В "загнивающей" Еврозоне во всех странах PMI выше 50, рост даже в Греции, в Германии рост на максимумах за 74 месяца. Похоже ЕЦБ решится на сворачивание стимулов, евро продолжит крепнуть к рублю.

#рубль #нефть

Рубль к доллару 59.30, к евро 67.40. Нефть $48.8.

Нефть устойчиво торгуется в плюсе в районе $49 / барр. - опирается на новости о долгожданном сокращении количества буровых установок в США. Цена нефти для бюджета уже почти 2 900 руб. / барр. - не так плохо для бюджета.

Но рублю 8-дневный рост нефти не помогает - падает с 58.80 до 59.30 из-за сомнений в фактическом росте российской экономики (см. данные по деловой активности на графиках выше).

С упавшей деловой активностью связана и низкая инвестиционная привлекательность: уже четвертый месяц подряд продолжается отток капитала с российского фондового рынка. За это время рынок «похудел» на $1,6 млрд - санкции и упавшая нефть.

Ключевое событие на текущей неделе - саммит G20 в Гамбурге 7-8 июля, где мы наконец увидим встречу Трампа и Путина. Ее итоги отразятся на курсе рубля и на российском фондовом рынке уже в следующий понедельник, 10 июля.

https://t.me/AK47pfl

#рубль #нефть

Рубль к доллару 59.30, к евро 67.40. Нефть $49.5.

Нефть продолжает устойчивый рост: уже +5% за последние 2 торговые сессии. Но рубль все равно упал с 58.90 до 59.30.

Ключевые события на текущей неделе:

1. Первая встреча Владимира Путина и Дональда Трампа, 7 июля - геополитический фактор для рубля.
2. Данные по инфляции в РФ, 6-7 июля - влияют на стремительность ЦБ в вопросе снижения ставки (заседание ЦБ 28 июля).
3. Риск для нефти: кризис между Катаром и соседями. У Катара 2 суток, чтобы пойти на компромисс с соседями по транзиту нефти.
4. Еще один риск для нефти: максимальный рост добычи ОПЕК в июне за 2017 год из-за Ливии и Нигерии. Договоренности выполняются всего на 92%.

В связи с грядущей встречей лидеров РФ и США интересно узнать ваше мнение: пойдет ли на уступки России Трамп? Или наоборот, будет жесткость в переговорах?

#рубль #нефть

Рубль к доллару 60 (-1%), к евро 67.90 (-0.8%). Нефть $49 (-1.8%).

Сейчас для курса рубля переломный момент: тренд на укрепления рубля наиболее близок к перелому (на графике ниже).

При пробитии тренда укрепления рубль может ослабнуть до 64-65. Рекомендуем держать доллары.

#рубль #нефть

Рубль к доллару 60.10, к евро 68.50. Нефть $48.5.

Инсайд: у большинства брокеров - наших партнеров - последние два месяца четко прослеживается самая популярная инвестиция: покупка USD за рубли. Крупные инвесторы, торгующими российскими ценными бумагами, второй месяц подряд избавляются от них, а выведенные средства перекладывают в наличные доллары.

С утра рубль падал до 60.45, но сейчас успокоился до 60.15. Как и вчера, рубль пытается пробить тренд укрепления. Пока не выходит благодаря укрепившейся нефти.

#рубль #нефть

Рубль к доллару 60.40, к евро 68.90. Нефть $46.7.

Рубль продолжает падение к доллару и евро на фоне снижающихся цен на нефть - производство нефти в США опять растет до уровня максимума за всю историю.

Но сегодня в центре внимания встреча Путина и Трампа (около 17:00 мск). Не ожидаем большого успеха в переговорах: Трампу трудно пойти на уступки при таком сильном давлении элиты и СМИ в США. На фоне негатива рубль может ослабнуть к доллару до 61, а на рынке ОФЗ усилятся продажи.

https://t.me/AK47pfl

Внимательно наблюдаем за развитием событий.

Первое рукопожатие Путина и Трампа. Без показывания силы.

#рубль #нефть #oil

Нефть вчера и сегодня в диапазоне $46-47.25. Рубль сегодня вплотную приблизился к 61 против доллара и к 69.5 против евро.

Ослабление продолжится. О чем говорит: рост процентных ставок в мире, дешевая нефть в рублях (2'800 руб./барр.).

https://t.me/AK47pfl

#рубль #нефть #oil

Во вторник рубль коснулся 61/$ и 69.75/€.

Вчера и сегодня рубль креп: сегодня в конце дня уже 59.80/$ и 68.25/€.

Помогли нефть (со вторника она поднялась с $46 до $47-48.5) и небольшое снижение процентных ставок по облигациям МинФина США (рынок почувствовал, что из-за низкой инфляции в США ФРС может притормозить цикл повышений ключевой ставки -> у спекулянтов появилось желание покупать рискованные активы, в том числе и рубль).

Пока рубль лежит на 200-дневной средней (синяя линия на рисунке). На этих уровнях мы покупаем доллары. Но осторожно, если рубль пробьет эту линию вниз, то коррекция будет сильной и можно будет купить доллары подешевле.

https://t.me/AK47pfl

#рубль #banking

В последние дни многие спрашивают про влияние падения Югры на экономику и рубль. Даже есть мнение, что именно новость о падении этого банка привела к ослаблению рубля до 61/$ во вторник.

Югра №30 банк по активам (322 млрд руб.), №15 по вкладам физ. лиц (181 млрд руб.). Югра конечно большой банк, но все же не монстр.

Но в системе есть монстры, которые напоминают Югру темпами роста бизнеса, особенно объемов привлеченных вкладов от населения. Вот они реально "too big to fail" и чтобы спасти их - придется печатать деньги.

https://t.me/AK47pfl

#рубль #инфляция

Рубль продолжает умеренно крепнуть: 59.60/$ и 68/€.

Главная поддержка идёт от мировых ЦБ. ФРС не говорит про повышение ставки из-за низкой инфляции в США. А ЦБ РФ сейчас не заинтересован в снижении ставки из-за инфляционного всплеска (май: 4.1% г/г, июнь: 4.4-4.5%, цель: 4%).

Так, рубль из-за высокой разницы в ставках (РФ минус США) хорошо держится - привлекательный момент для покупки $ и €.

https://t.me/AK47pfl

На графике показана зависимость рубля от счёта текущих операций. По итогам II кв. 2017 российский импорт превысил экспорт - было только в 1998 и 2013. Импортозамещение не работает - тревога для рубля.

#рубль #налоги #дивиденды

Рубль все еще крепнет: 59.20/$ и 68.40/€ на фоне стабильной нефти (около $48.6 за барр.)

Краткосрочная причина - дивиденды и налоги. Российским компаниям в июле потребуется купить рубли на ~$2.5 млрд для выплаты дивидендов и на ~$4.5 млрд для выплат по налоговому периоду в конце месяца, итого: $7 млрд. Так что июль благоприятен для рубля.

Но уже в начале августа рубль вернется к падению: поддержка налогового периода кончится, а полученные дивиденды в рублях инвесторы конвертируют обратно в доллары.

https://t.me/AK47pfl

#рубль #нефть #санкции

Сегодня рубль торгуется на уровнях 59.10/$ и 68.10/€. Помогает нефть (рост с $48 до $49 за сутки) и закупка рублей для выплат налогов и дивидендов.

Но имеет место и помощь падающего доллара США к мировым валютам. Все больше инвесторов сомневается в политике Трампа: предвыборные обещания Администрации не выполняются + становится больше волнений СМИ вокруг неформальных отношений Трампа и российских лидеров.

Так, вчера появились сообщения о том, что во время ужина на саммите G20 Путин и Трамп провели незапланированную неофициальную часовую беседу. Событие может стать дополнительным аргументом для тех, кто выступает за ужесточение антироссийских санкций.

https://t.me/AK47pfl

Путин и Трамп во время неформальной беседы на ужине G20