обычно так перенаправляют запросы к серверу при разработке. Например, фронтенд запускается с помощью webpack dev server на порту 3000, а бекенд (express сервер, например) на порту 5000. Если где-то в реакт написать запрос к '/api/example', то запрос уйдет на localhost:3000/api/example. Но там этот запрос никак не обрабатывается, потому что это фронтенд часть. Нужно чтобы запрос шел на бекенд на localhost:5000/api/example. Для этого и прописывается прокси с портом бекенда. На продакшне прокси не нужно, так как там останется один сервер (который на бекенде), и он будет отдавать статические файлы реакт-приложения.