С каждым днём в Казахстане всё больше людей начинает интересоваться инвестициями и финансовой грамотностью. В сети появляется много информации по этой тематике.

Если вы интересуетесь темой инвестиций и финансовой грамотности, то рекомендуем казахстанский канал @INVESTORDIARY

Там автор уже более 1,5 года пишет о личном опыте в инвестициях (удачные и неудачные проекты), о том как они инвестируют совместно с подписчиками в различные проекты и много другого.

Также, если у вас есть хороший бизнес проект, то можете обратиться за инвестициями.

@INVESTORDIARY – об инвестициях и финансовой грамотности на личном опыте!

​​СВОДКА ЭКОНОМИЧЕСКИХ СОБЫТИЙ С 9 ПО 15 НОЯБРЯ

Экономические данные, которые появляются в мире ежедневно имеют особый интерес у экономистов и финансистов. Мы хотим представить важнейшие экономические новости 10 крупнейших экономик мира за прошедшую неделю. События перечислены согласно очередности их публикаций.

1) 🇪🇺Выступление Председателя ЕЦБ К.Лагард.
2) 🇬🇧Выступление главы Банка Англии Э.Бейли.
3) 🇬🇧В сентябре средний уровень заработной платы (с учетом премий) в Великобритании вырос на 1.3% при прогнозе 1% (⬆️).
4) 🇬🇧В октябре число заявок на пособие по безработице в Великобритании упало на 29.8 тысяч при прогнозе (+)50 тысяч (⬆️).
5) 🇩🇪В ноябре индекс экономических настроений ZEW в Германии составил при 39 пунктов при прогнозе 41.7 пунктов (⬇️).
6) 🇺🇸Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA.
7) 🇺🇸В сентябре число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США составило 6436 млн при прогнозе 6500 млн (⬇️).
8) 🇬🇧ВВП Великобритании (м/м) вырос на 1.1% при прогнозе (+)1.5% (⬇️).
9) 🇬🇧Предварительные оценки ВВП Великобритании (г/г) за III квартал упали на 9.6% при прогнозе (-)9.4% (⬇️).
10) 🇬🇧Предварительные оценки ВВП Великобритании (кв/кв) за III квартал выросли на 15.5% при прогнозе (+)15.8% (⬇️).
11) 🇬🇧В сентябре объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании (м/м) вырос на 0.2% при прогнозе (+)1% (⬇️).
12) 🇺🇸В октябре базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (м/м) остался без изменений (0%) пи прогнозе (+)0.2% (⬇️).
13) 🇺🇸На пошлой неделе число первичных заявок на получение пособий по безработице в США составило 709 тысяч при прогнозе 735 тысяч (⬆️).
14) На пошлой неделе запасы сырой нефти в США выросли на 4278 млн баррелей пи прогнозе (-)0.913 млн баррелей (⬇️).
15) 🇺🇸В октябре индекс цен производителей (PPI) в США (м/м) вырос на 0.3% при прогнозе (+)0.2% (⬆️).

Мы публикуем фактические и прогнозные данные, потому как показатели выше ожидаемых рассматриваются как позитивное или бычье направление, а показатели ниже ожидаемых указывают на негативный или медвежий тренд. Позитивные экономические данные в свою очередь благоприятно влияют на обменный курс страны и наоборот.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

KASPI ЖҰМА НЕ БУДЕТ?

Вчера телеграм-канал Finance.kz опубликовал пост о том, что Kaspi отменил проведение Kaspi Жұма, который по традиции проходит в ноябре. Напомним, в прошлом году акция длилась 3 дня. Её суть заключалась в предоставлении кредитов сроком на 24 месяца без первоначального взноса и нулевой ставкой вознаграждения.

Тогда мы выразили мнение, что Регулятор недоглядел, разрешив подобную акцию.  Такие промоакции банков ускоряют рост цен, негативно отражаются на торговом балансе и обменном курсе. Помимо прочего, высокий уровень одобрения кредитов, является одним из существенных рисков в целом для экономики. Тогда, в преддверии Kaspi Жұма, агентство Moody’s выразило обеспокоенность о быстром росте кредитов физ.лицам.

Moody’s (7.11.2019):
"Розничное кредитование в Казахстане растет быстрыми темпами, что повышает риск повторения банковского кризиса 2014-2015 годов."

Напомним, в ноябре прошлого года ссудный портфель (без учета РЕПО) Kaspi Bank вырос на 60.9 млрд тенге или на 4.7%. Учитывая, что за аналогичный период займы физ.лиц всего банковского сектора выросли на 163.7 млрд, столь существенный рост займов одного банка, был излишне агрессивным.

Отмену акции Kaspi Жұма в текущем году наша команда восприняла позитивно. Ухудшение деловой активности, вызванное пандемией, делает рынок розничного кредитования более рисковым. Если бы Kaspi решил в текущем году также нарастить портфель как в прошлом году, при том, что курс национально валюты за 11 неполных месяцев ослаб на 12.2%, что несомненно отразилось на стоимости телефонов (и другой импортной продукции), качество портфеля могло бы ухудшиться.

Kaspi одна из крупнейших компаний страны, которая листингуется на международной бирже и все её действия могут иметь прямое влияние на будущий листинг других казахстанских компаний. Мы считаем, что Kaspi после выхода на IPO, должен стать менее агрессивным в кредитовании и более устойчивым банком.

Мы хотим поблагодарить руководство Банка, за продуманное решение!

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​КЛУБ МОЛОДЫХ ЭКСПЕРТОВ ПРИ СЕНАТЕ

2 октября текущего года состоялось первое заседание Клуба молодых экспертов при Сенате Парламента. Инициатором создания Клуба был Председатель Сената Маулен Ашимбаев. Автор канала @RiskTakersKZ Тимур Абилкасымов был приглашён и стал экспертом данного Клуба.

В минувшую пятницу 13 ноября прошло второе заседание Клуба, на котором состоялся откровенный разговор Клуба с Мауленом Ашимбаевым. В качестве спикера был приглашен министр по цифровизации Багдат Мусин. Все спикеры говорили открыто и давали различные рекомендации Министру. Было видно, с каким интересом министр слушал экспертов и записал для себя множество идей. В свою очередь Багдат Батырбекович вёл себя также откровенно, что сильно отличало его от других чиновников.

От лица канала хотим поблагодарить Председателя Сената за оказанное доверие и возможность участвовать в деятельности Клуба. Стоит подчеркнуть, что состав Клуба значительно отличается от рабочих групп в различных гос.органах с участием экспертов. Обычно в них повторяются одни и те же лица, но в этот раз были приглашены новые лица, которые уже сейчас проявили себя как профессионалы.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

КОММЕНТАРИЙ К СТАТЬЕ О КОЦЕПЦИИ ФИН.РЫНКОВ
#ОтвергаешьПредлагай

На днях вышла статья сертифицированного бухгалтера (FCAA) Мурата Темирханова на Exclusive.kz. В статье Мурат делится мнением касательно новой Концепции развития финансового сектора до 2030 года. По нашему мнению посыл в статье вводит в заблуждение, поэтому мы решили дать несколько комментариев.

В начале статьи говорится о том, что Регулятор не справился с выполнением поставленных задач Концепции от 2014 года. В данном аспекте мы полностью согласны с автором. Мы писали, как команда Регулятора начиная с 2015 года откладывала AQR и стресс-тестирование. В результате подобных действий ряд целей Концепции остались недостигнутыми.

Затем Мурат пишет, что на Круглом столе, в котором мы участвовали, Председатель АРРФР презентовала новую редакцию «Концепции развития финансового сектора до 2030 года». Возможно, Мурат не понял посыл главы АРРФР и поэтому пишет так, как будто Агентство утвердило Концепцию. Хотя возможно, Мурат сам не присутствовал на данном мероприятии, поэтому сделал подобный вывод. На самом деле Концепция на стадии разработки и презентованное видение Регулятора, это сигнал для рынка, чтобы профессиональные участники дали своё видение. Например, автор канала @RiskTakersKZ Тимур Абилкасымов предложил множество идей для Концепции. Помимо прочего, Глава АРРФР, предложила внести идеи Председателя Ассоциации финансистов Казахстана в Концепцию, поэтому утверждать что-то слишком преждевременно.

Мурат в своей статье задаёт множество вопросов, однако сам не предлагает никаких путей решения.  Некоторые тезисы нам показались противоречивыми.  

Цитата:
“Что касается регулирования и надзора в банковском секторе, то вовремя и сразу после кризиса 2008-2009 Нацбанк слишком сильно закрутил гайки. Кризис уже давно прошел, а для банков и других кредитных организаций до сих пор осталось слишком строгое, негибкое и очень затратное регулирование и надзор, что сейчас сильно мешает развиваться финансовой системе.”

Мы считаем, что надзор недостаточно строгий, что подтверждается системными дефолтами банков или их ликвидацией. Регулятор должен продолжить ужесточать надзор, особенно в части сделок с связанными сторонами и корпоративным управлением, чтобы подобных случаев не повторилось.

Также, в статье упоминаются нерыночные процентные ставки кредитования по государственным программам. Мы полностью согласны с тем, что подобных рыночных дисбалансов быть недолжно. Также считают в НБРК И АРРФР. Например в стратегии ДКП до 2030 года и Концепции указывается о необходимости снижения государственных программ. АРРФР в своей презентации в качестве задачи обозначает необходимость устранения искажающего эффекта государственной поддержки. Регулятор отмечает негативный эффект от гос.программ и необходимости выхода из нерыночных механизмов поддержки экономики.

Еще одним спорным тезисом стало возмущение Мурата о регулировании МФО. Учитывая бизнес-деятельность МФО и их высокие процентные ставки, которые систематически идут в разрез законов РК, их необходимо контролировать. Ранее с подобными заявлениями выступали несколько лоббистов МФО, однако их призывы не венчались успехом.

Мы считаем, что Мурату стоило вместо подобной статьи подготовить конкретные рекомендации для Регулятора и доказать, что они нужны в Концепции. Если он считает, что анализ не был проведён на должном уровне, он мог сам сделать его и презентовать. Это позволило бы более предметно разговаривать с Агентством, тем более автора приглашали на встречи для обсуждения Концепции. Учитывая, что Мурат является сертифицированным бухгалтером (FCAA), а не банкиром, ему стоит предложить пути снижения манипуляций с финансовой отчетностью. Надеемся Мурат предложит конкретные идеи, которые войдут в обновленную Концепцию.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

Уважаемые читатели телеграм-канала Tengenomika!

В нашу редакцию обратился ученик выпускного класса Назарбаев Интеллектуальной Школы города Петропавловск.

Дело в том, что он работает над проектом «Совершенствование форм и методов поддержки малого и среднего бизнеса в Казахстане», в рамках которого предусмотрено проведение небольшого опроса среди населения. Данный опрос, состоящий всего из 8 вопросов, играет важную роль для итогов проекта, имеющий возможность быть представленным на международном уровне. Он позволит продемонстрировать существующие проблемы в формах и методах поддержки малого и среднего бизнеса в Казахстане, тем самым стимулируя их улучшения.  

В этой связи просим Вас пройти по ссылке и принять участие в данном опросе, что может занять у вас не более пары минут.

Хотим отметить, что рады исследовательским начинаниям нашего подрастающего поколения. При этом, Своими ответами мы можем не только поддержать исследовательских дух молодых ребят, но и возможно внесем вклад в огласку существующих проблем МСБ.

Редакция телеграм-канала @tengenomika

​​КИТАЙ УЖЕСТОЧАЕТ РЕГУЛИРОВАНИЕ МФО

В Китае, также как во многих странах мира, активно растёт число компаний, занимающихся микрокредитованием и финтех. Учитывая бизнес-модель подобных компаний Регулятор Китая решил ужесточить правила и рост компаний будет сдерживаться.

2 ноября Комиссия по регулированию банковской и страховой деятельности Китая (CBIRC) и Народный банк Китая (НБК) объявили о новом проекте правил интернет-микрокредитования. У участников рынка будет один месяц для консультаций и переходного периода, после чего им придётся следовать новым правилам. В финтехе Китая доминируют крупные компании, такие как Ant Group из Alibaba Group и Tencent Holdings Ltd и их деятельность теперь будет несколько ограничена. Именно поэтому Регулятор внезапно приостановил IPO Ant Group на $35 миллиардов.

Как пишет S&P, отказ от IPO Ant Group подчеркивает неопределенность, с которой сталкиваются финтех-компании, поскольку китайские регуляторы стремятся уменьшить неконтролируемые технологические нарушения в банковской сфере и защитить потребителей от чрезмерных заимствований. Аналитики S&P заявили, что китайский Регулятор выступает за инновации, но главным приоритетом является финансовая стабильность.

В Казахстане микрокредитные организации также являются потенциальной угрозой для финансовой стабильности и усиливают социальные риски. Как мы писали ранее, у них есть свои лоббисты, которые пытаются различными путями добиться послаблений. В определенных случаях это могут быть эксперты, которые критикуют АРРФР за усиление контроля над МФО, а в отдельных случаях это люди, которые могут найти выход на депутатов. С некоторыми подобными кейсами сталкивались наши коллеги, при попытке ограничить максимальную ставку кредитования. Кстати, максимальный порог (100%), установленный законом, соблюдается далеко не всеми МФО. Совсем недавно об этом писали СМИ.

Цитата:
“Житель Алматы Александр Марченко узнал о своей задолженности в микрокредитной организации от коллекторов. По их словам, он якобы оформил заём в 80 тыс. тенге в середине июля. Со ставкой в 1000 процентов годовых долг мужчины уже вырос в 2 раза. Такие же долги и у брата Александра.”

Мы считаем, что это не единственный пример хищнического кредитования в Казахстане. Статья в СМИ отчетливо даёт понять, что МФО могут пренебрегать качественной идентификацией личности заёмщиков и их гаранторов. Поэтому АРРФР должен в значительной степени ужесточить правила для МФО. Эксперты и прочие заинтересованные стороны будут продолжать критиковать Регулятора за усиление контроля, не задумываясь о последних для страны. В подобных случаях на ум приходит выражение, что страну за три копейки продавать не стоит.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​ЗАМЕТКИ БАНКИРА: ИСТОРИЯ АТАКИ НА ТЕНГЕ

В недавнем интервью советник Председателя НБРК отвечая на вопрос о нападениях на курс национальной валюты высказал мнение, что они происходили от внутренних игроков, а не внешних. Наши авторы тогда работали в банках и хотели бы рассказать о том, как в период перехода на режим свободного плавания тенге вели себя банки.

Для начала нужно понимать, что ни о каком надежном стресс-тестировании банковского сектора тогда речи не шло.Банки делали различные формальные отчёты. Необходимость в псевдоаналитических отчетах возникла после введения 29 правил НБРК – Правил формирования системы управления рисками и внутреннего контроля. Учитывая, что сами работники Регулятора не особо понимали как делать некоторые виды отчетов, многие из них выполнялись для галочки.

В момент перехода на свободноплавающий курс значительная часть населения и компаний держали средства в долларах. Мало кто верил в национальную валюту. Это было рационально, так как за один день курс обесценился с 188 тенге за доллар до 250. В этот момент в банках стал меняться баланс сил. До осушения тенговой ликвидности корпоративный блок, который отвечал за выдачу займов юр.лицам, вел себя очень важно, потому что приносили наибольшую прибыль. После девальвации казначеи, которые имели запас ликвидности, стали новыми “королями”. Рисковики стали поддерживать казначеев, так как они могли разместить средства по 200-400% годовых, в то время как “корпы” могли себе позволить примерно 15-19%. Многие клиенты остались без своих кредитных линий и их риск-профиль значительно ухудшился. Получить кредит в другом банке, даже по ставке 20 и более процентов стало почти невозможно.

Казначеи ещё зарабатывали на валютных операциях. С каждой сделки они имели комиссию. Если у клиента не было доступа к платформе Kase, казначеи могли увеличивать комиссию. Они поняли, что наступил их час и они могут зарабатывать, в то время как остальные бизнес-направления банков остановились. Казначеям была выгодна паника, так как они всю открытую валютную позицию держали в длинной - в долларах. Паника разгоняла курс вверх, а их доход от переоценки рос.

В момент высокой волатильности клиенты обращались за советами к казначеям, чтобы понять что происходит, но те в свою очередь никак не пытались успокоить клиентов. Были банки, которые несли убытки, но в целом почти все заработали.

За 7 месяцев 2015 года банки заработали 94.6 млрд тенге. После перехода на режим свободного плавания тенге доход за 5 месяцев (с августа по декабрь) составил 128 млрд. Всего за 2015 год банки заработали 222.6 млрд. Примечательно, что 15% доходов 2015 года банки заработали в августе. В том же году, из 35 БВУ только 2 финансовых института показали отрицательную доходность, а именно Казком и ВТБ.

Несмотря на доход, который получили банки, год для них был неудачным. Тогда, жадность казначеев привела рынок в ужасное состояние. Спустя незначительный промежуток времени начались спасения и объединения банков. У некоторых из БВУ стали отзывать лицензии. За 5 лет количество банков сократилось до 23 (без учёта АТФБанк, АзияКредит и Capital). Это при том, что были предоставлены триллионы тенге, чтобы спасти банковский сектор. Если бы не было триллионных вложений, очевидно, что осталось бы гораздо меньше банков. Казначеи, которые по итогам 2015 года получили бонусы, после атаки на тенге, продолжают работать в банках, не задумываясь о последствиях своих действий 2015 года.

О рисковиках и Регуляторе подробнее напишем в будущих постах...

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​СВОДКА ЭКОНОМИЧЕСКИХ СОБЫТИЙ С 16 ПО 22 НОЯБРЯ

Экономические данные, которые появляются в мире ежедневно имеют особый интерес у экономистов и финансистов. Мы хотим представить важнейшие экономические новости 10 крупнейших экономик мира за прошедшую неделю. События перечислены согласно очередности их публикаций.

1) 🇯🇵Предварительные оценки ВВП Японии (кв/кв) за III квартал показали рост 5% при прогнозе роста 4.4% (⬆️).
2) 🇨🇳В октябре объём промышленного производства в Китае (г/г) вырос на 6.9% при прогнозе роста 6.5% (⬆️).
3) 🇪🇺Выступление Председателя ЕЦБ К.Лагард.
4) 🇬🇧Выступление главы Банка Англии Э.Бейли.
5) 🇺🇸В октябре базовый индекс розничных продаж США (м/м) вырос на 0.2% при прогнозе (+)0.6% (⬇️).
6) 🇺🇸В октябре объём розничных продаж в США (м/м) вырос на 0.3% при прогнозе (+)0.5% (⬇️).
7) 🇬🇧В октябре индекс потребительских цен (ИПЦ) Великобритании (г/г) вырос на 0.7% при прогнозе (+)0.6% (⬆️).
8) 🇪🇺В октябре индекс потребительских цен (ИПЦ) еврозоны (г/г) снизился на 0.3% при аналогичном прогнозе (⏸).
9) 🇺🇸В октябре число выданных разрешений на строительство в США составило 1545 млн при прогнозе 1560 млн (⬇️).
10) 🇺🇸На прошлой неделе запасы сырой нефти в США сократились на 7998 млн баррелей при прогнозе (+)0.89 млн баррелей.
11) 🇪🇺Саммит лидеров ЕС.
12) 🇺🇸На прошлой число первичных заявок на получение пособий по безработице в США составило 742 тысяч при прогнозе 707 тысяч (⬇️).
13) 🇺🇸В ноябре индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (США) составил 26.3 пункта при прогнозе 22 пункта (⬆️).
14) 🇺🇸В октябре продажи на вторичном рынке жилья в США составили 6.85 млн при прогнозе 6.45 млн (⬆️).
15) 🇨🇳В ноябре базовая кредитная ставка Народного банка Китая была сохранена на прежнем уровне 3.85% (⏸).
16) 🇬🇧В октябре объём розничных продаж в Великобритании (м/м) вырос на 1.2% при прогнозе (+)0.1% (⬆️).

Мы публикуем фактические и прогнозные данные, потому как показатели выше ожидаемых рассматриваются как позитивное или бычье направление, а показатели ниже ожидаемых указывают на негативный или медвежий тренд. Позитивные экономические данные в свою очередь благоприятно влияют на обменный курс страны и наоборот.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

ДОКАПИТАЛИЗАЦИЯ CAPITAL И ASIACREDIT БУДЕТ ОТЛОЖЕНА?

В начале ноября, когда были опубликованы обещания Capital и AsiaCredit Bank, что до 30 ноября завершатся работы по восстановлению своевременного и полного обслуживания клиентских платежей, мы писали, что акционер не сможет своевременно увеличить капитал банков. Более того, согласно нашим оценкам, обещанной докапитализации на сумму 29.3 млрд тенге будет недостаточно для полноценного обслуживания обязательств, даже если она произойдёт.

На данный момент банк продолжает “отбиваться” от вкладчиков, пытаясь рассказать о том, как сложно банку и что нужно войти в положение. Подобные заявления звучат очень необычно от кредитной организации, если вспомнить как они действуют, когда заёмщик не в состоянии своевременно оплатить кредит. К нам обращались десятки отчаявшихся вкладчиков двух банков, с просьбой помочь в сложившейся ситуации, потому как АРРФР на жалобы присылает отписки. Это подтверждает житель Караганды, который год не может вернуть свои средства.

Уже сейчас, в своих ответах СМИ Агентство поясняет, что план по улучшению финансового состояния Банков предусматривает два этапа 30 ноября и 25 декабря. Если ранее заместитель председателя АРРФР О.Смоляков заявлял, что крупный акционер банков должен докапитализировать банки до 2 ноября, то сейчас дата сдвинута до конца года.

В текущем году один банк был лишен лицензии, а другой крупный банк, который неудачно прошел процедуру AQR, собирается объединиться с другим банком и сейчас обсуждаются условия (помощи в том числе). Также, в банковском секторе имеются два БВУ, которых следует лишить лицензии, однако у Регулятора имеется конфликт интересов.

Если проанализировать выступления представителей Регулятора, то в ряде случаев упоминается, что проблемы банков, которые оказались в сложном положении, начались в 2017 году. Получается, это стало следствием некачественного надзора прошлых лет.

Мы думаем, что некоторые сотрудники АРРФР пытаются убедить коллег и Председателя, что размеры AsiaCredit и Capital слишком малы (0.38%) и они не несут никакой угрозы. Но здесь необходимо смотреть гораздо глубже, учитывая социальное напряжение. Достаточно 1 человека, который решит поджечь себя перед зданием Агентства, чьи деньги застряли в AsiaCredit Bank и Capital. Последствия будут крайне неблагоприятными, учитывая, что Регулятор почти не реагирует на обращения вкладчиков уже давно. Тем более, в преддверии выборов в Мажилис, подобные действия отчаявшихся вкладчиков будут вызывать недовольство у руководства страны.

P.S.
Напомним, что в июне текущего года житель Уральска поджег себя перед зданием прокуратуры в знак протеста.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ БАНКОВ ЗА ОКТЯБРЬ

В пятницу на сайте Национального банка вышли обновленные финансовые показатели БВУ. Согласно данным НБРК активы банков составили 30.2 трлн тенге, что на 3.4 трлн больше (12.8%), чем в начале года. Ссудный портфель за 10 месяцев текущего года вырос на 671.6 млрд (4.56%) и составил 15.4 трлн. Наблюдается сокращение отношения ссудного портфеля к активам БВУ. В текущем году данный показатель сократился на 4 процентных пункта с 55% в начале года до 51% по итогам октября. Вероятно, что причиной подобного снижения является неспособность БВУ утилизировать ликвидность, которая приходит через программы стимулирования экономики.

Практически не изменился с начала года показатель кредитов с просрочкой более 90 дней. NPL банков в начале года составлял 1.22 трлн (8.37% от СП) и вырос до 1.25 трлн (8.09% от СП). В относительном выражении портфель банков на системном уровне улучшился несмотря на пандемию связанную с коронавирусом. Отдельные банки показали значительное ухудшение. Лидером по росту просрочки, без учета дефолтных банков (AsiaCredit и Capital), в относительном выражении стал банк Kassa Nova. Кредиты с просрочкой выросли на 11.5 процентных пунктов с 16% в начале года до 27.5% по итогам октября. Похожая ситуация с неработящими кредитами и Kassa Nova возглавляет антирейтинг по росту NPL. Кредиты с просрочкой 90+ за 10 месяцев выросли с 6.7% до 15.54% или на 8.8 процентных пункта. Следом идёт Jysan Bank. NPL Банка за аналогичный период вырос на 5.2 процентных пункта с 38.54% до 43.71%.

Ожидаемые кредитные убытки практически не изменились за последний месяц, хотя значения по итогам октября ниже провизий, которые были в конце прошлого года. По состоянию на 1 ноября провизии по МСФО составили 12.25% от ссудного портфеля банковского сектора. В начале года данный показатель составлял 13.53%. Причиной игнорирования усиливающихся кредитных рисков является низкое качество финансовой отчетности и нежелании банков корректно отображать риски.

Ликвидные активы некоторых банков, а именно счета с 1000 по 1300, заметно снизились. Если не брать в учёт дефолтные банки, а также НБ Пакистана, то можно выделить три банка, у которых произошли значительные снижения. За месяц на 28.3 млрд или на 9.07% снизились ликвидные активы БЦК. У ЖССБК снижение составляет 12.2 млрд или 10.7%. Ликвидные активы Банка Хоум Кредит за октябрь сократились на 9.4 млрд или на 10.9%. Если для последнего подобное снижение не является критическим, то для ЖССБК это чувствительно. У ЖССБК (без учёта дефолтных банков) самый низкий показатель отношения ликвидных активов к обязательствам – 7.5%.  Столь низкий показатель вызывает определенные сомнения, учитывая, что из-за пандемии многие заёмщики получили отсрочку по платежам. Это значит, что поступающих погашений по кредитам может быть недостаточно для покрытия длительных оттоков, как месяцем ранее.

Исходя из проанализированных данных, помимо ЖССБК, выделяющимся на фоне остальных выглядит банк Kassa Nova. За 1 месяц, в октябре, у банка сократились обязательства на 9.43% или на 9.05 млрд. Депозитный портфель физ.лиц (-1.7 млрд) и юрлиц (-2.9 млрд)  сократился на 4.6 млрд. Ещё у Банка сократились активы на 8.9 млрд (-7.7%), при том что ссудный портфель снизился на 7.1 млрд (-12%). Помимо прочего, на 3.8% или на 1.5 млрд упали ликвидные активы. Для нас подобное ухудшение финансовых показателей является индикатором раннего реагирования. Теперь мы будем более внимательно следить за банком и ждать выхода данных по пруденциальным нормативам.

Учитывая сложную экономическую ситуацию, а также высокие системные риски, которые упоминаются в отчётах S&P, банки находятся в крайне непростой ситуации. История доказала, что надзор не всегда может реагировать своевременно и мы думаем, что проблемы отдельных банков будут могут проявиться в ближайшем будущем.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

ОБ АГРЕССИВНОЙ ЛИКВИДАЦИИ БАНКА АСТАНЫ

На днях в СМИ появилась информация касательно расследования в отношении “Банка Астаны”. Напомним, 18 апреля 2018 года президент Назарбаев раскритиковал работу нескольких банков. Тогда, он выделил три банка и сказал, что они имеют ужасные показатели, акционеры плохо руководили банками и не могут ответить по обязательствам. К этим банкам относятся Qazaq banki, Эксим Банк и Банк Астаны. После слов Н.Назарбаева из банков начался резкий отток депозитов.

На следующий день Банк Астаны ответил на критику президента, заявив, что банк исполняет все нормативы регулятора и ни разу не допускал дефолт по своим обязательствам. Однако ответ был неубедителен и 23 апреля были введены ограничения на денежные операции физлиц. 25 апреля стало известно, что Банк Астаны просит займ у НБРК. Как мы понимаем, уже тогда глава НБРК Д.Акишев готовился к ликвидации Банка Астаны и 4 мая сообщил, что 99% всех счетов покрыты системой гарантирования депозитов. 29 мая НБРК запретил Банку Астаны принимать депозиты физлиц.

Мы не отрицаем, что банки, которые озвучил президент, имели определенные проблемы, однако одновременное банкротство трёх банков, без продуманной стратегии, снизило стабильность банковского сектора Казахстана, в том числе оценки рейтинговых агентств. Например, ухудшилась оценка рисков банковского сектора (BICRA) Казахстана от S&P. Регулятор, который вероятно готовил данные для президента, не подумал о последствиях и принял решение, которое снизило стабильность банковского сектора.

Несмотря на различные обвинения, 23 ноября текущего года в СМИ было опубликовано, что Антикор не нашел ничего криминального в отношении "Банка Астаны". Также, в момент критики президента, Банк Астаны выполнял все нормативные требования. Это свидетельствует тому, что Регулятор преждевременно начал агрессивные действия в отношении банков. Необходимо было детально проработать вопрос оздоровления за счет акционеров и иных видов негосударственной помощи. Подобная практика является проявлением непрофессионализма со стороны надзорного органа. Неподготовленная ликвидация банков, которая тянулась месяцы, привела к значительному ущербу для граждан Казахстана и всему банковскому сектору. Несмотря на существенные ошибки надзора прошлых лет некоторые сотрудники, принимавшие участие в этих процессах, продолжают работать в Регуляторе.

P.S.
Мы считаем, что в стране нет ни одного банка, который смог бы выдержать такой репутационный удар.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

ПРИМЕР ТУРЦИИ ПОКАЗАТЕЛЕН ДЛЯ КАЗАХСТАНА

Мы неоднократно писали о том, что депутаты Мажилиса крайне слабо знакомы с макроэкономикой и тем более не понимают денежно-кредитную политику. Из-за отсутствия фундаментальных знаний (и возможно лобби определенных интересов) депутаты систематически просят снизить базовую ставки не имея на то макроэкономических обоснований. Из-за аналогичного мнения, о необходимости снижения ставки, в Турции были преждевременно снижены ставки. Одним из авторов данной идеи в Турции был зять президента Берат Албайрак. В ноябре текущего года ему пришлось уйти с поста министра из-за рекордного падения лиры, что стало следствием необдуманных действий ЦБ и Правительства страны.

О ситуации в Турции порталу Курсив подробно рассказал советник Председателя НБРК Олжас Тулеуов. В интервью приводятся риски, которые возникнут если НБРК пойдет на поводу у популистов и снизит ставку. В статье также приводятся действия ЦБ после негативных последствий. Мы считаем, что это должно стать уроком для наших депутатов и популистов, которые могут нанести ущерб нашей экономике, продвигая подобные идеи.

Пример Турции очень показателен для Казахстана. Мы должны учиться не только на своих ошибках, но также на ошибках чужих стран. Партиям и их членам стоит обязательно изучать фундаментальные знания в области экономики и перестать пытаться распиариться на популизме.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​Для многих 5G – это технология, которая позволит быстрее скачивать видео из интернета и на несколько секунд быстрее загружать Stories в Instagram. Да, благодаря скоростям 5G развлечения выйдут на новый уровень, но все же главными пользователями сетей пятого поколения станут бизнес-предприятия. Читайте на канале Beeline Business, как 5G меняют промышленность, производство и другие сферы.

БАНК АСТАНЫ: КОММЕНТАРИЙ К ПОСТУ ДП

Финансовый рынок это не только банки, страховые компании и Регулятор. Это целая экосистема. К ней относятся СМИ, вкладчики, заёмщики, аудиторы, консультанты и другие. Одной из немаловажных составляющих финансового рынка являются профессиональные аналитики, которые внимательно следят за происходящим и открыто выражают свою позицию. Аналитики вносят положительный вклад для достижения определенного баланса на финансовых рынках. Хотя в СМИ часто попадают “эксперты” непонимающие работу фин.организаций, денежно-кредитную или макропруденциальную политику, но в данном посте не о них.

Одним из хранителей, разбирающихся в финансовых рынках, мы считаем авторов телеграм-канала “Диванная правда”. Они пристально следят за рынком и без цензуры пишут об этом. Вчера Достар прокомментировали наш пост о ликвидации Банка Астаны. Нам показалось, что авторы не совсем верно поняли посыл нашего текста, поэтому стоит дать определенные разъяснения.

Цитата ДП:
“Авторы ссылаются на сообщения в СМИ, что Антикоррупционная служба прекратила расследование уголовного дела о хищениях в Астане. Дело было закрыто за отсутствием состава преступления, а, следовательно, делают вывод авторы канала, банк прогорел по беспределу регулятора.”

Комментарий RT:
Мы полностью согласны, что Банк имел определенные проблемы, но его можно было оздоровить без столь существенных потерь. Например, Регулятор мог провести санацию, введя новое руководство и более жестко контролировать Банк.

Цитата ДП:
“Мы можем наблюдать в столице памятник бестолковому расходованию бюджетных средств, активную роль в сотворении которого играл Банк Астаны. Именно в нем хранилась часть государственных средств на строительство ЛРТ.”

Комментарий RT:
В данном случае, LRT и памятники коррупции в центре города, стали следствием тотального хищения в акимате столицы, формальности институтов, а также личной заинтересованности высокопоставленных чиновников в реализации проекта. То есть, если бы Банка Астаны не существовало, LRT начали бы строить, также разворовав выделенные средства.

Цитата ДП:
“Сюда же добавим, что и менеджмент банка сложно назвать людьми, заслуживающими сочувствия. В прошлом году в столице осудили зампреда правления Увалиева. Через поддельные платежки он вывел из Астаны 160 млн тенге. В этом году в Алматы к 10 годам колонии приговорили экс-начальницу VIP-центра Банка Астаны Улпан Калкаеву. На пару с братом она похитила со счетов и из банковских ячеек мажориков 1,6 млрд тенге.”

Комментарий RT:
Мы не сочувствуем менеджменту и акционерам, которых Регулятор допустил к управлению банком. Как написано выше, необходима была смена Правления в качестве одного из первых шагов при санации Банка. Похищенные средства стали следствием некачественного надзора. Регулятор должен проявлять бдительность при агрессивном росте БВУ.

Цитата ДП:
“В общем у нас у самих к регулятору есть претензии (понизьте ставку, ироды), но черт возьми, предъявлять им за Банк Астаны совсем неблагодарное занятие.”

Комментарий RT:
Регулятор не участвует при принятии решения по ставке. Вероятно, тут имеется в виду ставка НБРК, которая влияет на стоимость кредитов. Здесь к Регулятору претензий нет. Касательно тезиса “о неблагодарном деле”, мы никак не можем согласиться. Как мы писали в посте, действия надзорного органа ухудшили устойчивость и негативно отразились на международных рейтингах устойчивости банковского сектора. Наше возмущение вызвано выбранными методами Регулятора, а не из-за любви к Банку Астаны.  

P.S.
Подписывайтесь на “Диванную Правду”. Плюрализм мнений делает нас лучше.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​THE DIPLOMAT О КАЗАХСТАНСКИХ БАНКАХ

Начиная с осени наша команда стала больше сотрудничать с иностранными информационными порталами и журналами. Мы неоднократно помогали коллегам из различных изданий по вопросам банковского сектора и компаний квазигосдартсвенного сектора, особенно когда мы находили  неточности при оценке ситуации в нашей стране.

На днях авторитетный журнал The Diplomat сослался на наш канал в статье о банках Казахстана.

The Diplomat - ведущий международный журнал о текущих событиях в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Был основан в 2002 году. Журнал посвящен качественному анализу.


В статье The Diplomat приводится комментарий автора Risk Takers (@risktakerskz) Тимура Абилкасымова. Статья посвящена продолжающейся консолидации банковского сектора страны. В ней упоминаются Jysan Bank, АТФ, Tengri bank и другие. Для постоянных читателей нашего канала статья не будет новой и все описанное в ней ранее упоминалась у нас.

В ближайшем будущем мы станем больше писать для англоязычных журналов и предоставлять нашу экспертизу для широкой аудитории.

Мы хотим поблагодарить наших подписчиков, которые читают наши посты и дают обратную связь. Мы каждый день пишем для вас и уверены, без вас не получилось бы создать такой канал.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

О ЗАРПЛАТАХ РИСКОВИКОВ В КВАЗИГОС

На днях наши коллеги проводили интервью на должность рисковика, в одном крупном квазигосудартсвенном холдинге. Коллеги пытаются найти специалиста с опытом работы и развитым критическим мышлением. Так как они сейчас занимаются проектом по внедрению риск-ориентированного планирования и внедрением КПД (KPI) с учетом рисков им нужен был человек, базово понимающий моделирование.

Прошло несколько собеседований и вывод был один. Люди желающий работать в квазигосудартсвенных компаниях рисковиками плохо разбираются в моделировании и ориентированы на комплаенс риск-менеджмент. В нашем понимании комплаенс риск менеджмент — это система, которая не помогает минимизировать ущерб, а заставляет всех делать отчёты. Эти отчеты мало кто читает и понимает (в виду низкого качества отчётов), поэтому их полезность крайне низкая. Учитывая слабое понимание риск-менеджмента членами Совета директоров и рисковиками квазигосудартсвенных компаний, общий уровень риск-менеджмента остаётся низким.

Ещё одним интересным наблюдением стало ожидание по зарплате. Многие кандидаты просили более 500 тысяч нетто, при отсутствии соответствующих знаний. Если сравнивать с Алматы, то здесь такие кадры в банках получают около 300 тысяч. Квазигосудартсвенные компании, которые предлагают зарплаты свыше миллиона, не задумываясь о полезности этих людей, создают дисбалансы на рынке труда.

По нашему мнению рисковики, которые приходят на собеседования к FRM ходлерам, должны понимать, что требуя высокие зарплаты, без понимания моделирования и forward looking риск-менеджмент, не получат желаемую должность. Тем более, небольшой опыт в квазигосударственных компаниях, в которых риск-менеджмент относительно слабо развит, не является основанием для высоких зарплат.

Квазигосудартсвенным компаниям стоит переоценить справедливость оплаты труда и прекратить разгонять зарплаты. Мы понимаем, что трайболизм и кумовство вносит свой вклад в их рост. Из-за завышенных зарплат компании, принадлежащие налогоплательщикам, несут неоправданные расходы.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

​​СВОДКА ЭКОНОМИЧЕСКИХ СОБЫТИЙ С 23 ПО 29 НОЯБРЯ

Экономические данные, которые появляются в мире ежедневно имеют особый интерес у экономистов и финансистов. Мы хотим представить важнейшие экономические новости 10 крупнейших экономик мира за прошедшую неделю. События перечислены согласно очередности их публикаций.

1) 🇩🇪Предварительные оценки за ноябрь индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии составили 57.9 пунктов при прогнозе 56.5 пунктов (⬆️).
2) 🇬🇧Предварительные оценки за ноябрь композитного индекса деловой активности (PMI) Великобритании составили 47.4 пункта при прогнозе 45.2 пункта (⬆️).
3) 🇬🇧Предварительные оценки за ноябрь индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) Великобритании составили 55.2 пункта при прогнозе 53.3 пункта (⬆️).
4) 🇬🇧Предварительные оценки за ноябрь индекса деловой активности в секторе услуг Великобритании составили 45.8 пунктов при прогнозе 52.3 пункта (⬇️).
5) 🇩🇪В III квартале ВВП Германии (кв/кв) вырос на 8.5% при прогнозе (+)8.25% (⬆️).
6) 🇩🇪В ноябре индекс делового климата IFO Германии составил 90.7 пунктов при прогнозе 90.1 пункта (⬆️).
7) 🇪🇺Выступление Председателя ЕЦБ К.Лагард.
8) 🇺🇸В ноябре индекс доверия потребителей США от CB составил 96.1 пункта при прогнозе 98 пунктов (⬇️).
9) 🇬🇧Отчет по осеннему прогнозу казначейства Великобритании.
10) 🇺🇸В октябре базовые заказы на товары длительного пользования в США (м/м) выросли на 1.3% при прогнозе (+)0.5% (⬆️).
11) 🇺🇸Предварительные оценки ВВП США (кв/кв) в III квартале составили 33.1% при прогнозе 33.2% (⬇️).
12) 🇺🇸На прошлой неделе число первичных заявок на получение пособий по безработице в США составило 778 тысяч при прогнозе 730 тысяч (⬇️).
13) 🇺🇸В октябре продажи нового жилья в США составили 999 тысяч при прогнозе 970 тысяч (⬆️).
14) 🇺🇸На прошлой неделе запасы сырой нефти в США сократились на 0.754 млн баррелей при прогнозе (+)0.127 млн баррелей (⬆️).
15) 🇺🇸Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).
16) 🇪🇺Протокол заседания ЕЦБ по монетарной политике.

Мы публикуем фактические и прогнозные данные, потому как показатели выше ожидаемых рассматриваются как позитивное или бычье направление, а показатели ниже ожидаемых указывают на негативный или медвежий тренд. Позитивные экономические данные в свою очередь благоприятно влияют на обменный курс страны и наоборот.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

МИКРОКЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОДОЛЖАЮТ НАРУШАТЬ

Коронавирусный кризис показал, насколько отечественная медицина была не готова к подобному шоку и стала ахиллесовой пятой всего Правительства. Ряд чиновников из структур Минздрава попали под следствие, в то время как другие стали символами глупых выражений. Даже бывшему министру, провалившему работу, не удалось уйти от ответственности и теперь он находится под следствием. Новое руководство Минздрава, наученное опытом, решило сократить контакт с журналистами и СМИ.

Из-за провала Минздрава, чтобы снизить нагрузку на медицинские учреждения, людей посадили дома на карантин. Это привело к потере доходов населения. В такой момент, единственным решением для многих стало обращение в микрокредитные организации. Мотивация усиливалась из-за депутатов-популистов требующих провести повторную амнистию.

Мы уже писали ранее, что микрокредитные организации являются потенциальной угрозой для финансовой стабильности и усиливают социальные риски. Как пишут СМИ, ставки по кредитам могут превышать 1000%. Всё это даёт основания для ужесточения контроля за подобными организациями. Напомним, что лицензирование МФО начнется с 1 января 2021 года.

Вчера Регулятор опубликовал статистику предписаний и штрафов в отношении микрофинансовых организаций, включая ломбарды. Согласно данным АРРФР в октябре вынесено 29 штрафов и 59 письменных предписаний.

46 предписаний было вынесено за превышение размера годовой эффективной ставки вознаграждения. Это значит, что превышение ставки является распространённой практикой. Клиенты подобных организаций должны быть крайне бдительными, если решились на такой рискованный шаг. Остальные 13 предписаний были вынесены за несоответствие типовых договоров требованиям законодательства.  

Как сообщает АРРФР, 27 административных взысканий в виде штрафов были выставлены за не указание или недостоверное указание годовой эффективной ставки вознаграждения. Оставшиеся два штрафа были наложены за несоответствие условий рекламы, размещенных в СМИ, законодательству РК.

Странно что Агентство так увлекается предписаниями и значительно меньше выставляет штрафы, хотя нарушения являются внушительными. Если учесть, что МФО своим клиентам за любое нарушение выставляет пени и штрафы, то кажется, что Агентство проявляет излишний гуманизм. Чтобы МФО стали более порядочными, необходимо изменить пропорции штрафов и предписаний. Их деятельность должна быть более законной, а граждане, вынужденные брать займы в подобных организациях, иметь уверенность, что они защищены от мошенничества.

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

Диванная правда @divanakikaty@divanakikaty спалилась...

Еще год назад политолог @aldarkosepolitics сделал интересное предположение чей на самом деле канал Диванная правда: «Немного о "Диванной правде". Этот небольшой канал на 1700 подписчиков модерировали два алматинских журналиста - заместитель главного редактора "Forbes.kz" Александр Воротилов и бывший главный редактор издания Kursiv Юрий Дорохов».

Сегодня эта информация подтвердилась. Сначала канал запостил скрин, но через минуту его удалил. Позже запостил тот же скрин с открыткой и поздравлением: «​​Ну, с праздником!» но и его удалил через 20 минут. И ясно почему...

Тот кто выкладывал открытку не сохранил ее, а сделал скрин и было видно от кого он её получил — от контакта «Юрка Дорохов». Напомним, что Юрий Дорохов много и долго работал в медиа Казахстана, возглавлял PR-отдел BI Group, как раз когда они строили модульные госпитали, а сейчас осел в Москве.