Сегодня ровно год как "Русский венчур" вышел в паблик. За год мы нарастили аудиторию с 10 знакомых и друзей до 3650 подписчиков. И всё это - чистая органика. Мы ни разу не покупали рекламу и не участвовали в подборках каналов. Спасибо вам за то, что читаете нас! Вы лучшие читатели!
А мы продолжаем следить за русскими в венчурном бизнесе. Едем дальше!

Российский предприниматель, основатель группы компаний ABBYY Давид Ян войдет в Консультативный совет компании GSD Venture Studios, созданной в Пало-Альто. Ее сооснователем стал партнер Яна по проекту Yva Гэри Фаулер - специалист в области маркетинга, сбыта, производства и развития бизнеса на международном рынке высоких технологий и IT.
GSD создана, чтобы помогать компаниям, работающим с ИИ в области привлечения финансирования, в оперативном управлении и выстраивании коммуникаций.

Алексей Менн, управляющий партнер Begin Capital Partners
Фандрейзинг в России - боль (?) (публикуется с сокращениями- прим. РВ)

Я очень сочувствую основателям, чьи проекты сильно зависимы от нескольких раундов привлечения инвестиций - даже у самых красавчегов фандрейзинг занимает до 70% времени, из-за чего всегда страдает операционка.
Поэтому хочу поделиться тактикой, которая (как мне кажется) наиболее эффективна для Tech-стартапов в РФ сегодня:

1. Вы даже не представляете как много в РФ частных инвесторов с чеком от $50к до $500к, которым крайне интересно инвестировать в стартапы. Особенно в стартапы с международной перспективой (даже если она сегодня только “на словах”).
У меня в списке оказалось 576 фамилий. Кто они? Менеджеры и партнеры больших фондов и консалтинговых компаний, топ-менеджеры крупных компаний, владельцы успешных бизнесов, дети крупных предпринимателей и даже сами стартаперы (некая вершина пирамиды Маслоу в процессе развития своего стартапа:)) + ещё фамилий 250-300, в ком я не очень уверен (плохо знаком с ними или есть сомнения). Из списка исключены практически все, кто ходит на мероприятия с табличкой “бизнес-ангел” или просто в тусовке, но сделок не делает.
Это только мой нетворкинг, в реальности частных инвесторов ещё раз в 5-8 больше - а это сотни миллионов долларов инвестиций на ранней стадии (предполагаем, что инвестор делает минимум 2 сделки в год).
Вывод: привлекать первые деньги $0.3-1.5м можно и достаточно просто у частных инвесторов. Если предлагают больше, чем нужно по расчетам - надо брать с запасом (всегда что-то идет не так). Главное не делать акцент на людях из рейтинга ангелов и инфобизнесменов
2. А вот дальше начинаются нюансы и тактика. После успешной реализации пункта 1, я рекомендую делать следующее:
Пропускать промежуточные раунды и сразу поднимать $5-15 млн. Поднимать $10-15 млн. в России сегодня гораздо проще, чем сделать раунд на $2-3 млн. Если закрытие сделки, переговоры, дд займут столько же времени, а акционерных прав придётся отдать значимый кусок (в любом случае) - то идея привлекать сразу много выглядит довольно привлекательно. Тем более оценка компании при раунде в $10-15 млн. гарантированно будет значительной.
И инвесторов с такими чеками в РФ достаточно - крупные family offices, high net worth individuals, иногда стратеги и PE. Кроме того, значительный чек - это ещё и возможность конкурировать с большими игроками и более быстрый exit.
А чтобы раунд привлечения $10-15 млн. не выглядел как ставка «все на зеро» у компании остается возможность быстро бриджеваться у частных инвесторов с чеками $100-300к в виде конвертируемых займов, чтобы выиграть время на реализацию крупного раунда и продолжать развитие.
Но, чтобы такая тактика помогла достичь успеха необходимо:

- Наличие очень сильной команды, чьи совместные достижения и опыт - значительны и могут быть подтверждены.
- Максимально инженерно-интровертная система принятия решений под капотом. Многократно протестированные и проверенные гипотезы, большое количество аналитических данных и в значительной степени оцифрованные бизнес-процессы.
- Большой потенциал роста и рынок, а также масштабное видение со стороны основателей вместе с готовностью быстро соответствовать изменениям и использовать новые возможности.
3 этих критерия позволят привлекать большие чеки задолго до того как выручка, количество клиентов и прочие базовые критерии будут формально соответствовать привлекаемым инвестициям.
P.S. Совет выше подходит только для сильных проектов и основателей с очень хорошим track record. Он может быть вреден, если у вас небольшой прибыльный бизнес из реального сектора. Также он бесполезен для многих отдельно взятых отраслей, крипто-богов и выпускников ФРИИ.

https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=10156787409088124&id=753778123

Онлайн-сервис для заказа такси Uber вышел IPO на Нью-Йоркской бирже. Компания привлекла $8,1 млрд, сообщает Bloomberg со ссылкой на заявление Uber. Было продано 180 млн акций по $45 за каждую. Рыночная стоимость приложения оценивается в $75,5 млрд. Это ниже, чем в последнем раунде по привлечению финансирования, который состоялся в прошлом году. На тот момент проект оценивался в $76 млрд. Это #экзит для USM Holdings, Caspian VC Partners, LetterOne и фонда Сбербанка SBT Venture Fund I.
USM Holdings Алишера Усманова вошел в Uber в 2015 году. Онлайн-сервис привлек $1 млрд в раунде F и был оценён в $51 млрд. СМИ сообщали о том, что объем инвестиций USM составил несколько десятков миллионов долларов.
Фонд Caspian VC Partners (CVC) председателя совета директоров Группы "Сумма" Зиявудина Магомедова стал акционером китайской компании Didi Chuxing, которая приобрела Uber China за $35 млрд в обмен на пакет акций в 18%. Caspian VC получил долю в Didi, инвесторами которой также стали Алишер Усманов и DST Global Юрия Мильнера.
В 2016 году инвестхолдинг LetterOne, принадлежащий Михаилу Фридману, Герману Хану и Алексею Кузьмичеву, вложил в Uber $200 млн. В этом же году венчурный Фонд Сбербанка SBT Venture Fund I, управляемый компанией MoneyTime Ventures, инвестировал в сервис вызова такси. Аналитики высказали мнение о том, что вложения составили не менее $20 млн.
В 2017 году стало известно, что сервисы Яндекс и Uber подписали соглашение о создании совместной компании и об объединении бизнесов по онлайн-заказу такси в России, Азербайджане, Армении, Беларуси, Грузии и Казахстане. Согласно условиям сделки Uber и "Яндекс" должны были вложить соответственно $225 млн и $100 млн в новую компанию.
В сентябре 2017 года "Интерфакс" со ссылкой на главу РФПИ Кирилла Дмитриева сообщил, что организация может инвестировать в сервис "Яндекс.Такси" после объявления о создании совместного предприятия с Uber. По словам Дмитриева, в РФПИ задумались о покупке миноритарного пакета в объединенной компании. Однако в 2018 году "Ведомости" сообщили, что Российский фонд прямых инвестиций и суверенный фонд Абу-Даби Mubadala инвестируют $7,5 млн в российский сервис уберизации грузоперевозок Deliver.

​​#DEALSproVenture

Я вот подумал, что самое приятное для инвестиционного рынка в IPO HeadHunter то, что private equity фонды очень неплохо заработали.

1. При цене размещения в $13.5 капитализация компании составила $675 млн, что по текущему курсу в 65 рублей за 1 доллар составит 43.8 млрд рублей.

С учетом того, что фонды выкупали сервис за 10 млрд рублей, доходность на инвестиции состаыила практически 4.4х.

2. А при цене $15.75 капитализация порядка $787.5 млн дает уже 51.8 млрд руб. или доходность в 5.2х.

Прям невероятно такие цифры видеть)

via @proVenture

#Газеты
Российский центр интеллектуальной собственности (РЦИС) может быть запущен на базе блокчейн-платформы IPChain. Создать такой центр предлагет Минкомсвязь. РЦИС будет развивать цифровую платформу по управлению интеллектуальными правами. IPChain создана в 2017 году российским союзом правообладателей (РСП). Гендиректор РСП Андрей Кричевский, президент совета — кинорежиссер Никита Михалков. С помощью платформы правообладатели и любые пользователи могут видеть статус объектов интеллектуальной собственности — кто является правообладателем, оценена ли стоимость, есть ли судебные споры. Против проекта выступает Роспатент, утверждая, что РЦИС будет исполнять те же функции, что и действующие госорганы.

https://www.kommersant.ru/doc/3966837

#экзит
Фонд Flint Capital Дмитрия Смирнова вышел из израильской компании Appsee, занимающейся разработкой платформы мобильной аналитики. Покупателем стартапа стала компания-разработчик облачных технологий ServiceNow. Сумма сделки не разглашается.
Как сообщает Rusbase со ссылкой на слова Дмитрия Смирнова, на экзите его фонд заработал практически в 3 раза больше, чем инвестировал. В 2014 году Flint Capital вложил в Appsee $1 млн в ходе раунда А. Общий объем раунда составил $2 млн. Его участниками стали инвесторы компании — израильский венчурный фонд Giza VC и бизнес-ангел Моше Лихтман, вложившие в стартап $1 млн в октябре 2013 года.

#Газеты
Концепцию развития в России сетей связи 5G в рамках нацпроекта "Цифровая экономика" дополнили расширенным блоком об импортозамещении. Отечественным производителям сетей связи 5G готовы предоставить льготы, однако они должны будут преимущественно использовать оборудование и софт российского происхождения (абонентское оборудование, системы оперативно-разыскных мероприятий и хранения данных). Поддержка отечественных производителей предполагает льготы по тарифам страховых взносов и налогообложению, пересмотр импортных пошлин. Из проекта концепции развития следует, что действующие сети связи уже зависимы от зарубежного оборудования и софта, и построение на них же сетей 5G "создает риски потери контроля над цифровой инфраструктурой".

https://www.kommersant.ru/doc/3967611

Российская компания Texel привлекла инвестиции британского ритейлера Marks & Spencer. Стартап занимается разработкой 3D-модели человека, чтобы затем подбирать под нее разную одежду. M&S провел сделку через акселератор Founders Factory. Сумма сделки не раскрывается. Как заметил @TheEdinorogBlog, по СПАРК Founders Factory получил долю в 2,14% в российском ООО. Ранее Texel привлек еще 51,7 млн рублей у ФРИИ. В середине 2018 года был отправлен первый транш, фонд получил 3,3% в компании. Деньги ФРИИ, среди прочего, должны были быть направлены на экспансию в США и Европу.

#Газеты
Структуры Михаила Васинкевича добились в суде Британских Виргинских островов решения о ликвидации компаний Дмитрия Костыгина - Koshigi и Августа Мейера - Svoboda и назначения ликвидатора. Дмитий Костыгин и Август Майер являются партнерами Васинкевича по "Юлмарту". По словам Костыгина, Koshigi и Svoboda намерены подать апелляцию в Лондоне, до слушаний по которой у ликвидатора "нет фактических полномочий". Конфликт между совладельцами начался в феврале 2016 года. Дмитрий Костыгин предложил Васинкевичу либо довнести в капитал компании $30 млн, либо "размыть" его долю, исходя из оценки всей компании в $50 млн. Однако оценка компании Васинкевича не устроила. Позднее Васинкевич обратился в Лондонский суд, который в июле 2018 года обязал Koshigi и Svoboda (компании-акционеры "Юлмарта") купить 38,5% ритейлера за $67 млн.

Российский онлайн-кинотеатр Ivi планиурет инвестировать в собственные сериалы 1 млрд рублей. Производством займется созданное в мае подразделение Ivi Originals. До конца года будут запущены около десяти мини-сериалов, пять премиальных сериалов, десять полнометражных фильмов, два из которых в копродукции с зарубежными студиями. Инвестиции в производство собственного контента связаны с увеличением рынка видеосервисов и роста конкуренции.

https://www.kommersant.ru/doc/3968161
https://www.rbc.ru/technology_and_media/15/05/2019/5cdabecd9a7947964507d5df

В команде "Русского Венчура" замена. Вместо Кати Загорской @kagorskaya на позицию редактора выходит Елена Иванова @mantissa888
Елена в журналистике более 7 лет. Сотрудничала с различными изданиями, среди которых "Аргументы и факты" и "Комсомольская правда". Вела Telegram-каналы о блокчейне и криптовалютах. Последние два года пишет о бизнесе, IT и стартапах.
Если у вас есть новости, пишите ей в телегу или на почту mantissa888@gmail.com
По всем коммерческим вопросам, я напоминаю, надо обращаться ко мне.

Даниил Пленин @dplenin

#Газеты
“Яндекс.Маркет” потратит порядка 1 млрд рублей на развитие маркетплейса “Беру” — совместного проекта компании и Сбербанка. Для этого планируется арендовать около 150 000 квадратных метров складов в двух логистических комплексах в Московском регионе.
Речь идет о комплексах “Софьино” и “Томилино”, расположенных в районе Новорязанского шоссе. По словам представителя “Яндекс.Маркета”, в первом комплексе для нужд “Беру” арендуется 40 000 кв м с перспективой расширения до 100 000 кв м. В комплексе “Томилино” [владельцем которого является Сбербанк] планируется арендовать 15 000 кв. м, с возможностью расширения площади до 51 000 кв. м.
В 2017 году “Яндекс” и Сбербанк решили создать совместную компанию на базе “Яндекс.Маркета”. Бизнес-модель “Беру” работает на базе маркетплейса, то есть на платформе не продаются товары собственного производства, а предлагается купить что-либо из ассортимента партнеров-продавцов. При этом магазины обычно зарабатывают на фиксированной комиссии от заказа, размер которой зависит от категории товара.
В тестовом режиме “Беру” заработал в мае прошлого года. На тот момент ассортимент магазина достигал 25 00 наименований товаров, сейчас их количество увеличилось до 200 000.

https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2019/05/16/801494-yandeksmarket-potratit

#Партнерство
Компания Habr.com с MAU 12 млн уникальных пользователей развивает линейку популярных среди IT-специалистов сервисов: habr.com, toster.ru, moikrug.ru и freelansim.ru. В этом году компания нацелилась на глобальную аудиторию и готова привлечь инвестиции для реализации глобальных задач.

Аудитория сервисов Habr.com - IT-специалисты в широком смысле, люди самых разных профессий: разработчики, программисты, менеджеры, руководители, администраторы, дизайнеры, тестировщики, аналитики и все остальные, занятые в создании цифровых продуктов. Компания нацелена на создание постоянно пополняемой и обновляемой базы знаний, к которой IT-специалисты обращаются в процессе работы над задачами и/или в свободное время для саморазвития, самообразования, самозанятости и развития карьеры.

Ключевые условия для партнерства:
- Вы готовы инвестировать от 50 до 100 млн руб;
- Вы пользуетесь сервисами Habr.com и верите в глобальный потенциал;
- Вы умеете ждать.

Если вам подходят указанные условия, пожалуйста, свяжитесь с Денисом Крючковым для получения более детальной информации. Email: deniskin@gmail.com, Telegram: @deniskryuchkov

“Вымпелком” вложит 5 млрд руб. в развитие сети 5G в Москве. В компании утверждают, что это самая крупная модернизация за весь период работы организации. Партнером по обновлению сетей мобильного оператора Билайн является китайская компания Huawei.
Первый этап реализации проекта по модернизации сети планируется завершить к сентябрю 2019 года. В компании считают, что на следующий период обновления потребуется около двух лет. В “Вымпелкоме” ожидают, что сумма инвестиций о будет примерно такой же, как и на первой фазе обновления сети - около 5 млрд рублей.
Проект развития столичной сети предполагает глобальную модернизацию инфраструктуры мобильной связи с использованием оборудования, поддерживающего технологию интернета вещей NB-IoT. На всех базовых станциях, работающих в диапазонах частот 1800, 2100 и 2600 МГц, в процессе модернизации планируется активировать режим MIMO4x4, что позволит существенно улучшить качество покрытия, увеличить проникновение сигнала и скорость передачи данных. В результате емкость сети должна вырасти, а скорость мобильного интернета может увеличится в 3 раза.

Сбербанк и Сколтех создадут совместный акселератор и лабораторию прикладных исследований. Сегодня представители структур подписали соглашение о стратегическом партнерстве. Работа акселератора будет сосредоточена на таких направлениях, как искусственный интеллект, биометрия, IoT&NFC, виртуальная и дополненная реальность, робототехника, геймификация. Для студентов и аспирантов Сколтеха планируется разработать несколько учебных курсов по развитию дополнительных навыков, например, эмоционального интеллекта и дизайн-мышления.

Стали известны детали покупки HeadHunter 25% сервиса автоматизированного рекрутинга Skillaz. Сделка была заключена в феврале этого года. HeadHunter потратил 250 млн рублей на приобретение доли в проекте. Продавцами стали несколько физических лиц. С ними HeadHunter заключил опцион на приобретение еще 40% доли в Skillaz. Он может быть реализован с 1 января 2020 года до 30 июня 2021 года. Таким образом, доля HeadHunter в Skillaz может вырасти до 65,01%.
Изначально 28% сервиса владел бывший вице-президент “Вымпелкома” Сергей Румянцев. В прошлом году он продал свои доли топ-менеджерам “Мегафона”. 10% в Skillaz приобрел гендиректор “Мегафона” Сергей Солдатенков, по 6% операционный директор оператора Анна Серебрянникова, директор по безопасности Петр Комаров и главный бухгалтер Любовь Стрелкина.
У фаундера и гендиректора Skillaz Андрея Крылова было 70%. Позже Солдатенков увеличил свою долю в Skillaz до 33%, а Крылов наоборот сократил ее до 47%. У кого конкретно выкупил доли HeadHunter, официально не сообщается. По данным “Контур-Фокус”, распределение долей в ООО “Скилаз” с того времени не изменялось.
Ранее “Ведомости” сообщали, что после сделки с HeadHunter доли Солдатенкова и Крылова в Skillaz уменьшились до 25%, а остальных участников – до 5% каждого. Логично предположить, что HH выкупал доли в Skillaz у всех совладельцев проекта, и в случае реализации опциона поступит также.
Skillaz является технологическим партнером "Мегафона", который ранее также рассматривал покупку доли в сервисе.    

http://www.cnews.ru/news/top/2019-05-17_headhunter_vlozhil_chetvert_milliarda_v_startap

#Газеты
В “Ростехе” разработали дорожную карту сквозной технологии “Промышленный интернет” в рамках национального проекта “Цифровая экономика”. В документе описывается перечень мероприятий по поддержке технологий промышленного IoT и вероятные инвестиции в них. Например, речь идет о разработке вычислительных кластеров с усовершенствованными процессами (30 млрд рублей), создании акселераторов для промышленных стартапов за 10 млрд рублей и организации программ создания программно-аппаратного комплекса криптошифрования в промышленном интернете (10 млрд рублей). Об источнике финансирования в документе не говорится.

В Минэкономразвития предлагают создать IT-сектор на базе экстерриториальной свободной экономической зоны для российских IT-компаний, ориентированных на экспорт. Концепция создания сектора напоминает “Сколково”, чьи резиденты освобождены от уплаты налога на прибыль, если выручка не превышает 1 млрд рублей. В новом проекте Минэкономразвития отсутствует информация о конкретных ставках, зато предлагается компенсировать таможенные пошлины при ввозе оборудования, если его аналоги не выпускаются в РФ, ввести льготы по налогу на прибыль, имущество и землю, НДФЛ, дивиденды, а также освободить резидентов от уплаты НДС. Кроме того, министерство готово освободить компании от валютного контроля, предоставить возможность ускоренной амортизации и безвизового въезда иностранных сотрудников.

https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2019/05/19/801767-rosteh-otsenil-effekt

https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2019/05/19/801758-rossii-poyavitsya-virtualnaya

Алексей Соловьев из iTech Capital перевел статью Ахмада Такакаха (автор блога vcpreneur com) о том, как устроен венчурный фонд, дополнив текст комментариями о российских реалиях. Стартаперам и журналистам читать обязательно.

https://vc.ru/finance/67606-kak-ustroen-venchurnyy-fond-s-kommentariyami

Российская инвестиционная компания GEM Capital стала одним из инвесторов отечественного проекта по созданию закрытой блокчейн-платформы Vostok. Как сообщили в инвесткомпании, в декабре 2018 года было привлечено $120 млн при оценке проекта в $600 млн. В рамках первого раунда были реализованы цифровые активы, необходимые для работы платформы. Сделка была структурирована с использованием механизмов привлечения частного финансирования в других отраслях. Сейчас проходит второй раунд инвестиций. Платформу разрабатывают под использование как в частном, так и в государственном секторе.

Краткая история банкротства YotaPhone. Производитель российских смартфонов, компания Yota Devices признана банкротом. Иск инициировала сингапурская Hi-p Electronics, производившая дисплеи для первых двух поколений YotaPhone. Объем задолженности Yota перед ней составлял всего лишь $1 млн.
Первоначально разработку смартфона осуществлял телекоммуникационный оператор “Скартел” (торговая марка Yota). 74,9% акций этой компании владел фонд Telconet, за которым стояли Сергей Адоньев и Альберт Авдолян. 25,1% акций было у “Ростеха”. В 2013 году структура акционеров изменилась. 10% акций Yota Devices получил оффшор MTH, к которому имел отношение основатель компании Владислав Мартынов. 64,9% акций Yota Devices осталось у Telconet, 25,1% принадлежало “Ростеху”. Компания контролировалась оффшором, зарегистрированным на Каймановых островах.
В 2015 году Telconet решил продать принадлежащий ему пакет акций за $100 млн компании из КНР Rex Global. Однако сделка состоялась не сразу из-за того, что китайский регулятор счел ее обратным поглощением.
В 2016 году сделка была закрыта на новых условиях. Telconet продал China Baoli (новое название Rex Global) 30% акций Yota Devices за $46,2 млн, оставив себе 34,9% акций. Контроль над Yota Devices перешел к китайскому инвестору. Разработка устройств была перенесена из России в Китай.
Также “Ростех”  и офшор MTH заключили put-опционы на продажу их долей в Yota Devices. MTH продал свои акции за $15,5 млн China Baoli. Затем “Ростех” получил за свой пакет 3 млрд рублей. Покупателем стал оффшор Trinity World Managment (TWC), за которым стоял миноритарный акционер China Baoli Уинстон Си. Он же занял пост председателя совета директоров компании.
China Baoli планировала приобрести выкупленные TWC акции в Yota. Это увеличило бы ее долю в Yota Devices до 65,1%, но сделка была вновь заблокирована. Сегодня китайская корпорация владеет 40% акций Yota Devices. Кроме того,  производитель смартфонов должен ей около $78 млн. China Baoli принадлежит эксклюзивная лицензия на продажу аппаратов YotaPhone и использование соответствующих технологий на территории КНР в течение 7 лет. В корпорации не ждут, что в ближайшее время банкротство Yota Devices как-то повлияет на работу китайской компании.

http://www.cnews.ru/news/top/2019-05-13_kak_kitajtsy_pokupali_yotaphone_i_pochemu_ne_ostanovili