👨🏼‍🏫 Эксперт РА подготовил проанализирировал показатели страхового рынка и составил два прогноза развития из-за коронавируса: позитивный и негативный. В обоих случаях сборы страховых премий будут снижаться, хуже всего будет в сегментах страхования жизни и от несчастных случаев и болезней.

Хочу обратить внимание на сборы ИСЖ и НСЖ в сегменте страхования жизни, которое составляло по итогам 2019 года около 300 млрд руб - именно этот подсегмент больше всего пострадает от коронавируса, хотя рейтинговому агентству из-за значительной доли стоило бы выделить его в отдельную графу и отделить от кредитного и прочего страхования жизни. Если объём сборов на страхование к кредитам всецело будет зависит от изменения рыночных ставок, а ЦБ давал несколько раз сигналы рынку, что планирует вернуться к снижению ключевой ставки до конца 2020 года, то сборы по ИСЖ и НСЖ целиком зависят от финансового благополучия, стабильности экономики, от режима работы банков-агентов, от ожиданий клиентов. Предполагаю, что на фоне ожидания снижения ключевой ставки, дополнительных мер поддержки государства, смягчения регуляторных требований объёмы кредитования можно нарастить быстро, сборы по кредитным страховкам могут показать незначительный рост на уровне 2-3% при позитивному сценарии или аналогичное незначительное падение при негативном. Сборы в подсегменте ИСЖ и НСЖ могут упасть на 27% при позитивном и на 52% при негативном сценариях.

Ниже прикреплю таблицы с двумя прогнозами от Эксперт РА, рекомендую почитать их полный отчет, особенно сотрудникам страховых компаний будет полезно узнать о своём будущем.

@MarketOverview

📢Banking news

🔸Сделку по покупке Правительством акций Сбербанка у ЦБ решили закрыть полностью 9 апреля, итого сумма сделки составила 2,14 триллиона руб, что меньше запланированного на 300 млрд руб. В середине февраля акция Сбера стоила 254,5 руб, 9 апреля - 203,6 руб. Правительство финансировало сделку за счет средств Фонда Национального Благосостояния. Теперь официальный владелец 52,3% акций Сбербанка - Правительства РФ.
причина: правительство опасалось ухудшение экономической ситуации, поэтому сделку закрыли за один день
🔸Банк Санкт-Петербург (БСПБ) принял решение не выплачивать дивиденды и отменить выкуп акций с рынка. БСПБ стал одним из первых банков, которые отказались от выплаты дивидендов из-за давления коронавируса на капитал. В прошлом году банк выкупил 12 млн акций (2,4%) по цене 53,5 руб, в 2020 году это первый выкуп акций, цена после "черного понедельника" опускалась до 38 руб, сейчас акции торгуются на отметке 46,95 руб, как мы видим, одновременно БСПБ упускает возможность выкупа по низкой цене.
Оменить выплату дивидендов планируют МКБ Совкомбанк, другие банки планируют отложить выплату дивидендов на более поздний срок в этом году
ЦБ рекомендовал банкам отложить выплату дивидендов на второе полугодие 2020, чтобы направить прибыль в капитал

@MarketOverview

Первая редакция лимитов по реструктуризации займов была чуть менее, чем полностью оторванной от реального положения вещей на рынке. Поэтому власти сегодня озвучили новые суммы ипотечных кредитов, по которым могут быть предоставлены каникулы. Почти всем регионам потолок оставили прежним — 1,5 млн руб., но для Москвы предельный размер отложенного кредита составит 4,5 млн руб., для Подмосковья, Санкт-Петербурга и регионов ДВФО — 3 млн руб.

Что же это? Озарение? Пасха скоро? Или просто не хватило сил слушать вопли населения, которому не дают то, что пообещали?

Кстати, по другим видам займов ничего пересматривать не стали, лимиты остались минимальными. По автокредитам — 600 тыс. руб., (хотя средний размер автокредита составляет около 790 тыс. руб., а в Москве — больше 1 млн руб.) по потребкредитам для ИП — 300 тыс. руб., по потребкредитам для физлиц — 250 тыс. руб. и по кредитным картам — 100 тыс. руб.

🎢Банкам ухудшают прогнозы

Март 2020 года запомнится как месяц двух трагедий для российской экономики. Постараемся в двух словах объяснить причинно-следственную связь:
1) разрыв сделки ОПЕК+ => падение цен на нефть => обвал курса рубля;
2) разгар эпидемии коронавируса => тотальная самоизоляция => закрытие целых отраслей экономики => ... резкое падение доходов населения.

Рейтинговые агентства обязаны реагировать на ухудшение внешних факторов на кредитоспособности банков, меня удивляет, что до сих пор они как будто не замечают кризиса, хотя ситуация требует заявлять о потенциальных проблемах сразу на секторальном уровне. Рейтинговая оценка агентства отражает последствия того, что уже случилось, прогноз показывает ожидания. В краткосрочной перспективе мы должны увидеть ухудшение прогнозов по рейтингам крупных банков и снижение рейтингов небольших банков, увы, без этого никак. В случае продолжения негативного влияния коронавируса, ухудшения экономической ситуации, ничтожной помощи банкам, населению и бизнесу от государства можно ожидать снижение рейтингов в рамках не только банковской отрасли, а целой страны.

Дайджест снижения прогнозов российских банков

В пятницу Эксперт РА понизил прогноз по рейтингу Инбанка (Москва) со стабильного до негативного, рейтинг подтвержден на уровне ruBB, причина - ожидание снижения операционной эффективности и запаса капитала в среднесрочной перспективе, В марте 2020 года за счет операций с ценными бумагами банку удалось нарастить показатели капитала Н1.0 с 13,2% до 16,4%, Н1.2 с 11% до 13,5%, но агентство считает этот источник дохода волатильным в сегодняшних условиях, будущие кредитные риски могут оказать давление на капитал, который может приблизится к минимально допустимым уровням.

Две недели назад одним из первых ухудшений прогнозов получил банк Центрокредит от S&P со стабильного до негативного. Стоимость ценных бумаг снизилась, регуляторный коэффициент достаточности капитала упал с начала года с 28% до 18%, агентство предупредило, что в случае длительной волатильности положение может ухудшиться, так как в активах банка около 50% приходится на суверенные облигации, которые почти полностью заложены в операциях РЕПО с ЦБ. После этого мы стали ждать аналогичные рейтинговые действия от других агентств.

Через несколько дней Эксперт РА понизил прогноз по рейтингу АК Барс Банка (Казань) с позитивного на стабильный. Как мы считаем, агентство не стало называть прямо снижение цен на нефть и коронавирус, а "скрыло" причины за формулировкой: в связи со сменой фазы экономического цикла в среднесрочной перспективе банку будет сложно удерживать показатели рентабельности на уровне 2019 года на фоне роста стоимости риска

Но выстрелом из пушки в апреле стало ухудшение прогнозов со стабильного до негативного целым пакетом от Fitch по рейтингам достаточно крупных банков: Райффайзенбанк, Совкомбанк, Московский кредитный банк, Тинькофф Банк, банк Санкт-Петербург, СДМ-Банк, Челиндбанк, Примсоцбанк, банк Левобережный, Хоум Кредит Банк, Экспобанк, Локо-Банк, Уралсиб, Кредит Европа Банк. Fitch прямо отмечает, что из-за вспышки коронавируса, снижения цен на нефть и экономического спада банки выдержат кратковременный спад в экономике в первом полугодии 2020, если во втором полугодии последует стабилизация, но длительный период низкой экономической активности приведет к снижению РДЭ. В своём рейтинге Fitch отметила лишь одного надежного игрока, стабильный прогноз по которому не был ухудшен, так как финансовый профиль более устойчив к экономическому спаду - это банк Аверс.
В конце марта Fitch прорейтинговала впервые банк Национальная Факторинговая Компания, прогноз сразу был установлен негативным из-за возросшей неопределенности, хотя агентство отмечало возможную поддержку материнской группы Уралсиб.

@MarketOverview

​​🚽 Потенциальная утечка персональных данных клиентов Тинькофф банка через смену номера телефона

В октябре 2019 клиент Тинькофф банка Андрей Тодоровский сменил номер телефона в мобильном приложении, спустя некоторое время во вкладке "Документы" появились паспортные данные другого человека по имени Евгений (серия и номер паспорта, полное ФИО и дата рождения). Тодоровский считает, что банк допустил ошибку в системе и не удаляет данные клиентов при смене номера телефона. На запрос об ошибке Тинькофф банк ответил, что вероятно Андрей покупал билет через сервисы Тинькофф на имя Евгения, поэтому его документы хранятся в мобильном приложении. Однако клиент утверждает, что не покупал билеты ни Евгению, ни каким либо другим лицам, Андрей впервые оформлил билеты на своё имя через Тинькофф Путешествия в декабре 2019, а данные Евгения появились до этого.

Странно: Тодоровский утверждает, что обнаружил ошибку сразу после смены номера телефона в октябре 2019, но почему-то стал писать в поддержку и в чат Тинькофф только в апреле 2020, заявляя о технической проблеме, которую не исправляют уже более 6 месяцев. Имея доступ ко всем исходным данным сервиса Тинькофф Путешествия, Тинькофф банк может предоставить все данные покупки авиабилета на Евгения (дата, время, рейс, номер карты), но это вопрос времени. До прояснения ситуации клиенты, которые планируют закрывать или менять номера телефонов, рекомендую удалять из раздела "Документы" в мобильном приложении Тинькофф банка все персональные данные.

@MarketOverview

Как же мы привыкли к "скучным" консенсус-прогнозам за 2018-2019 годы😁 Шучу конечно, привыкали бы и дальше, но COVID-19 внес свои коррективы.
Конечно сразу же бросается в глаза достаточно умеренное падение ВВП всего до -2% в 2020 году. Если посмотреть на детализацию по кварталам, то, ожидаемо максимальное падение ожидается во 2 квартале (-8,1%), но, на мой взгляд, достаточного оптимизма даже для этой цифры сейчас нет🤔
🛢С нефтью тоже вряд ли легко согласиться - 34,3 долл./барр. при сегодняшних 22😏
📉А вот с ключевой ставкой согласен на 100% - изменения сейчас будут дорого стоить.

@MarketOverview

​​Хорошие новости, но немного: Bloomberg узнало о планах правительства за счет заимствований потратить дополнительно 1 триллион рублей (или $13,5 млрд). И если это произойдёт, то в первую очередь деньги получат работники наиболее пострадавших от коронавируса отраслей (перевозка и логистика, спорт, развлечения и организация мероприятий, негосударственные здравоохранение и дополнительное образование, фитнес и косметология, туризм, гостиничный и ресторанный бизнес). Если источники Bloomberg не врут, предполагаю, что мы уже на этой неделе услышим официальные пресс-релизы от Правительства.

До этого первый пакет помощи Правительства был оценен в 1,4 трлн руб, из которых 0,5 трлн руб оказались банковскими гарантиями. Население и бизнес не ощутили реальной поддержки, а банки наоборот тщательно "процеживали" все заявки на реструктуризации, отклоняя большую часть из-за необоснованности. Новый объём помощи несущественно поможет в сложной ситуации, хотя это лучше, чем ничего. Для примера в США было выделено около $2,3 трлн или около 10% ВВП, в это время в России размер уже выделенных средств и только запланированных не превышает 3,5%.

Еще у нас возможно появятся "короноварисные облигации" - они будут носить название ОФЗ и далее номер, но можно так назвать из-за целевое назначения.

На фото - структура ВВП России по итогам 2019 года, из которого можно сделать выводы о значимости падения отраслей от карантинных мер.

@MarketOverview

Сколько стоит бизнесу один день простоя в Москве

@MarketOverview

Банки решили использовать ложные обращения претендентов как предлог для создания системы контроля за расходами населения. С 20 марта по 7 апреля банки обработали 76 тысяч заявок на реструктуризацию кредитов в связи со снижением доходов из-за коронавируса и одобрили лишь 15%. Низкую долю одобрения банки объясняют в невозможности достоверно оценить снижение доходов, особенно у тех, кто получает серую зарплату, поэтому оценивать риск-профиль предлагается на основе трат по всем банковским картам.
https://www.rbc.ru/finances/13/04/2020/5e9099999a7947e03a5b434b

Идеальное решение, по мнению банков, создание единой платформы данных о клиенте, которая будет агрегировать информацию об официальном доходе (ПФР, ФНС), о кредитной истории и о тратах по всем банковским картам. Информация будет собираться только с личного согласия гражданина, но мы все помним, как банки "запрашивали" личное согласие клиента для перевода пенсионных накоплений в аффилированный НПФ.

Информация о доходах, налогах, взносах в пенсионные фонды ничто по сравнению с потенциалом информации о всех расходах. По ней можно детально точно определить поведенческую модель человека, состав семьи, есть ли вообще семья, узнать хобби, любимые магазины, примерное место жительства, текущее местоположение и много других полезных штук, а не только информацию о сером доходе. Банки объясняют потребность в анализе расходов только потому, что не могут оценить серые доходы населения, но на самом деле им нужна подробная структура ваших расходов.

Еще раз хочу напомнить: "Если вы не платите за продукт, значит продукт - это вы"

@MarketOverview

📢Banking news

🔸Акционер Банка Развития и Модернизации Промышленности (РМП Банк, Москва) Алексей Ляхов уменьшил долю с 10% до 5,5%. Покупатель пакета 4,5% неизвестен.
В конце 2019 из капитала банка вышла Анна Кирюхина, продав всю долю 10% новому акционеру Сергею Юрчику.
Ранее банк принадлежал владельцу Вимм-Билль-Данна Давид Якобашвили под прежним брендом Фьючер банк, он вышел из капитала банка еще в 2014 г.
🔸 Банк ВТБ вместо 500, как обещал на прошлой неделе, открыл 850 дежурных офисов по всей стране, значительная часть из которых приходится на Москву (>180) и Санкт-Петербург (>90). После закрытия офисов на карантин в филиале в Санкт-Петербурге случился коллапс: около дежурных отделений на улице собирались большие очереди, клиенты жаловались, что офисы с доступом к их ячейкам закрылись на месяц, позже банк предоставил возможность забрать имущество.
🔸Банк ВТБ продал весь пакет 24,47%  Трансконтейнера (крупнейшний контейнерный оператор РФ), который приобрел в 2018 в счет урегирования задолженности c арестованным Зиявудина Магомедова. Покупателем выступила группа Дело Сергея Шишкарева.
В конце 2019 Сбербанк хотел выкупить Трансконтейнер, но сейчас эти слухи опровергает, забавно, что группа Дело на выкуп акций получили кредиты от Сбербанка на сумму 36,5 млрд руб. со сроком погашения 26 февраля 2022 года и ставкой 9,6% годовых под залог доли в Делопортс и 70% УК Дело.
🔸Fitch ухудшил прогноз по рейтингу Азиатско-Тихоокеанского Банка (АТБ, Благовещенск) со стабильного до негативного, рейтинг подтвержден на уровне В.
причина: вспышка коронавируса, снижение цен на нефть, экономический спад
АТБ пополняет список 19 банков, по которым ранее Fitch и другие рейтинговые агентства понизили прогнозы по тем же самым причинам.
🔹Азиатско-Тихоокеанский Банк в одностороннем порядке продлил срок действия всех вкладов, оканчивающихся в период с 8 апреля по 5 мая, до 6 мая. В первый рабочий день будут закрыты оканчивающиеся вклады и начислены проценты по ним и по накопительным счетам. Если клиент закроет вклады или счета онлайн или при посещении в офис в этот период, то ограничений не будет, проценты начислятся в полном объёме. Ранее в рамках снижения посещений в офис в период самоизоляции аналогичные изменения в пролонгацию и начисление процентов ввёл Сбербанк, но из-за неточности формулировок банку пришлось дополнительно пояснять клиентам преимущества нововведения и отсутствия ограничений на снятия.
Аналогичные меры предприняли и в Ак Барс Банке (Казань)

@MarketOverview

Такой прогноз российской экономике предрекает ВЭБ в 2020. Выглядит гораздо пессимистичней вчерашнего консенсус-прогноза, но гораздо реалистичней.
ВЭБ предполагает развитие по базовому сценарию (выделено красным) с падением ВВП до 3,8%, но, на мой взгляд, достаточно спорно разделение по самоизоляции между регионами и "столицами".
Вспомним участие регионов в ВВП, где те же ХМАО и ЯНАО сравнимы с СПб (примерно 3,0-3,5 трлн. руб.), но говорить даже о начале пика эпидемии рано.

@MarketOverview

Boston Consulting Group в конце марта смоделировала распространение коронавируса по странам - полный отчет. Пик заражений в России придется на первую неделю мая, карантин отменят в период 4я неделя июня - 4я неделя июля. Следует учитывать, что прогнозы давались на конец марта и до принятия серьезных карантинных мер, поэтому высока вероятность отсрочки пика заражений.

@MarketOvervew

Вспоминая данные о стабильно снижающейся последние 3 года безработице до исторического минимума в 4,6% на начало 2020 года, рейтинг от РИА контрастно показывает то количество рабочих мест, которые создали регионы за последние 3 года.
Это антирейтинг и в этих 10 субъектах рабочих мест только стало меньше, что, в условиях надвинающейся рецессии, может стать серьезной проблемой.

@MarketOverview

📬Все умрут, а я останусь

Ещё много раз буду повторять, что кризис - это в первую очередь перезапуск, пересмотр ценностей и открытие новых возможностей, только для ненашедших себя в сегодняшних реалиях - это негативное событие. С банками ситуация та же самая - про удаленные каналы обслуживания (интернет-банк, мобильное приложение, банкоматы, колл-центры, курьеры), и дело даже не в размерах, а в желании руководства и владельцев вкладываться в развитие альтернативных каналов. Почему клиенты выстраиваются в очереди у дежурных офисов банков - потому что не могут получить необходимую услугу и качественный сервис онлайн (мы исключаем тех клиентов, которые специально не используют удаленные каналы). Некоторые банки объясняют невозможность полного перехода на онлайн заботой о безопасности данных и денег клиентов, считая банковского работника за стойкой абсолютной защитой от всех злоумышленников, но это не так.

По данным исследования CROC Digital Insight среди топ-20 банков по размерам активов и 10 банков, активно развивающих дистанционные каналы, лишь 40% смогут доставить карту клиенту курьером и 53% выпускают виртуальные карты действующим клиентам.

С двумя опциями Газпромбанк, Альфа-банк, ФК Открытие, Русский стандарт, Росбанк, Промсвязьбанк, ХКФ-банк, Яндекс.Деньги, Ак Барс, Санкт-Петербург и Совкомбанк.
Лидеры - Тинькофф, Альфа и Восточный - доставляют карту уже на следующий день. Русский Стандарт до карантина доставлял карты только в ключевых регионах, сегодня курьеры работают во всех городах присутствия. Открытие только планирует масштабировать сервисы и географию

Ни одной из опций нет у Московского кредитного банка, Юникредитбанка, банка Россия. МКБ обещал запустить в ближайшее время доставку

😳 Вы сейчас удивитесь: банк ВТБ отказался от курьерской доставки карт в условиях пандемии с целью дополнительной защиты своих сотрудников и клиентов.
Самый главный банк страны - Сбербанк - никогда не осуществлял доставку карт курьером своим клиентом.

Именно доли двух крупнейших банков, которые не меняются и не подстраивают свои процессы под текущие реалии, со временем будут распределены между новыми игроками. В первую очередь перейдут более молодые клиенты, для которых скорость, быстрота и удобство ценнее размера, бренда и собственника, за ними будут подтягиваться остальные. Абсолютно всех клиентов госбанки не потеряют никогда (никогда - это примерно лет 40 и больше), потому что всегда найдутся мегаконсервативные клиенты (к ним можно отнести хайнетов), никто не запрещает иметь счета в разных банках и "бюджетники". Надеюсь, что с разрешением банкам удаленной идентификации личности для открытия счетов ситуация поменяется.

@MarketOverview

📢Banking news

🔸S&P понизил прогноз по рейтингу Финансовой Группы БКС (включает банк БКС) с позитивного до стабильного, рейтинг подтвержден на уровне В/В.
причина: спад на мировых и на российском рынке, резкий рост волатильности, вспышка коронавируса, снижение цен на нефть
Прогноз по рейтингу дочерних компаний группы - BrokerCreditService (Cyprus) Ltd., BrokerCreditService Structured Products PLC и BCS Prime Brokerage Ltd.- также был изменен с позитивного на стабильный, рейтинг подтвержден на уровне В+/В.
Мы каждый день будем наблюдать парад понижений сначала прогнозов, а потом и рейтингов финансовых компаний, включая банки и аффилированные группы.  Главные причины ухудшения кредитоспособности - общие: коронавирус, снижение цен на нефть, экономический спад. Ранее мы уже писали про ухудшение рейтингов 20 банков.
🔸На прошлой неделе Сбербанк открыл безотзывную кредитную линию (БКЛ) на максимальный лимит 500 млрд руб в ЦБ. Деньги нужны Сберу для поддержания норматива краткосрочной ликвидности Н26. И хотя Сбер утверждает, что БКЛ нужна для подстраховки, на прошлой недели резерв подстраховки был увеличен с 223 до 500 млрд руб. Возможно увеличение БКЛ связано с резким оттоком вкладов с 15 по 25 марта из российских банков - на 2%, главным пострадавшим мог оказаться Сбербанк.
🔸СКБ-Банк Дмитрия Пумпянского передал в паи Сбербанку стоимостью 8,67 млрд руб для получения кредита для своей строительной компании Синара-Девелопмент, сроки исполнения обязательств до марта 2022.

@MarketOverview

Мартовские рейтинги регионов по инфляции выглядят прекрасно, хотя последствия от ослабления рубля и всплеска спроса на некоторые типы товаров уже начинают сказываться.
В целом глобальных изменений в ТОПах регионов с наибольшей и наименьшей инфляциями не произошло. Ждем рейтингов апреля🍿

@MarketOverview

По оценке Института «ЦЕНТР РАЗВИТИЯ» НИУ «Высшая Школа Экономики» в первом квартале организованные иностранные инвестиции в РФ сократились на 0,6% ВВП📉
Конечно логично, что стоимость риска для иностранных инвесторов стала чрезмерно высока, но эти цифры относительно прошлых непростых времен пока не так страшны.

@MarketOverview

​​Кудрин, глава Счетной палаты, дал примечательное интервью РБК: про кризис, грядущие проблемы у банков, которые опять надо будет спасать.
Было сказано, что в рамках борьбы с кризисом можно использовать средства, лежащие на счетах и вкладах населения в банках.
Когда власть при кризисе не трогает резервные фонды страны, а начинает заводить речь про чужие накопления и свои благородные цели спасения страны, это вызывает недоумение и способно привести к очередной волне оттока вкладов.
Тиха украинская ночь, но сало надо перепрятать

Журналист: А на внутреннем рынке у кого можно взять деньги?
Кудрин: «Это те свободные деньги населения, которые лежат в банках - 30 трлн рублей. Они, конечно, не просто так лежат. Они банками использованы в виде кредитов, которые выгодны экономике. Сейчас экономика не будет в таком объеме потреблять кредиты. Даже наоборот.
Нам многим приходится пролонгировать кредиты, целые отрасли не имея выручки вряд смогут получить кредиты. Даже 100%, что не всем позволят получить кредиты.
Поэтому, я думаю, банки будут искать более надежные источники вложения денег под проценты.
Это государственный долг: на период кризиса, я думаю, на год, такой маневр очень оправдан».