#угар_киберпанка
Инструкция как повысить доходность своих вложений не нарушая инвестиционной декларации.
Дано - середина марта 2021 года.
Кэрри-трейд из доллара в ОФЗ сулит прибыль, но не так чтобы сильно много: ОФЗ 5-6%, долларовый межбанк в США 0,5-1% плюс страховка через форвард обойдется минимум в 2% годовых. В общем, так себе инвестиция: хорошо если 2% в баксах по итогу прилипнет.  
Но нормальные герои найдут способ повысить эффективность.
17 марта Байден называет Путина убийцей, обменный курс доллара буквально за неделю едет с 72,9 на 76-77 рублей, ОФЗ дешевеют и  уже дают 7%. Мелкие инвесторы в муке и перхоти и Head&Shoulders тут помочь бессилен.
Западные инвестбанки начинают информационную компанию давления на ЦБ: поднимай ставку тетя Эля. Ограничилось ли дело в СМИ, или было еще что-то под ковром - нам то неведомо, но непреложный факт заключается в том, что ЦБ в конце марта и конце апреля дважды повышает ставку.
Весь март и апрель курс держится в районе 77, тут еще "война с Албанией Украиной" - в общем продать доллар и закупить ОФЗ получается существенно вкуснее. А затем кульминация и разрядка: климатический саммит арабы братаются с евреями Путин и Байден единомышленники, всем peace и шампанского. И вот уже сквозь инфошум прибиваются пока что  робкие голоса, что справедливый обменный курс должен быть 70 рублей за доллар. Чтобы доходность у кэрри-трейда получилась не жалкие 2% годовых, а хотя бы 10-12% за два-три месяца🤘

#ВИЭ #экошиза
В США всерьез обеспокоились последствиями "энергоперехода".
Тут надо дать небольшие пояснения:  США - страна, подарившая миру Голливуд и соответственно, любой мало-мальски значимый проект превращается в грюндерский балаган яркое рекламное шоу.
То же самое было и с "энергопереходом". Пока темой ВИЭ развлекался передовой отряд калифорнийской интеллигенции под предводительством Илона Маска - всё было нормально. "Зеленый" энергобаланс Калифорнии все равно поддерживался соседними штатами, и несмотря на отдельные перекосы в целом это не составляло проблемы. Тем более что конечной целью было продавать задорого накопители туземцам в Испанию Польшу и Украину, поэтому калифорнийская промоакция должна была продолжаться как можно дольше.
Но проблема пришла откуда не ждали. Президент Байден внезапно сказал: я обещал Америке "энергопереход" - я его реализую. Да не просто сказал, а взял повышенные соц. обязательства для США.
Это очевидно вызвало переполох.
Теперь глобальные медиа американский энергопереход называют не иначе как "климатической авантюрой", "климатическим пузырем" (статья вышла, правда, чуть раньше - с месяц назад), рискованной затеей ну и прочими подобными эпитетами.
Да и коварный Путин на том же самом климатическом саммите предложил совместно посчитать не только углеродный, но и метановый след. До того концепция просматривалась следующая - сказать что Россия, Китай, Индия и другие должны платить "углеродный налог", но определять и выбросы и компенсации будут единолично в США и ЕС так как захочет левая нога посчитают нужным. А  тут концепция рушится. Тем более что Путина публично поддержал Джон Керри, что косвенно указывает на  совместную операцию по перехвату "климатической дубинки".
Что из этого всего следует?
1) Все переведут в формат межгосударственных отношений. Кому попало климатической дубинкой махать не дадут. То есть докопаться до отдельных компаний у той же Еврокомиссии не получится.
2) "Углеродный налог" будет реализован скорее всего в форме торговли квотами на выбросы, как это было с Киотским протоколом.
3) Соответственно, ВИЭ, водородные проекты, а также разной степени адекватности истории с улавливанием и транспортировкой СО2 в ближайшие годы ожидает серьезный пересмотр. Так что залезать в данные темы частному инвестору пока не стоит)

#вестисполейАрмагеддонщины
Олег Дерипаска после попадания под санкции включил режим "правда матка": теперь на тему госдолга США. Хотя он в общем и раньше не особо стеснялся .
Но в данном случае интересна сама по себе попытка вывода повестки госдолга и дефолтов по нему на первые полосы. Понятно что в условиях нынешней эмиссии никакого дефолта по госдолгам быть не может, но поспекулировать на теме  вполне нормально. Бюрократия "мочит" олигархов госкриптой и налогами, а те в ответ "раскачивают лодку" по поводу дефолтов. Но лучше бы они, конечно как-то между собой договорились.  Потому что, как показывает опыт двух русских революций ХХ века, самое страшное что может случиться - это бардак и "гуляй поле"

#вестисполейАрмагеддонщины
пришла пора для набросов по поводу доллара. Коллеги пишут, что зеленого ждет спад из-за повышения налогов
Я в общем того же мнения, но к налогам добавил бы еще эмиссию:  США в этом, с позволения сказать, "соревновании" всех уверенно обошли.
В принципе, если сейчас рискнуть и выйти из валютных активов, перезайти при желании скорее всего можно будет по 70 или даже ниже. Если только "западные партнеры" не придумают еще каких-нибудь санкций. Но судя по тому, что даже от Северного потока -2 практически отстали, договориться удалось, а недавний климатический саммит консенсус закрепил. Так что "пора валить" come on, risk on))

#вестисполейАрмагеддонщины
интересная переводная статья про то, что Россия продала через Англию довольно приличное количество золота, конечными покупателями которого, по предположению авторов статьи, выступили ЦБ США и Германии. Проверить это невозможно, но памятуя о скандалах с продажей фальшивых слитков Китаю и отказом вернуть Германии хранящееся в США золото, можно предположить, что таким образом американцы отчасти пытаются закрыть образовавшуюся "дыру", которая возникла из-за продажи чужого золота в прежние годы. Именно поэтому потребовалось все делать через Лондон и Цюрих, чтобы никто не смог найти концы.
Примечательно, что в последнее время любой разговор  про золото не обходится без темы "отказа от доллара". Не стал исключением и данный материал. Цитато:
————————-
недавняя политика российского правительства по либерализации экспорта золота на фоне резкого роста спроса на золото со стороны Федеральной резервной системы США может быть расчетливым шагом в поощрении США к повторному введению золотого стандарта, учитывая, что Москва не стеснялась  в продвижение глобальной не-долларовой экономики

💸 Экономика РФ в Telegram

🏢 Государство
@governmentru Правительство РФ
@MinEconomyrf Минэкономразвития РФ
@minpromtorgrf Минпромторг РФ
@cbrrf Центральный банк РФ
@ruminfin Минфин РФ
@fnsru ФНС России
@fedsfmru Росфинмониторинг
@rukazna Федеральное казначейство
@fas_time ФАС России
@auditgovru Счетная палата РФ
@rosreestrinfo Росреестр
@rosstatinfo РосСтат
@rosim_ru Росимущество
@fsagovru Росаккредитация
@customsrf ФТС России
@vebrf ВЭБ РФ
@corpmspru Корпорация МСП
@roscongress Фонд Росконгресс
@tpprfru ТПП РФ
@ombudsmanbizru Бизнес-омбудсмен Титов Б.Ю.

✳️ Разное
@finance_global Экономика
@zakupki44fz Закупки и тендеры по 44-ФЗ/223-ФЗ
@angrybonds Высокодоходные инвестиции и макроэкономика
@riskovik Финансовый анализ
@ofd24 Новости ОФД, ККТ, Маркировка, ЕГАИС
@thoughts_about_finances Мысли о финансах
@roszakupki Новости госзакупок РФ
@InfraDesk Инфраструктура, инвестиции, ГЧП
@ceptalks Центр экономического прогнозирования Газпромбанка
@fedleasing Федерация лизинга
@economicsru Экономика России
@finamnews Новости Финам.ру

ℹ️ @GovInfo Государство в Telegram

#лизинговое_исследование
Разрешите представить четвёртое по счету лизинговое исследование (качать по ссылке) с итогами пандемийного 2020 года.
Нельзя сказать, что в отрасли все прекрасно, но отрадно то, что пандемию пока что пережили все. И это внушает осторожный оптимизм. Теперь осталось еще не пропустить восстановление рынка, оптимизировать портфели, удачно перетряхнуть пассивы и можно готовится к новым свершениям.

Также не можем не похвастаться: данный отчет заинтересовал коллег с RUSBONDS и будет выложен у них на сайте. Искреннее надеемся, что этим будет положено начало долгосрочному сотрудничеству и ознаменует собой новый этап развития независимой аналитики на нашем рынке.

Поддерживаем Федерацию лизинга, которая завтра проводит онлайн-конференцию про лизинговые облигации и их инвестиционный потенциал в 2021 году. Мероприятие начнется с представления свежего аналитического отчета Angry Bonds по этой теме. Также выступят представители лизинговых компаний, Эксперта-РА, Интерфакса и ЦБ. Приходите тоже. Видеотрансляция, вопросы можно будет задать в чат.

#вестисполейАрмагеддонщины
приводимый коллегами график отлично иллюстрирует проблему инфляции на современном этапе и не только в США.
Если скорость оборота денег вернется хотя бы к уровню 2015 года, то даже при полной остановке QE дает рост товарно-денежной массы на 44% (напоминаю количественная теория денег гласит, что PQ = MV, где P- цены, Q - количество, M - денежная масса, V - скорость оборота денег), а с учетом невозможности быстро и резко нарастить количество потребляемого товара, это означает практически гарантировано инфляцию 30-40%. За 2-3 года, к примеру, если не быстрее. То есть те самые двузначные темпы инфляции, о которых мы бубним уже пару лет: 10+% в год.
А QE к слову никто останавливать не собирается.
Мы обречены?

Финкараулку (https://t.me/karaulny_accountant) с полтинником!
Многим, в том числе и нам, он (или она? я путаюсь)  в свое время дал (дала) путевку в телеграмную жизнь!
Так держать и даешь сотку!))

Вот они настоящие валютные ВДО - хохло-бонды с купоном 6,876% на 8 лет.
Причём единственной гарантией их обслуживания и погашения является рефинансирование от МВФ. Ничто другое значения в данном случае не имеет.

Интересный комментарий от Сергей Моисеева, советника первого заместителя главы ЦБ, который он высказал на сегодняшней онлайн-конференции Федерации лизинга и Angry Bonds: ЦБ не видит проблемы в использовании плавающих ставок по облигациям, однако они должны соответствовать столь же плавающим доходностям по активам эмитентам. При этом привязка к ключевой ставке не приветствуется, т.к. этот индикатор предназначен для решения макроэкономических задач, преимущественно краткосрочного характера (например, регулирования курса рубля и т.п.). Вместо этого более корректным является привязка плавающих ставок к RUONIA, и в 2021 г. ЦБ намерен уточнить механизм этого индикатора.
Рекомендуем иметь в виду эту информацию потенциальным эмитентам.

Накал конференций по ВДО между тем не спадает. 29-30 числа очередное мероприятие. Если не прямой репортаж, то как минимум краткий рассказ о том что там происходило гарантируем)

На Мосбирже появился ETF на долларовых "падших ангелов", т.е. на сегмент эмитентов облигаций, унесенных превратностями судьбы в пучину high-yield (т.е. до уровня ВВ+ и ниже). Фонд следует некоему индексу Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index, который был запущен в марте 2021 г. Доступен для неквалифицированных инвесторов, как в рублях, так и в долларах. Аналогичные ETF уже существуют, например FALN (чистые активы 2,3 млрд. долл.) и ANGL (4,8 млрд.). Но новый ETF очевидно предназначен для внутреннего пользования, возможно и для клиентов российских брокеров, работавших ранее через IB. Думается, что в случае дальнейшего отсечения российских брокеров и инвесторов от американских брокеров, число подобных инструментов будет только расти. Кстати, интересно, будет ли на инвесторов этого фонда распространяться требование о категорировании инвесторов, вводимое для покупателей рублевых ВДО.

Коллеги отметили тенденцию: ключевая ставка растет, а ставки по ВДО даже и не думают. По мне так это лишний раз доказывает "умозрительность" ключевой ставки и оторванность банков и крупного бизнеса от МСП. Ставки по ВДО не растут ровно потому, что МСП не видит перспектив развития и роста маржи. А что там этажом выше происходит у ЦБ и "крупняка" - это с практической точки зрения для МСП большого значения не имеет. Поэтому мы и наблюдаем подобный на первый взгляд странный феномен

Еще раз категорически приветствуем создание Ассоциации!!! 👇

Интересно видеть, как неформальные сообщества (телеграм-чаты) перерастают в социальные институты. Мы, конечно, про вновь созданную «Ассоциацию Владельцев Облигаций». Отцы-основатели и даже мать-основатель нам знакомы, а поэтому мы решили не ждать официальных анонсов, запуска сайта и прочих формальностей, а расспросили о новом участнике рынка Илью Винокурова (@HarryLime – для тех, кто не узнал, но пора уже привыкать к формальностям).

Да услышит законодатель глас вобла! Must read, разумеется.

https://boomin.ru/articles/harry-lime-luchshe-popytatsya-predotvratit-problemu-chem-vposledstvii-iskat-puti-eye-resheniya/

#угар_киберпанка
Коллеги интересно рассказывают  про бай-бэк и убедительно обосновывают почему это зло надо запретить.
Вообще, мы живем в таком мире, где что ни возьми - зло. Но при этом еще никогда человечество так хорошо (по крайней мере - сытно) не жило. В последнее время я стал склоняться к мысли, что таким образом просто отмирает старый социальный порядок и приходит "новая нормальность". Так что несмотря на полную солидарность с коллегами в моральных оценках бай-бэка, запретить его вряд ли удастся.

#анонс_размещения
🔥🔥🔥 Горячее предложение! 19% годовых, в рублях действует до 9.06.2021.  
Инвестировать в компанию с подтвержденной надежностью — редкий шанс, не упустите его. Окно возможностей открыто до 9 июня. Время зарабатывать на самом крупном слиянии/поглощении в отрасли через целевой выпуск облигаций по повышенной ставке!  
Кто мы? Старейший институт финансовой доступности — сеть высокодоходных предприятий по скупке золота, меха, техники. Слаженная команда, современные технологии, широкий спектр дополнительных услуг. За много лет нашей истории, мы не один раз доказывали что твердо держим свое слово.  
Что мы предлагаем? 19% годовых до конца года с ежеквартальным купоном. Далее 14% годовых еще на 4 года.  
Каждому, кто обратится пришлем подробную презентацию по компании, по размещению, финансовую отчетность. Мы полностью открыты для любых проверок и дорожим своей репутацией!    
По всем вопросам:
Евгений Городилов
Директор инвестиционного департамента  
+74994502607   invest@mosgorskypka.ru

Борьба с дефолтом по китайски. В общем ничего нового: равнение на США в этом вопросе. Но спекуляции вокруг пузыря китайских плохих долгов можно оставить.  Не сыграть на этом, увы )