Пока на американских рынках льётся кровушка( индекс s&p500 -3%, а nasdaq -4,5%) вот вам занимательная статистика:

По данным компании CFRA Research, после 1945 года на американском рынке акций было:

56 откатов (снижение от - 5% до - 9,9%)

22 коррекции (снижение от - 10% до - 19,9%)

12 медвежьих рынков (снижение от - 20% и больше)

В среднем, откаты случаются раз в год, коррекции - раз в 2,8 лет, а медвежьи рынки - раз в 5 лет.

В среднем, рынок полностью восстанавливался в течение 2 месяцев после откатов и в течение 4 месяцев после коррекций.

Сейчас мы уже формально находимся в коррекции, по этой классификации, на NASDAQ движение от максимумов 13,5% на s&p около 10%. Кто не поддавался всеобщей эйфории и не покупал акции тот я😺. Пока не жду глобального разворота, ещё не время.

Tesla strong 💪

Акции производителя электромобилей Tesla выросли более чем на 10% на вечерних торгах после закрытия основной сессии и объявления неожиданно позитивных квартальных результатов, которые превзошли ожидания рынка.

Прибыль получилась за счёт увеличения производства массовой Model 3, которая запускалась в серию с большими задержками.

Tesla получила в 3-м квартале прибыль в $311,5 млн ($1,75 на акцию) против убытка в $619,4 млн ($3,70) год назад. Выручка, удвоившись, составила $6,82 млрд.

Оба показателя существенно превзошли прогнозы рынка, который ожидал убытка.

Впервые за длительное время(если честно, я не уверен, что подобное вообще было когда-то) число вакансий на рынке труда США превысило число безработных.

Можно уже говорить, что сделали Америку сново великой или ещё нет?

В России воссоздаётся госплан.

Тридцать лет назад, с принятием закона «О кооперации» в советской экономике начались рыночные преобразования и очень символично, что именно в этом году уже российская экономика возвращается к начальной точке.

«Всем заместителям председателя правительства совместно с Минпромторгом нужно в короткие сроки определить, какие виды машин и оборудования, какие технологии потребуются для реализации национальных проектов, какие производства и центры компетенций надо будет дополнительно развернуть, какие задачи поставить перед нашими научными, исследовательскими и инжиниринговыми структурами, а Внешэкономбанку, другим институтам развития - предусмотреть финансирование таких проектов», - заявил Путин. ВЭБ, "Газпром", "Ростех", "Ростелеком", "Роснефть", "Росатом" и другие структуры с госучастием должны проработать предложения по "финансовому, технологическому, научному и кадровому вкладу в программы прорыва", сказал президент, добавив, что "именно для таких целей" госкомпании "и создавались в конечном итоге".

На самом деле это логичный шаг, если в стране 70% ВВП создаётся не частной инициативой, а государством, то нужно вводить централизованное планирование.

Многие любят приводить в пример Китайский, так называемый, «Госплан». На самом деле, никакого госплана в Китае нет, а есть «комитет по развитию и реформе КНР», разумеется там нет централизованного планирования, он не решает кому и сколько направить ресурсов, сколько и каких готовить кадров, какие отрасли и компании развивать, а какие нет. По сути, это аналог министерства экономического развития здорового человека, которое планомерно либерализирует экономику и снижает долю государства.

Что бы было понятно, на что делает ставку Китай:

«По мере дальнейшего развития новых отраслей промышленности и современного сектора услуг, потребление обеспечит порядка 60% экономического роста в 2018 году», — заявил глава Государственного комитета по развитию и реформе КНР Нин Цзичжэ. «Инвестиции обеспечат треть годового роста экономики Китая, а сам Китай продолжит создавать более привлекательный инвестиционный климат, особенно в реальном секторе экономики», отметил Нин.

Т.е. абсолютно понятна ставка на потребление, частные инвестиции, как иностранные так и внутренние. Китай будет открываться миру, улучшать инвестиционный климат и наращивать долю в мировой экономике, а РФ наоборот, проводить политику изоляционизма, увеличивать госдолю и деградировать.

В появлении централизованного планирования, есть ещё один важный сигнал, экономические условия для не вписавшихся в госкапитализм, скорее всего, продолжат ухудшаться, доля налогов в ВВП будет расти. Всё это логичное развитие концепции «люди — вторая нефть».

На выходнох обычно ничего интересного не происходит, поэтому теперь по субботам или воскресениям будет дайджест важных и интересных событий недели. Ловите первый выпуск.

В понедельник, Антон Силуанов предложил вложить $25млрд в из средств ФНБ в экономику Египта, несмотря на то, что страны, в которые вкладываются средства фонда, должны иметь рейтинг не ниже уровня «АА-» по классификации рейтинговых агентств Fitch или S&P или не ниже Аа3 по классификации Moody's, а у Египта мусорный рейтинг ниже — «B» по классификациям S&P и Fitch и «B3» по классификации Moody's.

Яндекс продолжили кошмарить. В Госдуму внесен законопроект, запрещающий иностранным акционерам владеть в России новостными агрегаторами. Под его действие подпадают и «Яндекс.Новости»: материнский «Яндекс» зарегистрирован в Нидерландах. Кроме того, московские власти предложили запретить агрегаторам такси регулировать тарифы — по их мнению, это должны делать таксопарки. Если предложение будет принято, цены на такси вырастут. Но есть и хорошие новости, «Яндекс» и Сбербанк запустили маркетмлейс "Беру", который уже сейчас называют русский Amazon.

Депутат Андрей Макаров предложил отбирать весь доход у незарегистрированных самозанятых.

В РФ решили воссоздать госплан. Одновременно с этим Путин поручил ввести санкции против Украины. А еще, ходят слухи, что Россия может купить итальянские облигации.

В пятницу было заседание совета директоров нашего ЦБ, ничего необычного, ставка осталась без изменения, 7,5%. Российские и зарубежные рынки продолжают снижаться. Таковы главные экономические события уходящей недели.

Белой зависти пост. Бразильцев можно официально поздравить, 63-летний Жаир Болсонару официально одержал победу на президентских выборах, он первый крайне правый политик, который пришел к власти после 1985 года, когда закончилось правление военной хунты.

Многих Болсонару возмутил презрительными высказываниями в адрес защитников прав женщин и сексуальных меньшинств, а также оскорблениями иммигрантов и представителей национальных меньшинств.

Болсонару выступает за отмену ограничения на свободное владение огнестрельным оружием, а также неоднократно ностальгически высказывался в защиту времен военной диктатуры.

Во время предвыборной кампании Балсонару заявлял, что намерен обеспечить безопасность бразильцев и бороться с преступностью. Он также заявлял, что очистит Бразилию от коррумпированных политиков. Это обещание было особенно популярным, так как избиратели устали от постоянных коррупционных скандалов в которых были замешаны социалисты, представители, так называемой «партии трудящихся» удерживали власть с 2003г.

Экономическую ориентацию Болсонару хорошо иллюстрирует личность человека, которого он намерен в случае победы назначить министром финансов. "Это ультра-неолиберал Паулу Гедес, который выступает за приватизацию и сокращение социальной помощи". Болсонару обещает вести экономическую политику, противоположную той, которой придерживались президенты от Партии трудящихся, Луис Инасиу Лула да Силва (2003-2011 годы) и Дилма Русеф (2011-2016 годы).

Партия трудящихся в рамках борьбы с последствиями финансового кризиса и политики стимулирования экономики увеличивала расходы, а также поддерживала экспансию бразильского бизнеса за рубежом. Бразильский банк развития выдавал большие кредиты компаниям на проекты на Кубе, в Венесуэле, в других странах Латинской Америки и Африки. Многие из этих проектов погрязли в коррупционных скандалах - эти компании платили откаты политическим партиям, социалистическая экономическая модель и коррупция связаны между собой.

Болсонару обещал, в частности, продать государственную нефтяную компанию Petrobras, в махинациях с деньгами которой обвиняли Лулу и Русеф.

В общем, Болсонару придёт — порядок наведёт! Мы будем пристально следить за тем как меняется Бразилия.

Фондовые индексы Бразилии взлетают после победы Bolsonaro; Petrobas + 10%.

Фьючерсы на Bovespa опережают 4,1%. IShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSEARCA: EWZ) растет на 6,25%.

Акции бразильских компаний на премаркете: ITUB + 7,6%, NIHD + 5,7%, VALE + 3,9%, PBR + 9,2%, BSBR + 4,5%, BBD + 6,9%, GOL + 13,15%

Как меняется количество отделений Сбербанка и ВТБ. Примерно так же выглядит и динамика их капитализации. Сразу понятно, где технологичный банк, а где советское дно, которое может только скупать всё, что видит на рынке.

Акции или кирпичи❓

Недвижка считается консервативным вариантом инвестиций. Долгосрочные, скорее предсказуемые и скорее стабильные. Сравнивать этот сегмент с ралли на фондовых рынках сложно, не так много неизвестных, которые могут быстро и сильно повлиять на общую ситуацию на рынке. Кроме того, здесь играет роль огромная масса активов, цены на которые изменяются медленно и инертно. Если на бирже акции разных зависят как от общего фона, так и от внутренних факторов, то на рынке недвижимости работает практически только внешний фон, причем глобальный, касающийся целого региона или страны в целом.

Чем консервативнее инструмент, тем меньше он приносит. Акции могут дать вам +30% за месяц и это совсем не предел, а недвижимость даст такой прирост за год или даже больше.
Однако риски несоразмерно ниже, вероятность того, что дом в итоге не сдадут - на грани статистической погрешности, а вот потерять деньги на фондовом рынке не опытному инвестору - проще простого.

А вы предпочитаете акции или кирпичи❓

👆👆Я тут особо не рекомендую другие каналы, но этот сам читаю и лично знаю автора. Хороший канал, Никита пишет про тонкости довольно сложного рынка недвижимости, о том как выбрать застройщика или объект. Рекомендую подписаться и изучить, особенно если планируете вложиться в недвижимость.

Про мировые тренды кое что напишу.

Главный тренд нового технологического уклада - это так называемая уберизация, когда традиционные отрасли экономики, такие как такси или рестораны становятся значительно доступнее для потребителей за счет радикального снижения издержек с помощью современных технологий.

Читаю сейчас про Uber eats на блумберге. Сейчас ресторанная империя Убера уже 1600 ресторанов-партнеров в 300 городах по всему миру, но у лидера рынка Grubhub их 80000. Чем это принципиально отличается от привычных для нас агрегаторов типо деливери клаб? это тем, что они не только продают клиентов ресторанам и доставкам, но и обеспечивают логистику и сервис, по сути они арендуют кухню за % от проданного заказа, анализируют спрос на те или иные блюда, дают рекомендации ресторанам на каких блюдах эффективнее сконцентрироваться в этот момент, а клиентам где заказать их любимое блюдо прямо сейчас.

У рынка еды просто огромный потенциал для уберизации, в РФ этим занимается Яндекс, думаю уже скоро они обгонят Деливери Клаб, потому что яндекс сделает больше чем агрегатор, думаю в будущем Яндекс.Еда начнет продавать не меню ресторанов, а конкретные блюда, а ресторанные бренды уйдут из агрегатора.

Уже сейчас Яндекс активно инвестирует в фудтех. "Яндекс.Такси" купил 83,3% в сервисе доставки продуктовых наборов "Партия еды". Благодаря сделке "Яндекс" расширит свой фудтех-бизнес, в который входят агрегатор "Яндекс.Еда" и сервис экономии на покупках "Едадил". "Партия еды" будет использовать логистическую платформу "Яндекса" и его возможности по привлечению новых пользователей.

Ну и не стоит забывать, что у Uber есть миноритарная доля в "Яндекс.Такси".

Точка начла отсчета декабрь 2017 года - время когда начали расти ставки в США. Зеленый индекс акций США, красный мировой рынок.  Красные падают уже давно - зеленые стали догонять только в октябре. Следствие глобального сокращения ликвидности, которое будет продолжаться.

Вчера вышел свежий рейтинг doing business от всемирного банка. РФ в нем поднялась на четыре позиции и заняла 31-е место.

В случае с Doing Business нужно учитывать определенные вещи. Его авторы анализируют деловой климат только в двух городах — Москве и Санкт-Петербурге. Опрашивают только юристов и нотариусов, но не самих бизнесменов. В рейтинге не учитываются такие показатели, как макроэкономическая стабильность, развитие финансовой системы, качество трудовых ресурсов, коррупция и проблемы безопасности. В нем не видны ни проверки бизнеса, ни уголовные дела против него, ни высокая стоимость кредита, ни растущие тарифы естественных монополий.

То, что по строительству мы взлетели со 115 места на 48-го – прекрасно. Но прямо сейчас мы видим нарастающий ком проблем в жилищном строительстве, вызванных действием нового закона об эскроу-счетах, который по сути запрещает долевое строительство(сами погуглите, если хотите).  Нельзя не отметить, что бюрократии связаной с регистрационными и разрешительными процедурами стало действительно меньше, но проблемы делового климата в РФ куда более глубокие, чем скорость регистрации нового предприятия, об этом мы уже писали здесь, например.

Кстати, в майских указах 2012, Путин ставил задачу попасть в top 20.

А вот сам рейтинг. То, что такие страны как Азербайджан, Казахстан, Руанда в рейтинге выше Швейцарии, как бэ должно намекать на определенную необъективность.

США обогнали РФ по добыче нефти.

Министерства энергетики США сегодня опубликовало данные по добыче нефти, за август в стране производили 11,346 млн барр. нефти в день, тогда как в России этот показатель равнялся 11,21 млн барр. Произошло это как за счет компаний, работающих в Мексиканском заливе, так и благодаря производителям сланцевой нефти в Техасе, Колорадо и Северной Дакоте.

Важно понимать, чтобы добиться этих результатов США не пришлось девальвировать свою валюту в отличие от РФ.

По прогнозу BP, к 2035 году именно США будут крупнейшим в мире производителем жидких углеводородов с объемом производства около 17 млн барр. в сутки. Что касается России, то ей BP предсказала увеличение среднесуточной добычи до уровня 12 млн. барр. Примерно на середину 30-х годов в мире придется пик по потреблению нефти.

Депутатам предложили отказаться от пенсионной надбавки. Из 74 пенсионеров в Госдуме согласились лишь шестеро.

С 1 января 2019 года депутаты смогут отказаться от пенсионной надбавки и получать ₽18,3 тыс. вместо ₽46,6 тыс. (или ₽63,5 тыс. после 10 лет в Госдуме). РБК провел опрос, из 74 депутатов-пенсионеров отказаться от надбавки согласились всего шестеро. Вот как обосновали свой отказ остальные, больше всего доставили ответы коммунистов:

Николай Арефьев (КПРФ): «Во-первых, там не такая уж большая пенсия. А во-вторых, я на одну свою трудовую пенсию не проживу. Я плачу за квартиру 12 тыс. руб. и пью лекарств на 18 тыс. в месяц. Мне уже на еду и одежду не хватит».

Глава комитета по делам семьи, женщин и детей Тамара Плетнева (КПРФ): «Сейчас, ага, побежала отказываться. Мне еще не на пенсию».

Владимир Поздняков (КПРФ): «Я живу на одну зарплату. Никаких накоплений у меня нет. Думаю, эти деньги нам не помешают. Не могу вот так [деньги] отдавать в никуда».

Владимир Кашин (КПРФ): «Если 450 депутатов откажутся от своей надбавки, от этого легче не станет».

Глава фракции КПРФ Геннадий Зюганов не ответил на звонки РБК. Пресс-секретарь Зюганова депутат Госдумы Александр Ющенко сказал РБК, что не решается задать главе фракции этот вопрос. «У нас есть гарантии того, что эти деньги пойдут на благое дело? Нет. Поэтому здесь нужно принять пакет законов, которые предлагала КПРФ, в частности ввести прогрессивную шкалу налогов, закон о детях войны и т.д. А за этой инициативой скрывается уход от реальных проблем», — заявил он.

А вот, что думают на этот счет другие депутаты:

Светлана Максимова («Единая Россия»): «Не могу сказать, что мы жируем... Живу я очень скромно, я даже с этой зарплаты не могу отложить ничего для себя. Квартира служебная, да; машину тоже женщинам-депутатам выдают, ну нас же в Думе не так много».

Федот Тумусов («Справедливая Россия»): «Спрошу у жены». (видимо не согласилась)

Галина Хованская («Справедливая Россия»): «Не отвечаю на такие вопросы. Это провокация».

Валентина Пивненко («Единая Россия»): «Не буду [отказываться от надбавки]. За эти 25 лет я могла бы иметь больший доход, работая в другом месте, более спокойном».

Этот опрос депутатов просто сделал мой день!

Рубль сегодня резко снизился к доллару, почти на 0,8% для валюты это очень много. Во-первых, нефть снижается, а во-вторых доллар укрепляется по отношению ко всем мировым валютам, на фоне сильных данных с американского рынка труда.

Отчёт по рынку труда США в октябре вышел очень сильным. +250 тыс. новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы 3,7%, рост з/п 3,1% г/г. Сомнений в силе рынка труда у инвесторов нет, но ноябрьский отчет о занятости будет более репрезентативным, и, вероятно, мы увидим корректировку октябрьских данных из-за ураганов. Тем не менее, укрепляющийся рынок труда - весомый аргумент Трампа на промежуточных выборах в Конгресс США, которые состоятся 6 ноября.

Обычно за год-полтора до начала рецессии в экономике США темпы создания новых рабочих мест начинали резко снижаться, так было в начале 90-х, потом перед кризисом доткомов в 2000м и ипотечный кризис 2008 тоже начался с проблем на рынке труда. Сейчас мы видим скорее ускорение процесса создания новых рабочих мест, поэтому говорить о рецессии в США ещё преждевременно.

Российское правительство сделало очередной шаг к введению госрегулирования цен на топливо.

Поздно вечером 31 октября крупнейшие нефтяники согласились снизить оптовые цены на бензин и дизельное топливо и удерживать их как минимум до начала 2019 года, а потом ограничить их рост уровнем инфляции. Компаниям пришлось пойти на это, поскольку в противном случае Белый дом ввел бы заградительные экспортные пошлины на нефтепродукты.

Вице-премьер Дмитрий Козак, заявил по итогам совещания, что нефтекомпании и независимые НПЗ будут поставлять на рынок топливо по оптовым ценам, замороженным на уровне июня 2018 года, в объемах на 3% больше уровня 2017 года. С 2019 года как оптовые, так и розничные цены могут расти, но только на уровень инфляции. Компании будут обязаны продавать независимым АЗС топливо в опте по замороженной цене, но зато могут не увеличивать его продажи на бирже — соответствующие обязательства временно снимаются:

«Ссылки на то, что «мы» недополучаем доходы в связи с поставками на внутренний рынок, они не принимаются ни гражданами, ни другими экономическими субъектами, не могут быть приняты и политическим руководством нашей страны».

Теперь давайте подумаем какие последствия стоит ожидать после реализации этих мер. Что мы имеем?

Во-первых, почему растут цены на бензин? Потому что резко увеличивается рублевая цена нефти из-за девальвации рубля и роста мировых цен, а так же из-за акцизов в цене топлива. Во-вторых, крупные компании, которые имеют добычу и переработку продают нефть и нефтепродукты на экспорт, соответственно получают прибыль от девальвации рубля и за счёт этого компенсируют себе заморозку внутренних цен. Теперь, кто же больше всего страдает от подобного регулирования? Правильно, независимая переработка, которая перерабатывает нефть и продаёт нефтепродукты на внутреннем рынке. Внутренняя цена на нефть не регулируется, поэтому покупать независимые НПЗ нефть будут по рыночным ценам, а продавать нефтепродукты по регулируемым. Постепенно это будет приводить к отмиранию независимой переработки, а сам внутренний рынок будет терять привлекательность и недофинансироваться, предложения на рынке будет меньше, а значит цены так или иначе будут расти, пусть даже через дефицит и появление чёрного рынка.

Как можно поступить в этой ситуации? Нужно сделать так, что бы нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке было много и стимулировать рост перерабатывающих мощностей. Для этого нужно ввести квоты на экспорт нефти и нефтепродуктов, а сверх квот сделать повышенные пошлины — это сделает внутренний рынок более привлекательный. Главное, что бы были понятные и долгосрочные правила игры, потому что ни кто не будет вкладывать деньги в проекты с большим сроком окупаемости, если завтра правила поменяются и что будет с инвестициями вообще непонятно.

Но тут надо понимать, что в любом случае, делать так они конечно не будут.

Регионы России по уровню безработицы

•  Регионы с самой низкой безработицей:
 — Москва 1,2%
 — Санкт-Петербург 1,4%
 — ЯНАО 2,0%

•  Регионы с самым высоким уровнем безработицы:
 — Чеченская республика 13,8%
 — Республика Тыва 19%
 — Республика Ингушетия 26,5%

Меньше всего работают в национальных республиках, совпадение?

И так, очередной еженедельный дайджест:

В понедельник мы все радовались за бразильцев, потому что впервые с 1985 их президентом стал правый политик, бразильские инвесторы тоже остались довольны.

Ближе к середине недели разбирались, что означает 31 место России в рейтинге Doing Business.

В четверг минэнерго США опубликовало данные по добыче нефти, согласно которым, наша энергетическая сверхдержава уступает по этому показателю американцам.

В пятницу стало известно, что большинство депутатов госдумы не хотят отказываться от пенсионных привелегий.

Ну и вчера стало известно, что правительство постепенно отказывается от рыночного ценообразования на топливном рынке, чем это грозит можно почитать здесь, но есть и хорошие новости, в ближайшее время цены на бензин расти не будут.