МЫ С ВАМИ ЧИТАЕМ РДВ
Поэтому мы с Вами ЗНАЛИ ПРО «зачетный отскок» заранее:
https://t.me/AK47pfl/4175
@AK47pfl
Поэтому мы с Вами ЗНАЛИ ПРО «зачетный отскок» заранее:
https://t.me/AK47pfl/4175
@AK47pfl
Результаты сегодняшнего опроса.
@AK47pfl
Size: a a a
2020 March 25
#AFLT
АЭРОФЛОТ — 81 СЕГОДНЯ?! ОЧЕНЬ ОПАСНЫЙ ВЗЛЁТ!
Сегодня Аэрофлот (MOEX: AFLT) может ещё сильно вырасти из-за массового дефолта «шортистов».
По информации источников РДВ, в Аэрофлоте сегодня грядет рекордный поток разорения шортистов, которые вынуждены откупать бумагу. Данные подтверждаются опросом РДВ.
Фундаментальный прогноз РДВ по Аэрофлоту не меняется, однако в моменте из-за шорт-сквиза возможен рост акции до 81 рубля.
@AK47pfl
АЭРОФЛОТ — 81 СЕГОДНЯ?! ОЧЕНЬ ОПАСНЫЙ ВЗЛЁТ!
Сегодня Аэрофлот (MOEX: AFLT) может ещё сильно вырасти из-за массового дефолта «шортистов».
По информации источников РДВ, в Аэрофлоте сегодня грядет рекордный поток разорения шортистов, которые вынуждены откупать бумагу. Данные подтверждаются опросом РДВ.
Фундаментальный прогноз РДВ по Аэрофлоту не меняется, однако в моменте из-за шорт-сквиза возможен рост акции до 81 рубля.
@AK47pfl
РЫНКИ УСТАЛИ ПАДАТЬ – ОТСКОК ПРОДОЛЖИТСЯ.
Рынок продолжит рост благодаря беспрецедентным мерам со стороны государства. Ситуация с коронавирусом немного уходит на спад, возможно скорая отмена карантина в некоторых странах. Все больше мнений об искусственном раздувании паники вокруг вируса.
• Власти посадили население на карантин и дали поддержку бизнесу. Чтобы не убить целые отрасли запустили масштабные меры поддержки, которые направлены в основном на защиту бизнеса от банкротств пока спрос на их продукцию и их сотрудники сидят под карантином. Меры невиданных ранее масштабов. Безлимитное QE от ФРС, расширение смягчений от ЕЦБ и Банка Японии, снижение ставок от ЦБ мира, 2 трлн долл. от бюджета США, 750 млрд евро от Германии и другие.
• Прирост заболевших вирусом стабилизировался, хоть и цифры новых случаев пока высокие. Власти севера Италии и Германии говорят о стабилизации ситуации. Пик числа заболеваний в Европе где-то совсем близко, 1-2 недели. В США наступит с лагом в 1-2 недели.
• Трамп и президент Бразилии считают, что карантин не нужно затягивать. Продолжительный карантин на их взгляд унесёт больше жизней, чем вирус. Трамп говорит о возврате американцев на работу 12 апреля. Все больше звучит мнений, что изолировать надо именно пожилых - ведь они в группе риска - а молодой части населения разрешить вернуться к работе.
• Китай возвращается к нормальной жизни. Экономика постепенно подтягивается к нормальным показателям.
• Рынки пережили один из самых масштабных маржин коллов в истории. ЦБ мира смогли эту волну остановить. Индексы страха VIX упали с исторических максимумов к уровням обычных кризисов. Экспирация опционов в прошлую пятницу действительно стала разворотной от отвесного падения к зачётной коррекции.
• Все больше свидетельств тому, что вирусный кризис перегрет демократическими и «силиконовыми» медиа.
Отскок пока продолжится. S&P 500 вполне может пойти к уровню 2700, максимуму предыдущего отскока. Однако вполне вероятно сохранение глобального медвежьего тренда.
@AK47pfl
Рынок продолжит рост благодаря беспрецедентным мерам со стороны государства. Ситуация с коронавирусом немного уходит на спад, возможно скорая отмена карантина в некоторых странах. Все больше мнений об искусственном раздувании паники вокруг вируса.
• Власти посадили население на карантин и дали поддержку бизнесу. Чтобы не убить целые отрасли запустили масштабные меры поддержки, которые направлены в основном на защиту бизнеса от банкротств пока спрос на их продукцию и их сотрудники сидят под карантином. Меры невиданных ранее масштабов. Безлимитное QE от ФРС, расширение смягчений от ЕЦБ и Банка Японии, снижение ставок от ЦБ мира, 2 трлн долл. от бюджета США, 750 млрд евро от Германии и другие.
• Прирост заболевших вирусом стабилизировался, хоть и цифры новых случаев пока высокие. Власти севера Италии и Германии говорят о стабилизации ситуации. Пик числа заболеваний в Европе где-то совсем близко, 1-2 недели. В США наступит с лагом в 1-2 недели.
• Трамп и президент Бразилии считают, что карантин не нужно затягивать. Продолжительный карантин на их взгляд унесёт больше жизней, чем вирус. Трамп говорит о возврате американцев на работу 12 апреля. Все больше звучит мнений, что изолировать надо именно пожилых - ведь они в группе риска - а молодой части населения разрешить вернуться к работе.
• Китай возвращается к нормальной жизни. Экономика постепенно подтягивается к нормальным показателям.
• Рынки пережили один из самых масштабных маржин коллов в истории. ЦБ мира смогли эту волну остановить. Индексы страха VIX упали с исторических максимумов к уровням обычных кризисов. Экспирация опционов в прошлую пятницу действительно стала разворотной от отвесного падения к зачётной коррекции.
• Все больше свидетельств тому, что вирусный кризис перегрет демократическими и «силиконовыми» медиа.
Отскок пока продолжится. S&P 500 вполне может пойти к уровню 2700, максимуму предыдущего отскока. Однако вполне вероятно сохранение глобального медвежьего тренда.
@AK47pfl
#SBER #TCS #VTBR
🔥 ПРЕЗИДЕНТ ОБЪЯВИЛ КРЕДИТНЫЕ КАНИКУЛЫ ПО ИПОТЕКАМ, ПОТРЕБИТЕЛЬСКИМ КРЕДИТАМ И ПО КРЕДИТАМ МСБ
https://t.me/cbrstocks/3836
@AK47pfl
🔥 ПРЕЗИДЕНТ ОБЪЯВИЛ КРЕДИТНЫЕ КАНИКУЛЫ ПО ИПОТЕКАМ, ПОТРЕБИТЕЛЬСКИМ КРЕДИТАМ И ПО КРЕДИТАМ МСБ
https://t.me/cbrstocks/3836
@AK47pfl
#SBER #TCS #VTBR
⚡️ 13% НДФЛ на доход по вкладам и облигациям — это прямое увеличение стоимости финансирования для банков.
https://t.me/cbrstocks/3839
@AK47pfl
⚡️ 13% НДФЛ на доход по вкладам и облигациям — это прямое увеличение стоимости финансирования для банков.
https://t.me/cbrstocks/3839
@AK47pfl
РДВ — в Финансовых Силах России.
2020 March 26
Макроэкономика
• С 27 марта будет прекращено регулярное и чартерное авиасообщение, кроме рейсов для вывода россиян.
Что было вчера
• АЛРОСА проводит онлайн-аукцион по продаже крупных алмазов.
• Россети юридически перевели под свой бренд третью МРСК.
• Крупнейшие компании ТЭК пообещали Минэнерго не сокращать штат из-за коронавируса.
• Аэрофлот продлил период приостановки рейсов в Гонконг и Бейрут.
Что будет сегодня
• Газпром: СД об укреплении платежной дисциплины при поставках газа.
• США: ВВП 4 кв 2019 (15:30 мск).
• ЕС: отчет ЕЦБ.
@AK47pfl
• С 27 марта будет прекращено регулярное и чартерное авиасообщение, кроме рейсов для вывода россиян.
Что было вчера
• АЛРОСА проводит онлайн-аукцион по продаже крупных алмазов.
• Россети юридически перевели под свой бренд третью МРСК.
• Крупнейшие компании ТЭК пообещали Минэнерго не сокращать штат из-за коронавируса.
• Аэрофлот продлил период приостановки рейсов в Гонконг и Бейрут.
Что будет сегодня
• Газпром: СД об укреплении платежной дисциплины при поставках газа.
• США: ВВП 4 кв 2019 (15:30 мск).
• ЕС: отчет ЕЦБ.
@AK47pfl
🚫По какой из этих акций у Вас самый большой шорт?
⚡️ ВОССТАНОВЛЕНИЯ РЫНКА НЕФТИ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ НЕ БУДЕТ.
Цена на нефть может провалиться ниже $25 за баррель из-за падения спроса, избытка предложения и навеса запасов в нефтехранилищах.
Спрос на нефть упал в моменте на 15-20% к прошлому году. Около 70% потребления нефти приходилось на транспорт (автомобили, самолёты). Из-за карантина потребление нефти транспортом сократилось примерно на 30%.
При этом добыча нефти не падает, производители воюют за долю рынка. Саудовская Аравия планирует увеличить добычу нефти до 13 млн баррелей в сутки, Россия сейчас добывает более 10. Никто из крупных производителей до сих пор не объявил о сокращении добычи или уходе с рынка.
Избыток предложения попадает в танкеры и хранилища. Свободных хранилищ в мире хватит ещё на 2-3 месяца. На рынке возникает навес запасов, который будет мешать ценам на нефть вырасти даже после окончания коронавирусного кризиса.
Риск провала нефти ниже $25 за баррель сохраняется. В ситуации карантина и ценовой войны цена на нефть определяется только балансом спроса и предложения, и никакие стимулы центробанков не поднимут стоимость нефти.
@AK47pfl
Цена на нефть может провалиться ниже $25 за баррель из-за падения спроса, избытка предложения и навеса запасов в нефтехранилищах.
Спрос на нефть упал в моменте на 15-20% к прошлому году. Около 70% потребления нефти приходилось на транспорт (автомобили, самолёты). Из-за карантина потребление нефти транспортом сократилось примерно на 30%.
При этом добыча нефти не падает, производители воюют за долю рынка. Саудовская Аравия планирует увеличить добычу нефти до 13 млн баррелей в сутки, Россия сейчас добывает более 10. Никто из крупных производителей до сих пор не объявил о сокращении добычи или уходе с рынка.
Избыток предложения попадает в танкеры и хранилища. Свободных хранилищ в мире хватит ещё на 2-3 месяца. На рынке возникает навес запасов, который будет мешать ценам на нефть вырасти даже после окончания коронавирусного кризиса.
Риск провала нефти ниже $25 за баррель сохраняется. В ситуации карантина и ценовой войны цена на нефть определяется только балансом спроса и предложения, и никакие стимулы центробанков не поднимут стоимость нефти.
@AK47pfl
#RUB
100 РУБЛЕЙ ЗА ДОЛЛАР — НОВАЯ РЕАЛЬНОСТЬ
Президент предложил необходимые меры, направленные на поддержку экономики. Эти меры приведут к ослаблению рубля.
Помимо наводнения мира дешёвой нефтью, большим фактором ослабевания рубля будут антивирусные меры, озвученные вчера Президентом. Для их выполнения потребуется "печатание денег".
Президент вполне ожидаемо предложил ряд тяжёлых для бюджета мер: дополнительные каникулы для всей экономики (пока 1 неделю), налоговые каникулы, помощь гражданам. Кроме того, банки обязаны ввести каникулы по кредитам.
Бюджет и банки придётся поддерживать вливанием ликвидности — то есть, печатанием рублей. Собственный капитал банков и средства акционеров не позволят в полном объёме выполнить антивирусные меры правительства.
Рост предложения рублей будет давить на курс, рубль продолжит слабнуть. Более того, при курсе 100 рублей за доллар бюджету будет проще справиться с выпадающими налоговыми доходами внутри экономики.
@AK47pfl
100 РУБЛЕЙ ЗА ДОЛЛАР — НОВАЯ РЕАЛЬНОСТЬ
Президент предложил необходимые меры, направленные на поддержку экономики. Эти меры приведут к ослаблению рубля.
Помимо наводнения мира дешёвой нефтью, большим фактором ослабевания рубля будут антивирусные меры, озвученные вчера Президентом. Для их выполнения потребуется "печатание денег".
Президент вполне ожидаемо предложил ряд тяжёлых для бюджета мер: дополнительные каникулы для всей экономики (пока 1 неделю), налоговые каникулы, помощь гражданам. Кроме того, банки обязаны ввести каникулы по кредитам.
Бюджет и банки придётся поддерживать вливанием ликвидности — то есть, печатанием рублей. Собственный капитал банков и средства акционеров не позволят в полном объёме выполнить антивирусные меры правительства.
Рост предложения рублей будет давить на курс, рубль продолжит слабнуть. Более того, при курсе 100 рублей за доллар бюджету будет проще справиться с выпадающими налоговыми доходами внутри экономики.
@AK47pfl
$SBER #TCSG #VTBR #RUB #SNGS
БАНКИ И РУБЛЬ — ЗОНА РИСКА
ОБЫЧКА СУРГУТА — ЗАЩИТНЫЙ АКТИВ
‼️ В условиях дешёвой нефти и печатания рублей, акции банков и рубль становятся зоной риска.
✅ Защитный актив сейчас — обыкновенные акции Сургута (MOEX: SNGS), так как вероятность инвестирования кубышки в текущей ситуации высока как никогда ранее.
@AK47pfl
БАНКИ И РУБЛЬ — ЗОНА РИСКА
ОБЫЧКА СУРГУТА — ЗАЩИТНЫЙ АКТИВ
‼️ В условиях дешёвой нефти и печатания рублей, акции банков и рубль становятся зоной риска.
✅ Защитный актив сейчас — обыкновенные акции Сургута (MOEX: SNGS), так как вероятность инвестирования кубышки в текущей ситуации высока как никогда ранее.
@AK47pfl
#SBER #TCSG #VTBR
ВСЁ ИДЁТ К НОВЫМ ДЕФОЛТАМ И САНАЦИЯМ БАНКОВ.
Акционеры банков пострадают из-за коронавируса даже сильнее, чем предполагалось. Банкротства предпринимателей, малого и среднего бизнеса приведут к росту безработицы на 8.6 млн человек. Из-за ситуации в экономике крупный бизнес будет сокращать бюджеты и сотрудников. Эти проблемы лягут на банки в виде массовых невозвратов по кредитам.
Массово банкротятся предприниматели, малый и средний бизнес, крупный бизнес сокращает бюджеты из-за карантина. По расчётам торгово-промышленной палаты, обанкротиться могут 3 млн предпринимателей - это 8.6 млн безработных. При этом государство не может централизованно помочь сфере услуг. Помочь одному крупному заводу - легко, помочь миллионам небольших компаний — невозможно.
• В сфере услуг цифры мрачные: 90% сокращений в ресторанном бизнесе и в секторе услуг в целом, 99% падение в секторе развлечений для детей, 30% падение трафик у ритейла в ТЦ. Спортивные комплексы и фитнесс клубы закрыты полностью.
• Крупный бизнес также сокращает бюджеты и сотрудников. По информации источников, в продуктовом ритейле под сокращение попадают уже 10% ФОТ.
• Крупные импортёры сокращают бюджеты из-за обвала рубля и падения потребительской активности - приходится увольнять сотрудников.
• Массово сокращаются рекламные бюджеты, в том числе в ноль у топовых рекламодателей - за этим последуют увольнения в медиа сфере.
Банкротства предпринимателей и увольнения людей по всей сфере услуг приведут к массовым невозвратам кредитов. Банки столкнутся с массовыми неплатежами в сегменте малого и среднего бизнеса, с невыплатами по ипотеке и кредитным картам. В дополнение к этому, государство обязало банки ввести каникулы по потребительским кредитам, ипотекам и кредитам малому с среднему бизнесу.
В итоге банки будут вынуждены списывать выданные кредиты. Из-за большого плеча в банковском бизнесе, списание всего 10% кредитов МСБ и населению приведёт к полному проеданию капитала.
ЦБ будет вынужден спасать, санировать и даже ликвидировать банки. В любом сценарии акционеры примут на себя удар первыми.
@AK47pfl
ВСЁ ИДЁТ К НОВЫМ ДЕФОЛТАМ И САНАЦИЯМ БАНКОВ.
Акционеры банков пострадают из-за коронавируса даже сильнее, чем предполагалось. Банкротства предпринимателей, малого и среднего бизнеса приведут к росту безработицы на 8.6 млн человек. Из-за ситуации в экономике крупный бизнес будет сокращать бюджеты и сотрудников. Эти проблемы лягут на банки в виде массовых невозвратов по кредитам.
Массово банкротятся предприниматели, малый и средний бизнес, крупный бизнес сокращает бюджеты из-за карантина. По расчётам торгово-промышленной палаты, обанкротиться могут 3 млн предпринимателей - это 8.6 млн безработных. При этом государство не может централизованно помочь сфере услуг. Помочь одному крупному заводу - легко, помочь миллионам небольших компаний — невозможно.
• В сфере услуг цифры мрачные: 90% сокращений в ресторанном бизнесе и в секторе услуг в целом, 99% падение в секторе развлечений для детей, 30% падение трафик у ритейла в ТЦ. Спортивные комплексы и фитнесс клубы закрыты полностью.
• Крупный бизнес также сокращает бюджеты и сотрудников. По информации источников, в продуктовом ритейле под сокращение попадают уже 10% ФОТ.
• Крупные импортёры сокращают бюджеты из-за обвала рубля и падения потребительской активности - приходится увольнять сотрудников.
• Массово сокращаются рекламные бюджеты, в том числе в ноль у топовых рекламодателей - за этим последуют увольнения в медиа сфере.
Банкротства предпринимателей и увольнения людей по всей сфере услуг приведут к массовым невозвратам кредитов. Банки столкнутся с массовыми неплатежами в сегменте малого и среднего бизнеса, с невыплатами по ипотеке и кредитным картам. В дополнение к этому, государство обязало банки ввести каникулы по потребительским кредитам, ипотекам и кредитам малому с среднему бизнесу.
В итоге банки будут вынуждены списывать выданные кредиты. Из-за большого плеча в банковском бизнесе, списание всего 10% кредитов МСБ и населению приведёт к полному проеданию капитала.
ЦБ будет вынужден спасать, санировать и даже ликвидировать банки. В любом сценарии акционеры примут на себя удар первыми.
@AK47pfl
#TCSG
ТИНЬКОФФ: РИСК УБЫТКА ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА.
Тинькофф банк (MOEX: TCSG) с высокой долей вероятности получит убыток по итогам 2020 года. Банк вынужден увеличивать резервы под обесценение кредитов так как вероятность дефолтов заёмщиков увеличивается из-за карантина и девальвации.
Тинькофф банк несколько лет бесконтрольно наращивал портфель кредитов. С 2017 года банк увеличил кредитный портфель в 2.4 раза. Теперь, в кризисный период этот рост становится не преимуществом банка, а его недостатком.
Банку приходится увеличивать расходы под обесценение кредитов, так как вероятность дефолтов заёмщиков увеличивается. Например, в кризисный 2014 году Тинькофф увеличил эти расходы на 61% г/г (тогда акции банка упали в 8 раз). В этом году из-за карантина Тинькофф, возможно, будет вынужден увеличить резервы в 2 раза.
Ситуация для банка сейчас хуже, чем в 2014-2015 гг. Тогда российский бизнес пережил девальвацию. Сейчас ситуация опаснее: пережить карантин (т.е. полную остановку бизнеса) вместе с девальвацией значительно сложнее, чем просто девальвацию.
В результате Тинькофф банк может получить убыток по итогам 2020 года, а его акции могут упасть минимум до уровня 450 рублей (текущая цена 927). В 2014-2015 годах акции банка упали с $16 до $2.
@AK47pfl
ТИНЬКОФФ: РИСК УБЫТКА ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА.
Тинькофф банк (MOEX: TCSG) с высокой долей вероятности получит убыток по итогам 2020 года. Банк вынужден увеличивать резервы под обесценение кредитов так как вероятность дефолтов заёмщиков увеличивается из-за карантина и девальвации.
Тинькофф банк несколько лет бесконтрольно наращивал портфель кредитов. С 2017 года банк увеличил кредитный портфель в 2.4 раза. Теперь, в кризисный период этот рост становится не преимуществом банка, а его недостатком.
Банку приходится увеличивать расходы под обесценение кредитов, так как вероятность дефолтов заёмщиков увеличивается. Например, в кризисный 2014 году Тинькофф увеличил эти расходы на 61% г/г (тогда акции банка упали в 8 раз). В этом году из-за карантина Тинькофф, возможно, будет вынужден увеличить резервы в 2 раза.
Ситуация для банка сейчас хуже, чем в 2014-2015 гг. Тогда российский бизнес пережил девальвацию. Сейчас ситуация опаснее: пережить карантин (т.е. полную остановку бизнеса) вместе с девальвацией значительно сложнее, чем просто девальвацию.
В результате Тинькофф банк может получить убыток по итогам 2020 года, а его акции могут упасть минимум до уровня 450 рублей (текущая цена 927). В 2014-2015 годах акции банка упали с $16 до $2.
@AK47pfl
#RUB
100 РУБЛЕЙ ЗА ДОЛЛАР — НОВАЯ РЕАЛЬНОСТЬ
При текущей нефти доллар должен стоить 100 рублей. Текущая нефть в рублях слишком низкая для российских нефтяников, которые обеспечивают 40% бюджетных поступлений страны.
Нефть в рублях — главный индикатор для нефтянки и бюджета. Сейчас она 2100 рублей за баррель. При такой нефти в рублях годовая прибыль Роснефти упадёт в четыре раза, Лукойла - в пять раз, Газпромнефти - в шесть раз.
Бюджет Роснефти и Лукойла сверстан исходя из 3000 рублей за баррель. Это на 40% выше текущих цен. Именно при 3000 рублях за баррель нефтяники продолжат пополнять бюджет в обычном режиме. А Роснефть при 3000 сможет не только нормально работать, но и развивать ключевые проекты роста НК и экономики РФ, в частности, Восток Ойл. При нефти в рублях ниже 3000 этот проект убыточен.
Если нефть задержится на текущих уровнях, рубль должен упасть до 100 рублей за доллар. Никаких предпосылок к росту нефти сейчас нет — восстановления нефти в ближайшее время не будет.
@AK47pfl
100 РУБЛЕЙ ЗА ДОЛЛАР — НОВАЯ РЕАЛЬНОСТЬ
При текущей нефти доллар должен стоить 100 рублей. Текущая нефть в рублях слишком низкая для российских нефтяников, которые обеспечивают 40% бюджетных поступлений страны.
Нефть в рублях — главный индикатор для нефтянки и бюджета. Сейчас она 2100 рублей за баррель. При такой нефти в рублях годовая прибыль Роснефти упадёт в четыре раза, Лукойла - в пять раз, Газпромнефти - в шесть раз.
Бюджет Роснефти и Лукойла сверстан исходя из 3000 рублей за баррель. Это на 40% выше текущих цен. Именно при 3000 рублях за баррель нефтяники продолжат пополнять бюджет в обычном режиме. А Роснефть при 3000 сможет не только нормально работать, но и развивать ключевые проекты роста НК и экономики РФ, в частности, Восток Ойл. При нефти в рублях ниже 3000 этот проект убыточен.
Если нефть задержится на текущих уровнях, рубль должен упасть до 100 рублей за доллар. Никаких предпосылок к росту нефти сейчас нет — восстановления нефти в ближайшее время не будет.
@AK47pfl
МАРИО ДРАГИ: БАНКОВСКИЙ СЕКТОР И ГОСУДАРСТВО ПРИМУТ УДАР КОРОНАВИРУСА НА СЕБЯ.
Марио Драги, бывший глава ЕЦБ, считает, что в текущем кризисе банки становятся финансовым институтом по помощи реальному сектору экономики. Производствам нужна ликвидность и поддержка государства, а государственные долги будут расти.
Марио Драги, возглавлявший ЦБ Европы во время долгового кризиса 2012-13 годов, дал интервью FT. Он имеет большое влияние на глав ЦБ и экономистов. Вот что он сказал:
• Коронавирус - трагедия библейских масштабов. Многие умирают, но еще большее число людей пострадает от экономических потрясений.
• Нельзя допустить дефолт реального бизнеса, чтобы не избежать перехода рецессии из-за вируса в продолжительную депрессию.
• Нужно поддержать людей, обеспечить базовый доход потерявшим работу.
• Банки должны стать vehicle for public policy, должны давать беспроцентные кредиты бизнесу, а государство должно дать банкам капитал. Чтобы производственные мощности сохранились, нужно дать бизнесу ликвидность.
• Государственные долги будут расти, а частные долги будут обнулены.
Акции банков и облигаций/валют развивающихся стран под высоким риском. Акционерам банков придется разделить тяжесть кризиса с государством. Развивающиеся страны последуют за развитыми, но на их долги и валюты нет такого спроса, как на доллары и евро. Многие развивающиеся страны попросят кредиторов простить им долги. Акции стратегических компаний можно осторожно покупать. Они первыми получат поддержку в этот период.
@AK47pfl
Марио Драги, бывший глава ЕЦБ, считает, что в текущем кризисе банки становятся финансовым институтом по помощи реальному сектору экономики. Производствам нужна ликвидность и поддержка государства, а государственные долги будут расти.
Марио Драги, возглавлявший ЦБ Европы во время долгового кризиса 2012-13 годов, дал интервью FT. Он имеет большое влияние на глав ЦБ и экономистов. Вот что он сказал:
• Коронавирус - трагедия библейских масштабов. Многие умирают, но еще большее число людей пострадает от экономических потрясений.
• Нельзя допустить дефолт реального бизнеса, чтобы не избежать перехода рецессии из-за вируса в продолжительную депрессию.
• Нужно поддержать людей, обеспечить базовый доход потерявшим работу.
• Банки должны стать vehicle for public policy, должны давать беспроцентные кредиты бизнесу, а государство должно дать банкам капитал. Чтобы производственные мощности сохранились, нужно дать бизнесу ликвидность.
• Государственные долги будут расти, а частные долги будут обнулены.
Акции банков и облигаций/валют развивающихся стран под высоким риском. Акционерам банков придется разделить тяжесть кризиса с государством. Развивающиеся страны последуют за развитыми, но на их долги и валюты нет такого спроса, как на доллары и евро. Многие развивающиеся страны попросят кредиторов простить им долги. Акции стратегических компаний можно осторожно покупать. Они первыми получат поддержку в этот период.
@AK47pfl
#SIBN #IRAO
ЗАЧЕТНЫЙ ОТСКОК ПРОДОЛЖАЕТСЯ — СЛЕДОМ ВЫРАСТУТ КРЕПКИЕ КОМПАНИИ, КОТОРЫЕ ЕЩЁ НЕ ОТСКОЧИЛИ
Рост американского рынка продолжается. Он поддерживается закрытием шортов, ребалансом пенсионных фондов и помощью ЦБ. В России есть компании, которые отстали от роста рынка, например, Газпромнефть (MOEX: SIBN) и (MOEX: IRAO) ИнтерРАО.
Американский рынок показывает силу. Переборол плохие данные по рынку труда и пошёл вверх. S&P 500 продолжает свой отскок до 2700. Рынок растет за счет шорт-сквизов, закупок акций фондами и вложенной ликвидности.
Отскок поддерживается тремя драйверами:
• На рынке много шортов. Спекулянты в панике зашортили все без разбора, теперь на росте они вынуждены откупать и тем самым усиливать рост.
• Пенсионные фонды недогружены в акциях. Государственные бумаги в развитых странах выросли, а акции упали, в результате доля акций у многих сократилось ниже целевой. Теперь они покупают акции и продают бонды, чтобы вернуться к балансу.
• Помощь ЦБ и фискальных властей остановила кризис ликвидности. Спекулянты перекредитовались и больше не вынуждены крыть позиции.
Рост рынка продолжится и дальше в рост пойдут акции, что не успели отскочить. В нефти это Газпромнефть, из других секторов пока не выросла вслед за рынком пока ИнтерРАО.
@AK47pfl
ЗАЧЕТНЫЙ ОТСКОК ПРОДОЛЖАЕТСЯ — СЛЕДОМ ВЫРАСТУТ КРЕПКИЕ КОМПАНИИ, КОТОРЫЕ ЕЩЁ НЕ ОТСКОЧИЛИ
Рост американского рынка продолжается. Он поддерживается закрытием шортов, ребалансом пенсионных фондов и помощью ЦБ. В России есть компании, которые отстали от роста рынка, например, Газпромнефть (MOEX: SIBN) и (MOEX: IRAO) ИнтерРАО.
Американский рынок показывает силу. Переборол плохие данные по рынку труда и пошёл вверх. S&P 500 продолжает свой отскок до 2700. Рынок растет за счет шорт-сквизов, закупок акций фондами и вложенной ликвидности.
Отскок поддерживается тремя драйверами:
• На рынке много шортов. Спекулянты в панике зашортили все без разбора, теперь на росте они вынуждены откупать и тем самым усиливать рост.
• Пенсионные фонды недогружены в акциях. Государственные бумаги в развитых странах выросли, а акции упали, в результате доля акций у многих сократилось ниже целевой. Теперь они покупают акции и продают бонды, чтобы вернуться к балансу.
• Помощь ЦБ и фискальных властей остановила кризис ликвидности. Спекулянты перекредитовались и больше не вынуждены крыть позиции.
Рост рынка продолжится и дальше в рост пойдут акции, что не успели отскочить. В нефти это Газпромнефть, из других секторов пока не выросла вслед за рынком пока ИнтерРАО.
@AK47pfl
#IRAO
ИНТЕР РАО - ОДИН ИЗ КАНДИДАТОВ НА РОСТ В СЛУЧАЕ ОТСКОКА РЫНКА.
Интер РАО (MOEX: IRAO) – фундаментально сильная компания с растущей капитализацией и позитивным корпсобытием в мае этого года.
Интер РАО – сильная компания в секторе электроэнергетики по следующим причинам:
• Широкая диверсификация бизнеса: генерация, трейдинг и сбыт
• Постоянная победа в ДПМ аукционах
• Скидка на газ от Роснефти в 10%
• Хорошая работа IR-службы.
Интер РАО представит стратегию развития на следующие 5 лет в мае. Стратегия может послужить триггером для роста акций компании:
• Возможно повышение процента дивидендных выплат с текущих 25% до рекомендованного Минфином в 50%
• Объявление о планах на 250 млрд рублей кэша и 30% казначейского пакета
• Представление плана дальнейшего развития в сторону рентабельного сбыта.
Интер РАО не сильно отрос на текущем отскоке, но обладает фундаментальными причинами для роста.
@AK47pfl
ИНТЕР РАО - ОДИН ИЗ КАНДИДАТОВ НА РОСТ В СЛУЧАЕ ОТСКОКА РЫНКА.
Интер РАО (MOEX: IRAO) – фундаментально сильная компания с растущей капитализацией и позитивным корпсобытием в мае этого года.
Интер РАО – сильная компания в секторе электроэнергетики по следующим причинам:
• Широкая диверсификация бизнеса: генерация, трейдинг и сбыт
• Постоянная победа в ДПМ аукционах
• Скидка на газ от Роснефти в 10%
• Хорошая работа IR-службы.
Интер РАО представит стратегию развития на следующие 5 лет в мае. Стратегия может послужить триггером для роста акций компании:
• Возможно повышение процента дивидендных выплат с текущих 25% до рекомендованного Минфином в 50%
• Объявление о планах на 250 млрд рублей кэша и 30% казначейского пакета
• Представление плана дальнейшего развития в сторону рентабельного сбыта.
Интер РАО не сильно отрос на текущем отскоке, но обладает фундаментальными причинами для роста.
@AK47pfl
ВРЕМЕННАЯ ПЕРЕДЫШКА: ОРАКУЛЫ РУБЛЯ. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 31 марта 2020 года.
#rub
Сейчас курс $1 = 77.1 руб.
• Рубль укрепился к доллару почти на 3% на фоне глобального отскока на мировых рынках. Рубль, как и все рисковые активы в мире, временно устал падать.
• Нефть близко у годовых минимумов, в рублях её значение колеблется около 2100 рублей за баррель - рекордно низкое значение. Для пополнения бюджета государству нужно ослабить рубль.
• Ситуация в нефти складывается негативная, но позитив может появится в случае договорённости США и Саудовской Аравии насчёт стабилизации рынка нефти. Иначе нефть вряд ли будет торговаться сильно выше текущих уровней: спрос вернётся не раньше, чем через несколько месяцев, а предложение пока не сильно ограничивается. Всё это продолжит негативно влиять на рубль.
• Прогнозы участников: источники РДВ 80, коммьюнити РДВ 75.6, Sberbank 67, UniCredit 66.2, JPMorgan 64 рубля за доллар.
@AK47pfl
#rub
Сейчас курс $1 = 77.1 руб.
• Рубль укрепился к доллару почти на 3% на фоне глобального отскока на мировых рынках. Рубль, как и все рисковые активы в мире, временно устал падать.
• Нефть близко у годовых минимумов, в рублях её значение колеблется около 2100 рублей за баррель - рекордно низкое значение. Для пополнения бюджета государству нужно ослабить рубль.
• Ситуация в нефти складывается негативная, но позитив может появится в случае договорённости США и Саудовской Аравии насчёт стабилизации рынка нефти. Иначе нефть вряд ли будет торговаться сильно выше текущих уровней: спрос вернётся не раньше, чем через несколько месяцев, а предложение пока не сильно ограничивается. Всё это продолжит негативно влиять на рубль.
• Прогнозы участников: источники РДВ 80, коммьюнити РДВ 75.6, Sberbank 67, UniCredit 66.2, JPMorgan 64 рубля за доллар.
@AK47pfl
