AltaIR Capital вложился в Finmark, американского разработчика ПО для финансового моделирования для стартаперов. Об этом написал основатель фонда Игорь Рябенький на своей странице в Facebook. Посевной раунд на $5 млн возглавил IDEA Fund Partners при участии Bessemer Venture Partners и Draper Associates.
Finmark был создан в 2020 году. Как отметил Игорь Рябенький, “компания предоставляет простую и удобную платформу для стартапов, которая берет сложные финансовые концепции и расчеты и обрабатывает их, чтобы стартапы могли легко обновлять, проверять и делиться своими финансовыми показателями”.

@rusven

Grishin Robotics Дмитрия Гришина вложился в финтех-стартап Wise. Раунд А на $12 млн возглавила e ventures при участии Base10 Partners и Techstars.
Wise был создан в 2018 году. Wise предлагает помогает компаниям встраивать финансовые услуги в свои бизнес-экосистемы. Предприниматели вместо того, чтобы заниматься разработкой собственного финансового сервиса, могут перенаправлять клиентов в Wise. С помощью платформы пользователи могут совершать различные банковские операции, оплачивать счета, проводить платежи.

@rusven

Доходность венчурного капитала определяется небольшой долей стартапов в портфеле, которые приносят огромную прибыль. Венчурный капитал сопряжен с риском, и инвесторы справедливо хотят вознаграждения, соизмеримого с этим риском. Чтобы компенсировать риск банкротства стартапов, фонды венчурного капитала получают стимул тратить большую часть своей энергии на поиск и выращивание тех, у кого показатели лучше, выше, сильнее. На тех, кто может выйти на IPO или быть поглощенным по оценке в миллиарды долларов.

Но более скромные выходы, которые возникают при продаже или приобретении стартапа более крупным бизнесом по более скромным оценкам составляют основную часть выходов: в США это $150M, в Европе $50M, в России $15M. При этом у профессионалов и в этом случае есть шанс хорошо заработать. Ведь то, сколько денег получат на выходе при продаже компании основатели стартапа и инвесторы, зависит не только от оценки компании, количества акций или размера долей. Существенную роль играют структура сделки и основные условия и положения в ней. Именно структура сделки сильно влияет на доходность при выходах по невысоким оценкам.

Какие инструменты используют венчурные инвесторы при структурировании сделок?

INVESTORO и бизнес-школа СКОЛКОВО будут делиться с нами полезными материалами в рамках большого образовательного курса “Венчурные инвестиции в стартапы”. Сегодня расскажем об условиях и положениях, которые используются в конвертируемых займах.

Конвертация займа в долю происходит на заранее прописанных условиях:
🔸CAP – максимальная оценка конвертации;
🔸Оценка следующего раунда x (1-Discount %);
🔸Прописанная формула (например "чистая выручка за Q4'2020 x Multiple 10");
🔸Floor – минимальная оценка.

Процент по займу:
🔸простой / сложный
🔸ежемесячный / ежеквартальный / ежегодный
🔸включаемый / исключаемый из конвертации

Принудительная конвертация. Период времени, после которого происходит принудительная конвертация + оценка принудительной конвертации (Maturity Cap).

Тип доли / класс акций. Какой класс акций получает инвестор при конвертации займа на раунде? Какой класс акций получает инвестор при принудительной конвертации?

Квалифицированный раунд:
🔸новые конвертируемые займы не считаются раундом
🔸минимальная сумма раунда
🔸профессиональные фонды

Права на самые лучшие условия. Прописывается, что если будут инвесторы с лучшими условиями, то такие условия распространяются на предыдущих (Right of most favored nations).

Преимущественное право покупки. Право дополнительно со-инвестировать с инвесторами следующего раунда (Pre-emption right).

Ликвидационные преференции. Возможность при продаже компании получить сначала свои деньги назад.

Подробнее о том, как эти инструменты работают на кейсах расскажет Максим Медведев, управляющий партнер AddVenture.

🔥 Старт программы “Венчурные инвестиции в стартапы” 27 ноября, успейте зарегистрироваться по специальным условиям!

▪️5 недель обучения
▪️старт 27 ноября
▪️20+ преподавателей (не теоретиков, а практиков!)
▪️25+ структурированных занятий
▪️разбор кейсов в мини-группах
▪️продуктивный нетворкинг

Команда курса детально продумала каждый день обучения, просценировав весь образовательный опыт. Вы не потеряете в качестве или эффективности от перехода в онлайн: вы будете работать в группах, лично общаться с преподавателями и спикерами международного уровня, разбирать инвестиционные кейсы, сможете выстроить свою инвестиционную стратегию.

🔗 Подробная программы и отзывы выпускников:
https://bit.ly/3oFTA9T

❓Если нужно больше информации, обращайтесь:
Анна Жидкова @AnnetAnnet
Евгения Юрышева @yurisheva

Компании "Цифромед" [совместное предприятие "Ростелекома" и "Ростеха"] и "Доктис" [проект РФПИ и Марка Курцера, основателя сети клиник "Мать и дитя"] создают СП для развития платформы телемедицины.
Сервис будет базироваться на ресурсах сети "Мать и дитя", а также госдарственных медучреждений. Дистанционные консультации будут оказываться в рамках программы ОМС и на коммерческой основе, в том числе на базе портала госуслуг.
В СП 49% будет у "Цифромеда", 49% - у "Доктис" и 2% у РФПИ. "Доктис" передаст в СП права на IT-систему компании, "Цифромед" обеспечит поддержку для соответствия стандартам систем здравоохранения.

@rusven

#газеты
Минцифры предложило продлить сроки перевода критической информационной инфраструктуры [КИИ] на отечественный софт и оборудование, сдвинув их со следующего года на 2024–2025 годы. Это следует из доработанного по итогам обсуждения проекта указа президента, размещенного министерством на regulation gov ru. Субъекты КИИ обязаны провести аудит иностранного ПО и до 1 июля 2021 года утвердить план перехода на отечественное.
Как отметил врио директора по информбезопасности Минцифры Дмитрий Реуцкий, требования властей не направлены на безусловную замену всего иностранного ПО и оборудования, но при наличии выбора между российским и иностранным продуктом приоритет должен отдаваться отечественному.
К КИИ относятся IT-системы госорганов, банков, объектов транспорта, связи, здравоохранения, предприятий оборонной, топливной, атомной промышленности и энергетики. Перейти на преимущественное использование отечественного софта в 2019 году поручил Владимир Путин. В мае этого года Минцифры опубликовало проекты указа президента и постановления правительства о переходе владельцев КИИ на преимущественное использование отечественного ПО с 2021 года, российского оборудования - с 2022 года.
Однако финансовые организации заявили, что столь сжатые сроки угрожают их стабильности, а Ассоциация банков России попросила главу правительства Михаила Мишустина отложить переход на четыре года.

https://www.kommersant.ru/doc/4557385

@rusven

#новыйфонд
Управляющая компания Fort Ross Ventures объявляет о запуске фонда поздних стадий - Fort Ross Late Stage Fund объемом до $200 млн.
Как отметил  основатель Fort Ross Ventures, портфель новой структуры будет сформирован из 20-30 технологических компаний. В фокусе интересов - американские, европейские и азиатские технологические компании, являющиеся лидерами в своих нишах, с потенциалом выхода на IPO или осуществления стратегической продажи на горизонте 2-3 лет. Приоритетные направления для инвестирования - финансовые технологии, облачные технологии, сервисы для автоматизации бизнес-процессов компаний, AI / Machine learning, кибербезопасность, образовательные сервисы, фудтек и др.
В связи с расширением деятельности Fort Ross Ventures к команде фонда в качестве инвестдиректора присоединился Денис Ефремов, бывший инвестиционный директор Da Vinci Capital. В Fort Ross Ventures он будет в том числе заниматься формированием воронки проектов для нового фонда и структурированием сделок.

@rusven

Mail ru Group продала картографический сервис Maps me компании Daegu Limited [входит в Parity com Group] за 1,56 млрд рублей. Сделка была закрыта в рамках стратегии группы по развитию ключевых активов, согласно которой направление международного туризма является непрофильным.
Maps me [ранее сервис назывался MapsWithMe] был создан в 2010 году белорусским IT-предпринимателем Юрием Мельничком. IT-компания выкупила Maps me в 2014 году за 542 млн рублей. В 2019 году выручка проекта составила 159 млн рублей. Число загрузок приложения Maps me превышает 140 млн, количество пользователей в месяц составляет 10 млн человек.
Parity com Group - глобальная система мгновенных денежных переводов, которая предоставляет сервисы корпоративным клиентам в сферах страхования, туризма, e-commerce, финансов и других. Она была основана в 2018 году Виктором Мангазеевым и Алексом Гребневым. Штаб-квартира находится в Швейцарии.

@rusven

Миллиардер, основатель сервиса знакомств Badoo Андрей Андреев вложился в социальную сеть Stereo. Общаться в новой соцсети можно лишь с помощью звука - например, в голосовых чатах. Также пользователи могут подключаться к эфирам других пользователей или слушать их как подкасты.
Stereo основан Артуром Нугумановым, ранее работавшим с Андреевым. Также, один из двух директоров компании Владимир Корниловский, выступавший в роли консультанта Badoo.

@rusven

Структуры Сергея Дашкова и Глеба Смирнова [совладельцы Ahmad Tea в РФ] проиграли сразу несколько судов в связи с разбирательством со основательницей сети кофеен “Даблби” Анной Цфасман. Ранее стороны были деловыми партнерами.
По словам представителя Цфасман, она и другой бывший топ-менеджер “Даблби” Ольга Бабкова вышли из бизнеса в августе 2019 года, согласившись на размытие долей в компаниях группы с выплатой зарплаты и выходного пособия. После того как средства не поступили, Анна Цфасман и Ольга Бабкова обратились в суд о взыскании с ООО "СДС-ББ" [одна из структур "Даблби", через ООО "СДС Эком" контролируется  Дашковым и Смирновым] 2,81 млн рублей и 2,23 млн рублей соответственно. Суд эти требования удовлетворил. Однако "СДС-ББ" обжаловала решение в Мосгорсуде, который в связи с погашением части долга постановил взыскать в пользу истцов 1,65 млн рублей и 1,64 млн рублей. Цфасман также удалось доказать непричастность к предъявляемым ей убыткам.

@rusven

Бывшие совладельцы “Модульбанка” Олег Лагута, Яков Новиков и Андрей Петров проиграли иски к банку о компенсации за расторжение трудовых договоров в первой инстанции. Они требовали более 400 млн рублей. Как сообщил представитель истцов, решения судов будут оспорены в апелляции и кассации.
В мае этого года стало известно, что Андрей Петров, Яков Новиков и Олег Лагута подали в суд на основного акционера банка Артема Аветисяна. Все трое требуют суммарно более 650 млн рублей. Истцы полагали, что Аветисян необоснованно обогатился, когда в декабре 2019 года основатели вышли из капитала, бесплатно передав Аветисяну в общей сложности 22,5% акций.
Речь идет о том, что когда Лагута, Новиков и Петров в 2016 году получили от Аветисяна по 7,5% акций “Модульбанка”, их стоимость по договору была 230 млн рублей. Но основатели за свои пакеты не заплатили сразу, а должны были рассчитаться в рассрочку несколькими траншами до осени 2021 года, за счет дивидендов банка, говорится в иске. Первый транш должен был быть в 2019 года, но так как стороны договорились выйти из капитала раньше – в конце 2019 года, 22,5% акций вернулись к Аветисяну на безвозмездной основе и без оценки их стоимости. За три года стоимость акций “Модульбанка” возросла почти в два раза, считают его основатели.

@rusven

❗️Сооснователь edtech-платформы Skillbox Игорь Коропов пропал 1 ноября в Сочи. Об этом говорится в сообщении регионального отделения поисковой организации “Лиза Алерт” в Краснодарском крае.
По данным организации, Коропов ушел на прогулку в районе Имеретинского курорта и не вернулся. В сообщении также даны его приметы. Другие подробности пока неизвестны.
В 2016 году Игорь Коропов вместе с Андреем Анищенко, Дмитрием Крутовым и Сергеем Попковым запустили онлайн-университет Skillbox. Это площадка для дополнительного образования, в том числе и профессионального. Сервис предлагает более 100 программ по таким направлениям, как дизайн, программирование, маркетинг и управление.
В марте этого года стало известно, что Mail ru Group заплатила 1,6 млрд рублей за контрольный пакет образовательного стартапа, получив 60,3%. Согласно ЕГРЮЛ, Игорю Коропову принадлежит 10,33% компании.

@rusven

SMARTFIN - Telegram-канал об умных финансах и том, как грамотно инвестировать.
Инвесторы Anton Matsyuk и Ivan Ermakov делятся личным опытом, как зарабатывать в России и куда вкладываться. Рассказывают о подводных камнях, связанных с кредитами и ипотекой. Дают советы, как сохранить свои активы и приумножить их.

Если вам интересен практический опыт заработка миллионов с использованием актуальных инструментов и систем по финансам и фондовому рынку,  - https://t.me/smartfininvest 👈

Остро. Честно. Эффективно. Без цензуры и воды о финансах и инвестициях! Если вы хотите развиваться, готовы много работать и приобретать крутой опыт в инвестировании, а также нацелены на создание собственного капитала - вам на @smartfininvest.

#партнерство

Ozon может начать судебное разбирательство со “Сбером”. В сентябре этого года интернет-ритейлер разорвал соглашение с банком, который теперь требует 1 млрд рублей. Об этом говорится в в проспекте к возможному IPO Ozon, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
По условиям соглашения, Ozon должен выплатить 1 млрд рублей “Сберу”, если нарушены обязательства по договору. Ритейлер не считает, что что-либо нарушил, однако банк потребовал от компании полной выплаты компенсации за разрыв соглашения, а также объяснений. Ozon предоставил такие объяснения, но если “Сбер” и дальше будет требовать компенсацию, а у сторон не получится мирно решить вопрос, они могут обратиться в арбитражный суд.
Напомним, этой весной Ozon привлек в Сбербанке заем на 6 млрд рублей для пополнения оборотных средств под залог компаний группы.
26 марта Ozon передал кипрской Sberbank Invesments Ltd в залог 100% ООО "Интернет решения", основной операционной компании. Договор залога действует до полного исполнения обеспечительных обязательств. Совладельцами "Интернет решений" являются ООО "Озон холдинг" [ему принадлежит 99%] и ООО "Интернет логистика" [1%].
10 апреля Sberbank Invesments Ltd получил в залог 100% ООО "Озон Холдинг", которое принадлежит кипрской Ozon Holdings Ltd - также до полного исполнения обеспечительных обязательств.
В июне появилась информация, что Сбербанк ведет переговоры о покупке доли в Ozon. Сообщалось, что банк может получить около 30% интернет-ритейлера.

@rusven

#новыйфонд
Председатель “Деловой России” и ГК “Р-Фарм” Алексей Репик стал инвестором венчурного фонда “Молодежная предпринимательская инициатива”. Объем новой структуры - 1 млрд рублей. В дальнейшем эта сумма будет расти, а объем инвестиций в один поддерживаемый проект может составить до 50 млн рублей.
Фонд будет работать в связке с отечественной цифровой платформой по развитию молодежного предпринимательства “Конструкториум”, которую запускает АСИ вместе с партнерами.
Фонд “Молодежная предпринимательская инициатива” будет поддерживать проекты бизнесменов в возрасте от 14 до 24 лет, при этом помощь можно будет получить только через отбор на платформе.
Среди критериев отбора проектов называются их проработанность, наличие бизнес-модели, перспективность и потенциальная масштабируемость. При этом предпочтение будет отдаваться технологическим, индустриальным проектам, которые в будущем могут выйти на внешние рынки, а также требующих инвестиций от 500 тысяч до 50 млн рублей.
Для тех проектов, где предприниматель пока не является дееспособным в силу возраста, фонд планирует создавать проектную компанию и передавать основателю его долю по заключаемому в момент инвестирования опциону, который может быть реализован в момент достижения дееспособности. Результаты интеллектуальной деятельности при этом оформляются на проектную компанию, отметил Репик.

@rusven

#экзит
Предприниматели Игорь Рыбаков и Оскар Хартманн продали свои доли в немецком стартапе Flaschenpost местному концерну Dr.Oetker, который приобрел 100% компании. Рыбаков и Хартманн инвестировали в стартап через венчурный фонд Larix, который запустили в 2017 году. Как отметил Игорь Рыбаков, впервые инвесторы купили бумаги стартапа в 2017 году, и за 3 года их инвестиции подорожали более чем на 1000%.
Flaschenpost был основан в Мюнстере в 2012 году. Это служба доставки, заказы для которой размещаются с помощью сайта или приложения в телефоне или планшете, а товары доставляются бесплатно в течение 2 часов. Сегодня у компании работает 21 склад, услуги предоставляются в 135 городах Германии. У стартапа есть собственные бренды воды и пива, на которые приходится 15% продаж. По словам Оскара Хартмана, за октябрь объем продаж немецкой компании составил около 27 млн евро.

@rusven

#газеты
Ассоциация предприятий компьютерных и информационных технологий, ассоциации разработчиков “Отечественный софт” и “Руссофт”, Ассоциация торговых компаний и товаропроизводителей электробытовой и компьютерной техники попросили Минцифры не поддерживать законопроект, предлагающий обязать Apple и Google разрешить установку сторонних магазинов приложений и снизить комиссию для разработчиков с 30% до 20%.
Разработчики считают, что одобрение законопроекта спровоцирует уход  с отечественного рынка этих компаний.
В сентябре этого года депутат от “Справедливой России” Федот Тумусов внес в Госдуму законопроект, согласно которому владелец или правообладатель операционной системы не может ограничивать или запрещать установку на устройства стороннего маркетплейса [сейчас так делает Apple]. Согласно инициативе депутата, владелец маркетплейса может взимать с разработчиков приложений комиссию не более 20% от цены без НДС [сейчас App Store и Google Play взимают 30%].
“Проблема в том, что иностранные маркетплейсы берут поборы с российских IT-компаний, и от этого нужно избавляться. Об этой ситуации я сначала узнал из канала Павла Дурова, а потом проконсультировался с людьми с рынка информационных технологий. Я не специалист, они мне подробно рассказали об этой проблеме, и мы с ними подготовили законопроект”, - пояснил Тумусов. По его словам, сейчас документ представляет собой “предварительную концепцию” и будет доработан ко второму чтению в феврале 2021 года.

https://www.kommersant.ru/doc/4559006

@rusven

ФРИИ, YellowRockets и 9 бизнес-ангелов вложили $470 тысяч в российский стартап Fantasy Invest. Полученное финансирование компания направит на развитие на рынке США и Индии. При достижении Fantasy Invest KPI ФРИИ планирует на условиях соинвестирования вкладывать до $2,5 млн. В июне 2020 года стартап привлек €50 тысяч от белорусского венчурного сообщества Angels Band.
Fantasy Invest был запущен в 2019 году в Санкт-Петербурге. Основатель и CEO компании - Михаил Гаврилов, вице-президент Банка Санкт-Петербург. Согласно информации СПАРК, ему принадлежит 100% OOO “Единорог”, которое занимается разработкой ПО.
Fantasy Invest в игровой форме объясняет базовые правила работы фондового рынка. Пользователи приложения могут следить за рынком, выбирать акции, не покупая их, и зарабатывать призы, если совершили верный выбор. Механика приложения схожа с играми Fantasy Sport, где участники собирают виртуальные команды настоящих pro-игроков.
Если в реальном мире за это время акции вырастут, значит, игрок сделал правильную ставку: рейтинг пользователя в турнирной таблице Fantasy Invest повышается, а в награду он получает внутриигровую валюту, которую может обменять на призы из магазина в приложении (подписка на популярные сервисы, наушники и т.д.). Если собранный портфель показал отрицательный результат, рейтинг игрока снижается - как и число монет на балансе.

@rusven

На канале Усиленные Инвестиции авторы (профессионалы с большим опытом в прямых и фондовых инвестициях, investment banking и прикладных исследованиях) делятся идеями и аналитикой по российскому и американскому фондовым рынкам.

Усиленные Инвестиции это:
• №1 в рейтинге более 50 аналитических домов по данным портала Инвест-идеи (впереди РДВ, Альфы, Тинкьфф, ВТБ и т.п.)
• Ежегодные положительные результаты для себя и клиентов: аккумулированная доходность +585% с начала 2015 года и подтвержденная сервисом Comon от Финама доходность стратегии +94% с июня 2017 года.
• Более 500 млн. ₽ под управлением команды, из которых более 100 млн. - средства основателей

Пара примеров того, как работают идеи Усиленных Инвестиций в 2020 году:
• М.Видео: +104% к настоящему дню
• Тинькофф: +69% за 5 месяцев
• Highland Gold: +47% в фунтах (позиция  закрыта)
• Фосагро: +20% за 1.5 месяца позиция  закрыта)
• Петропавловск: +62% в фунтах за 2.5 месяцев
• Exp World, о которой писали в сервисе по подписке, выросла на 240% меньше чем за полгода
• Евраз, о которой писали в сервисе по подписке, вырос на 30% в фунтах меньше чем за 2 месяца

Присоединяйтесь: @eninv

#партнерство

AltaIR Capital Игоря Рябенького вложился в сингапурский онлайн-сервис Osome. Он приняли участие в инвестраунде на $3 млн вместе фондом XA Network. Osome уже дважды привлекал инвестиции от Target Global. В 2018 году фонд принял участие в раунде на $2 млн, в 2019 - в раунде на $3 млн.
Osome был создан в 2018 году сооснователем “Рокетбанка” Виктором Лысенко. Это сервис для управления бизнесом, ключевыми решениями которого являются  бухгалтерский учет, регистрация компаний и услуги корпоративного секретаря. Он позволяет зарегистрировать компанию онлайн в течение часа, создавать и подписывать электронные документы, готовить отчетность, получать юридические консультации.

@rusven

Михаил Кокорич лишился права работать над технологиями, которые разрабатывает его стартап Momentus Space. Ранее стало известно после новостей в октябре этого года о том, что компанию приобрела SPAC и стартап намерен выйти в следующем году на Nasdaq с оценкой в $1,2 млрд.  
Инвесторы обеспокоены тем, что сделке может понадобиться специальная проверка, так как Михаилу Кокоричу, согласно американскому законодательству о национальной безопасности, теперь запрещен доступ к разработкам компании. И это несмотря на то, что ему принадлежит значительная часть изобретений Momentus Space.
Разработка космических технологий - юридически сложная процедура. Например, микрочипы, способные противостоять суровым условиям космического пространства, точно откалиброванные датчики и мощные программные алгоритмы - все это считается технологией "двойного использования"; то есть имеет как гражданское, так и военное применение. Соответственно американское правительство контролирует эти разработки таким образом, чтобы иностранные государства не имели к ним доступа.
Теперь у Михаила Кокорича существует два варианта. Первый - получить экспортную лицензию, которая предоставит ему возможность работать с контролируемой технологией. Второй - получить политическое убежище США.
Напомним, Momentus Space был создан в 2017 году Михаилом Кокоричем. Стартап развивает отрасль космической логистики и транспортировки. Сейчас компания разрабатывает два космических буксира: Vigoride - для перемещения спутников и грузов по низкой околоземной орбите и Vigoride Extended - для транспортировки.

Upd:
Выяснилось, что Михаил Кокорич не лишался права работать над технологиями, которые разрабатывает его стартап Momentus Space. Такого права у него не было изначально. Компания работает над его получением, об этом говорится в документации стартапа, поданной в SEC.
Из заявления Stable Road Acquisition в SEC следует, что у Михаила Кокорича нет доступа к технологиям Momentus Space, так как он не является американским гражданином. Компания безуспешно пыталась получить разрешение на допуск Кокорича к технологиям с начала 2018 года и допускает, что он может никогда его не получить.
В 2018 году правительство США вынудило Кокорича отказаться от владения другой космической компанией, Astro Digital, которая не прошла проверку на иностранное влияние.
Следователи интересовались доступом Кокорича к спутниковым технологиям, которые, по законам США, могут использовать только граждане или постоянные жители. Тогда предпринимателю не было предъявлено обвинений, однако “в настоящее время ему не разрешён доступ к контролируемым технологиям или оборудованию Momentus, которые содержат определенную техническую информацию”.

@rusven