🎢Invest News Weekly

Самые важные, на наш взгляд, новости прошедшей недели. Наш канал не ставит целью быть платформой для генерации инвест-идей, но оставаться в стороне от того, что происходит во влияющих на экономику страны компаниях мы больше не можем🤓

📈 Новости о возможном IPO Segezha Group в 2021 году сильно не повысили котировки акций АФК Системы (AFKS), но новость определенно важная!
Summary market
18.01.2021 31,08 RUB
21.01.2021 мах 32,5 RUB +4,57%
22.01.2021 31,7 RUB +1,99%

📈 Сильный отчет Etalon Group (ETLNDR) (правда больше не по вводу жилья, а по росту стоимости) с отличными показателями.
Summary market
18.01.2021 130 RUB
22.01.2021 134,48 RUB +3,45%

📈 С Детским Миром (DSKY) на этой неделе связано много отличных поводов присмотреться) Это и прекрасный отчет с активным ростом онлайн-сегмента и новости о желании увеличить долю Altus.
18.01.2021 130,92 RUB
22.01.2021 мах 142,92 RUB +9,17%
22.01.2021 142 RUB +8,46%

📉 АЛРОСА (ALRS) представила отчет и в нем мы нашли несколько тревожных сигналов(
18.01.2021 104,2 RUB
21.01.2021 мах 106,37 RUB +2,08%
22.01.2021 102,45 RUB -1,68%

📑 Внимательно следим за отношениями ЦБ, Госдумы и инвестиционки - часть 1 и часть 2.

@MarketOverview

На что бы вы потратили деньги, если бы у вас было $10 тыс, или $100 тыс, или $1 млн, или $10 млн, или $100 млн, или $1 млрд?

На инфографике изображены портфели американцев, с различным уровнем состояния. Аналогию можно провести и с россиянами, у небогатых слоев населения России также в портфеле преобладают основное жильё и автомобили. Не путать основное жилье с инвестиционными квартирами и другими видами недвижимости

@MarketOverview

🏗Перспективы продления льготной ипотеки

В декабре глава ЦБ Эльвира Набиуллина прямо заявляла о том, что льготная ипотека привела к ажиотажному спросу и росту цен в регионах, поэтому выгоду от льготы получают не граждане, а застройщики и банки. А курирующий строительство зампред Правительства Марат Хуснуллин отстаивал расширение и продление программы ипотеки с госучастием, объясняя рост цен недостаточным объёмом предложения, переходом на эскроу-счета, рост цен на арматуру, валютной составляющей в строительных материалах, отток мигрантов.
▫️После мартовского локдауна Правительству пришлось "разогревать" ипотеку льготной ставкой в апреле. В конце третьего квартала стало понятно, что субсидирования ставки не хватает для дальнейшего стимулирования, поэтому в августе первоначальный взнос был снижен с 20% до 15% В октябре ипотека с госучастием под ставку 6,5% была продлена до 1 июля 2021 года

На прошлой неделе Правительство и ЦБ на совещании у Путина пришли к к компромиссу -  продление льготной ипотеки до конца 2021 года возможно с оговорками: господдержка будет свёрнута в регионах, в которых наблюдается ажиотажный рост средней цены кв м жилья: Москва, Санкт-Петербург и Краснодарский край (в частности Сочи) попадают в первую очередь. Остальные регионы по динамике можно посмотреть тут. Это не окончательный вариант, варианты ограничений могут варьироваться, возможные сценарии развития:
▪️рыночные ставки на ипотеку к 1 июля 2021 упадут и будут примерно равны текущей льготной ставке 6,5%, тем самым нивелируется необходимость госучастия;
▪️программа льготного кредитования может перейти от квартир к частным домам, ДОМ РФ с начала декабря тестирует льготную ипотеку на ИЖС для семей с ребенком
▪️будет расширена программа субсидирования кредитов строительным компаниям с низкомаржинальными проектами. Правительство уже утвердило программу и собирается выделить 6,8 млрд руб в первую очередь для 49 регионов, в которых среднедушевые доходы за первый квартал 2020 года ниже аналогичного показателя по России на 15% и более (в среднем по России - 31518 руб в мес);
▪️строительство социального арендного жилья для долгосрочной аренды без права приватизации.

@MarketOverview

⚡️⚡️⚡️Новый проект Указания ЦБ по ограничению продаж ИСЖ и НСЖ

Банк России решил ограничить продажи ИСЖ и НСЖ через дополнительные правки в легендарное указание № 5055-У, что с одной стороны не потребует дополнительные правки в законы, а с другой стороны оставит ЦБ право регулировать рынок страховых продуктов в будущем. Итак, тезисно разбираем проект Указания о внесении изменений (pdf):

▪️По договорам со сроком менее 7 лет и договорам в рассрочку должен быть минимальный гарантированный доход. ЦБ не указывает формулу, возможно будет использована формула гарантированного дохода из проекта по инвестиционным облигациям - не ниже 2/3 ключевой ставки на момент вступления в силу.
▪️При расторжении НСЖ в рассрочку до уплаты третьего взноса предусмотрена выкупная сумма к возврату, равная 100% внесенных взносов. Клиенты смогут расторгать договоры НСЖ без потерь в течение первых двух лет.
▪️В договорах ИСЖ, в которых доход зависит от изменения стоимости базового актива
- страховка от рисков начинает действовать с момента оплаты страховой премии по договорам с единовременной оплатой и в рассрочку;
- страховая сумма по риску смерть должна быть не менее 2-кратного размера страховой премии;
- по риску дожитие должен быть минимальный гарантированный доход - про формулу писал выше;
- при расторжении договора с оплатой взносов в рассрочку до уплаты третьего взноса предусмотрена выкупная сумма к возврату, равная 100% внесенных взносов.

Указание вступит в силу в течение 10 дней с момента опубликования. ЦБ принимает предложения к проекту до 15 февраля, то есть потенциальные ограничения фактически могут вступить не ранее 1 марта

@MarketOverview

Смертный приговор для НСЖ в рассрочку  

Про НСЖ в рассрочку:
Новый проект Указания ЦБ по ограничению продаж страховых продуктов окончательно "убьет" действующую схему взаимоотношений банка-агента и страховой компании. Страховые компании больше не будут закрывать глаза на мисселинг при оформлении договоров НСЖ в рассрочку,  при котором первый взнос клиента оплачивается за счёт кредитных средств, потому что именно страховым придется возмещать всю сумму. Пострадает и осознанное оформление НСЖ в раасрочку: обычно по договорам в рассрочку агенту выплачивается существенное вознаграждение из первого взноса, с вводом новых правил все расчеты должны проходить с отсрочкой в два года - такой длительный срок взаиморасчетов маловероятен.

Про ИСЖ с единовременным взносом:
Возможно страховщики заменят НСЖ в рассрочку на аналог НСЖ с единовременным взносом с более низкой минимальной суммой и с возможностью добровольных дополнительных взносов. В таких договорах страховщики смогут сразу рассчитываться с банками агентами, но комиссионное вознаграждение будет резко сокращено, так как страховая компания будет обязана предоставить клиенту двукратное страховое покрытие и минимальный гарантированный доход. Из-за роста страховой суммы по договорам ИСЖ с единовременным взносом до двукратного размера и минимального гарантированного дохода между комиссионные вознаграждения страховщиков и банков-агентов должны будут снизиться, или договоры будут оформлять на более длительный срок, чтобы компенсировать затраты.
По нашим оценкам из-за новых ограничений доходы банков-агентов по договорам НСЖ в рассрочку сократятся более чем в 10 раз, страховые компании скорее всего откажутся от оформления НСЖ в рассрочку в их сегодняшнем виде, по договорам ИСЖ с единовременным взносом доходы сократятся примерно в 2 раза @MarketOverview@MarketOverview

🔴 Московский Кредитный Банк приостановил продажи ИСЖ

Ранее на площадках офисов МКБ сотрудники оформляли клиентам договоры ИСЖ на срок 3 и 5 лет от компаний Югория-Жизнь, Согласие-Вита и Ренессанс Жизнь. Полисы оформлялись в рамках комбинированных вкладов, информация о них исчезла с официального сайта банка - на фото кэш гугла.

На сайте банка остался только один комбинированный вклад с повышенной ставкой "Все включено "Максимальный доход с НСЖ" @MarketOverview

В марте 2020 в Московском Кредитном Банке был запущен комбинированный вклад "Выгодный подход", по которому клиенту предоставлялась повышенная ставка по депозиту в случае открытия ИИСа. Комбинированные вклады с ИИС офрмлялись ранее, но с другим названием.
ИИС от МКБ - это не простой брокерский счет, с которого клиент может самостоятельно торговать, а обязательное присоединение к договору доверительного управления с АО УК Регион Инвестиции или с УК МКБ Инвестиции.

Сейчас на сайте представлена стратегия "Московский доход". МКБ платил повышенные проценты по вкладу из денег клиентов, потому что в рамках ИИС были комиссии за вход и управление. На примере стратегии ДУ "Московский доход" с клиента удерживалось 1,5% за пополнение ИИСа и ежеквартально за управление 0,5%. Таким образом в течение трех лет МКБ зарабатывал гарантированные 7,5% из средств клиента, в принципе ничего не делая

@MarketOverview

🔴 UPD: оформление ИИС в МКБ приостановлено после рекомендаций ЦБ ограничить продажи комбинированных вкладов

Инвестиции в Недвижимость

✅ Лучшие варианты для инвестирования в недвижимость

💹 Анализ сетевых арендаторов

✅ Обзоры рынка Московской недвижимости

✅ Для новичков и профессионалов

Подписывайтесь!

реклама

​🎢Invest News Day

📉Судя по спокойной реакции рынка на отчет Ленты (LNTADR) рост розничных продаж на 7,3% до 438 млрд. рублей уже отыгран ранее и инвесторы предпочли фиксировать. Есть несколько позитивных ожиданий (лично у меня) от Ленты - редомициляция в Россию (перерегистрация юр. лица) и слияние с известным сервисом доставки еды, поэтому, мне кажется, нужно ждать.
Summary market
25.01.2021 открытие 258,80 RUB
25.01.2021 мах 262,50 RUB +1,43%
25.01.2021 закрытие 258,10 RUB -0,27%

@MarketOverview

Несмотря на "нерекордную" долю выдач рефинансирования ипотеки в январе-ноябре 2020 года - 13,7% от общего числа), в количественном измерении 2020 год запомнится рекордом - 234 тысячи кредитов (+167% к 2019 году)💥

@MarketOverview

Конечно рынок коротких евробондов не может служить "зеркалом" политической напряженности, но даже это в текущих условиях кажется не показывает ровным счетом ничего - объем вложений нерезидентов в российский долговой рынок растет с начала года (а непрерывный рост в общем уже 28 недель) и составляет уже 320 млн. долларов. Или кто-то готов к любому исходу или никаких серьезных ожиданий от нового правительства США (в первую очередь) пока нет🤔

🤷‍♀️Три группы структурных продуктов по версии НАУФОР

На "тотальный" запрет на продажу сложных финансовых продуктов отреагировал НАУФОР, предложив увеличить количество групп структурных продуктов до трех. Ранее банки и инвесткомпании предлагали разделять инвестиционку только на простые и сложные (полный список предложений).
❗️Забегая вперед: НАУФОР не поддерживает Проект ограничения продаж сложных финансовых продуктов, предложенный Банком России в начале января.

Разберем тезисно, что предлагает взять за основу НАУФОР (pdf):
▪️разрешить всем неквалифицированным инвесторам приобретать структурные продукты со 100% защитой капитала, доход должен зависеть от простого базового актива: инфляция, цена на товар, ценная бумага (в том числе, иностранный ETF или иностранная акция, которая входят в расчет фондовых индексов), курсы валют, величина процентных ставок, или построенный на простых базовых активах индекс.
информация об исторической динамике не менее одного года должна раскрываться биржами или другими площадками
▪️разрешить неквалифицированным инвесторам приобретать другие структурные продукты без 100% защиты капитала при условии соблюдения критериев:
- доход выплачивается деньгами или активами, которые торгуются на российской или иностранных биржах;
- дополнить перечень базовых активов биржевыми фьючерсами и фактом неисполнения финансовых обязательств (не более 4-х компаний)
имеются ввиду кредитные ноты CLN и FTD, которые очень любят многие инвестиционные компании
- максимальная величина потерь ограничена (один год - 10%, два года - 20%, три и более лет - 30%), за исключением структурок с базовым активом в виде ценных бумаг или фактом неисполнение компаниями своих финансовых обязательств (риски ограничивает кредитное плечо);
- максимальное кредитное плечо внутри продукта не более 2 к 1;
▫️ввести период охлаждения - без уточнения сроков;
▪️все остальные продукты будут доступны только для квалифицированных инвесторов.

НАУФОР предлагает "дедушкину оговорку": если ранее неквал приобретал структурные продукты, которые не соответствуют критериям для первых двух групп, то у него не должно быть никаких ограничений. Для защиты неквалов НАУФОР предлагает проводить тестирование и полностью раскрывать информацию о продукте в соотвествии со стандартами СРО. По сути предложения полностью нивелируют планы ЦБ на тотальный запрет продаж неквалам. Основной объём продаж приходится на первую группу продуктов, критерии тестирования не определены и на его (правильное) прохождение могут влиять продавцы, "дедушкина оговорка" вовсе не означает, что клиент ранее понимал, что приобретает. @MarketOverview

​🎢Invest News Day

📈Отличные новости от АФК Системы (AFKS) о грядущем пересмотре дивидендной политики (причем, вроде бы, собираются пересмотреть уже за 2020 год). Хотя слова менеджмента об удвоении и не кажутся чем-то очень крутым (просто посмотрите на их размер за 2019 год), но изменения всегда воспринимаются хорошо.
Summary market
26.01.2021 открытие 32,60 RUB
26.01.2021 мах 33,02 RUB +1,29%
26.01.2021 закрытие 32,80 RUB +0,61%

@MarketOverview

📢Banking news

🔻Тинькофф банк оказался замешан в мошенническую схему обслуживания псевдоброкеров, которые под видом выдачи займов оформляли подписку на регулярные списания с карт клиентов. Схема: потенциальный клиент искал в интернете займы, находил сервисы, которые обещали помочь в получении займа. Псевдоброкеры просили ввести данные карты, чтобы проверки действительности при перечислении займа, в действительности происходило подписка на регулярные списания 300-500 руб в неделю. На 20 января 33 подобных сервиса обслуживал интернет-эквайринг банка Тинькофф. После обращения СМИ Тинькофф заблокировал обслуживание этих сервисов.
🔻Тульское УФАС оштрафовало Почта Банк за смс-рассылку рекламы на 200 тыс. руб. Клиент обратился в банк за кредитом, но получил отказ. Почта Банк утверждает, что при оформлении заявки клиент подписал согласие на получение sms-рассылки, но не смог предоставить документальное подтверждение. Похоже в документообороте банка полнейшая неразбериха, если по запросу ФАС банк не может достать подтверждающее их позицию согласие клиента.
🔸Альфа-Банк запускает направление по выдаче автокредитов. Руководителем направления назначена Лиана Малюга, ранее работавшая начальником управления автобизнеса банка Уралсиб. В планах Альфа-Банка войти в топ-5 по объёму выданных автокредитов. Как выглядит рынок по выдаче кредитов на авто на 1 ноября 2020 - безусловные лидеры Сетелем банк (группа Сбербанка) и Русфинанс банк (группа Росбанка).
🔸Принадлежащий Дмитрию Пумпянскому СКБ-Банк (Екатеринбург) создает международный инвестиционный блок для развития клиентского инвестиционного бизнеса. СКБ схантил команду из БКСа: бывший глава БКС Роман Лохов возглавит блок, Константин Хлызов будет отвечать за розницу, Юрий Минцев и Андрей Алетдинов - за блок Управление благосостоянием.
Владелец и председатель правления ФГ БКС Олег Михасенко подтвердил уход нескольких сотрудников и прокомментировал новый проект Лохова: "Удивительно другое: что Роман Лохов собирает уже третий проект в Москве, обещая акционерам золотые горы и оставляя при этом в каждом из них много нерешенных задач"
🔸 Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и Российско-японский инвестиционный фонд (РЯИФ) инвестировали 1 млрд руб в Эс-Би-Ай Банк (Москва, SBI Банк). В октябре главный акционер банка японская группа SBI Holdings, Inc увеличила капитал на 4 млрд руб до 6,8 млрд руб. В релизе нет информации о передаче долей в банке, можно лишь предположить, что РФПИ и РЯИФ получили контроль над пакетом 13% акций.
В апреле 2020 года SBI Holdings принимал участие в аукционе на покупку Азиатско-Тихоокеанского Банка, торги не состоялись, но возможно в опосредованно РФПИ и РЯИФ могут стать покупателями АТБ.

@MarketOverview

🙇🏻АБР предсказывает дестабилизацию рынка и банкротство участников

Ассоциация Банков России также критично не поддерживает инициативу ЦБ об ограничении продаж сложных финансовых продуктов:
▪️в законе очень много "оценочных суждений", которые создают основу для злоупотреблений;
▪️возврат 100% от номинала (без дисконта) облигации по первому требованию клиента до окончания срока может привести к банкротству участников рынка и банков-агентов. Указанная в законе причина "существенная угроза правам и законным интересам физических лиц" очень размыта;
▪️закон о саморегулировании не предусматривает наличие СРО на банковском рынке;
▪️АБР просит отложить инициативу ЦБ до вступления закона о категоризации инвесторов - до апреля 2022 года

Согласен, что в законе отсутствуют четкие формулировки и критерии, которые бы ограничили двусмысленное толкование. Однако к банкротству компаний и участников рынка иницитива ЦБ вряд ли приведет, существенно снизит доходы - да, но не банкротство. Законопроект не предусматривает право на buy-back по уже проданных продуктам, только по новым, а значит, у банков есть время ограничить продажи самостоятельно и принять меры по резервированию на случай возвратов. Главная плюс для рынка от нового законопроекта - это полная мотивация банков уничтожить мисселинг и максимально информировать клиентов о рисках продуктов. @MarketOverview

Ну хоть какие-то плюсы от фееричного 2020 года - рост цен на ЖКХ минимальный за 19 (!) лет😉
Конечно средняя цифра не показательна для регионов и, например, в Республике Коми этот рост составляет 16,2%, что как бы в 4,6 раза больше среднероссийского😏

@MarketOverview

ВТБ планирует размещение субординированных облигаций в долларах и евро. К приобретению (Московская биржа) будет предложено 4 выпуска бумаг: с фиксированной и плавающей ставкой купона в двух валютах. Ставки по субординированным выпускам с фиксированным купоном – 5% годовых в долларах и 3,75% годовых в евро. Выпуски не имеют срока погашения, однако по ним предусмотрены колл-опционы через 5,5 лет обращения и далее каждые 5 лет, кроме того бумаги можно будет продать на вторичном рынке. Размещение продлится до 25 марта 2021. @MarketOverview

В начале недели мы проводили опрос среди подписчиков канала о том, какой актив занимает бОльшую часть в структуре личного состояния. Главным активом для большинства является основное жилье (54%), что соответствует состоянию участника опроса $100 тыс (~до 7,5 млн руб). Очень радует, что для 15% подписчиков основным активом являются акции. Вы можете самостоятельно сравнить структуру своего портфеля и сравнить его со среднестатистическим портфелем в США в зависимости от размера.

Кстати, опрос оставляем открытым - еще можно поучаствовать - возможно картина изменится @MarketOverview

Как провести аудит информационной безопасности банка?

Актуальный стандарт информационной безопасности финансовых организаций, требует регулярного проведения теста на проникновение IT систем.
В частности, об этом говорят положения № 382-П и № 683-П

29 января в 12:00 Центр Компетенций «Электронное Облако» поможет разобраться в правилах проведения пентеста для банков и других финансовых организаций в соответствии с требованиями регулятора.

Сергей Клевогин, эксперт по информационной безопасности, мастер по тестированию на проникновение, поделится опытом, кейсами и правилами проведения пентеста, а также поможет правильно трактовать отчет такого тестирования.

Участие бесплатно, но по предварительной регистрации:
http://bit.ly/3sWDJGd

реклама