#нефть
История про PDSVA ещё  далека от завершения и спекуляций там будет предостаточно. Но я полагаю, что взятие под контроль венесуэльской нефтедобычи Роснефтью так или иначе состоится. На это косвеено указывает и сравнительно низкая активность Роснефти в вовсю идущем переделе сфер влияния на мировом рынке: она не собирается активно в Африку как Лукойл, или на Ближний Восток как Газпромнефть. Кроме того, существенно притормозилась история с Арктикой, правда основной причиной тут стали санкции. В общем, Венесуэла вполне вероятна. Причем на фоне неизбежно завершения сланцевого бума и традиционной важности для США тяжелей нефти (те сорта, что они добывают у себя, эффективно перерабатывать на существующих мощностях не получаеися) коллизия возникает прелюбопытная. Также как и судьба "кубинского экономического чуда", державшенося в последние годы во многом на бесплатной венесуэльской нефти. Одним словом,  Роснефть как всегда в эпицентре большой политики. И с американцами возможно договорённости какие-то уже есть. Сужу потому, что в последнее время пошли рекомендации от "избушек" покупать Роснефть.  Это совсем не обязательно означает, что и правда надо срочно покупать,  но ... сравните с отношением мейнстримных медиа и аналитиков к  той же Aramco.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги совместно с FT отмечают что рост доли стран третьего мира в общемировом ВВП замедлился. Собственно,  это говорит о том, что возможности роста экономики при данной модели международного разделения труда близки к исчерпанию, если уже не исчерпаны (вспомним о том, кто и как считает ВВП). А дальше? А дальше слом парадигмы как это красиво называется. А простыми словами - перераспределение сфер влияния и всевозможной ренты. За интеллектуальную собственность, финансовые транзакции, софт и прочие ништяки, которые сегодня в основном контролируются "развитыми" странами и служат для перераспределения финансов. Именно поэтому IT в целом, и цифровизация и AI в особенности привлекают большое внимание и политиков и аналитиков.  Именно тут будет основное поля боя. Но не за байты и не за качество (тут уж как пролучится), а за бабло. Наш IT сектор, похоже, в этой битве решил не высовываться и потихоньку  "продавать патроны" обеим сторонам: и США и Китаю))

#транспорт
коллеги повествуют о непростой судьбе логистических активов, приобретенных РЖД во времена прежнего регентства при Якунине с прицелом на евразийские амбиции, и теперь если не болтающиеся как чемодан без ручки, то явно не оправдавшие надежд. Мысль проводимую коллегами: "все перепродадим арабам, у них денег все равно девать некуда" в целом следует признать справедливой. По крайней мере в Европе так и делают, только вместо арабов у них в частности по Gefco были русские.  А в США для недавнего времени на месте арабов были японцы. Но и в том и в другом случае возникает проблема: кто от кого зависит и кто кого контролирует после такой сделки. И она не так проста как может показаться. В общем сюжет реально интересный. Хотя я считают что РЖД отсыплют таким образом часть денег через РФПИ, чтобы они шустрее реализовывали инвестпрограмму и на этом все сказки 1001 ночи про арабских инвесторов  закончатся.

#вестисполейАрмагеддонщины
По моему, нам всё-таки обгадили рост. Дело не в коррекции как таковой и не в коронавирусе. Это следствия решения загнать все деньги под выборы обратно в США. Поэтому ни тебе бурного кэрри-трейда, ни бума интуристов в акциях. Коронавирус закончится- придумают еще что-нибудь. Плюс ещё избыток СПГ и не снятые риски по трубе давят на котировки Газпрома, а в Сургуте конечно остались те кто ждёт "корнер", но их всё  меньше. Так что самое время заняться ВДО, благо доступ ещё никому не отрубили, гайки не закрутили. Дэни опять же оферты не все прошёл.

В общем, как сказал поэт Вишневский:
"Этот вечер идилии вроде
Разговоры чаи допоздна
И супруг еще на свободе
И супруга не расчленена"😁

#ГОЭЛРО_2
Коллеги подсчитали возможные  дивиденды дочек ГЭХ, после объявления ожиданий по прибыли. В нынешним ценам например по ТГК-1 доходность по прежнему 6-7%. Но если вы покупали в прошлом году по 0.9 копеек, то она уже почти 10%, а через год, скорее всего будет сопоставима с ВДО (у компании долгов напомню нет, напротив,  есть лишний кэш и принята политика постепенного увеличения дивидендов). Собственно в этом основная идея и зиждется: зарабатывать на курсовом росте, а часть прибыли оставить в бумагах и получать дивиденды))

Оферта по Обуви России прошла впустую - ни одной бумаги не принесли. Прямо как день взятия Бастилии в известном кино. В общем вполне понятно почему - цены сейчас существенно выше 100%

#нефть
коллеги попросили высказаться по Лукойлу, но меня как всегда понесло и получилось по сектору вообще.
Итак
1) я понятия не имею сколько краткосрочно будет отток из акций Лукойла, равно как и сколько там был приток. Это мелкая и в целом малоинтересная фигня, особенно если вы не спекулируете внутри дня. Может так и будет как написали аналитики.
2) глобально (и лично для меня) гораздо более интересно что происходит на рынке в целом. А происходит там ни много ни мало передел сфер влияния. Западные "мейджоры" де факто много откуда уходят, освобождая поляну китайцам индусам и отчасти нашим компаниям. Почему так произошло и чей это хитрый план - мы точно узнаем лет через 20-30. Пока просто как факт зафиксируем: у российской нефтянки появляются новые возможности. Это прежде всего Ближний Восток, а также Африка и Венесуэла, хотя последняя - чистая политика и кроме Роснефти которая уже там, туда вряд ли кто-то полезет еще.
3) Лукойл недавно получил добро от Путина на Африку. Это как минимум. Причем это не только шельф, на котором компания давно работает, но вероятно и что-то на суше (уж не знаю - Нигерия, Конго, или наоборот Алжир, Ливия), что способно привести к коренной переоценке стоимости компании. Потому что там есть хорошие запасы, а эффективно искать и добывать Лукойл умеет.
4) Таким образом, сейчас обсуждать долгосрочные перспективы акций Лукойла довольно трудно: надо дождаться новостей о том, в какие именно новые проекты входит компания. Тут ведь еще дело в том, что в нагрузку к хорошим запасам могут "попросить" взять на себя разработку чего-то непривлекательного и дорогого. Например, в Арктике, о которой все ввиду открывшихся возможностей временно позабыли. в самом деле, при break even от $75 и выше  - кому это надо?
Одним словом, дорог или дешев Лукойл сегодня - пока не ясно. Нужны дополнительные вводные)

Уважаемые коллеги. Представляем вашему вниманию предварительное расписание вэбинаров на первое полугодие 2020 года. Первый вэбинар пройдет 6 февраля, анонс и ссылку разместим чуть позднее.

Первая неделя существования нашего зеленого портфеля оказалась неспокойной из-за турбулентности на рынке акций и валют, но выяснила интересный факт: бумаги российских эмитентов показали несколько лучший результат, даже несмотря на снижение валютного курса рубля. Стоимость рублевой части портфеля (ЭБИС Эбис-БО-П01, Эбис-БО-П02 и Гарант-Инвест-001Р-06) выросла в рублях на 0,35%, а в USD исчислении снизилась на 1,05%. Стоимость же акций десяти американских компаний, входящих в наш портфель, в рублевом исчислении практически не изменилась (минус 0,02%), но в валютном упала на 1,74%. В результате доля рублевых бумаг за неделю выросла в нашем портфеле с 50,02% до 50,20%.
Общая стоимость портфеля составила 6 211 тыс. руб. (+0,33% за неделю) или 98 535 USD (-1,39%).

Результаты широкого портфеля ВДО от Angry Bonds на 31 января: плюс 3,20% в рублевом исчислении, плюс 1,78% - в долларовом.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги сообщают - фрагментируются не только нефтяной и финансовый рынки, оборонка и хай-тек не отстают. Есть в этом какая-то ирония: новые барьеры возводятся примерно с той же страстью, с какой глобализация в своё время их  сметала. Но последствия, судя по всему, будут серьёзными и долгосрочными.

Признанные титаны тележеньки разменяли тридцаточку. Это прекрасно  дорогие друзья! Решительно поздравляем коллег из @infernal_money и желаем дальнейших свершений и подвигов!

Коллеги, мне задают вопросы в личку относительно поставок продуктов Трейдберри из Китая. Чтобы не отвечать всем отдельно, дам комментарий тут.

Комментарии Трейдберри по ситуации в Китае:
1. У компании 6 линеек продукции. В Китае производят только часть одной из этих линеек.
2. Китайский поставщик находится около Пекина, за 1150 км от Ухани. У него все в порядке.
3. Компания сформировала запас готовой продукции на 4-5 мес.
4. Лидер продаж - кокосовые чипсы, которые производятся в Таиланде.
Поводов для беспокойства Компания не видит.

Итак, дорогие друзья, 6 февраля сего года в 19-30 по московскому времени Ихъ Сиятельство открывает сезон вeбинаров в соответствии с заранее утвержденной программой.
По ссылке - регистрация, Попрошу всех отнестись максимально ответственно))

Не смог пройти мимо (из чата):
Инвестбанк Citigroup уволил одного из своих самых перспективных трейдеров за кражу еды в корпоративной столовой, пишет Financial Times.
31-летний Парас Шах ушел с поста руководителя направления трейдинга высокодоходных облигаций по региону EMEA месяц назад. Связь увольнения с кражей еды газете подтвердили четыре источника в банке.
Мораль - если украл гуся еду, то беги быстро!
Всем огромное спасибо за поздравления. И да Теслу шортить!

СуперОкс стоит 108%
Таксовичкофф - почти 106%
Каскад 104%
В ВДО слишком много денег?
Или компании  настолько окрепли что они уже как бы и не ВДО?
Я думаю, что все-таки первое.  Плюс инвесторы иной раз увлекаются. И возможно маркет-мейкеры немного "шалят". Возвратиться в лоно здравого смысла нашей песочнице помогут новые размещения. Либо качественная паника, но вот её как раз совсем не хочется.  Так что с нетерпением ждём новых размещений)

Январь - время тишины. В 2019 году в январе было всего два размещения ВДО - Ломбард "Мастер" и ММЦБ. В 2020 году вообще одно размещение ВДО - Лизинг-Трейд.

Интерес со стороны инвесторов в январе остается высоким, но предложение облигаций практически отсутствует. Кто-то сублимирует через покупку ВДО на вторичке по 106, кто-то терпеливо ждет.

Февраль 2019 года отметился четырьмя размещениями ВДО. На февраль 2020 года запланировано пять размещений, но фактически подтверждено только одно - сеть аптек "Вита" с вызывающе низкой ставкой купона 11%.

Остальные размещения ждут регистрации на Московской бирже:
- РКС-Девелопмент
- Инфовотч
- G-group
- розничная сеть "Слата"

Согласно новым Правилам листинга решение о регистрации выпуска Биржа принимает в течение 15 рабочих дней (раньше было 5 рабочих дней).

⏳

Особенность текущего момента такова, что в сегменте размещений облигаций с купонами 9-10% тоже дефицит бумаг. Мы можем выделить только предстоящие размещения Рольф (ориентир по ставке купона - 9-9,5%) и ИСК  Петроинжиниринг (ориентир - 9,5-10%). Точные даты не объявлены.

Маленькая поправка: когда я постом выше цитировал коллег насчет того, что "январь - время тишины", это не касалось Дэникома.
Там жизнь привычно бьёт  ключом: от предварительных результатов 2019 года, до покупки собственной брокерской компании и смены агента по оферте. Кстати и сроки подачи заявлений по оферте изменены. Это несколько всё опять запутывает, но надеюсь на прохождение оферт  не повлияет.
Да и 7 числа в пятницу таки состоится давно обещанная встреча с инвесторами. Будем вести прямой репортаж)