Произвели ребалансировку нашего зеленого портфеля, докупив 101 бумагу Гарант-Инвеста, чтобы восстановить её долю до первоначального уровня. За прошедшую неделю портфель подорожал ещё на 2,1% в рублях (99,5% от первоначальной величины) и на 1,5% в долларах (83,2% от начальной суммы инвестиций). Основной фактор роста - увеличение рыночной стоимости американских акций сектора.

#ММТ_гипер
ЦБ объявил репо на 1 трлн. и многие наблюдатели считают  что это самая настоящая эмиссия. Банки правда пока судя по всему играют в "пирамидку": по индексу ОФЗ сегодня нарисовался докризисный хай, а потом и оверхай. Как-будто и вируса нет и нефть не упала.
Правда как мы отмечали ранее - стимулирования реального сектора власти стараются избежать всеми возможными способами.  Интересная получается "загогулина": можно сказать "двойная стагфляция"

UPD: коллега прекрасно сформулировал по поводу сюжета: "это как при заражении COVID-19  пить ударные дозы слабительного" 😀😀😀

Радостная весть для держателей облигаций Каскада.👇👇👇
И кстати - если вы не побоялись взять на проливе БО по 55%, можно было заработать за несколько дней неплохую прибыль)

Здравствуйте, уважаемые инвесторы! Сообщаю вам, что сумма, необходимая для выполнения обязательств по погашению купона по БО - 11 967 000 подготовлена

Полку чатов по ВДО прибыло - коллеги из Септема запустили еще один:
- чат канала ВДО - всё, что вы хотели знать о мобильном приложении Yango, компании Септем Капитал и ее эмитентах.
Присоединяемся!
Также на всякий случай повторим ссылку на общий справочник ресурсов Angry Bonds

​​В 2020 году не было ни одного календарного месяца, чтобы Дэником не проводил оферты. Казалось, что в мае ничего не будет, но, дорогие друзья, вы плохо знаете Дэником. Это все что я могу сказать по данному вопросу. Оферта будет. И на сей раз на весь объем. Остаётся вопрос - на каких условиях. И повторюсь, если вы думаете, что это будет рутинная процедура, то вы-таки совсем не знаете Дэником. Подождем 15 числа.

Добрый день!
Сообщаю новости по KISTOCHKI.
1.  ОСВО объявлено, сообщение раскрыто на интерфакс, а в новости прописали все максимально четко и понятно. Там же есть ссылка на образец бюллетеня. Сбор голосов с 20.05, в голосовании принимают участие владельцы бумаг на конец дня 19.05.
2.  Во избежание кривотолков, эмитент также заранее раскрыл ставку на последующие 2 года обращения облигаций. Ставка сохраняется.
3.  Готовим публикацию с описанием планов эмитента. Опубликуем на днях. Пока из хороших новостей: уже 3 студии в Ленобласти заработали. Остальные готовы к открытию, как только ограничения будут сняты/смягчены.
4.  К моменту проведения ОСВО эмитент должен опубликовать отчетность по 1 кв., а наши аналитики – обновить аналитическое покрытие, в котором традиционно отражаются все финансовые потоки сети студий. Это также поможет инвесторам оценить ситуацию.

Ещё раз напомню, что всех держателей облигаций «Кисточки Финанс», которые не планируют продавать бумаги по текущим ценам в ближайшее время, прошу написать мне в личку. Мне важно понимать и учитывать ваше мнение, быть на связи и помочь в случае чего с голосованием. Тем инвесторам, с кем я уже переписывался по данному вопросу, писать повторно не нужно.

PS: полистал чат и хочу выразить благодарность Денису Козлову за моральную поддержку и разъяснения по нашему эмитенту.

#вестисполейАрмагеддонщины
Рубикон перейден, дорогие друзья
Если дело пойдет бодро и весело, как обычно в  США и бывает в таких случаях, то о восстановлении мировых рынков можно забыть и надолго. Ибо полномасштабная торговая и финансовая война США и Китая  камня на камне не оставит даже от тех секторов, которые пока не были особо затронуты коронавирусом. Ибо и авторские права на софт можно  немного понарушать, и лицензии поворовать, и заблокировать разработку приложений (китайские подрядчики есть почти у всех американских IT компаний)
Это помимо "великого размежевания" на финансовом рынке и сокращения экспортно-импортных операций.
Тут уже и трюка с коронавирусом не надо повторять, чтобы вогнать в убытки всех тех, кто по каким то причинам сумел увернуться в прошлый раз.

22 апреля Аргентина должна была заплатить купоны держателям евробондов в объёме $503 млн, чтобы обслужить $65 млрд долгов. Должна была, но ничего не выплатила. Наступил технический дефолт. Если не выплатит или не договорится с инвесторами о реструктуризации долга до 22 мая, то наступит уже реальный дефолт.

Изучив sell-side аналитику специализирующихся на регионе Латинской Америки инвестиционных домов и платные отчёты независимых аналитических агентств, учитывающих не только финансовую, но и юридическую сторону процесса переговоров, портфельные управляющие «Альфа-Капитал» пришли к решению удерживать бонды Аргентины в портфелях.

Хронология процесса переговоров с крупнейшими бондхолдерами Аргентины и объяснение позиции «Альфа-Капитал» — в обзоре.

#инвестируем

Коллеги по нашей просьбе подготовили аналитику по продажам через интернет во время коронавируса (разумеется, по своей выборке - обратившихся в PIM PAY)
Выводы по результатам можно сделать следующие:
1) Рынок наложенных платежей, сбоивший в основном из-за неритмичной работы Почты России в начале периода самоизоляции, восстанавливается.  
2) Благодаря буму онлайн продаж в пандемию другие сервисы обслуживающие e-commerce выросли.
3) Сегодня по мере постепенного снятия ограничений, восстанавливается и выкуп товаров, так что летом можно вполне ожидать продолжения роста e-commerce.

Ждём ответной 👇любезности: продажи Китаем трежерей?

🔥⚠️🇺🇸🇨🇳#акции #финвойны #сша #китай
ТРАМП - FOX: Я СМОТРЮ НА КИТАЙСКИЕ КОМПАНИИ, КОТОРЫЕ ТОРГУЮТСЯ НА NYSE И NASDAQ И НЕ ПРИДЕРЖИВАЮТСЯ ПРАВИЛ ОТЧЕТНОСТИ США. НЕКОТОРЫЕ УЖЕ ИСКЛЮЧЕНЫ ИЗ ПЕНСИОННОГО ФОНДА.
—————————-
ранее: СОВЕТ ПЕНСИОННЫХ СБЕРЕЖЕНИЙ США ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ ОТКАЗАТЬСЯ ОТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В КИТАЙСКИЕ АКЦИИ

ранее: ТРАМП ЗАПРЕТИЛ ИНВЕСТИРОВАТЬ ПЕНСИОННЫЕ ДЕНЬГИ США В КИТАЙСКИЕ АКЦИИ. ВСЕ, ЧТО ЗАИНВЕСТИРОВАНО, ДОЛЖНО БЫТЬ ВЫВЕДЕНО

Кстати сказать, интересный феномен. Чего мы боялись год назад? Нефть по $30 и Россия рухнет, Китай продаст трежеря и финансовый рынок рухнет.
И то и другое по факту уже случилось (или  вот-вот произойдёт) но никто и не думал рушиться.
Кстати QE и инфляции не боялся почти никто.  Хотя как по мне именно этого и надо было бы опасаться.
В общем, люди довольно часто склонны беспокоиться либо о том, чего никогда не произойдёт, либо неверно оценивать риски. В нашей песочнице это, кстати, особенно хорошо заметно.
Помнится в начале года общее мнение в пивбаре склонялось к тому, что если Дэникому принесут на оферту весь выпуск в январе - ему не жить. Но 4 оферты прошло и на 5-ю вроде как денег собрали (570 млн). Так что оказывается жить поциэнт будет. Осталось дождаться условий выкупа, но это видимо завтра

🔥⚠️🇺🇸#торговыевойны #торговля #глобализация #трамп  #warning #макро
ТРАМП: ЭРА ГЛОБАЛИЗАЦИИ ЗАКОНЧИЛАСЬ - FOX

#вестисполейАрмагеддонщины
👆👆👆 В лучших традициях: "иду на Вы". Похоже (1) передышки после коронавируса не предвидится (2) вторая волна эпидемии может оказаться и не нужна - все разнесут уже здесь и сейчас.
Похоже я серьёзно ошибся с оценкой цикла 2018-2021 гг. Я полагал, что это будет переходный период перед острой фазой кризиса, а это именно что острая фаза и есть. Просто в 2019 году организаторы кризиса взяли небольшую паузу

FED или FAAMG?

Индекс S&P500 растёт, но это не значит, что растет весь рынок. Акции FAAMG (1/5 капитализации индекса) в 2020 выросли на 10%, в то время как остальные 495 акций упали на 13%.

Как это произошло? Большинство компаний прекратили байбэки и экономят кэш. Большой tech продолжает выкуп собственных акций и продолжает использовать долг для этих целей (Apple на днях разместила облигации на $8 млрд).

Пока Berkshire Баффета держала позицию в кэше, SNB, швейцарский центорбанк (!), за 1 кв 2020, увеличил свои позиции в акциях FAAMG в среднем на 22% (MSFT, FB, AMZN на 23%)! Неужели чиновники SNB тоже подвержены FOMO, страху упустить индексный трамвай, или есть другие причины, желание ослабить франк?

Неудивительно, что капитализация американского NASDAQ теперь больше, чем рынков всех остальных стран. Только надолго ли? И что будет, если SNB начнет продавать акции мега-теха?

График: Goldman Sachs
#BigTech #Buybacks #Cycle #BTFD
@finfeed

Ломбардам в кризис традиционно тяжело.
Нет, не по бизнесу – с бизнесом как раз все более или менее бодро. Достается в СМИ. Все мы помним "ужасный Ломастер" (и по совместительству символ веры секты ВДО), который последние года два назад не полоскал только ленивый «оналитег». Но оказывается и прочим игрокам тоже прилетает.
Вот, например,  статья о ломбардном рынке, где досталось всем крупным игрокам, в том числе и хорошо известному нам Мосгорломбарду. Оказывается, они ставят «золотоматы», которые неправильно оценивают золото и вообще грабят доверчивых старушек.
Я решил узнать как правильно грабить старушек в условиях развернутого цифрового ГУЛАГа что, собственно, случилось и решил обратиться к коллегам, благо они недавно пришли к нам в сообщество.  Ниже прямая речь   Евгения Городилова, директора по инвестициям АО МГКЛ "Мосгорломбард"
——————————
«Статья написана в традициях “желтой” прессы с голословными обвинениями. Попал под раздачу и “Мосгорломбард”, правда, журналисты толком не смогли объяснить, чем же так плоха компания, внедряющая “золотоматы” или, как их называют в компании, Custody Bot.
“Мосгорломбард” в ноябре 2019 года объявил о планах по проведению IPO в начале 2021 года, об этом писал РБК . Одна из возможных площадок - МосБиржа. В целом за три года компания рассчитывает привлечь 4 млрд руб, из них 2,5 млрд - в капитал, за счет допэмиссии акций. Еще 1,5 млрд руб. “Мосгорломбард” планирует получить за счет размещения нескольких выпусков облигаций. Так, в марте 2020 года состоялся первый выпуск облигационного займа. Коммерческие облигации имеют доходность 16% годовых с ежемесячной выплатой купона, а погашение облигаций состоится в феврале 2023 года.  Объем эмиссии по закрытой подписке составил 200 млн.рублей. В конце апреля размещение эмиссии завершилось, а 30 апреля был выплачен купонный доход по коммерческим облигациям за апрель в размере 2 630 200 руб.
Кстати, недавно также вышла новость, что партнерская компания “Мосгорломбарда” GoldMint, разработчик тех самых “золотоматов” или Custody Bot, планирует в ближайшие 4 года по всему миру поставить 7000 аппаратов, в том числе за счет франшизы.
Так что как бы не источали желчь  "журналисты",  ломбарды - это один из немногих бизнесов, которые растут в кризис. Тот же "Мосгорломбард" открыл за период изоляции 5 новых объектов в Москве.»
———————————————
Кстати говоря, коллеги по-прежнему доступны в чате и готовы дать любые комментарии по ситуации.

#вестисполейАрмагеддонщины
как по мне - странный вывод. если РФС печатает деньги, а Китай неровен част  продаст трежерей на $1 трлн. - откуда дефицит? Или это речь про краткосрочную ликвидность?

Ковенанты в облигациях

#интересно
Для чего нужны ковенанты в облигациях, какие ковенанты сегодня чаще всего используют российские заемщики в своих выпусках, кто следит за соблюдением ковенантов и как действовать инвесторам, если нарушение ковенантов все же произошло.

Дэником раскрыл детали по выкупу облигаций.
Инвестору необходимо, начиная с понедельника 18 мая :
1) открыть счет в  ИК СТРИМ
2) перевести туда бумаги
3) подать брокеру заявление на выкуп
Детальные инструкции, по всей видимости, будут в понедельник.
Выкуп возможен только для физических лиц. Кроме того, он, скорее всего не имеет смысла для инвесторов, которых держат бумаги на ИИС, ибо в случае перевода бумаг от одного брокера другому  пропадает налоговая льгота и ИИС превращается в тыкву. Особенно это обидно в случае прилично депо и ИИС типа Б. Но, с другой стороны, цены в стакане должны наконец подрасти, поэтому с ИИС можно будет продать с той же чистой прибылью, что получилась бы и при выкупе (если вы с обычного счета купили бумаги по 80%, а продали по 100%, но заплатили с курсовой разницы налог 13%, то это всё равно, что продать c ИИС в стакане по 97,4%)
Хочется надеяться что эпопея в выкупом пройдёт успешно и наше сообщество больше не будут сотрясать "Дэни-срачи". Так что искренне хочу пожелать успеха все участникам забега))