодательства по кредитным история:
- 3 административных штрафа получил Промсвязьбанк за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП),
- 4 штрафа - банк Уралсиб за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП)
- 2 штрафа - МФК Мани Мен за аналогичные нарушения микерофинансовой организации
Размер каждого штрафа от 30 до 50 тыс. руб. Активность ЦБ в отношении некачественного обращения с кредитными историями может привести к изменениям, создается ощущение, что подготавливается база оснований для нововведений: возможно открытие очередное БКИ с функциями контроллера или ЦБшного оператора БКИ.
За злоупотребления с обращениями в кредитные бюро ЦБ начал активно штрафовать в августе, с тех пор безусловный лидер - банк ФК Открытие 57 штрафов, банк Уралсиб - 15, Промсвязьбанк - 4, Райффайзенбанк - 3, банк ВТБ - 2, Росбанк - 2, Тинькофф Банк - 2, банк ДОМ.РФ - 2, Альфа-Банк - 1.
🔸Ижкомбанк (Удмуртия) меняет своё название на Датабанк и перестает раскрывать информацию, меняя форму собственности с ПАО на АО. Целью ребрендинга является стратегия банка на выход в другие регионы и на модернизацию технологической платформы. Пока Ижкомбанк представлен в Удмуртии (в Ижевске головной офис) и один офис в Пермском крае.
Банк тесно связан с агропромышленным холдингом Комос Групп, среди его собственников владельцы холдинга и бывшие региональные чиновники
🔸На закате своей деятельности Бинбанк привлекал новых клиентов очень выгодными условиями по кредитным картам (КК) и текущим счетам, после санации и присоединения банка к ФК Открытию обслуживание  переданных по наследству тарифных планов стало экономически не выгодным: из-за "льготных" условий и технологических затран на интеграцию. Банк ФК Открытие принудительно изменил условия (сдвинул дату минимального платежа по КК, ввел комиссия за снятие денег с КК, сдвинул дату минимального платежа), что привело к появлению недовольных отзывов клиентов на действия банка.
🔹ЮГ-Инвестбанк (Краснодар) планирует увеличить уставный капитал, решение должно быть принято на очередном заседании совета директоров.
В октябе Ирина Россыхина покинула банк и продала оставшийся пакет 1,31% акций банка (пока неизвестно кому), до этого член совета директоров Александр Васильков купил у нее 9,95% акций. Ранее мы писали о непонятной схеме обмена акциями между владельцами отцом Сергеем и его сыном Алексеем Облогиными. За последние два года долю в банке приобрел зампредправления Руслан Демин 9,4%. Вероятно в будущем стоит ожидать консолидации контрольного пакета за одним бенефициаром.

@MarketOverview

🛢Прогноз стоимости нефти Urals от Минэкономразвития существенно отличается от ЦБ🤔
ЦБ ожидает в 2020 уже нефть по 55 дол./бар., а к 2021 и вовсе по 50 дол./бар.
Интересно на чем основан прогноз Минэкономразвития или есть связи в ОПЕК😏

@MarketOverview

ФРС США в третий раз за год снизил ставку на 25 б.п.п. до 1,5–1,75%. Рынок ожидал это снижение, однако в этом году осталось еще одно заседение регулятора. Только 20% экспертов ожидают очередное снижение ставки, что идет в разрез с требования Президента США Д. Трампа, который критикует ФРС и требует довести ставку до нуля или отрицательного значения.

@MarketOverview

Общий спрос на иностранную валюту в августе снизился на 25%! Причем серьезней потери не у доллара, а у евро - 33%☝️🏻

@MarketOverview

📢Banking news

🔻ЦБ ограничил право голоса менее 10% группы лиц акционеров ИТ Банка (Омск), в которую входит УК Омская Промышленность (Омскпром). В отношении собственников Омскопрома или самой организации выявлен факт неудовлетворительной деловой репутации. Владельцы группы собственников Омскпрома Юрий Федотов, супруги Владимир и Ольга Волковы должны в течение 90 дней исправить ошибки и устранить причину предписания.
В феврале 2019 г. хакеры из группировки Silence вывели из ИТ Банка 25 млн руб, проникнув в банк через фишинговую рассылку. Защита банка была на крайне низком уровне, банк три года подряд тратил суммарно на услуги связи, телекоммуникационные и информационных систем 2 млн руб, что недостаточно для безопасности.
🔸Банк Александровский (Санкт-Петербург) выкупил портфель автокредитов на 150 млн руб у Заубер Банка (Санкт-Петербург). Это седьмая сделка с Заубер Банка, всего Александровский выкупил у других банков кредитный портфель на 700 млн руб. Банк активно пытается увеличить клиентскую базу и размеры активов.
🔹Эксперт РА присвоил рейтинг Курскпромбанку на уровне ruВВВ+, прогноз стабильный. До этого рейтинг был отозван 7 октября без подтверждения из-за отсутствия у агентства информации для продления, рейтинг и прогноз не изменились. В начале года Экспобанк Игоря Кима приобрел Курспромбанк, однако бренд было решено сохранить. Обычно от рейтинга отказываются перед присоединением к другому банку, но не "забивают" на его продление, чтобы получить отзыв рейтинга без подтверждения. Наша версия скорее оказалась правдивой: вероятно банк просто забыл предоставить агентству данные для рейтинга
🔹Moodys повысил прогноз по рейтингу банка Агропромкредит с негативного до позитивного, рейтинг подтвержден на уровне В2.
причина: сокращение проблемных кредитов с 11,4% до 5,8%, устойчивость капитала к убыткам
Главным акционером банка (50%) является председатель совета директоров является Артем Биков. Банк активно обслуживает интересы аффилированной с Биковым частного энергетического холдинг Корпорация СТС, работающего в нескольких регионах Сибири.

@MarketOverview

📢Banking news

🔻По данным таможенной базы данных о международном импорте и экспорте Import Genius за год из России в Венесуэлу перевезли 315 млн долларов. С мая 2018 по апрель 2019 г. деньги были отправлены шестью авиарейсами. $97 млн были отправлены двумя партиями из Еврофинанс Моснарбанка, который принадлежит Венесуэле и с недавних пор Росимуществу. В январе 2019 Гапромбанк (бывший акционер Еврофинанс Моснарбанка) отправил самолет 100-евровых купюр на сумму, эквивалентную $113 млн, также Газпромбанк отправил самолет векселей на $50 млн и два рейса неизвестной валюты в 2018 г. на общую сумму $50 млн.
Bloomberg предположил, что Венесуэла могла забрать свои сбережения, хранившиеся за рубежом, забрать дивиденды от доли в Еврофинанс Моснарбанке или забрать выручку от продажи нефти и золота
🔻ЦБ отозвал лицензию Эксперт Банка (Омск) и ввёл временную администрацию. Причины: многочисленные нарушения законодательства по Легализации, проведение сомнительных операций, связанных с продажей иностранной валюты, выводом за рубеж, продажа наличных, неоднократные ограничения регулятора, включая на прием вкладов физ. лиц.
🔻ЦБ аннулировал лицензию у Данске Банка (Москва) по просьбе самого банка. Об уходе с рынка Эстонии, Латвии, Литвы и России Danske Bank объявил в начале года из-за подозрений в отмывании российских денег в эстонском филиале. Банк является участником системы страхования вкладов, однако в банке всего 4 вкладчика с требованиями в 51 тыс. руб, все корпоративные клиенты в августе вывели основную часть денег.
🔸АКРА снял статус "на пересмотре" с рейтинга банка Венец (Ульяновск), рейтинг подтвержден на уровне B(RU), прогноз развивающийся.
Банк смог нарастить капитал до минимального уровня для универсальной лицензии 1 млрд руб, однако запас прочности низкий. В случае снижения капитала и перехода на базовую лицензию, 1/4 кредитного портфеля должно быть сокращено по нормативам
🔹Эксперт РА повысил прогноз по рейтингу банка ФК Открытие со стабильного до позитивного, рейтинг подтврежден на уровне ruAA-.

@MarketOverview