Как и обещал, продолжаю публикацию словаря “инвест сленга”.

БидБид – заявка (иногда – лучшая заявка) на покупку. Выражение «Где биды?» означает: «На каком ценовом уровне находятся лучшие заявки на покупку?»

БидоватьБидовать – покупать, выставлять заявки на покупку.

Бидовики, «бидуины» «бидуны»,Бидовики, «бидуины» «бидуны», – торговцы, выставляющие лимитированные заявки на покупку.

Волк, ВолчараВолк, Волчара – уверенный в себе успешный трейдер. Эти люди обладают крепким характером и способны не поддаваться панике, если ситуация на рынке в конкретный момент идет против их ожиданий. Помните – «Волк с Уолл Стрит»?

Корм, планктонКорм, планктон – общее название начинающих инвесторов, которые часто несут убытки, то есть, образно говоря, идут на корм опытным торговцам. Какие все-таки биржевики циничные создания. Согласитесь, отвратительные личности. Но увы, нервные начинающие игроки на рынке зачастую действительно являются этим самым планктоном для биржевых матерых «волков».

МедведьМедведь — играющий на понижение трейдер, который продает акции в ожидании падения их стоимости. Медведь в естественных условиях бьет, ломает, давит сверху вниз. Сурьезное такое животное. Иногда очень злобное.

Медвежий рынокМедвежий рынок – рынок, на котором наблюдается тенденция снижения цен. Игроки давят на цены вниз. “К нам пришли медведи и продавили рынок вниз.”

СкальпироватьСкальпировать – быстро покупать и продавать. Один из вариантов «пипсаловства». Ловить пипсу и скальпировать – почти синонимы.

Снять скальп с кого-либоСнять скальп с кого-либо – купить у игрока дешево и продать ему же дорого внутри дня.

Снять скальп с себяСнять скальп с себя – проиграть на краткосрочной операции внутри дня.

СтаканСтакан — очередь заявок в биржевом терминале, где видно расположение заявок, ближайших к цене.

Собрать стаканСобрать стакан – выставить (подать) рыночную заявку с большим объёмом и удовлетворить большое количество встречных заявок со значительным сдвигом по цене.

Продолжение следует…

@bitkogan

Несколько новостей в рамках нашей временной рубрики “На царя надейся, а сам не плошай”.

1) Сеть гипермаркетов “Лента” запустила акцию “Дари еду” – как раз в ключе опубликованного недавно поста.
Я считаю, что ребята – большие молодцы, и призываю остальные сети гипермаркетов и супермаркетов к ним подключиться. Надо сказать, мои помощники узнавали в ряде сетей, можно ли в их магазинах оставлять продукты для малоимущих. Пока все кивают на отсутствие приказов от вышестоящего начальства. Ну что же. Подождем.

2) Благотворительная организация “Детские деревни SOS”, о которой мы как-то делали подробный материал, запустила в соц. сетях акцию “Добру нельзя на карантин”.
Как вы понимаете, все благотворительные фонды и их подопечные оказались сейчас в группе острого риска. Поэтому и их, конечно, надо по возможности поддерживать. Вот ссылка на сборы.

3) Мы с ребятами из ClassTopClass решили сделать скидку в размере 20% на мой видео мастер-класс из 20 уроков до самого конца карантина. Промокод – Сидимдома.
Напомню, что все доходы с этого мастер-класса я отправляю напрямую на благотворительность.

@bitkogan

Израильский рынок сегодня проседает на 1,7%. Израильский рынок сегодня проседает на 1,7%.

Очевидно, и у нас завтра открытие будет не сахар.  

Впрочем, все внимание у нас приковано к двум факторам – темпам распространения болезни и нефтяной склоке.

Ждем-с.

@bitkogan

Когда я анализирую действия наших властей, у меня складывается ощущение, что большинство чиновников, во-первых, живут в каком-то ином идеальном мире. А во-вторых, изучали экономику когда-то очень давно. Возможно, по учебникам марксизма-ленинизма.

Ряд действий и понятий из средней школы они при этом изучили неплохо, надо отдать им должное. Например, деление, вычитание… С процентами и дробями все очень неплохо обстоит. Еще явно на уроках труда успевали, особенно когда изучали выпиливание лобзиком 🤭

А теперь серьезно. Малый и средний бизнес надо спасать. Не вижу тут предмета для споров.

В реестре ФНС состоит 5 960 356 субъектов, в которых работает 15 276 648 человек. И это только наемные сотрудники. То есть индивидуальные предприниматели, не привлекавшие наемный труд, сюда не входят, а это еще миллион-другой. И это только официальная статистика.

Кроме того, согласно эксперименту с налогом на профессиональный доход (НПД), который чаще называют «налогом на самозанятых», в среднестатистическом регионе за год планируют «обелить» по 300 000 человек. То есть, людей, которые по факту являются микробизнесом, еще минимум 2,5-3 миллиона.

Получается, что тех, кто никак не связан с гос. бюджетом, в России, как минимум, 20 миллионов.

Кто эти люди?

Они производят нам товары и сервисы повседневного спроса. Продают их в местах, удобных нам, способом, удобным нам. Решают наши вопросы со множеством мелких потребительских радостей. Сотрудники такси, магазинов, гостиниц, фитнесс-залов, парикмахеры и мастера маникюра, курьеры по доставке чего бы то ни было. Представители творческих профессий – музыканты, артисты, ремесленники. Сотрудники (да и владельцы) небольших книжных магазинов, фото и видео студий, флористы… Имя им – легион.

Экономика нашей страны сильно искажена. Более чем на 70% она занята крупным государственным и окологосударственным бизнесом. Нефтяные и металлургические гранды, госбанки и госкорпорации, у которых пока все более или менее нормально, дают работу десяткам миллионов человек.
Все остальное – МСБ. Ну и что, казалось бы, этот малый бизнес, зачем спасать? Умрет – новый народится. Ведь костяк экономики – надежен. Так, кстати, и думают отцы нации.

Однако все не так просто. Любая экономика это на 2/3 конечный потребительский спрос.
И кто у нас в итоге его поддерживать будет? Госслужащие?
А кто предоставлять? Тоже госслужащие?
Проходили. Второй свежести рыбу больше не хочу.  

Да и вряд ли экономика может существовать без всех, кого я упомянул. Теперь же эти десятки миллионов людей – на грани банального выживания.

Согласно опросам компании НАФИ, 42% россиян имеют денежную подушку на месяц, если они теряют основной источник доходов. В среднем по стране – на 63 дня. В селах хуже, чем в мегаполисах. Это в среднем. Но ОГРОМНАЯ ДОЛЯ сегодня именно тех, у кого запас прочности – не более 3-4 недели!

В других странах, которые хоть сколько-то богаты – не так. Там основа экономики именно средний и мелкий частный бизнес. Ну и крупный, но тоже – частный. В тех же развитых странах это прекрасно понимают. И приняли или уже принимают программы помощи в триллионы долларов в совокупности.

Перечисляем:
США – 2,568$ трлн. (16,4% ВВП);
Германия – 1,418$ трлн. (37% ВВП);
Италия – 402$ млрд. (20% ВПП);
Британия – 439$ млрд. (16% от ВВП);
Франция – 376$ млрд. (14% от ВВП);  
Канада – 75$ млрд. (4,4% ВВП);
Япония – 299$ млрд. (5,8% ВВП);
Индия – 22,5$ млрд. (0,8% ВВП);
Южная Корея – 48,8$ млрд. (3% ВВП);
Австралия – 109$ млрд. (8% ВВП).

@bitkogan

Если вам не жаль этих людей чисто по-человечески, то пожалейте их экономически. Дело в том, что на них, как на планктоне, живут «киты». Банки, торговые центры, авиакомпании и системы такси. Казалось бы, как ИП с тремя сотрудниками может положить крупный банк? Просто! «Киты» питаются планктоном, и им хватает потому, что его много.

Что может случиться с огромным ТЦ, если съедет магазинчик на 25 метров, в котором работает 3 человека? Ничего. А если таких магазинчиков – этажи? Всё, сливаем воду. Падает трафик, закрываются фудкорты, а потом съезжает якорный арендатор. А у ТЦ – крупные кредиты в крупных банках. Которые становятся дефолтными. Ложится банк, и костяшки начинают падать, пока не упадут все. Еще раз – киты вымрут без планктона!
Лягут арендаторы – ляжет ТЦ.

В проигрыше – все. Даже если вы бюджетник или сотрудник госкорпорации.
Просто ваш проигрыш в этом случае не моментальный, а растянутый во времени.

Хотя, почему я говорю, что в проигрыше все?
Если стоит задача «отжать» ТЦ, «отжать» кучу интересных активов, то оно конечно.
Политика абсолютно грамотная. Пусть все умрут, и тут тогда мы....

Но давайте все же исходить из хорошего. Из парадигмы заботы государства о нашем с вами здоровье. В таком случае у государства тоже есть варианты. Совершенно не обязательно запирать всех дома.

Можно, например, разработать ряд санитарно-эпидемических норм. Заставьте нас обеззараживать помещения, носить маски и перчатки, соблюдать дистанцию между сотрудниками, раз в неделю делать тесты на коронавирус… Однако дайте выйти на работу.

Раз уж государство приняло решение идти по другому пути, о котором мы, надо сказать, не просили, не должно ли оно, государство, взять на себя ответственность за последствия? И позаботиться о тех своих гражданах, которые оказались в группе финансового риска?

Итак! Что делать? Как помогать?

Что делают упомянутые развитые страны? Там основной объем помощи идет через прямое субсидирование МСБ.

Необходимо провести следующие мероприятия:
- Выдача денег на зарплаты,
- субсидирование кредитов,
- списание налогов.
- прямая выдача денег сотрудникам пострадавших предприятий.
Да-да. По принципу «На!». У каждой страны по своему, конечно, но мейнстрим – именно прямая денежная поддержка. Поэтому не надо изобретать велосипед. Надо ДАТЬ денег людям. Без встречных обязательств.

Кому?
• Сотрудникам-физическим лицам, зарегистрированным как работающим в любом субъекте МСБ.
• Всем ИП с нужными ОКВЭДами из пострадавших отраслей.
• Всем, вставшим на учет как «самозанятый» либо ранее, либо при обращении за выплатами. Это, по минимальной оценке, около 18-19 миллионов человек.
• Безработным.

Сколько?
В размере средней зарплаты по региону. Это все статистически есть, в разбивке чуть ли не по городам. Еще раз подчеркиваю. Не в размере прожиточного минимума. Поживите-ка на него, господа хорошие, сами. Именно СРЕДНЮЮ ЗАРПЛАТУ ПО РЕГИОНУ.

Как долго?
2-3 месяца.

Еще кому?
Срочно, нет ЭКСТРЕННО требуется помощь субъектам МСБ в размере полной ставки аренды за время вынужденного простоя, плюс необходим бонусный месяц на раскрутку.

А про прочие, прочие, прочие постоянные, но жизненно необходимые затраты, в том числе – налоги, в том числе – зарплатные. Не надо прощать налоги и проценты по кредитам. Надо просто ДАТЬ денег на их выплату.

Доказывается все это легко. Все отчетности есть в ФНС. Это надо делать, потому что иначе, как я уже сказал, ляжет бизнес арендодателей, а за ним – банки.  
Вам же, ребятки, потом эти банки спасать. Посчитайте. Дороже в итоге окажется.

Помимо этого необходимо:

1. Перенести погашения тела всех кредитов до отмены карантина плюс 1-2 месяца, а проценты по займам всех компаний кроме сырьевых и физлиц заплатить за счёт бюджета. Справится бюджет, не оскудеет. Не треснет.
2. Компенсировать расходы арендаторов. Обязать владельцев недвижимости не брать арендную плату в обмен на оплату государством их процентов по кредитам, и отмену налога на имущество на этот период. Те, у кого помещение в собственности, скорее всего, переживут, просто должны получить льготу по налогам.

@bitkogan

По моим оценкам, на все предложенные меры уйдет порядка 5-6 триллионов рублей или чуть более 4% ВВП, что есть ниже минимума по сравнению с грандами мировой экономики.

И эти деньги у нас – ЕСТЬ.
В ФНБ на сегодня после всех запланированных трат на выкуп Сбербанка и т.п. чистый кэш – 9 триллионов, как минимум. Плюс то, что покупалось в рамках бюджетного правила в 1 квартале. Выпадающие нефтяные доходы пока покрывать не надо.
Денег – много. Надо отдать их людям.

Отдельно про Москву:

Тут я бы предложил для компенсации расходов взять, да и временно отменить все тендеры на перекладывание плиток, салюты, парады и прочее (в эпидемию все это не актуально), порезать расходы на подсветку, озеленение. Вот вам уже несколько свободных миллиардов.  
Нам что важнее, в конце концов? Чтобы город сиял? Или выживание его бизнеса, выживание его основ – его населения?

Почему это беспроигрышная политика, и в нее играет практически весь мир? Потому что эти выплаты их получатель понесет или в банк на погашение кредита, или в магазин на потребление, и экономика получит толчок.
Тут нет проигравших. Долгосрочный эффект для экономики в целом по стране будет только положительным.  

И самое главное, власть ведь тоже будет в выигрыше:

1. Получит благодарное население.  
2. Предотвратит социальный взрыв.
3. Удержит страну от сползания в хаос.
4. Сможет удержать миллионы талантливых людей от эмиграции. Ибо, поверьте, люди посмотрят на все, что творится, самые энергичные соберут манатки, да и уедут.

Основная функция государства – это ЗАЩИТА СВОЕГО НАСЕЛЕНИЯ, СВОЕГО НАРОДА. Если вы думаете, что можно как-то самоустраниться от этого и поиграть в игру «ничего, как-нибудь рассосется, а то иначе бюджет треснет». Уверяю вас. Не рассосется.

Сегодня НАДО помочь населению и бизнесу. Завтра будет помогать просто некому.

@bitkogan

P.S. Благодарю за помощь в написании статьи экономиста, аналитика и просто хорошего друга Виталия Калугина.

Доброе утро, друзья!

«Весёленькое», надо сказать, утро. Очередные сводки с полей пока не шибко радуют. Хотя, похоже, намечается замедление распространения всемирной болячки.  

Хочу поделиться некоторыми размышлениями.

В Европе все идет «по плану»: европейские страны тратят колоссальные средства на помощь населению, на помощь бизнесу и уже начали поднимать вопрос о новом «плане Маршалла».

В принципе, все логично. Деньги же, в конце концов, придется откуда-то брать. А долг, например, Италии и так достигает совершенно запредельную величину.
Да, новый «план Маршалла», очевидно, будет необходим.

Нынешняя ситуация, как мне видится, в недалеком будущем вполне может серьезно испытать на прочность Евросоюз.
Я понимаю, что сильно забегаю вперёд. Однако, в какой-то момент все равно вопрос этот зазвучит, и очень серьезно.

В итоге все это не может не перейти в финансовую плоскость. И в большой скандал на тему: кто кого должен спасать или какой максимальный размер долга может быть у европейской страны – члена Евросоюза.

Возможно, я категоричен в своих оценках, но, боюсь, что в более чем недалёком будущем мы с вами увидим крайне серьезные осложнения в отношениях европейских стран, а, возможно, и раскол Евросоюза.
Особенно острым будет вопрос: кто за все будет платить? Ответ известен. Как мне кажется, и Германии, и Франции, и другим более богатым и не настолько обремененным долгами странам, будет что возразить.  

Учитывая вышесказанное, не убежден, что в настоящих условиях евро будет лучшей спасительной гаванью.
Если начать задумываться о валютных рисках уже сегодня, мое предпочтение – USD, CHF и GBP.

Вполне возможно, я несколько тороплюсь. Но сейчас лучше смотреть не на один, а на два (или даже три) шага вперед.

@bitkogan

Наш мир полон неожиданностей и чудес.

Вчера только ленивый не позвонил мне с вопросом: насколько в итоге обвалится нефть?
нефть?

Все вроде бы логично. Американцы требуют от остальных колоссального снижения добычи, при этом абсолютно непонятно, как они сами планируют поступать в данной ситуации.
При этом в случае, если СА и РФ не договорятся, МегаДед планирует ввести значительные тарифы. США вполне в своем репертуаре. Ничего нового.

С другой стороны, Россия заявила, что без присоединения к сделке ОПЕК+ Америки и еще ряда стран, ничего не произойдет. Тоже вполне логично, учитывая, что США уже давно производитель нефти номер один в мире.

Одновременно с этим, СА давит на РФ, требуя гораздо большего сокращения добычи, чем готова РФ. При этом не утихает спор: «А ты первый начал».
Короче, веселенькая ситуация.

Итог: цены на нефть отказываются со свистом валиться в преисподнюю.
Просадка на 8 утра – не более $1,2. Пустяк на фоне вчерашних опасений. Хотя все, возможно, еще впереди.  

Фьючерсы на американский рынок также полны позитива: в среднем растут почти на 3,5%
Ощущение от рынков: вирус вот-вот будет побежден, карантин уже почти снят и вообще все шикарно. Да, израильтяне вчера зря переживали. Очевидно, отрастут сегодня.  

Рынки Юго-Восточной Азии и Японии тоже в полном энтузиазме. Япония растет почти на 3%. Не отстают Южная Корея, Австралия, Гонконг, Сингапур.

Этот мир сошел с ума? Похоже. И давно. С другой стороны, значит, и у нас рост продолжится. Чудеса, однако.  

Читаем новости – ужас и еще раз вселенский ужас. Смотрим на котировки – вроде и нормально все.

Неужели всех так вдохновил МегаДед? Или обращение Елизаветы повлияло?
Пускай выступают почаще😉

@bitkogan

Обожаю наши московские власти. Иногда они просто прекрасны в своей «последовательности», которая часто напоминает обычный бардак.

Что нам сказал Гарант? Объявил апрель нерабочим, то есть сплошным выходным днем. А что у нас по московским парковкам? Работают они, родные, как часы. И за паркинг платить надо, несмотря на выходной, и «крокодилы» ползают по городу в поисках жертв. Им почему-то самоизоляция – не указ.

Видимо, Московский паркинг – это государство в государстве, которому даже слова Президента не указ. Велено же – выходные, сидеть дома. А они трудятся, не покладая рук своих. Видимо, в связи с беспрецедентным снижением загрузки московских дорог совсем иссяк cash flow у несчастненьких.

Если серьезно, то все это очень печально. Едет, к примеру, волонтер, врача везет или продукты пенсионеру. И на тебе – изволь за парковку заплатить.

Странное поведение московской власти, граничащее с полной… Половинчатость решений, полное отсутствие логики, безосновательный приказной тон. Ведь «самоизоляция» пройдет, а у людей осадочек останется, и весьма горький.

Недавно видел мем, который очень мне понравился. Вирус опасный, но он не опасный. Выходить нельзя, но если надо, то можно. Маски не помогают, но носить надо. И далее по тексту. Так и с парковкой: в выходной парковка бесплатная, но она платная.

@bitkogan

Продолжаем хулиганский словарь инвестиционного сообщества.

Движняк – сильная внутридневная тенденция на больших объёмах. Поймать движняк, войти в движняк, оседлать движняк означает удачно сыграть на сильном тренде. «Помните, основные бабки делаются на движняке».

Угореть – проиграть.

Бензопила или просто пила – не инструмент лесоруба, а особенно сильные колебания цен внутри дня.

Попасть в пилу – хаотичные движения рыка в разные стороны, во время которых игроки, особенно те, кто увлекаются техническим анализом, теряют деньги.
Лучшее решение, когда видите пилу – отойдите в сторону. Дождитесь тренда, иначе вас распилит. Попросту говоря, останетесь без штанов. И потом не говорите: я действовал по науке, но меня рынок выпилил. Выпилил вас не рынок, а собственная упёртость.

Брать по любой – покупать по той цене, которую предлагают продавцы. Берут по любой обычно перед началом нового восходящего тренда те, кто желают открыть длинную позицию или закрыть короткую. Так называемая best price. Брать по лучшей возможной цене.

Буржуи:
1) инвесторы-нерезиденты;
2) представители западных финансовых структур. Иногда их называют западники.

Лить, сливать – продавать. Сливают не только воду, но и ценные бумаги. Иногда сливают и депозит, увы.

Затариваться – покупать в особо крупных размерах перед началом восходящего тренда. «Всю неделю нерезы затаривались».

Зомби – компания, не способная выполнять свои обязательства; как правило, находящаяся на грани банкротства, но еще присутствующая на рынке. В ближайшие месяцы количество таких компаний явно возрастет.

Америкосы (амеры, пендосы, кокосы) – трейдеры американского фондового рынка. Полный простор для ватного творчества; надо признаться, используется активно. Например: ну что, пендосы открылись и всем насовали?

Насовать – устроить жесткую распродажу. Удовлетворить все заявки на покупку без обмера и обвеса. Так, чтобы в итоге рынок просел.

Продолжение следует.

@bitkogan

Золото, похоже, начинает новый забег вверх. Отстоялось на уровне 1580-1625 и ...
Есть шанс, что оно идет на повторение максимальных значений.

@bitkogan

Более подробно о золоте, которое сегодня уверенно растёт. Не исключаю, что скоро можем снова увидеть уровень $1700 за унцию.

В чем причины? Вижу несколько поводов для продолжения роста драгметалла.

Главная причина: на рынки поступает ликвидность, которую вливают регуляторы. Все понимают, что валюты напечатали, и растут инфляционные риски. Золото напечатать нельзя. Вот и идет эта новая ликвидность в золото, потому что, как только кризис ликвидности стал ослабевать, люди вспомнили о защитных функциях драгоценного металла.

Вторая причина: сохраняющаяся неопределенность по нефти. Да, 9 апреля, возможно, состоится встреча ОПЕК+, где будет обсуждаться вероятное снижение добычи. Если, конечно, опять не перенесут.

Вместе с тем, ситуация довольно сложная. Россия и Саудовская Аравия, вроде бы, согласны на понижение, но при условии, что добычу снизят и Штаты. Но есть мнение, что президент Трамп хочет с горки скатиться, но саночки вверх везти не желает. Иначе говоря, против существенного снижения добычи нефти США.
Это может стать камнем преткновения и затянуть переговоры.
На этом фоне нефть, скорее всего, снова полетит вниз, а вслед за ней и рынки. Бенефициаром данной ситуации, на мой взгляд, может стать золото.

В сервисе по подписке BidKogan купил ряд активов, связанных с золотом. При этом в портфелях есть как бумаги золотодобывающих компаний, так и различные ETF. Вариативность и диверсификация никогда не повредит.

@bitkogan

Склонен верить данной информации.

Действительно, примерно полгода-год назад многие из тех, кого я знаю, переболели достаточно неприятной формой ОРВИ, или гриппа, или чего-то еще. Толком никто не знал, что это такое, но восстановление после болезни было долгим.
Сопровождалось все это воспалениями легких, долгим кашлем, бронхитами и пр.

Абсолютно не исключу, что в крови у многих наших соотечественников действительно имеются антитела. И, возможно, поэтому болезнь не так сильно распространяется в нашей стране.

Несомненно, соблюдать карантин и всячески беречь себя нужно. Более того, нынешняя болячка, по всей видимости, некий видоизмененный штамм.

@bitkogan

Получаю множество посланий от подписчиков. Смысл большинства вопросов один.

ПОЧЕМУ, учитывая катастрофическую ситуацию с безработицей, скорое разорение значительного количества бизнесов, неизбежные дефолты корпораций и стран, и полную неясность с перспективами развития мировой экономики, РАСТУТ РЫНКИ?

Когда они логично развернутся, начнут падать, покажут нам второе дно, и можно будет начать покупать?

Они, эти рынки, УЖЕ отскочили.  
Увы.

Процитирую замечательную, пусть и достаточно длинную, статью Ильи Коровина. О временном лаге и рыночных закономерностях. Очень верно подмечено.  

«Еще немного об актуальных  закономерностях, существующих практически в каждом финансово-экономическом кризисе.

Сегодня расскажу об очень важной вещи, которую многие недооценивают и от этого совершают в кризис классические ошибки. Речь пойдет о его величестве  Временном Лаге)

В каждом кризисе наступает момент, когда финансовые рынки резко отлетают от дна и начинают расти.  ....
Казалось бы, самое время покупать. Падения уже нет. На графике явно произошел разворот.От низов отскочили на 10-20-30% но до возврата к начальным уровням еще имеем очень большой апсайд. Но при этом ….акции почти никто не покупает и в разворот почти никто не верит. Почему? Потому, что существует двойная  инерция.

Во-первых,люди психологически напуганы и растеряны.Еще недавно все рушилось, мы полны кортизола, нашими эмоциями управляет страх.В этот момент резко перестроить мозги на позитив и начать покупки – это удел очень немногих единиц, умеющих контролировать свои эмоции. Именно эти люди (наряду с теми,кто выкупал последовательно все падения,) и  зарабатывают в кризис самые большие деньги,в отличии от большинства, кто покупает рынок гораздо выше,когда новостной фон выравнивается и/или становится позитивным.
Но помимо психологии  есть и вторая инерция,мешающая людям покупать. Это совершенно справедливые мысли о том,что мы еще не видели проблем, которые произойдут в реальном секторе. Череду банкротств, убытков,безработицу и т.д. Все,что приносит с собой кризис. Да,банкротства будут. Да,это происходит к каждом кризисе.Но приведет ли  это к обязательному падению рынков, ко второй волне? НЕТ,чаще всего -  не приводит. Почему?

А вот тут мы и подходим к сути сегодняшнего разговора.
Дело в том,что между финансовым и реальным сектором всегда существует временной лаг. Как это работает?

На финансовом рынке все происходит стремительно. Он самый ликвидный и самый чувствительный. Все что происходит в экономике и в мире,от войн и революций до погодных явлений, все что становится известно, весь новостной фон – он МОМЕНТАЛЬНО отражается на ценах активов (кто хочет в этом разобраться подробней,рекомендую - "Гипотеза Эффективного рынка", Юджин Фама ,Нобелевская премия по экономике за 2013-ый год).Более того – на ценах финансового рынка моментально отражаются и все ОЖИДАЕМЫЕ ЭФФЕКТЫ от уже известного новостного фона. Иными словами – если известно, что нас ждут банкротства и спад реального сектора, то все это СРАЗУ ЖЕ отражается на ценах акций,облигаций и других фин.инструментов. Таким образом, финансовый рынок не только реагирует на кризис быстрее реального, он еще и имеет так называемый предваряющий эффект.
И поэтому – тот обвал который мы видели на рынках в последний месяц-полтора, это уже и БЫЛИ  те цены, в которые были заложены все БУДУЩИЕ проблемы реального сектора. А сейчас, когда по рынку прошла очистительная паника и маржинколы,когда активы по очень низким ценам сменили хозяев, перейдя из слабых и глупых рук в сильные и умные, когда рынки заливаются ликвидностью, когда компании объявляют байбеки - финансовые рынки начинают УЖЕ восстанавливаться ПОСЛЕ кризиса….При том, что в реальном секторе кризис ЕЩЕ только НАЧИНАЕТСЯ. Странно ли это? Нет,это НОРМАЛЬНО. И так происходит в каждом глубоком кризисе, которые я видел начиная с 1993-го года.

Поэтому, лично я совершенно не буду удивлен,если все финансовые рынки в ближайшее время продолжат последовательный возврат к докризисным ценам при ОДНОВРЕМЕННЫХ проблемах в реальном секторе –банкротствах, росту безработицы, падении цен на недвижимость и т.д.  

А потом,спустя определенный временной лаг,реальный сектор тоже переболеет (коронавирусом)) и устремится вверх,вслед за финансовым рынком.

Сколько длится этот временной лаг? Конечно,точных цифр нет. Рынок –это не математика. Но обычно это несколько месяцев, максимум – год.

Например,я прекрасно помню как в 1998-ом году,фондовый  рынок развернулся от самых низких цен осенью и потом начался стремительный рост на много лет вперед. При этом, реальный сектор продолжал банкротиться и стагнировать почти весь 1999-ый,в частности – самое дно цен на недвижимость было спустя почти год после дна на фонде. Тогда,летом-осенью 1999-го мне было очень забавно и удивительно  наблюдать стремительно растущие акции и одновременно – домкратом падающую недвижку) Ну а потом,видя эти закономерности во многих последующих кризисах,я уже перестал этому удивляться.»

@bitkogan

Рынки – очень забавные субстанции. Они действительно уже смотрят вперед.

В настоящий момент американцы рассматривают новый пакет мер помощи экономике, ещё на 1 триллион долларов. Возможность печатать доллары – великая вещь! Значит, есть шанс на дальнейшее движение вверх.

Мы с вами, в результате масштабной накачки ликвидностью, в итоге (не сегодня) можем получить значительную инфляцию активов.

Тут может быть очень интересный момент. Вроде как цены на классическую потребительскую корзину будут стабильны. У большинства населения на траты не будет средств. Даже дорогостоящие товары особо расти в цене не должны (к примеру, автомобили, холодильники, различные сервисы и т.д.), а вот биржевые активы, и особенно золото, могут продолжать свой рост.  
Вот такой может быть интересный феномен.

Я абсолютно не претендую на истину в последней инстанции. Рынки коварны. В тот момент, когда все мы поверим, что впереди только звезды, они могут опять нас наказать за легковерие. Более того, они могут еще жестко развернуться и начать жить абсолютно своей жизнью.  
Может быть все. Особенно у нас. До наших властей, похоже, только сейчас начинает доходить весь масштаб проблем, и только сейчас они начинают как-то реагировать.  

Впрочем, речь не о наших реалиях. У нас свой совершенно дикий зоопарк. Об этом чуть позже.

Что делать?

Еще две недели назад на вебинаре я дал достаточно значительное количество примеров из области акций, облигаций и ETF, на которые стоило бы внимательно посмотреть.

Конкретные идеи очень четко отрабатываю в сервисе по подписке BidKogan, в котором не менее 60-70 идей из самых различных секторов и отраслей. Как из американского или европейского, так и российского рынка.  

Вообще, как мне видится (не раз уже об этом говорил), есть самый простой и самый дешевый способ инвестиций.  
Верите в долгосрочный рост рынка – существуют ETF. На отрасли, на S&P. Дело в том, что индекс достаточно сложно обыграть.  

Очень рад, что вчера мы с вами НЕ ПРОПУСТИЛИ продолжение ралли по золоту. Неплохо выросло и само золото, и все, что с ним связано.  
Идем дальше.

@bitkogan

Чего ждать в ближайшее время?

Все внимание сейчас приковано, разумеется, к рынку нефти. Тут ситуация крайне противоречивая.  По мне, полностью договориться будет крайне сложно. Хотя бы потому, что уж слишком велики разногласия.  
Скорее всего, договорятся о том, что нужно координировать усилия и как-то в будущем договориться.  
Давление на РФ, очевидно, будет очень ощутимое. Посмотрим.  

Честно говоря, не слишком оптимистичен. Вполне возможно, что половинчатость решений может послужить триггером для неких просадок рынка.

Но, еще раз: краткосрочно не удивлюсь ни сильным падениям, ни еще одной волне роста.  
Однако, основной фактор, влияющий в моменте на рынки, это темпы распространения заразы. Так что модель у нас сегодня достаточно многофакторная.

Глобально я полагаю, что рынки в перспективе нескольких месяцев будут значительно выше текущих значений.
Однако, колебания могут быть очень сильными, хотя глобально волатильность идет на спад.

@bitkogan

Члены СПЧ выступили с предложением об отмене платы за парковку в Москве и других регионах России до окончания периода нерабочих дней.

Только вчера говорил об этом.

Глас вопиющего в пустыне иногда бывает услышан. И это радует.

@bitkogan

Крупнейшие поставщики продуктов питания в России предупредили о резком повышении закупочных цен.

Очень логичная, но опасная, тенденция. Помноженная на обвал доходов, резкий рост безработицы и все сопутствующие факторы, можем дождаться беды.

@bitkogan

В мире продолжает бушевать и коронавирус COVID-19, и истерия, захлестнувшая СМИ, которые без устали «кошмарят» граждан как у нас в стране, так и во всем мире.

Что происходит ТАМ?
Во-первых, выделяют деньги на помощь малому и среднему бизнесу, практически не считая. В Германии запускают безлимитную кредитную программу. Италия выделяет дополнительно 400 млрд евро на поддержку малого бизнеса. В сумме около 750 млрд евро. Штаты обсуждают опять-таки дополнительно меры поддержки экономики в размере; 1 трлн к уже объявленным $2 трлн.
Во-вторых, поведение глав государств и высокопоставленных чиновников. Все находят слова поддержки, даже Борис Джонсон, подключенный к ИВЛ, пытается вербально ободрять нацию. Трамп выступает чуть ли не каждый день, чтобы вселить в людей уверенность, что все будет хорошо. Аналогично во многих странах. Людям нужны и деньги, и моральная поддержка. ОДНОВРЕМЕННО.

Что у нас?
Никакой СУЩЕСТВЕННОЙ помощи малому и среднему бизнесу – ребята, выживайте, как хотите. То, что заявлено, скорее можно назвать косметическими процедурами.

Что видим кроме этого?
Постоянное нагнетание обстановки посредством СМИ и бесконечная череда запретительных и карательных мер. Всех обязали не работать, но при этом платить сотрудникам зарплаты и никого не сокращать. Что ж, выживет сильнейший. Прямо естественный отбор какой-то. Скорее, ПРОТИВОестественный.

Теперь о людях. Пенсионеры, которым жизненно необходимо гулять, двигаться и дышать воздухом, сидят дома в пыльных квартирах. Сколько из них рискует получить пневмонию без всякого коронавируса, а просто из-за кислородного голодания? Никто не считает. Добавьте сюда постоянный стресс и чувство тревоги, которое без устали «наливают» СМИ.
Они, наши старики, очень народ дисциплинированный. Сказали - они делают. Но черт возьми, разве трудно их постоянно ободрять? У них риски инфарктов, инсультов и прочего. Им надо говорить, что мы о них постоянно думаем, что гордимся их выдержкой, сделать так, чтоб они реально ощущали внимание.

Я уже молчу о детях, которые сходят с ума от сидения дома. Вместе с ними сходят с ума их родители, которые, кстати, с огромным трудом работают удаленно. Попробуйте объяснить 3-5 летнему ребенку, что маме или папе нужно несколько часов просидеть с ноутбуком, а не играть или читать сказки. Сколько будет психологических травм, как у детей, так и у взрослых? Тоже никто не считает.

Никто не оспаривает необходимость самоизоляции. Хотя некая доля «как бы чего не вышло» в инициативе властей тоже есть. Но ребята, смените вы риторику, наконец! Дайте людям луч света, говорите какие-то другие вещи. Будьте ближе к народу.

На самом деле, если взглянуть трезво и без эмоций, то чего мы могли ждать? Система у нас работает именно так. Как уже писал, 70% экономики – госсектор и корпорации. Они выживут, им даже помогают. А малый и средний бизнес… Логика, похоже, у властей такая – на место старых придут новые. Или, вспоминая известную фразу, что «бабы новых нарожают». Авторство ее не до конца известно.  Суть понятна.

@bitkogan