20 декабря мы давали в канале сервиса по подписке около 40 дополнительных идей по рублевым облигациям.
Вот небольшая, но информативная выдержка из той таблицы, которая показывает, как изменилась ситуация.
Продолжение ⤵️
Size: a a a
2022 January 06
Как мы видим, доходность за более чем две недели значительно снизилась. Основной спрос, рост цен и снижение доходности пришлись именно на последнюю неделю декабря. Хотя мы не раз говорили, что для более удачных покупок «на праздники» следует использовать первую половину декабря.
https://t.me/bitkogan/15849
https://t.me/bitkogan/15828
https://t.me/bitkogan/15709
Тем не менее, мы видим, что даже по сравнению с 20 декабря доходности снизились еще на 1-2 п.п. в зависимости от кредитного качества и дюрации, а цены выросли на 1-4% пункта. Ну да ладно, это уже дело прошлое.
Основной вопрос: стоит ли покупать сейчас? Ничего реально качественного выше 11% годовых в данный момент уже не найдешь. Если почти без риска, то ничего более 10% годовых. А ведь процентная ставка, скорее всего, будет еще раз повышена.
Если вас устраивает текущая доходность к погашению – можно покупать, хотя гораздо более удачные покупки можно было сделать в первой половине декабря.
Представится ли еще раз такая возможность в ближайшее время? Не исключено, но маловероятно. В первой половине декабря совпали сразу несколько факторов для коррекции на рынке российского долга.
В тоже время, мы полагаем, что рынок рублевого корпоративного долга сейчас слегка перекуплен. И, когда рынок заработает на «полную» мощность после 10-го января, не исключено, что мы увидим чуть более привлекательные доходности, а цены – чуть пониже. Во-первых, будут «выходить» те, кто покупал облигации на праздники. Во-вторых, рынок «вспомнит» о возможном дополнительном повышении ключевой ставки в РФ.
#облигации
@bitkogan
https://t.me/bitkogan/15849
https://t.me/bitkogan/15828
https://t.me/bitkogan/15709
Тем не менее, мы видим, что даже по сравнению с 20 декабря доходности снизились еще на 1-2 п.п. в зависимости от кредитного качества и дюрации, а цены выросли на 1-4% пункта. Ну да ладно, это уже дело прошлое.
Основной вопрос: стоит ли покупать сейчас? Ничего реально качественного выше 11% годовых в данный момент уже не найдешь. Если почти без риска, то ничего более 10% годовых. А ведь процентная ставка, скорее всего, будет еще раз повышена.
Если вас устраивает текущая доходность к погашению – можно покупать, хотя гораздо более удачные покупки можно было сделать в первой половине декабря.
Представится ли еще раз такая возможность в ближайшее время? Не исключено, но маловероятно. В первой половине декабря совпали сразу несколько факторов для коррекции на рынке российского долга.
В тоже время, мы полагаем, что рынок рублевого корпоративного долга сейчас слегка перекуплен. И, когда рынок заработает на «полную» мощность после 10-го января, не исключено, что мы увидим чуть более привлекательные доходности, а цены – чуть пониже. Во-первых, будут «выходить» те, кто покупал облигации на праздники. Во-вторых, рынок «вспомнит» о возможном дополнительном повышении ключевой ставки в РФ.
#облигации
@bitkogan
Рубль/доллар нарисовал фигуру, называемую «груди царицы Савской» (или двойную вершину, если по-научному).
А мы наслаждаемся прибылью по «шорту» доллара и ищем точку, где ее можно зафиксировать. Да, идея была рискованная, не для всех инвесторов. Но сработала, и весьма быстро. Можно законно выпить рюмочку шнапса и дальше покорять горные вершины. Болеть слишком скучно😉
#доллар #рубль
@bitkogan
А мы наслаждаемся прибылью по «шорту» доллара и ищем точку, где ее можно зафиксировать. Да, идея была рискованная, не для всех инвесторов. Но сработала, и весьма быстро. Можно законно выпить рюмочку шнапса и дальше покорять горные вершины. Болеть слишком скучно😉
#доллар #рубль
@bitkogan
На фоне новостей о том, что BTCS (BTCS US) вводит Bitcoin-дивиденды, ценные бумаги компании, специализирующейся на блокчейн-технологиях, взлетели более чем на 40%.
Согласно предварительным данным, первая выплата так называемых «бидивидендов» состоится 17 марта и составит $0,05 на акцию.
Посчитаем? Получается, что это 1,65% от цены акций до вчерашнего роста. Предположим, они будут выплачивать такие дивиденды ежеквартально. Хорошо, 6,6% в год. Очень неплохо. Мы бы поняли, рост акций на 10%, ну ладно на 20%. Но на 44%??? Нет, это явно выглядит спекуляцией и излишне оптимистичной реакцией.
Более того, откуда выплаты? У компании нет прибыли. Убыток по EBITDA в 2021 году ожидается на уровне около $15 млн. И это – в семь с лишним раз больше, чем в прошлом году. Правда, и выручка возросла в разы. Но, тем не менее, текущая картина не позволяет быть уверенным, что компания сможет совершать такие выплаты постоянно.
Впрочем, сам факт, что некая компания, связанная с «криптой», начала платить дивиденды, говорит о том, что отрасль развивается. Возможно, вступает в новый, более совершенный этап. И именно поэтому мы видим такой ажиотажный спрос.
Тем не менее, полагаем, что акции могут в ближайшее время скорректироваться в цене после сильнейшего роста. И не потому что мы «не любим» крипту. Просто пока не видим достаточных драйверов для такого роста.
#биток #крипта
@bitkogan
Согласно предварительным данным, первая выплата так называемых «бидивидендов» состоится 17 марта и составит $0,05 на акцию.
Посчитаем? Получается, что это 1,65% от цены акций до вчерашнего роста. Предположим, они будут выплачивать такие дивиденды ежеквартально. Хорошо, 6,6% в год. Очень неплохо. Мы бы поняли, рост акций на 10%, ну ладно на 20%. Но на 44%??? Нет, это явно выглядит спекуляцией и излишне оптимистичной реакцией.
Более того, откуда выплаты? У компании нет прибыли. Убыток по EBITDA в 2021 году ожидается на уровне около $15 млн. И это – в семь с лишним раз больше, чем в прошлом году. Правда, и выручка возросла в разы. Но, тем не менее, текущая картина не позволяет быть уверенным, что компания сможет совершать такие выплаты постоянно.
Впрочем, сам факт, что некая компания, связанная с «криптой», начала платить дивиденды, говорит о том, что отрасль развивается. Возможно, вступает в новый, более совершенный этап. И именно поэтому мы видим такой ажиотажный спрос.
Тем не менее, полагаем, что акции могут в ближайшее время скорректироваться в цене после сильнейшего роста. И не потому что мы «не любим» крипту. Просто пока не видим достаточных драйверов для такого роста.
#биток #крипта
@bitkogan
Первая неделя года – пора подведения итогов года прошедшего, и планирование событий года наступившего.
Неделька бурная, что и говорить. Однако именно сейчас – то самое
время, когда можно начинать определять потенциальных фаворитов при формировании портфеля на грядущий календарный год.
Несомненно, в ХХI веке нельзя пройти мимо компаний, что специализируются на современных ИТ-решениях (если конкретнее, речь о поставщиках современных ИТ-решений). Хорошо следить за теми, кто технологии разрабатывает; но также нельзя упускать из виду тех, кто ответственен за их внедрение, распространение и сервисную поддержку.
Более того, акции последних (тех, кто ответственен за сервис, внедрение и поддержку) могут в определенных обстоятельствах расти быстрее, чем акции компаний – непосредственных авторов-разработчиков прогресса.
На сегодняшний день эти сервисные компании являются одними из важнейших игроков на рынке технологий. Поставщики, по сути, это ключевой элемент той или иной системы или платформы. Ведь те улучшения, что внедряются, оказывают серьёзное влияние на бизнес-результаты. Именно благодаря поставщикам «сырые» технологии, полученные от вендоров-производителей, настраиваются под конкретные нужды компаний-клиентов.
Клиентам, в свою очередь, удобно наличие такого рода компаний, ведь держать целый IT-отдел в своем штате не всегда целесообразно. Даже если он есть, в нём почти никогда нет свободных ресурсов для трансформации.
То есть для всех участников ИТ-рынка компании подобного рода крайне важны, и это мягко говоря.
Рынок современных цифровых технологий крайне интересен. Что ещё важнее для инвестора – он активно растет, иногда даже вопреки ожиданиям: так, несмотря на прогнозы IDC, согласно которым в 2020 году рынок ИТ в России должен был упасть на 30%, он вырос на 14%. В 2021 году можно было наблюдать сопоставимые темпы роста; по прогнозам IDC, за прошедший год рынок должен был вырасти как минимум с теми же показателями. Видимо, заказчики инвестируют в ИТ в любое время – тучное или худое, чтобы обеспечить и ускорить получение новых доходов, или чтобы сократить расходы за счет автоматизации.
Российский ИТ-рынок входит в число развивающихся рынков, чьи темпы роста опережают общемировые. Значит у компаний, что работают на нем, есть возможность опережать общемировые тренды.
Раз уж мы упомянули об определении фаворитов, то стоит упомянуть о компании, которая не просто является поставщиком комплексных ИТ-решений, но и работает в основном на развивающихся рынках, которые стабильно опережают общемировые темпы роста.
Речь о Softline, которая уже знакома российскому инвестору и работает не только на российском рынке, но успешна и на более крупных рынках Индии, Восточной Европы, Южной Америки, Африки, Азиатско-Тихоокеанского региона (одно из свидетельств этому – недавние очередные награды от Microsoft).
Регионы, темпы роста (за первое полугодие 2021 года +26%) и крайне удачное выделение среди конкурентов, а также «глобальный» профиль работы компании являются, на наш взгляд, крайне недооцененными факторами, которые не отражены в текущих котировках бумаги на Московской и Лондонской биржах.
Думаю, данный кейс крайне любопытен и оставляет возможность для очень интересных прибылей тем, кому данная тематика понравится.
И в завершение. Посмотрел прогнозы ведущих аналитиков по Softline. Они в целом (хотя почему-то относят эту компанию к российскому бизнесу, но бизнес этот международный и дисконт за то, что это типа российский актив, здесь, как мне видится, совсем неприменим) полагают, что потенциал роста у компании – порядка 70-80%. Интрига в том, что, если убрать этот чисто российский коэффициент дисконтирования, потенциал роста у бумаги гораздо больше.
В ближайшее время выпустим обзор данной бумаги, с детальным разбором большинства рисков и триггеров роста.
@bitkogan
Неделька бурная, что и говорить. Однако именно сейчас – то самое
время, когда можно начинать определять потенциальных фаворитов при формировании портфеля на грядущий календарный год.
Несомненно, в ХХI веке нельзя пройти мимо компаний, что специализируются на современных ИТ-решениях (если конкретнее, речь о поставщиках современных ИТ-решений). Хорошо следить за теми, кто технологии разрабатывает; но также нельзя упускать из виду тех, кто ответственен за их внедрение, распространение и сервисную поддержку.
Более того, акции последних (тех, кто ответственен за сервис, внедрение и поддержку) могут в определенных обстоятельствах расти быстрее, чем акции компаний – непосредственных авторов-разработчиков прогресса.
На сегодняшний день эти сервисные компании являются одними из важнейших игроков на рынке технологий. Поставщики, по сути, это ключевой элемент той или иной системы или платформы. Ведь те улучшения, что внедряются, оказывают серьёзное влияние на бизнес-результаты. Именно благодаря поставщикам «сырые» технологии, полученные от вендоров-производителей, настраиваются под конкретные нужды компаний-клиентов.
Клиентам, в свою очередь, удобно наличие такого рода компаний, ведь держать целый IT-отдел в своем штате не всегда целесообразно. Даже если он есть, в нём почти никогда нет свободных ресурсов для трансформации.
То есть для всех участников ИТ-рынка компании подобного рода крайне важны, и это мягко говоря.
Рынок современных цифровых технологий крайне интересен. Что ещё важнее для инвестора – он активно растет, иногда даже вопреки ожиданиям: так, несмотря на прогнозы IDC, согласно которым в 2020 году рынок ИТ в России должен был упасть на 30%, он вырос на 14%. В 2021 году можно было наблюдать сопоставимые темпы роста; по прогнозам IDC, за прошедший год рынок должен был вырасти как минимум с теми же показателями. Видимо, заказчики инвестируют в ИТ в любое время – тучное или худое, чтобы обеспечить и ускорить получение новых доходов, или чтобы сократить расходы за счет автоматизации.
Российский ИТ-рынок входит в число развивающихся рынков, чьи темпы роста опережают общемировые. Значит у компаний, что работают на нем, есть возможность опережать общемировые тренды.
Раз уж мы упомянули об определении фаворитов, то стоит упомянуть о компании, которая не просто является поставщиком комплексных ИТ-решений, но и работает в основном на развивающихся рынках, которые стабильно опережают общемировые темпы роста.
Речь о Softline, которая уже знакома российскому инвестору и работает не только на российском рынке, но успешна и на более крупных рынках Индии, Восточной Европы, Южной Америки, Африки, Азиатско-Тихоокеанского региона (одно из свидетельств этому – недавние очередные награды от Microsoft).
Регионы, темпы роста (за первое полугодие 2021 года +26%) и крайне удачное выделение среди конкурентов, а также «глобальный» профиль работы компании являются, на наш взгляд, крайне недооцененными факторами, которые не отражены в текущих котировках бумаги на Московской и Лондонской биржах.
Думаю, данный кейс крайне любопытен и оставляет возможность для очень интересных прибылей тем, кому данная тематика понравится.
И в завершение. Посмотрел прогнозы ведущих аналитиков по Softline. Они в целом (хотя почему-то относят эту компанию к российскому бизнесу, но бизнес этот международный и дисконт за то, что это типа российский актив, здесь, как мне видится, совсем неприменим) полагают, что потенциал роста у компании – порядка 70-80%. Интрига в том, что, если убрать этот чисто российский коэффициент дисконтирования, потенциал роста у бумаги гораздо больше.
В ближайшее время выпустим обзор данной бумаги, с детальным разбором большинства рисков и триггеров роста.
@bitkogan
2022 January 07
Доброе утро, друзья!
Сегодня большая часть наших читателей празднует Рождество. Поздравляю всех с этим праздником.
Думаю, сегодня не время для объёмных статей. Праздник – хорошее время отдохнуть. Посмотреть добрый или веселый фильм. Прочистить мозги. Думать о чем-то светлом и необременительном.
Вчера, после того, как мы опубликовали данные про российские корпоративные облигации (что они неплохо выросли в цене и, соответственно, снизили свои доходности в среднем на 1-2%), получаю милое послание от подписчицы: «Чё там насчёт российских облигаций? Хорошее время для покупки? Я, кажется, созрела 🤭»
Это послание мне напомнило следующее. Каждый раз, когда в нашей стране происходит девальвация, под занавес, когда по идее все УЖЕ СЛУЧИЛОСЬ, начинаю получать вопросы: а девальвация будет?
Или иначе. Если несколько раз предупреждаешь: ребята, рынок готовится к коррекции. Аккуратнее. Коррекция происходит. Самое время уже покупать. И тут обязательно стоит ждать такое послание: все упало, я не успел продать, что мне теперь делать…
Вот такая у меня замечательная профессия: получать подобные вопросы и думать о том, как поделикатнее на них ответить. Людей обижать нельзя, они же искренне пришли за советом. Мда. Непростая у нас работа. Хотя и не скучная.
Об облигациях. Повторю то, что мы уже сказали вчера.
«Основной вопрос: стоит ли покупать сейчас? Ничего реально качественного выше 11% годовых в данный момент уже не найдешь. Если почти без риска, то ничего более 10% годовых. А ведь процентная ставка, скорее всего, будет еще раз повышена.
Если вас устраивает текущая доходность к погашению – можно покупать, хотя гораздо более удачные покупки можно было сделать в первой половине декабря.
Представится ли еще раз такая возможность в ближайшее время? Не исключено, но маловероятно. В первой половине декабря совпали сразу несколько факторов для коррекции на рынке российского долга.
В тоже время, мы полагаем, что рынок рублевого корпоративного долга сейчас слегка перекуплен. И, когда рынок заработает на «полную» мощность после 10-го января, не исключено, что мы увидим чуть более привлекательные доходности, а цены – чуть пониже. Во-первых, будут «выходить» те, кто покупал облигации на праздники. Во-вторых, рынок «вспомнит» о возможном дополнительном повышении ключевой ставки в РФ.»
Короче, я бы немного подождал. Возможно, несколько дней. Это в случае, если есть желание половить чуть более удачный момент для покупки.
Не забываем: впереди дополнительный фактор риска – встречи по линии Россия-НАТО. Риск в том, что если переговоры пройдут удачно и спокойно (такое может теоретически произойти), то цены на российские бумаги могут еще немного подрасти, а доходности снизиться. Но всякое может быть… В конце концов и 10% годовых, при инфляции 8,5%, не так плохо.
#мнение #облигации
@bitkogan
Сегодня большая часть наших читателей празднует Рождество. Поздравляю всех с этим праздником.
Думаю, сегодня не время для объёмных статей. Праздник – хорошее время отдохнуть. Посмотреть добрый или веселый фильм. Прочистить мозги. Думать о чем-то светлом и необременительном.
Вчера, после того, как мы опубликовали данные про российские корпоративные облигации (что они неплохо выросли в цене и, соответственно, снизили свои доходности в среднем на 1-2%), получаю милое послание от подписчицы: «Чё там насчёт российских облигаций? Хорошее время для покупки? Я, кажется, созрела 🤭»
Это послание мне напомнило следующее. Каждый раз, когда в нашей стране происходит девальвация, под занавес, когда по идее все УЖЕ СЛУЧИЛОСЬ, начинаю получать вопросы: а девальвация будет?
Или иначе. Если несколько раз предупреждаешь: ребята, рынок готовится к коррекции. Аккуратнее. Коррекция происходит. Самое время уже покупать. И тут обязательно стоит ждать такое послание: все упало, я не успел продать, что мне теперь делать…
Вот такая у меня замечательная профессия: получать подобные вопросы и думать о том, как поделикатнее на них ответить. Людей обижать нельзя, они же искренне пришли за советом. Мда. Непростая у нас работа. Хотя и не скучная.
Об облигациях. Повторю то, что мы уже сказали вчера.
«Основной вопрос: стоит ли покупать сейчас? Ничего реально качественного выше 11% годовых в данный момент уже не найдешь. Если почти без риска, то ничего более 10% годовых. А ведь процентная ставка, скорее всего, будет еще раз повышена.
Если вас устраивает текущая доходность к погашению – можно покупать, хотя гораздо более удачные покупки можно было сделать в первой половине декабря.
Представится ли еще раз такая возможность в ближайшее время? Не исключено, но маловероятно. В первой половине декабря совпали сразу несколько факторов для коррекции на рынке российского долга.
В тоже время, мы полагаем, что рынок рублевого корпоративного долга сейчас слегка перекуплен. И, когда рынок заработает на «полную» мощность после 10-го января, не исключено, что мы увидим чуть более привлекательные доходности, а цены – чуть пониже. Во-первых, будут «выходить» те, кто покупал облигации на праздники. Во-вторых, рынок «вспомнит» о возможном дополнительном повышении ключевой ставки в РФ.»
Короче, я бы немного подождал. Возможно, несколько дней. Это в случае, если есть желание половить чуть более удачный момент для покупки.
Не забываем: впереди дополнительный фактор риска – встречи по линии Россия-НАТО. Риск в том, что если переговоры пройдут удачно и спокойно (такое может теоретически произойти), то цены на российские бумаги могут еще немного подрасти, а доходности снизиться. Но всякое может быть… В конце концов и 10% годовых, при инфляции 8,5%, не так плохо.
#мнение #облигации
@bitkogan
Всеобщие опасения, что нефть обвалится, привели к… ее росту.
С начала года (за неделю😉) Brent и WTI прибавили почти 6%.
Основная причина роста котировок – это опасения по поводу предложения.
1️⃣ Продолжаются беспорядки в Казахстане, который производит более 1,5 млн баррелей нефти в день. Пока нет признаков остановки нефтедобычи, но всякое может быть. По крайней мере, инвесторы переживают.
2️⃣ В Ливии добыча сократилась более, чем на 500 тыс. баррелей в сутки из-за ремонта трубопроводов и закрытия нефтяных месторождений.
Как мы уже писали ранее, рост добычи ОПЕК+ не вызвал падения цен на нефть. Плюс все больше свидетельств того, что Омикрон все-таки менее серьезен, чем предыдущие штаммы, и правительства склонны применять менее жесткие ограничительные меры.
Как следствие, опасения по поводу проблем с предложением сейчас выше, чем опасения по поводу недостаточного спроса. Постепенное наращивание добычи со стороны ОПЕК+ за спросом пока не поспевает. Все это создает благоприятную среду для высоких цен на энергоносители.
Также не забываем о рисках глобальной инфляции и о том, что запасы в Штатах и еврозоне сейчас относительно низкие. Это все может повлиять на закрепление нефтяных котировок на высоких значениях.
Я неоднократно упоминал, что в 2022 году социальные протесты по всему миру будут продолжаться. И Казахстан – это первая ласточка. Будем подробно это освещать.
В условиях социальной нестабильности цены на нефть могут расти дальше. Не исключу, что в этом году мы увидим $90 (или даже $100) за баррель.
#нефть
@bitkogan
С начала года (за неделю😉) Brent и WTI прибавили почти 6%.
Основная причина роста котировок – это опасения по поводу предложения.
1️⃣ Продолжаются беспорядки в Казахстане, который производит более 1,5 млн баррелей нефти в день. Пока нет признаков остановки нефтедобычи, но всякое может быть. По крайней мере, инвесторы переживают.
2️⃣ В Ливии добыча сократилась более, чем на 500 тыс. баррелей в сутки из-за ремонта трубопроводов и закрытия нефтяных месторождений.
Как мы уже писали ранее, рост добычи ОПЕК+ не вызвал падения цен на нефть. Плюс все больше свидетельств того, что Омикрон все-таки менее серьезен, чем предыдущие штаммы, и правительства склонны применять менее жесткие ограничительные меры.
Как следствие, опасения по поводу проблем с предложением сейчас выше, чем опасения по поводу недостаточного спроса. Постепенное наращивание добычи со стороны ОПЕК+ за спросом пока не поспевает. Все это создает благоприятную среду для высоких цен на энергоносители.
Также не забываем о рисках глобальной инфляции и о том, что запасы в Штатах и еврозоне сейчас относительно низкие. Это все может повлиять на закрепление нефтяных котировок на высоких значениях.
Я неоднократно упоминал, что в 2022 году социальные протесты по всему миру будут продолжаться. И Казахстан – это первая ласточка. Будем подробно это освещать.
В условиях социальной нестабильности цены на нефть могут расти дальше. Не исключу, что в этом году мы увидим $90 (или даже $100) за баррель.
#нефть
@bitkogan
Годовая инфляция в еврозоне на конец 2021 года составила 5% после 4,9% в ноябре.
Это очередной рекорд за всю историю наблюдений.
Больше всего дорожает энергия: +26% (г/г). И это не удивительно, учитывая такие полеты цен на газ.
У ЕЦБ эта ситуация, конечно, не может не вызывать беспокойство. Пока ЕЦБ планирует сокращать покупки активов в этом году, но не прекращать их полностью (к концу года ожидаются темпы покупок на 20 млрд в месяц). Тем не менее, месяцы подряд мы видим цифры по европейской инфляции выше прогнозов. А значит, ЕЦБ вполне может и ужесточить свою позицию. Например, полностью остановить покупки активов к концу года. Пока такой исход маловероятен, но важно внимательно следить за цифрами.
Если ЕЦБ начнет сокращать стимулы активнее, это может привести к укреплению евро и росту цен на драгметаллы.
В среду выйдут данные по инфляции в США. Рынок ожидает, что она к концу года сохранится на уровне 6,8%. Но на фоне того, что в других странах нет признаков замедления роста цен, мы не удивимся, если годовая инфляция в Штатах вновь окажется выше прогнозов. Например, на уровне около 6,9%.
По протоколам последнего заседания ФРС, опубликованным в среду, становится очевидно, что ФРС может начать сворачивать стимулы еще оперативнее.
Если инфляция по всему миру продолжит преподносить все новые и новые сюрпризы, центральные банки могут быть вынуждены резче нажать на тормоз. Для рынков это не лучшая новость.
#инфляция
@bitkogan
Это очередной рекорд за всю историю наблюдений.
Больше всего дорожает энергия: +26% (г/г). И это не удивительно, учитывая такие полеты цен на газ.
У ЕЦБ эта ситуация, конечно, не может не вызывать беспокойство. Пока ЕЦБ планирует сокращать покупки активов в этом году, но не прекращать их полностью (к концу года ожидаются темпы покупок на 20 млрд в месяц). Тем не менее, месяцы подряд мы видим цифры по европейской инфляции выше прогнозов. А значит, ЕЦБ вполне может и ужесточить свою позицию. Например, полностью остановить покупки активов к концу года. Пока такой исход маловероятен, но важно внимательно следить за цифрами.
Если ЕЦБ начнет сокращать стимулы активнее, это может привести к укреплению евро и росту цен на драгметаллы.
В среду выйдут данные по инфляции в США. Рынок ожидает, что она к концу года сохранится на уровне 6,8%. Но на фоне того, что в других странах нет признаков замедления роста цен, мы не удивимся, если годовая инфляция в Штатах вновь окажется выше прогнозов. Например, на уровне около 6,9%.
По протоколам последнего заседания ФРС, опубликованным в среду, становится очевидно, что ФРС может начать сворачивать стимулы еще оперативнее.
Если инфляция по всему миру продолжит преподносить все новые и новые сюрпризы, центральные банки могут быть вынуждены резче нажать на тормоз. Для рынков это не лучшая новость.
#инфляция
@bitkogan
📺 Евгений Коган о культурном коде бизнесмена.
Новое видео в YouTube канале Bitkogan.
Летом 2021 г. организаторы конференции TEDx любезно пригласили меня выступить на их питерской конференции с темой «Культурный код в бизнесе: живые примеры».
Участие в мероприятиях TEDx talks – это большая честь, поэтому приглашение я с удовольствием принял... А вот проследить за публикацией видео в Интернете – забыл. Недавно все же нашел то выступление и предлагаю его на ваш суд, друзья.
«В бизнесе огромную роль играет взаимопонимание, ведь сложно выстроить успешное партнерство, не определив общих интересов, целей и возможностей. А это не так просто, когда речь идет об общении с людьми с другими традициями и историей. Как можно расшифровать чужой культурный код? Как понять друг друга?»
(с) TEDx
@bitkogan
Новое видео в YouTube канале Bitkogan.
Летом 2021 г. организаторы конференции TEDx любезно пригласили меня выступить на их питерской конференции с темой «Культурный код в бизнесе: живые примеры».
Участие в мероприятиях TEDx talks – это большая честь, поэтому приглашение я с удовольствием принял... А вот проследить за публикацией видео в Интернете – забыл. Недавно все же нашел то выступление и предлагаю его на ваш суд, друзья.
«В бизнесе огромную роль играет взаимопонимание, ведь сложно выстроить успешное партнерство, не определив общих интересов, целей и возможностей. А это не так просто, когда речь идет об общении с людьми с другими традициями и историей. Как можно расшифровать чужой культурный код? Как понять друг друга?»
(с) TEDx
@bitkogan
В начале января мы традиционно ставим цели и определяем свои желания на предстоящий год.
Многие из вас, наверняка, уделили немало внимания целям финансовым.
Как добиться наиболее эффективного исполнения задуманного?
Ставить цели максимально конкретно:
❌ Разбогатеть, выйти на новый уровень заработка, зарабатывать больше соседа, научиться инвестировать...
✅ Сформировать инвест портфель на $10 тыс, зарабатывать $5 тыс в месяц, выплатить ипотеку, выйти на соотношение 70/30 по успешным/убыточным сделкам, ежемесячно получать в виде пассивного дохода 50 тыс. руб и выше и тд.
Формировать привычки, которые приведут вас к новым результатам.
Бесполезно мечтать о похудении, лежа на диване. Так же бесполезно мечтать о растущем инвест портфеле, ни в чем себе не отказывая и не откладывая ежемесячно определенную сумму на брокерский счет.
Если ваши цели связаны конкретно с инвестированием:
1️⃣ Решите, какую часть заработка вы готовы инвестировать, и неукоснительно придерживайтесь этого решения.
2️⃣ Определите свое отношение к риску, предпочитаемую валюту инвестиций и в соответствии с этим выберите стратегию инвестирования, которой будете придерживаться хотя бы поначалу.
3️⃣ Окружите себя достоверными источниками информации, которые не дадут вам выпасть из нужного информационного поля и будут вдохновлять на новые идеи и решения.
💡Одним из таких источников и примером выстраивания конкретных инвест стратегий может послужить сервис для самостоятельного инвестора BidKogan. Подробно писали о нем здесь.
🎁 Напоминаем, что по 9 января включительно при подключении к BidKogan действует Новогодняя акция.
Присоединяйтесь!
@bitkogan
Многие из вас, наверняка, уделили немало внимания целям финансовым.
Как добиться наиболее эффективного исполнения задуманного?
Ставить цели максимально конкретно:
❌ Разбогатеть, выйти на новый уровень заработка, зарабатывать больше соседа, научиться инвестировать...
✅ Сформировать инвест портфель на $10 тыс, зарабатывать $5 тыс в месяц, выплатить ипотеку, выйти на соотношение 70/30 по успешным/убыточным сделкам, ежемесячно получать в виде пассивного дохода 50 тыс. руб и выше и тд.
Формировать привычки, которые приведут вас к новым результатам.
Бесполезно мечтать о похудении, лежа на диване. Так же бесполезно мечтать о растущем инвест портфеле, ни в чем себе не отказывая и не откладывая ежемесячно определенную сумму на брокерский счет.
Если ваши цели связаны конкретно с инвестированием:
1️⃣ Решите, какую часть заработка вы готовы инвестировать, и неукоснительно придерживайтесь этого решения.
2️⃣ Определите свое отношение к риску, предпочитаемую валюту инвестиций и в соответствии с этим выберите стратегию инвестирования, которой будете придерживаться хотя бы поначалу.
3️⃣ Окружите себя достоверными источниками информации, которые не дадут вам выпасть из нужного информационного поля и будут вдохновлять на новые идеи и решения.
💡Одним из таких источников и примером выстраивания конкретных инвест стратегий может послужить сервис для самостоятельного инвестора BidKogan. Подробно писали о нем здесь.
🎁 Напоминаем, что по 9 января включительно при подключении к BidKogan действует Новогодняя акция.
Присоединяйтесь!
@bitkogan
2022 January 08
События в Казахстане наводят на мысль, которой хочу поделиться.
Все помнят, с чего началась так называемая Арабская весна? Да, та самая Арабская весна, которая привела к миллионам беженцев по всему миру?
Арабская весна – это волна протестов на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Началась она в 2010 и 2011 годах с протестов и свержения авторитарных режимов в Тунисе и Египте. Далее, в конце января, феврале и марте 2011 года протестные движения охватили Йемен, Бахрейн, Ливию и Сирию. Далее – в Алжире, Иордании, Марокко и Омане правители предлагали самые разные уступки, от увольнения чиновников до конституционных изменений, чтобы предотвратить распространение протестных движений в своих странах.
Основные причины Арабской весны
1️⃣ Повсеместное недовольство экономической ситуацией: низкий уровень жизни, безработица, высокие цены.
2️⃣ Повсеместное вытеснение более дешёвыми китайскими товарами продукции местных производителей. И последующее разорение по этой причине не самых эффективных бизнесов.
3️⃣ Видимая неэффективность диктатуры, коррупция.
4️⃣ «Демографическая бомба». Население арабских стран с 1975 по 2005 годы выросло более, чем в 2 раза. Политическое и экономическое развитие большинства арабских государств просто не успевало за ошеломляющим ростом населения. И огромное количество молодежи было не согласно с нынешним режимом.
Конечно, сейчас не все эти факторы актуальны. С другой стороны, пандемия, вызвавшая огромное количество смертей, безработицу, рост неравенства, инфляцию имеет все шансы стать не меньшим триггером к целой волне протестов. Уровень напряжения в обществе достаточно высокий. Я говорю о том, что происходит во всем мире.
У Арабской весны были две важные особенности
1️⃣ Отсутствие конкретного лидера. Изначально протесты были спонтанны. И связаны они были не с конкретной идеологией или партией, а с социальными и экономическими проблемами. 2️⃣ «Эффект заражения». После падения диктатуры в Тунисе в начале 2011 года протесты моментально охватили почти все арабские страны. Этому поспособствовали социальные сети и телевидение.
Продолжение ⤵️
Все помнят, с чего началась так называемая Арабская весна? Да, та самая Арабская весна, которая привела к миллионам беженцев по всему миру?
Арабская весна – это волна протестов на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Началась она в 2010 и 2011 годах с протестов и свержения авторитарных режимов в Тунисе и Египте. Далее, в конце января, феврале и марте 2011 года протестные движения охватили Йемен, Бахрейн, Ливию и Сирию. Далее – в Алжире, Иордании, Марокко и Омане правители предлагали самые разные уступки, от увольнения чиновников до конституционных изменений, чтобы предотвратить распространение протестных движений в своих странах.
Основные причины Арабской весны
1️⃣ Повсеместное недовольство экономической ситуацией: низкий уровень жизни, безработица, высокие цены.
2️⃣ Повсеместное вытеснение более дешёвыми китайскими товарами продукции местных производителей. И последующее разорение по этой причине не самых эффективных бизнесов.
3️⃣ Видимая неэффективность диктатуры, коррупция.
4️⃣ «Демографическая бомба». Население арабских стран с 1975 по 2005 годы выросло более, чем в 2 раза. Политическое и экономическое развитие большинства арабских государств просто не успевало за ошеломляющим ростом населения. И огромное количество молодежи было не согласно с нынешним режимом.
Конечно, сейчас не все эти факторы актуальны. С другой стороны, пандемия, вызвавшая огромное количество смертей, безработицу, рост неравенства, инфляцию имеет все шансы стать не меньшим триггером к целой волне протестов. Уровень напряжения в обществе достаточно высокий. Я говорю о том, что происходит во всем мире.
У Арабской весны были две важные особенности
1️⃣ Отсутствие конкретного лидера. Изначально протесты были спонтанны. И связаны они были не с конкретной идеологией или партией, а с социальными и экономическими проблемами. 2️⃣ «Эффект заражения». После падения диктатуры в Тунисе в начале 2011 года протесты моментально охватили почти все арабские страны. Этому поспособствовали социальные сети и телевидение.
Продолжение ⤵️
Что мы видим сегодня?
1️⃣ Goldman оптимистично смотрит на сырьевые товары, наблюдая многолетний суперцикл. Рынок нефти может стать дефицитным в следующие 3-6 месяцев. Аналогичная ситуация вполне возможна с рынком продовольствия.
2️⃣ По данным ФАО, мировые цены на продовольствие за 2021 год выросли на 28%. За 2 года их рост составил 32%. В частности, масло подорожало за год на 66%, сахар – на 37%, зерно – на 27%, молочная продукция – на 17%, мясо – на 13%. Для сравнения: в России, по данным Росстата, цены на продовольствие прибавили 10,6% за 2021 год и 18% за последние 2 года. Впрочем, по личным ощущениям все подорожало гораздо сильнее, минимум на 30%. Но с Росстатом спорить не будем. Сейчас.
А теперь вернёмся к тому, с чего мы с вами начали.
Почему я заговорил про Арабскую весну? Потому, что, на мой взгляд, нынешняя ситуация со стремительным ростом цен на продовольствие по всему миру, с вытекающими из этого возможными социальными потрясениями и проблемами, вполне может спровоцировать новые – очень серьезные! – процессы.
Я не знаю, как мы их в дальнейшем назовем. Я не знаю, и не могу знать, где события будут происходить. Я не могу знать, будут ли они носить массовый характер или все ограничится чем-то относительно локальным.
Я знаю одно: Казахстан, где все началось с банального повышения цен на газ, это первая и весьма неожиданная ласточка. Но таковых в новом году будет, по всей видимости, немало.
Не так давно участвовал в одной небольшой конференции. Было это примерно три недели назад. Выступая, поделился своими мыслями. И о том, что, скорее всего, год будет непростой. И что жду серьезных социальных конфликтов. Жду серьезной волатильности на рынках.
Народ с улыбкой воспринял мои слова. Один из выступающих даже заявил: «Не знаю, с чего это господин Коган, всегда такой оптимист по жизни, вдруг нагнетает».
Я не нагнетаю. Я вижу некие цепочки возможных событий и честно делюсь своими мыслями.
То, что произошло спустя 2 недели в Казахстане, вполне укладывается в эту логику. Полыхнет ли где-то еще? Вполне возможно. Тут газ, там продовольствие, где-то нефть/бензин. Важен сам посыл: в мире ощущается социальная напряженность, которую, возможно, будет прорывать. В каких местах? Где тонко – там и рвется, дальше думайте сами. Казахстану суждено было стать первым.
Вы мне попытаетесь оппонировать.
Скажете, что Казахстан – это, возможно, просто типичная борьба кланов. Или что это вообще вариант некой спровоцированной извне агрессии… И вообще, причем здесь рынок продовольствия? В каждом конкретном случае будет что-то свое, уникальное и не похожее на остальное.
Но, тем не менее, я полагаю, что инфляционные процессы достаточно серьезно уже ударили и в будущем ещё ударят по самым бедным слоям населения мира. А далее я боюсь, что события в Казахстане могут нам показаться невинными шалостями.
Кстати, именно поэтому сейчас и для регуляторов мира, и для многих правительств борьба с инфляцией становится задачей номер один.
Вот и посмотрим, как с этой задачей весь мир справится. Чтобы не получить душевную такую Инфляционную весну. Или лето. Или осень. Со всеми вытекающими…
#мнение
@bitkogan
1️⃣ Goldman оптимистично смотрит на сырьевые товары, наблюдая многолетний суперцикл. Рынок нефти может стать дефицитным в следующие 3-6 месяцев. Аналогичная ситуация вполне возможна с рынком продовольствия.
2️⃣ По данным ФАО, мировые цены на продовольствие за 2021 год выросли на 28%. За 2 года их рост составил 32%. В частности, масло подорожало за год на 66%, сахар – на 37%, зерно – на 27%, молочная продукция – на 17%, мясо – на 13%. Для сравнения: в России, по данным Росстата, цены на продовольствие прибавили 10,6% за 2021 год и 18% за последние 2 года. Впрочем, по личным ощущениям все подорожало гораздо сильнее, минимум на 30%. Но с Росстатом спорить не будем. Сейчас.
А теперь вернёмся к тому, с чего мы с вами начали.
Почему я заговорил про Арабскую весну? Потому, что, на мой взгляд, нынешняя ситуация со стремительным ростом цен на продовольствие по всему миру, с вытекающими из этого возможными социальными потрясениями и проблемами, вполне может спровоцировать новые – очень серьезные! – процессы.
Я не знаю, как мы их в дальнейшем назовем. Я не знаю, и не могу знать, где события будут происходить. Я не могу знать, будут ли они носить массовый характер или все ограничится чем-то относительно локальным.
Я знаю одно: Казахстан, где все началось с банального повышения цен на газ, это первая и весьма неожиданная ласточка. Но таковых в новом году будет, по всей видимости, немало.
Не так давно участвовал в одной небольшой конференции. Было это примерно три недели назад. Выступая, поделился своими мыслями. И о том, что, скорее всего, год будет непростой. И что жду серьезных социальных конфликтов. Жду серьезной волатильности на рынках.
Народ с улыбкой воспринял мои слова. Один из выступающих даже заявил: «Не знаю, с чего это господин Коган, всегда такой оптимист по жизни, вдруг нагнетает».
Я не нагнетаю. Я вижу некие цепочки возможных событий и честно делюсь своими мыслями.
То, что произошло спустя 2 недели в Казахстане, вполне укладывается в эту логику. Полыхнет ли где-то еще? Вполне возможно. Тут газ, там продовольствие, где-то нефть/бензин. Важен сам посыл: в мире ощущается социальная напряженность, которую, возможно, будет прорывать. В каких местах? Где тонко – там и рвется, дальше думайте сами. Казахстану суждено было стать первым.
Вы мне попытаетесь оппонировать.
Скажете, что Казахстан – это, возможно, просто типичная борьба кланов. Или что это вообще вариант некой спровоцированной извне агрессии… И вообще, причем здесь рынок продовольствия? В каждом конкретном случае будет что-то свое, уникальное и не похожее на остальное.
Но, тем не менее, я полагаю, что инфляционные процессы достаточно серьезно уже ударили и в будущем ещё ударят по самым бедным слоям населения мира. А далее я боюсь, что события в Казахстане могут нам показаться невинными шалостями.
Кстати, именно поэтому сейчас и для регуляторов мира, и для многих правительств борьба с инфляцией становится задачей номер один.
Вот и посмотрим, как с этой задачей весь мир справится. Чтобы не получить душевную такую Инфляционную весну. Или лето. Или осень. Со всеми вытекающими…
#мнение
@bitkogan
Россия эвакуирует своих граждан
Друзья! Мы с тревогой следим за тем, что происходит в Казахстане.
Пожалуйста, донесите эту информацию до тех, кто сейчас находится в Алматы и не может вернуться домой. Мы знаем, что многие поехали навестить родных и близких, кто-то летел с пересадкой и тд.
❗️9 января будет возможность вернуться в Россию из Алматы самолётами военно-транспортной авиации Министерства обороны России.
Всем безопасности и здоровья.
@bitkogan
Друзья! Мы с тревогой следим за тем, что происходит в Казахстане.
Пожалуйста, донесите эту информацию до тех, кто сейчас находится в Алматы и не может вернуться домой. Мы знаем, что многие поехали навестить родных и близких, кто-то летел с пересадкой и тд.
❗️9 января будет возможность вернуться в Россию из Алматы самолётами военно-транспортной авиации Министерства обороны России.
Всем безопасности и здоровья.
@bitkogan
Продолжаем говорить о сделках М&А.
В предыдущих публикациях мы говорили о причинах и способах сделок.
https://t.me/bitkogan/15759
https://t.me/bitkogan/15834
https://t.me/bitkogan/15895
Что происходит, когда бизнес стал привлекательным для дружественного (или не очень) «слияния или поглощения»? Как почувствовать, что кто-то обратил внимание на вашу компанию? И, возможно, хочет сделать ваше детище частью своего бизнеса? Как защититься от недружественных действий?
К сожалению, человеческой природе свойственен порок присваивать себе всё, что плохо лежит. И бизнес не является исключением, тем более, если он не защищён. Любой бизнес всегда был, есть и будет лакомой добычей. Помните: для некоторых «бизнесменов» захват чужого является основной статьей дохода; существуют компании (рейдеры), специализирующиеся исключительно на захвате чужих предприятий – в своих целях или на заказ.
Как не стать добычей рейдеров?
Сегодня поговорим о некоторых способах профилактики и борьбы с «вредителями», расскажем о pre-offer defence – превентивных способах защиты.
К числу превентивных мер защиты компании можно отнести:
1️⃣ Мониторинг бизнес-окружения. Вы, ваша служба безопасности, юристы или другие специальные сотрудники должны постоянно следить за тем, что происходит вокруг вашего бизнеса. Нужно отслеживать все публикации в информационной среде (пресса, интернет, информационные сайты государственных организаций, ГНИ и т.д.).
2️⃣ Регулярная работа по защите конфиденциальной корпоративной информации. Это – работа, направленная на защиту, минимизацию, регулирование доступа к любой информации о компании и организации ее бизнес-процессов: общение с прессой; внутренние базы данных и доступ к ним; защита серверов и т.д.
3️⃣ Консолидация контрольного или блокирующего пакета акций компании в руках собственников и топ-менеджмента. При распылении акций можно столкнуться с тем, что в один прекрасный момент (не для вас, а для рейдера) эти мелкие доли будут собраны в блокирующий (или даже контрольный) пакет акций в чужих руках. Контроль над компанией будет утерян; чтобы его вернуть (не факт, что получится), потребуются значительные расходы.
4️⃣ Непрерывная юридическая экспертиза вашего бизнеса и уставных документов. Ваши юристы и вы должны очень тщательно следить за правовой чистотой ваших сделок, искать «болевые точки и уязвимости». Все основные процедуры принятия управленческих решений и проведения крупных сделок должны быть четко прописаны в уставе. Неприятель не должен воспользоваться прямыми или косвенными нарушениями закона или неточностями в учредительных документах, чтобы втянуть вас в разбирательства и судебные тяжбы или перехватить контроль над управлением компанией.
5️⃣ Постоянная диверсификация бизнеса. Не нужно концентрировать все владельческие, управленческие, производственные и торговые функции в одной компании. Вы существенно упростите задачу «условного противника», если соберете бизнес в одной компании; ему останется только «сорвать цветок». Существует много методик распределения функций бизнеса по разным компаниям.
6️⃣ Контроль над кредиторской задолженностью компании. При наличии времени и достаточных средств, агрессор может вступить в сговор с вашими кредиторами, выкупить ваши долги и устроить вам процедуру банкротства.
Это – лишь некоторые детали, которые вы должны учитывать при построении собственного бизнеса. Надеемся, они помогут вам задуматься о настройке pre-offer defence – превентивных способов защиты вашей компании.
Что делать, если вы стали жертвой агрессивных намерений и кто-то приступил к перехвату контроля над вашей компанией? Если не остается времени для раздумий над стратегией защиты от «вредителей»? Какие немедленные действия вы можете предпринять, чтобы защитить свою компанию? О мерах post-offer defence мы расскажем в одной из следующих публикаций.
#ликбез
@bitkogan
В предыдущих публикациях мы говорили о причинах и способах сделок.
https://t.me/bitkogan/15759
https://t.me/bitkogan/15834
https://t.me/bitkogan/15895
Что происходит, когда бизнес стал привлекательным для дружественного (или не очень) «слияния или поглощения»? Как почувствовать, что кто-то обратил внимание на вашу компанию? И, возможно, хочет сделать ваше детище частью своего бизнеса? Как защититься от недружественных действий?
К сожалению, человеческой природе свойственен порок присваивать себе всё, что плохо лежит. И бизнес не является исключением, тем более, если он не защищён. Любой бизнес всегда был, есть и будет лакомой добычей. Помните: для некоторых «бизнесменов» захват чужого является основной статьей дохода; существуют компании (рейдеры), специализирующиеся исключительно на захвате чужих предприятий – в своих целях или на заказ.
Как не стать добычей рейдеров?
Сегодня поговорим о некоторых способах профилактики и борьбы с «вредителями», расскажем о pre-offer defence – превентивных способах защиты.
К числу превентивных мер защиты компании можно отнести:
1️⃣ Мониторинг бизнес-окружения. Вы, ваша служба безопасности, юристы или другие специальные сотрудники должны постоянно следить за тем, что происходит вокруг вашего бизнеса. Нужно отслеживать все публикации в информационной среде (пресса, интернет, информационные сайты государственных организаций, ГНИ и т.д.).
2️⃣ Регулярная работа по защите конфиденциальной корпоративной информации. Это – работа, направленная на защиту, минимизацию, регулирование доступа к любой информации о компании и организации ее бизнес-процессов: общение с прессой; внутренние базы данных и доступ к ним; защита серверов и т.д.
3️⃣ Консолидация контрольного или блокирующего пакета акций компании в руках собственников и топ-менеджмента. При распылении акций можно столкнуться с тем, что в один прекрасный момент (не для вас, а для рейдера) эти мелкие доли будут собраны в блокирующий (или даже контрольный) пакет акций в чужих руках. Контроль над компанией будет утерян; чтобы его вернуть (не факт, что получится), потребуются значительные расходы.
4️⃣ Непрерывная юридическая экспертиза вашего бизнеса и уставных документов. Ваши юристы и вы должны очень тщательно следить за правовой чистотой ваших сделок, искать «болевые точки и уязвимости». Все основные процедуры принятия управленческих решений и проведения крупных сделок должны быть четко прописаны в уставе. Неприятель не должен воспользоваться прямыми или косвенными нарушениями закона или неточностями в учредительных документах, чтобы втянуть вас в разбирательства и судебные тяжбы или перехватить контроль над управлением компанией.
5️⃣ Постоянная диверсификация бизнеса. Не нужно концентрировать все владельческие, управленческие, производственные и торговые функции в одной компании. Вы существенно упростите задачу «условного противника», если соберете бизнес в одной компании; ему останется только «сорвать цветок». Существует много методик распределения функций бизнеса по разным компаниям.
6️⃣ Контроль над кредиторской задолженностью компании. При наличии времени и достаточных средств, агрессор может вступить в сговор с вашими кредиторами, выкупить ваши долги и устроить вам процедуру банкротства.
Это – лишь некоторые детали, которые вы должны учитывать при построении собственного бизнеса. Надеемся, они помогут вам задуматься о настройке pre-offer defence – превентивных способов защиты вашей компании.
Что делать, если вы стали жертвой агрессивных намерений и кто-то приступил к перехвату контроля над вашей компанией? Если не остается времени для раздумий над стратегией защиты от «вредителей»? Какие немедленные действия вы можете предпринять, чтобы защитить свою компанию? О мерах post-offer defence мы расскажем в одной из следующих публикаций.
#ликбез
@bitkogan
2022 January 09
«Неделя. Отражение» Казахстан. Китай. США. Иран. Рекорды заболеваемости.
Смотрите новый выпуск еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
По традиции ждём ваших комментариев под видео.
#видео
@bitkogan
Смотрите новый выпуск еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
По традиции ждём ваших комментариев под видео.
#видео
@bitkogan
