​​​​​​​​​​​​​​​​​RTSI +1.05%, S&P500 index +0.71%, S&P500 futures +0.04%, CSI +1.41%, UST 10y 1.863, нефть $65.39/bl, 1$=62.44р. 1$=6.99 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

Макроэкономика
• Вышедшие вчера PMI Еврозоны и Германии оказались значительно ниже прогнозных значений.
• Борис Джонсон собирается вести поправки в законы, чтобы Брексит больше не отсрочивался — премьер хочет, чтобы Британия покинула ЕС 31 января.

Что было вчера
• Алроса, Tencent и Everledger запустили приложение в WeChat для продажи бриллиантов.
• Проект Акрона по разработке калийного месторождения одобрен Наблюдательным советом ВЭБ.
• Набсовет Алросы утвердил стратегию развития ограночного комплекса и план интеграции ПО Кристалл на 3 года.
• Газпром с начала года увеличил добычу газа, но снизил экспорт.
• Яндекс начал тестировать собственные лазерные сенсоры для беспилотных автомобилей.
• AliExpress хочет в 2020 году выдавать в РФ каждый пятый заказ через постаматы.

Что будет сегодня
• Лукойл: прогноз развития компании до 2035 года.
• Новатэк: СД по бизнес-плану группы на 2020.
• Интер РАО: СД по бизнес-плану на 2020 год.
• ЕС: Торговый баланс за октябрь (13:00).
• США: Промышленное производство за ноябрь (17:15).

@AK47pfl

⚡️ 1000 РУБЛЕЙ ЗА АКЦИЮ ПАО РОСНЕФТЬ ПОСТАВЛЕНА ЦЕЛЬ НА 2020 ГОД — ПОДТВЕРЖДАЕТ ИСТОЧНИК РДВ.

@AK47pfl

🔥 СКРЫТОЕ БОГАТСТВО РОСНЕФТИ
Роснефть — единственная ценная бумага нефтяного сектора, несправедливо отставшая от рынка. С начала года акции Роснефти в долларах выросли на 20% с учетом дивидендов - самый худший показатель среди компаний нефтегазового сектора.

@AK47pfl

ЗА ЗАНАВЕСОМ РЕПУТАЦИИ РОСНЕФТИ НАХОДИТСЯ СКРЫТОЕ БОГАТСТВО В 100 ТРЛН РУБЛЕЙ.
Источники РДВ провели соответствующую разведку в Роснефти для выявления предпосылок прогноза. Сегодня в течение дня мы расскажем Вам подробно и все вместе попробуем раскрыть потенциал бумаги.

@AK47pfl

СКРЫТОЕ БОГАТСТВО РОСНЕФТИ
Триггер №1: увеличение чистой прибыли в 2020 году в 1.5 раза по сравнению с 2019.

Мы все помним, что Роснефть платит дивиденды в размере 50% чистой прибыли МСФО. Прибыль Роснефти вырастет до $16 млрд. в 2020 году, что на 42.9% больше чем в 2019 году. Роснефть прекратит отражать убыток от валютного долга и обесценивтаь активы в 2020 году, а также перезаключит контракты с китайцами по выгодному курсу. За счет отсутствия этих убытков прибыль компании вырастет на $4.7 млрд.

Дивиденды Роснефти вырастут до 50 рублей на акцию за 2020 год, дивидендная доходность составит 11% к текущей цене.

@AK47pfl

​​СКРЫТОЕ БОГАТСТВО РОСНЕФТИ
Триггер №2: в сравнении с Saudi Aramco Роснефть должна стоить 1500 рублей за акцию.

Saudi Aramco сейчас оценивается в $2 трлн, в то время как капитализация Роснефти не превышает $76 млрд. Роснефть - единственный аналог Saudi Aramco, и после IPO арабской компании на Роснефть обратят внимание новые инвесторы.

Роснефть привлекательнее своего аналога Sauido Aramco в 3 раза по EV/EBITDA. При этом дивдоходность акций Роснефти выше в 3 раза и достигает 11%.

@AK47pfl

​​СКРЫТОЕ БОГАТСТВО РОСНЕФТИ
Триггер №3: газовый проект Роспан — скрытый бриллиант внутри сокровищницы Роснефть.

Добыча жидких углеводородов (ЖУВ) в Роснефти в 2020 вырастет на 3% — темп #1 в Российской нефтянке. Спасибо газпроекту Роспан — добыча газового конденсата вырастет на 130 тыс. барр. за 2020.

Увеличение добычи на Роспане даст экстра выручку в $3+ млрд.

@AK47pfl

​​СКРЫТОЕ БОГАТСТВО РОСНЕФТИ
Триггер №4: заинтересованные акционеры.

Роснефть - это мощнейший состав акционеров:
2 международные корпорации, богатейший инвестиционный фонд и миноритарии из лучшей десятки.

Такой состав акционеров обеспечит защиту интересов на глобальной арене, выплату дивидендов и лучший менеджмент. Текущая структура собственников:
• Государство (50%)
• BP - британский мейджор (19.7%)
• Консорциум Катар + Glencore (19.5%)
• Free float 10.8%

@AK47pfl

​​СКРЫТОЕ БОГАТСТВО РОСНЕФТИ
Триггер №5: Роснефтью управляют одни из самых компетентных людей среди мировых специалистов по нефтегазу. Они также являются акционерами компнии благодаря прогрессивной опционной программе - это значит, что интересы менеджмента совпадают с интересами акционеров.

• Эрик Морис Лирон - первый VP по апстриму, более 30 лет опыта в Шлюмберже и ТНК-BP. Опытнейший бывший нефтесервисник некогда жил в западной Сибири сейчас грамотно руководит крупным пулом подрядчиков на самые большие на рынке объемы бурения и сопутствующих буровых сервисов, что повышает таким образом эффективность.
• Зелько Рунье - VP по шельфовым проектам. Экс-VP Exxon Mobil Russia, опыт 40 лет, проекты от Аляски до Анголы. Рунье руководит геологоразведочными работами и добычей на шельфовых участках, в том числе заграничных.
• Дидье Казимиро - VP по переработке, нефтехимии, коммерции и логистике. Опыт работы в топ-менеджменте BP, ТНК-BP более 15 лет.
• Кристоф Неринг имеет опыт более 30 лет работы и управления в сфере управления рисками от США до Анголы. Нацелен резко повысить производственную безопасность всех проводимых работ при полном соотвествии всем экологическим стандартам на всех уровнях.

@AK47pfl

Это образование, которое поможет заработать или как работает РДВ.

РДВ — это только фундаментальные идеи. Кто ставит против РДВ, все равно проиграет.

Мы с Вами можем многое, с этим спорить сложно.
Мы с Вами уже заработали вместе колоссально. Примеры наших достижений: Россети +51.71%, Новатэк +24.72%, Газпромнефть +19.40%, НКНХ +20.33%, Газпром +10.22%, Татнефть +10.33%.

РДВ существует как сообщество, объединённое фундаментальной аналитикой.
Всеобщая образованность и совместная работа - залог нашего успеха.

@AK47pfl

СКРЫТОЕ БОГАТСТВО РОСНЕФТИ
Триггер 6: Переток капитала из акций Сбербанка и Газпрома.

2020 год станет годом бурного роста Роснефти. Время бурного роста Сбера и Газпрома закончилось в 2018 и в 2019 году — всё позитивное в этих компаниях уже случилось. А в Роснефти весь позитив ещё впереди.

В 2020 году Роснефть может повторить историю резко выросших гигантов. Даже Сургутнефтегаз, весь рост которого пришёлся на вторую половину 2019 года, прибавляет с 2017 года больше, чем Роснефть.

@AK47pfl

Индекс РТС вырос с начала 2019 года на 42%, дивидендная доходность 7.3% - лучший показатель среди развивающихся рынков. Средний рост индексов EM рынков оказался на уровне 8%, дивидендная доходность равна 3.2%. Какие акции входят в индекс – смотри здесь.

@AK47pfl

​​Поздравляем всех с одним из лучших новогодних ралли в истории российского рынка!
#stocksmode

Декабрь — месяц быков — самый лучший месяц в истории РТС (в декабре 1999 года индекс РТС +56%):
• В 15 из 24 декабрей индекс РТС рос (чаще индекс растет только в феврале)
• В случае роста средние значения превышают +12% - лучший показатель среди всех месяцев (кроме мая, но в там индекс растет реже всего)

Декабрь 2019 года уже +5.6%! И ралли продолжится:
• нефть выше $65 и растет, спасибо ОПЕК+
• рынок США на историческом максимуме и растет, спасибо Трампу и ФРС
• российские акции самые дешевые в мире, несмотря на рост более 40% в этом году
• дивидендная доходность рынка на следующий год 7.5% (а по некоторым фишкам - Роснефти, Лукойлу - выше 10%) - самая высокая среди всех развитых и развивающихся стран
• P/E России 6.3х, дешевле акции только в проблемных Турции и Пакистане

Фундаментально сильные и дивидендные акции, особенно нефтяники, могут стать локомотивом декабрьского ралли. На общей волне риск-он стоит избегать циклические и слабые сектора.

@AK47pfl

​​​​​​​​​​​​​​​​​​​RTSI +0.23%, S&P500 index +0.03%, S&P500 futures -0.08%, CSI -0.10%, UST 10y 1.875, нефть $65.69/bl, 1$=62.40р. 1$=7.00 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

Макроэкономика
• В рамках торговой сделки между США и Китаем КНР должна повысить импорт из США на $200 млрд в течение следующих двух лет. В том числе должны увеличиться закупки сельхоз товаров до $40 — 50 млрд в год. Некоторые аналитики сомневаются, что достижение такого уровня закупок возможно.
• Американский сенат одобрил законопроект об оборонном бюджете на 2020 год, то есть были одобрены санкции в отношении компаний, участвующих в строительстве Северного Потока 2. Однако власти США признали, что уже не успеют помешать завершению строительства газопровода. Они намерены противодействовать реализации других российских проектов.
• Сегодня Палата Представителей США будет голосовать по импичменту Трампа.

Что было вчера
• Минфин РФ предложил финансировать льготы для Приобского месторождения из ФНБ.
• Новатэк купил два участка в ЯНАО с общими ресурсами газа почти 700 млрд кубов.
• Газпром хочет построить газохимический комплекс на Ямале.
• Сооснователи QIWI Сергей Солонин и Борис Ким поменяются местами в компании.

Что будет сегодня
• Лукойл: Последний день с дивидендом 192 руб. за 9М2019
• Ростелеком: ВОСА по увеличению уставного капитала
• ЕС: Индекс потребительских цен за ноябрь (13:00)
• США: Запасы нефти за неделю EIA (18:30)

@AK47pfl

СКРЫТОЕ БОГАТСТВО РОСНЕФТИ — ВОСТОК-ОЙЛ

Акционеров Роснефти ждёт ралли на 30%+ за 1П20 благодаря проекту Восток-ойл. Стоимость проекта $25 млрд, льготы под проект согласованы, есть два покупателя, а сам проект будет утверждён во 2 квартале 2020 года.

Похожее ралли было в Новатэке на продаже долей в проекте Арктик СПГ-2. Акции Новатэка взлетели на 80% благорадя тому, что доли в проекте Арктик СПГ-2 покупали иностранные инвесторы (на фото).

В Роснефти в 1 полугодии 2020 будет ровно то же самое:
• Восток-ойл оценивается в $25+ млрд по оценке JPMorgan — это 1/3 капитализации Роснефти
• Льготы под проект — уже согласованы
• Уже есть два покупателя — инвесторы из Японии и Индии
• Проект будет утвержден уже во 2 квартале 2020 года

К лету 2020 оценка Восток-ойл будет заложена в стоимость акций Роснефти, а капитализация Роснефти может превысить $100 млрд.

@AK47pfl

Лукойл подготовил обзор основных тенденций развития мирового рынка ЖУВ до 2035 года. Часть 1. Нефть.

• Динамика спроса на нефть зависит от климатической политики. Производителей могут вынудить переходить на более экологические аналоги. Наиболее высокие темпы роста потребления нефтепродуктов будут в грузовом транспорте, авиаперевозках, морском транспорте и нефтехимии.

• Темпы роста добычи нефти будут постепенно снижаться в РФ и США. В России тенденция к ухудшению ресурсной базы из-за повышения выработанности месторождений. США будут постепенно замедляться в связи с технологическими ограничениями при разработке сланцевых месторождений.

• В долгосрочной перспективе Россия имеет потенциал увеличения добычи. За счет повышения коэффициента извлечения нефти и разработки трудноизвлекаемых запасов добыча может повысится до уровня выше 600 млн т в год.

На картинке - структура спроса на ЖУВ в 3 сценариях в зависимости от соглашений в вопросе экологии.

Часть 1. Нефть.
Часть 2. Нефтехимия.
Часть 3. Никель.

@AK47pfl

​​Обзор рынка нефти и нефтепродуктов от Лукойла. Часть 1. Нефть (продолжение).

Лукойл ожидает роста цен на нефть. Это заложено в трех сценариях развития потребления нефти к 2035 году в зависимости от подписания соглашений по вопросам экологии:

1. Климат: удержание роста глобальной температуры и переход на экологически чистые источники энергии — Парижские соглашения.
Равновесная цена нефти около 50 долл./барр. из-за снижения спроса на нефть.

2. Эволюция: поступательное развитие мировой энергетики в рамках действующей международной энергетической политики.
Равновесная цена - около 70 долл./баррель. Спрос на нефть будет полностью удовлетворен за счет за счет текущих и запланированных проектов.

3. Равные возможности (РВ): сокращение разрыва в уровне энергопотребления в развитых и развивающихся странах за счет роста покзаателя в последнем.
Равновесная цена - около 90 долл./баррель.  из-за повышенного спроса на нефть.

Аналитики Лукойла прогнозируют повышение спроса на нефть в развивающихся странах, что поднимет цену. Аналитики заложили больший диапазон цен сценарию Равные Возможности, который подразумевает рост спроса и цен (см. картинку). Волатильность цены на нефть в сценарии Климат ниже, что предполагает малую вероятность сценария.

Часть 1. Нефть.
Часть 2. Нефтехимия.
Часть 3. Никель.

@AK47pfl