Актуальное о ситуации в Венесуэле

А вот уже и Австралия признала Гуаидо временным президентом Венесуэлы до проведения выборов. Чуть ранее то же самое сделал Израиль

Теперь расстановка сил в борьбе за Венесуэлу получается следующая:
РФ, Китай, Боливия, Куба и частично Турция с Мексикой VS практически весь остальной мир. @finascop

#РФ #Роснефть #риски

Дерипаска и рынок.

С компаний Дерипаски сняли санкции

Можно ли рассматривать снятие санкций с компаний Дерипаски, как первый шаг в цикле отмены санкций против РФ?
Очень и очень сомнительно. Дерипаска потерял контроль над компанией, по крайней мере по соглашению с минфином США он должен снизить свою долю в EN+, через которую владеет Русалом с 70% до 45%. Кроме того он ​не сможет голосовать пакетом более 35% акций En+. Более половины совета директоров компании займут граждане США и Великобритании. С юридической точки зрения, все это выглядит как частичный отъем бизнеса. И в чем тут радость?🤷‍♂️🤔
Мутная история, больше похожая на какое-то разовое явление, связанное с интересами крупного мирового промышленного капитала, нежели с началом большого тренда по отмене санкций в отношении РФ в целом.

На сколько эта новость является неожиданной  для российского рынка?

Разговор о возможности снятия санкций с Русала начался  достаточно давно. В этом смысле ничего супер неожиданного тут нет, а следовательно подобное развитие событий  уже частично учтено рынком. (Возможно не полностью, т.к часть конгрессменов США возражали против решения минфина США и до конца не было уверенности в так называемом happy end).

Во многом решение американцев - это в первую очередь позитив  для Русала, а не для российского рынка в целом, который выигрывает от этой истории лишь по касательной.
@finascop

В моменте:  IMOEX +0.1%, а Русал +6%. Красноречиво!
@finascop

​​Российский рынок. Перспективы.

Рынок перешел в фазу снижения/отката/разворота. По итогам дня -0.86%.

Разворот произошел в точности, как было описано в посте от 26 января https://t.me/FINASCOP/1119❗️

‼️США ввели санкции против венесуэльской нефтегазовой компании PDVSA

Ключевые подробности:

🔹Американские компании могут продолжать импортировать нефть из Венесуэлы, но только через специальные счета, которые не доступны режиму Мадуро

🔹Советник Трампа по национальной безопасности Болтон: "США заблокируют $7 млрд в активах PDVSA плюс более $11 млрд экспортных поступлений".

🔹Принадлежащая венесуэльской компании «дочка» — нефтеперерабатывающий оператор Citgo Petroleum в США — сможет продолжить работу при условиях, что полученные ею деньги не будут направляться PDVSA, а останутся на заблокированных в США счетах.
Министр финансов США, Мнучин: "Citgo — собственность «Венесуэлы и настоящих лидеров страны».

Чуть ранее лидер оппозиции Гуаидо заявил  о смене руководства PDVSA

Мягко выражаясь, судьба российских кредитов и инвестиций в Венесуэлу становится еще более неопределенной...😱

@finascop

​​Кирпично-бетонная дивергенция.

В декабре россияне установили новый рекорд по ипотеке.  По оценкам «Дом.РФ», за 2018 годДом.РФ», за 2018 год банки увеличили выдачу ипотеки в 1,5 раза — до 3 трлн руб.

Новый рекорд по ипотеке не подтверждается подъемом цены на квадратные метры. Как видно из графика ниже,👇 рост 1 кв. м. составил 6000тыс. руб. или 3.5%, что для рынка недвижимости, по большому счету, является статистической погрешностью. Кроме того, столь слабый рост в рублях произошел, несмотря на рост USD более, чем на 10% гг.

Перед нами классическая дивергенция! На финансовых рынках такая конфигурация - плохой сигнал, намекающий на слабость рынка и дальнейшее снижение/стагнацию.

Безусловно, рынок недвижимости обладает своими уникальными свойствами, отличными от других рынков. Тем не менее рыночные механизмы - едины практически для всего и вся на планете Земля.
@finascop

Парламент Венесуэлы заподозрил правительство Мадуро в попытке вывести 20 тонн золота в Россию -twitter парламента

Конфликт с каждым днем набирает обороты, но пока не отражается на российском финансовом рынке, несмотря на то, что РФ все отчетливей впутывается в очередное противостояние с USA. Не стоит забывать, что shutdown закончился и "санкционные органы" США снова приступили к выполнению своих обязанностей в полном объеме.
Если мыслить по тренду последних лет, то санкции были введены за Крым, Донбасс, Сирию и тд, а за Венесуэлу еще нет. Ждем?
@finascop

​​45 минут до ФРС

За редким исключением, все фондовые рынки мира подходят к заседанию ФРС с позитивным настроем, находясь на своих локальных максимумах. Российский IMOEX так и вовсе обновил свой all time high. Такой оптимизм инвесторов, прежде всего обусловлен замедлением экономики в западных странах, что подталкивает рынок к мысли о некотором смягчении регуляторами своей монетарной политики. Так же отдельные  члены совета директоров ФРС, на протяжении последнего времени посылали рынку достаточно "мягкие" сигналы. В соответствии с доктриной ФРС, направленной на предсказуемость своих действий, можно предположить, что сегодняшняя риторика будет близка к ожиданиям рынка. В этом смысле - все позитивно. Из рисков можно выделить то обстоятельство, что когда какое-то событие становится ожидаемым, то возникает большая вероятность актуализации старейшей рыночной поговорки: "покупай ожидания/слухи, продавай факты".  Ждем...
@finascop

​​Советник Трампа по национальной безопасности предостерегает всех экономических субъектов от взаимодействия с "мафией, которую возглавляет Мадуро".

Если еще вчера речь шла только о блокировании венесуэльского правительства в нефтяной сфере, то сегодня уже к этому добавляются и другие экспортно-сырьевые сектора, которые Болтон указал в своем твите.

Давление на Мадуро с каждым днем усиливается и похоже окажутся правы те, кто видит в скором времени президента Венесуэлы соседом Януковича по Рублевскому шоссе в Подмосковье.
@finascop

​​IMOEX. Срез с 25 декабря, точки начала фазы роста. Перед нами уже 6 гэпов! Увольте, но это не самая надежная структура подъема рынка.  

P.S Никто не спорит с тем, что монетарная политика ФРС ослабла и рынки EM стали главными бенефициарами этого процесса, но тем не менее....
Дальнейший подъем рынка без коррекций, все больше и больше будет придавать пузырный вид текущему росту
@finascop

Российские инвестиции в Венесуэле. Новый поворот.

Провозгласивший себя президентом Венесуэлы Хуан Гуаидо призвал Россию и Китай его поддержать. Он так же заверил, что новое правительство выполнит все свои обязательства перед кредиторами и владельцами государственных бумаг! -РБК

Беря во внимание, что Гуаидо - ставленник USA, руководство РФ оказывается перед очень непростым выбором:
1) Продолжать поддерживать Мадуро - риск получить новый виток конфронтации с USA и ко
2) Поверить на слово лидеру оппозиции - риск быть обманутыми и потерять львиную долю вложенных инвестиций.

Ситуация в развитии....
@finascop

​​General Electric. Восстание из ада

После выхода сильного отчета за 4-ый квартал 2018г, акции GE взлетели на 12% по закрытию торговой сессии. Внутридневной рост достигал в моменте +20%. После двух лет непрерывного падения и исключения компании из расчета основных биржевых индексов США, рынок акций GE смог закрыться первым месяцем роста. (см ниже график "monthly") 👇Напоминает начало восстания из ада.
@finascop

​​Золото

В соответствии с данными Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC) мировые центробанки закупили рекордный почти за 50 лет объем золота. Общий объем увеличения запасов золота составил 651.5 тонну и это самый большой показатель с 1971 года, когда был отменен «золотой стандарт». Россия стала крупнейшим покупателем драгоценного металла— 274 т.


В этих данных на себя обращает внимание один важный момент: столь масштабный спрос на золото не приводит к росту цены! (см график ниже)👇 Металл хоть и подрос незначительно в последние три месяца, но на интервале последних пяти лет по-прежнему продолжает торговаться в диапазоне 1050-1380$ за тройскую унцию.
О чем говорит такая диспозиция на рынке золота?
1) Золота в природе так много, что даже колоссальный спрос со стороны центробанков не способен двинуть цены вверх
2) На рынке присутствует(-ют) продавец(-ы) способные удовлетворять весь спрос центробанков.

Исходя из закона "спроса и предложения" ничего третьего быть не может. Какой точно из вышеперечисленных факторов определяет сегодняшнюю повестку сказать сложно, но совершенно точно ясно, что они оба являются существенным препятствием на пути долгосрочного роста цен на золото. В краткосрочной же перспективе рынок еще не достиг верхней границы своего торгового диапазона, что оставляет некоторый потенциал металлу добраться до этих целей.  @finascop

​​Фрагмент из программы на Bloomberg TV, где ведущая рассказывает о перспективах акций Apple на основе технического анализа.  Как видно из графика, она использует 200-дневную среднюю и MACD. С помощью этих двух индикаторов ведущая объясняет почему акции должны упасть. Ровно на следующий день котировки взмывают в небо после выхода финансовой отчетности, превосходящей ожидания рынка🙈😜
Когда какой-то торговый прием начинают муссировать на многомиллионную аудитория, его былые эффективные свойства пропадают или сильно снижаются. Так собственно и происходит с MA200 в последние несколько лет практически на всех больших торговых инструментах. Почему так? На сей счет есть старая биржевая поговорка: "на финансовый олимп всем стадом не ходят" @finascop

​​Нефть. Норвегия. Падение добычи.

Норвегия хоть и не участвовала в сделке OPEC+, но ввиду целого ряда внутренних факторов также сократила добычу нефти в  2018г. А по прогнозу Norweigian Petroleum Directorate (подразделение министерства нефти и газа) добыча в 2019г и вовсе упадет до минимумов за 31год что составляет около 60млн баррелей в год В пересчете на ежедневный показатель - это на 80тыс баррелей меньше, чем ожидалось ранее.

Страны OPEC+ сократили производство, в Венесуэле также идет падение, а теперь еще и Норвегия со своими рекордными прогнозами.
В целом вырисовывается основа как минимум для не падения, а скорее роста нефтяных котировок в среднесрочной перспективе,
@finascop

Роснефть

Глава «Роснефти» Игорь Сечин попросил Владимира Путина предоставить дополнительные льготы для крупнейшего по добыче месторождения в России — Приобского. По оценке Минфина, они могут обойтись бюджету в 460 млрд руб. за десять лет.


Раз Игорь Иванович попросил, вряд ли ему откажут. По крайне мере вся история последних лет говорит именно об этом.
Для акций Роснефти удовлетворение данного пожелания - безусловно плюс, а не минус, но только в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В настоящий же момент фокусировка рынка идет на венесуэльские события, где у Роснефти есть риск частичной или полной потери инвестиций.

Конечно, тот факт, что акции компании торгуются намного хуже рынка в целом, говорит об уже начавшемся процессе дисконтирования этих рисков. Тем не менее весь возможный негатив еще не полностью заложен в цены т.к борьба за венесуэльский вопрос продолжается. Как известно, надежда умирает последней, а вместе с ней и последний инвестор расстается со своими акциями. Такого момента пока не было. То ли еще будет....

@finascop

Венесуэльский weekend.

🔹Мадуро предложил досрочно избрать новый парламент

🔹Мадуро включил народных ополченцев в ряды венесуэльских Вооруженных сил и дал поручение довести их численность до 2 млн человек к апрелю

Заявления и действия Мадуро прямо противоположны требованиям USA и их многочисленной коалиции.
Из этого можно сделать два основных вывода:
1) Мадуро и его сторонники укрепляют свои позиции для попытки получить более сильную позицию на переговорах по урегулированию кризиса (когда этот момент настанет)
2) Подготовка к военным действиям

Второй вариант вызывает дополнительные риски повреждения нефтяной инфраструктуры, что может повлиять на еще большее уменьшение поставок нефти на мировой рынок. Сокращение поставок неминуемо подстегнет вверх нефтяные котировки.
Ситуация в развитии....
@finascop

​​Ликвидность на рынках РФ

Markettwits сигнализирует о прекращении падения бакса к рублю из-за того, что ЦБ с 1 февраля увеличил объем покупки валюты. Все так. На это еще накладывается замедление входа нерезидентских денег на российские рынки RGBI (ОФЗ) и IMOEX в последние два торговых дня.  
@finascop

Поздравляем ведущий канал @AK47pfl фондового телеграма!
Успехов вам и благополучия!🍷

@FINASCOP

Зазеркалье

https://t.me/russianmacro/4426,    😂😢