🔬 На Мосбиржу (MOEX) давит санкционная риторика, которая может сказаться на операционных результатах. В 2020-м году на разных рынках Мосбиржи нерезиденты составляют от 11% до 51% объёмов торгов. Часть из этих объёмов уйдёт сразу при новостях о возможных санкциях. Другая часть может уйти в случае жёстких санкций (например, запрет на покупку ОФЗ).

Угроза санкций делает Московскую биржу одной из наиболее уязвимых акций. В 2018 году на фоне антироссийских санкций из-за отравления Скрипалей биржа показала слабый перформанс, упав на четверть.

#анализ #MOEX
@AK47pfl

🔬 Поведение акций НЛМК (NLMK) говорит о готовности менеджмента продать свой пакет. Более года назад владелец контрольного пакета акций НЛМК Владимир Лисин продал 2.6% акций компании по цене чуть выше 160 рублей, чем сократил свою долю до 81%. После этой новости стоимость акции сразу начала падать и в итоге опустилась на 28.4% с 170.5 до 122 рублей за акцию.

Акции НЛМК держатся на уровне прошлых продаж менеджмента на фоне падения котировок остальных металлургов. Даже акции Северстали (CHMF), которая выигрывает от роста цен на железную руду, снижаются под давлением рынка (см. график). Это может свидетельствовать о следующей готовящейся продаже акций по тем же ценам, которые менеджмент считает справедливыми для акций НЛМК.

#анализ #NLMK
@AK47pfl

⚡️ В следующий четверг, 10 сентября, Алроса может представить первые сильные результаты с марта. Продажи в августе могли вырасти до $200 млн, потенциальный рост в 5 раз. Помогло восстановление цен на алмазы на докризисные уровни (см. график). Также в августе началось восстановление продаж, которое продолжится до конца года.

Алроса может дать 15% дивидендной доходности за 2020 год при поддержке Гохрана в $1 млрд.

👉 Справедливая цена Алросы (ALRS) равна 85 рублей, апсайд 25%.

#сектор #ALRS
@AK47pfl

🇷🇺 Просрочка по кредитным картам в России приблизилась к 150 млрд руб – рекорд за последние 2 года. Объем просрочек более 90 дней по кредитным картам в июле вырос на 3.6% к июню до 149.7 млрд руб (+8.7% г/г). Что составляет 16.3% от объема рынка кредитных карт.

Падение доходов россиян привело к росту просрочек и тенденция продолжится. Россияне ожидаемо столкнулись с падением или потерей доходов, реструктуризация задолженности по кредитным картам во время пандемии проводилась банками не так активно, как по иным розничным кредитам. В результате чего просрочка накопилась достаточно быстро.

Рискуют все банки, особенно с высокой долей кредитных карт в портфеле. Объем кредитных карт в портфеле TCS (TCSG) составляет 61%, когда у Сбербанка (SBER) и ВТБ (VTBR) доля равна 3.8% и 1% соответственно.

#макро #SBER #VTBR #TCSG
@AK47pfl

#Говорят #ALRS
🔥 Источники из luxury бизнеса подтверждают кратный рост спроса на бриллианты в августе. Говорят, что ситуация активно обсуждается в Алросе. Интересно, окажется ли августовское восстановление рынка трендом.
http://t.me/AK47pfl/5713
http://t.me/russianmacro/8513

🔬 МТС (MTSS) построит для Сибура промышленную сеть Private 5G. Проект будет запущен в течение 8 месяцев в Пермском крае на территории завода Сибур-химпром. Сеть позволит реализовать проекты в области промышленного интернета вещей, дополненной реальности, продвинутой аналитики для контроля качества продукции и повышения эффективности производства.

МТС продолжает развитие 5G-технологий. Ранее компания получила первую в России лицензию на оказание услуг стандарта 5G по всей территории России для создания бизнес решений в этой области, а также уже построила промышленную сеть 5G на заводе Камаз в Набережных Челнах.

#анализ #MTSS
@AK47pfl

🇷🇺 Лидеры и аутсайдеры на фондовом рынке меняются местами. Вчерашнее охлаждение рынка США имело интересную структуру (см. график): сильное падение испытывали перегретые до уровня пузыря технологические компании. При этом значительно сильнее рынка выглядели недавние аутсайдеры: нефтяники, транспорт и банки. Сегодня тенденция продолжается.

Рынок начинает закладывать возвращение людей к нормальной жизни без карантина. Американские техи были одними из бенефециаров карантинов, а нефтяники, банки и транспортные компании были среди пострадавших. При возвращении к норме может возникнуть обратный эффект: спрос на услуги технологических компаний снизится с карантинных максимумов, а спрос на нефть и перевозки будет восстанавливаться.

Продолжение данной тенденции может поменять лидеров и аутсайдеров на фондовом рынке местами. На российском рынке это может проявиться в распродаже перегретых Яндекса (YNDX) и Mail (MAIL) и отскоке перепроданных нефтяников.
 
#макро
@AK47pfl

Изменение акций крупнейших мировых компаний с 18 марта. Изменение долларовой стоимости акции по состоянию на 4 сентября 2020 года с учётом дивидендов, в %.

Tesla +447.69
Nvidia +142.00
Paypal Holdings  +107.26
Facebook +90.42
Salesforce +89.68
Apple +87.16
Amazon +76.83
Home Depot +76.27
Adobe +66.14
Netflix +60.00
Alibaba +53.50
Microsoft +51.29
Walt Disney +47.83
Mastercard +47.01
Alphabet 45.25
Unitedhealth +44.93
Spdr S&P500 ETF +43.63
Ishares-C S&P500 +43.48
VISA +38.11
Berkshire +27.94
Bank of America +27.61
JPmorgan Chase +25.86
Merck&Co +21.25
Procter&Gamble +19.36
Walmart +17.70
Verizon Communications  +15.26
Coca-Cola +14.64
Johnson&Johnson +12.55
Intel +7.46
AT&T -6.40

#цифры
@AK47pfl

САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:

1. Лидеры и аутсайдеры на фондовом рынке меняются местами.
2. Акции стали модным аксессуаром.
3. Индекс MOEX Oil&Gas с конца июня отстал от курса нефти в рублях.
4. Из Детского Мира ушли крупные акционеры, неясно, что дальше будет с влиянием в компании.
5. Лента имеет несколько сильных драйверов роста.

#RDVweekly
@AK47pfl

#morning
☀ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 07.09.2020

RTSI -0.26%, S&P500 index -0.81%, S&P500 futures -0.52%, CSI -1.63%, UST 10y 0.721, нефть Brent $41.99/bl, золото $1935.95/унцию, 1$ = 75.5745 рублей, 1$ = 6.8314 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

#morning
☀️ 07.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ

🇩🇪 🇷🇺 #макро Реакция Германии на предполагаемое отравление Алексея Навального может отложить ввод газопровода Северный поток-2, который и так уже отклонился от первоначального графика почти на год из-за санкций США. 4 сентября один из потенциальных преемников Ангелы Меркель на посту канцлера и лидера фракции ХДС Фридрих Мерц предложил заморозить проект на два года, что ставит под угрозу Газпром (GAZP), который осуществляет этот проект. Ангела Меркель покинет пост канцлера в 2021 году, что повышает опасность заморозки проекта даже на год из-за возможности дальнейших задержек после её отставки.

🇺🇸 #макро Массовые продажи на фондовом рынке могут продолжится, но в итоге индекс S&P500 отскочет к уровню 3630 пунктов к выборам в США в начале ноября, по мнению аналитиков Bank of America. Одной из возможных причин этому может быть поддержка рынка Трампом с целью притягивания голосов для переизбрания, в частности благодаря разрешению споров о структуре нового пакета поддержки экономики.

За чем следить сегодня:
• Полюс (PLZL): МСФО за IIкв2020
• Полюс (PLZL): СД о дивидендах за 6М2020.
• Сбербанк (SBER): РСБУ за 8М2020.
• США: выходной.

@AK47pfl

🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?

Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.

🔬 Полюс (PLZL) сегодня отчитался на уровне прогнозов:
• Выручка составила $1.16 млрд (прогноз $1.16 млрд), +29% г/г
• EBITDA $860 млн (прогноз $840 млн), +42% г/г
• Чистая прибыль $485 млн (прогноз $534 млн), +33% г/г
• Дивиденд 240.18 руб, 1.4% доходность.

Положительная динамика связана с ростом цены реализации золота на +31% г/г. В третьем квартале результаты могут быть еще выше, поскольку золото выросло до $1935 за унцию с $1723 во втором квартале.

#анализ #PLZL
@AK47pfl

❗️ РУСАГРО — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #AGRO

Русагро (AGRO)

Справедливая цена: 785 руб.
Апсайд: +7%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/AGRO/MOEX

@AK47pfl

Через 30 минут в клубе RDV PREMIUM будет опубликована инвестидея (актуально для тех, кто имеет доступ к LSE), которая окупит часть стоимости подписки.

Таким образом, сегодня Вы фактически получите скидку.

Получить инвестидею сразу после подключения — фактически, это скидка:
@RDVPREMIUMbot

👥 Новое руководство Ленты (LNTA) – позитив для компании. Гендиректором Ленты с пятилетним контрактом назначен Владимир Сорокин. Вот почему инвесторы ожидают положительных изменений в сети:

• X5 Retail Group (FIVE): 2013-2014 – руководящие должности в Пятерочке, 2014-2018 – руководство Перекрестком. В период 2013-2017 гг чистая прибыль группы росла в среднем на 30% в год, акции при этом показывали рост в среднем на 22.5% годовых (см график). С уходом Сорокина в середине 2018 года чистая прибыль по итогам года сократилась на 8.92%, а котировки упали на 34.39%.
• Магнит (MGNT): 2019-2020 - коммерческий директор. В 1П 2020 года чистая прибыль ритейлера достигла 17 млрд руб (+77.8% г/г), а котировки акции выросли на 30.6% за время его работы. Динамика работы не представляется полной из-за небольшого времени работы.

С приходом нового менеджмента акционеры ожидают от компании обновленную стратегию развития: усиление формата супермаркетов, объединение с Утконосом и представление дивидендной политики.

#кадры #LNTA

🔬 Лукойл (LKOH) наращивает добычу высокомаржинальных баррелей, имеющих наибольшую рентабельность. Участки, на которых добывают такую нефть, имеют льготы из-за особенностей месторождений или самого сырья. На месторождениях с высоковязкой нефтью, например, Ярегском, Лукойл получает до 98% от цены за баррель марки Urals после оплаты налогов (см график).
*Нетто-цена – это сколько компания получает денег за каждый проданный баррель после уплаты налогов.

За последние несколько лет добыча высокомаржинальных баррелей у компании растет по 25-28% в год. В 2019 году она составила 752 тыс. барр. против 470.4 тыс. в 2017 году. Доля высоко-маржинальных баррелей в добыче в первом полугодии 2020 года держалась на уровне 19 года в 31%, а в доле ЖУВ увеличилась на 3% до 27%.

Лукойл фокусируется на высокорентабельных проектах и сокращает добычу на участках с меньшей удельной прибылью. Такое перераспределение особенно актуально в текущей экономической ситуации и при продолжении сокращения по сделке ОПЕК+.

#анализ #LKOH

​​🔬 Золото потеряло статус защитного актива и вместе с рынком акций движется в направлении, задаваемом долларом. Традиционно золото растёт на коррекциях рынка и падает на росте. Однако сейчас ценообразование золота в первую очередь зависит от мягкости политики ФРС и значений индекса доллара (см. график). Увеличение баланса ФРС вместе со слабым долларом были также основными причинами новых исторических максимумов на американском рынке.

Сейчас индекс доллара локально перепродан, при любых распродажах инвесторы будут искать защиту в нем. Спекулятивные ставки на ослабление доллар бьют рекорды, а при попытках дальнейшего ослабления другие ЦБ выражают беспокойство. При росте обеспокоенности доллар будет выступать защитным активом, а спекулятивные ставки на падение американской валюты будут закрываться, что вызовет отскок индекса доллара.

В новых реалиях защиту придётся искать в сильных экспортёрах или валюте. Когда ценность большинства активов зависит от силы доллара, отскок доллара даже на 5-10% спровоцирует отток как из акций, так и из золота и золотодобывающих компаний.  

#макро
@AK47pfl

РДВ — впереди брокеров и банков.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

Сервис для трейдеров и инвесторов от создателей РДВ:
@RDVPREMIUMbot

#опрос
💾 ОПРОС - РУБРИКА. Результаты сегодняшнего опроса.

@AK47pfl