Size: a a a

2020 February 05
angry bonds
Про Теслу и Форд. Сравнение с Давидом и Голиафом конечно красивое, но я бы употребил другое - "доткомы" и Биткоин.
В отличии от, например, FAANG эти пузыри надувались быстро (быстро же лопались). Но попутно страдал весь остальной рынок, так как спекулянты столь же быстро перекладывались в хайповую тему, попутно роняя котировки всего остального.
Интересно также, что Маску удалось обойти претензии регулятора для которого год назад $420-450 за акцию было манипулированием, а нынче почти $1000 совершенно не смущает. Илон видимо сумел договориться. Куда в итоге загонят цену время покажет, возможно и рекорд Дагэнергосбыта будет побит. Но в любом случае мы наблюдаем очередной Большой Кукан.
Маленький же кукан, как верно отмечают коллеги, грядет гораздо раньше в структурках, привязанных к котировкам акций Форда. Посмотрим как это отразится на результатах участников нашей гонки на портфелях.
источник
angry bonds
Кстати сказать, выкладываем результаты первого пит-стопа "гонок на портфелях".
Сэр Гарри пока недосягаем, но отрыв начинают сокращать задержавшиеся на старте преследователи. Рост курса доллара позволил вырваться вперед портфелю валютных ВДО и кстати поддержал портфель структурок.
В общем борьба завязывается. И как справедливо заметил Ихъ Сиятельство: у нас не спринт, у нас марафон. Следим за развитием событий!
источник
2020 February 06
angry bonds
#вестисполейАрмагеддонщины
сегодня коронавирус, завтра биткоин и вообще крипта - все это как мне кажется очередные ходы в борьбе США и Китая. Лобовая атака в виде торговой войны предсказуемо кончилась цуцвангом, теперь в ход пошли фланговые маневры и партизанская война. Почему крипта важнее для Китая больше чем для всех остальных объяснять наверное не нужно - китайцы с удовольствием используют её в качестве параллельной расчётной системы и ограничения на крипту по ним ударят довольно болезненно. А адекватно ответить будет сложнее, разве что как-то ассиметрично, но это надо придумать и изыскать возможность.
В общем, не хочу никого пугать, но чтобы в крипте начались "приключения" не обязательно выбирать президентом США демократа. Трамп тоже может поменять мнение по данной проблеме, как уже делал неоднократно по другим вопросам
источник
angry bonds
#транспорт
Коллеги едва ли не исчерпывающие описывают коллизию с развитием автотранспорта, включая электротранспорт. И да, они как и ваш покорный слуга не любят Теслу. Я правда не люблю её чисто платонически, а они открыли шорт. В целом же пример Теслы важен с точки зрения психологии: идиотизм возводится в норму инвестиционного поведения.  Теперь это уже не прерогатива венчурного капитала. В общем, мир меняется и это глупо не учитывать)
Telegram
Outrageous Predictions
Автомобильная индустрия и захват стоимости
~6-8 мин. на чтение

Кратко: продолжаем неделю Теслы, говорим про автомобили в рамках нашего фреймворка для оценки инноваций. 

Автомобили-сервисы, шорт в безубытке

Сегодня удвоили шорт в Тесле, средняя получилась $751,34 с аллокацией в 10% депо. По таргетам будем крыться лесенкой в районе $550, а затем $360 долларов за акцию, если повезёт. Есть, разумеется, и более приличные способы извлечь сопостовимую доходность из рынка. Однако доставлявших бы сопоставимое удовольствие пока не придумали, хе-хе. К чему же мы всё это пишем? А к тому, что после падения еще процентов на 40% за день наш пациент таки всё еще будет скорее жив, чем мертв. И начнется смена нарратива. 

Точно так же, как Uber в проспекте IPO брендировал себя как «trasnportation company», вопреки первоначальному замыслу создания такси с чёрными автомобилями в духе «1-777-РЯЗАНЬ», про который мы писали в одном из предыдущих постов; Тесла - не просто автомобильная компания! По крайней мере, мусорный ветер…
источник
angry bonds
#нефть
Очередная порция слухов по Лукойлу. Что характерно - теперь речь о продаже Сургуту не идёт.
Кстати сказать,  я совершенно не уверен, что Алекперов действительно собирается на покой.  Просто кому кому-то очень хочется чтобы Алекперов ушёл)
источник
2020 February 07
angry bonds
Итак встреча в Дэникомом - ценой невероятных усилий сделали фото. Все прошло очень продуктивно, в понедельник-вторник будут ответы на вопросы чата и презентация. По оферте Стрим заверил что все пройдет нормально, в ближайшее время выпустят релиз и скрипт
источник
2020 February 08
angry bonds
Даже не знаю как к  этому отнестись: с одной стороны коллеги из Probonds молодцы что идут на таран "больших" медиа. С другой конечно налицо когнитивное искажение реальности: у праздной публики в голове все смешается и нас всех скопом будут считать манипуляторами: мало того, что телеграм-каналы пампили ЦМТ и Распадскую, так и Дэни еще обвалили. Как говорится: "И часовню тоже я?"(с)
И да, кстати - мы не анонимы ни разу)
источник
angry bonds
#вестисполейАрмагеддонщины
Похоже, затем и был нужен коронавирус, чтобы Китаю не исполнять торговую сделку. СПГ теперь на рынке будет точно много: можно даже сказать что дохрена.
Так что с динамичным ростом по Газпрому в этом году придется, по всей видимости, обождать: и Северный поток-2 не достроен, и цены на газ не так чтобы сильно радуют.
источник
2020 February 09
angry bonds
За прошедшие две недели наш "зеленый" портфель, состоящий из рублевых облигаций и долларовых акций экологического сектора, прибавил  2,71% в рублевом исчислении или 1,33% в долларовом. Подробности - в файле.
источник
2020 February 10
angry bonds
#лизинг
Близится апрель , а значит - очередное лизинговое исследование. Подробности будут после выхода годовой отчетности, а пока для разогрева: предварительная оценка роста лизингового портфеля наших ВДО-эмитентов за 2019 год.  (список приводится по алфавиту):
                     БЭЛТИ-Гранд + 168%
                     Директ-Лизинг + 159%
                     ПР-Лизинг + 128%
                     Роделен -  + 42%
                     Роял Капитал + 85,6%
                    Технолизинг + 121%
МСБ-Лизинг и Солид Лизинг пока результаты 2019 года не публиковали.  Однако, даже по предварительным данным понятно, что 2019 год для наших эмитентов был вполне успешным.
источник
angry bonds
Коллеги из Exantе допилили торговую платформу и предложили протестировать. Там все как мы любим - от аргентинских до мальтийских бондов)
Если говорить об Аргентине, на первый взгляд Tiera Fuego выглядит понадежнее гос. бумаг. Но, конечно, надо разбираться)
источник
angry bonds
#стройка
Коллеги сообщают о серьёзном росте банкротств застройщиков. При этом, у крупняка объёмы продаж не особо выросли, так что дело тут не только в переходе на эскроу-счета, хотя это тоже свою роль сыграло (напомню, коллеги из АПРИ год назад провели анализ и показали, что само по себе эскроу неприятно но не обязательно  смертельно). Спрос вялый, планы по вводу жилья наполеоновские (опять же в значительной степени из-за паники на фоне реформы долевого строительства в 2018 году) качество строительства у большинства так себе. Так что девелоперов от провала в 2021-2022 годах может спасти только чудо. Или девальвация. Но такая, настоящая рублей на 10-15. Но мне кажется ни того, ни другого не будет
Telegram
КОТЛОВАНЪ
Строительные компании массово банкротятся

Если в 2017 году застройщиков-банкротов было 150 организаций, то в 2019 году на банкротство подали уже 508 предприятий.

Отсюда и слова вице-премьера Хуснуллина о росте количества проблемных дольщиков:

В этом году количество дольщиков увеличится. При переходе на эскроу-счета совершенно точно количество проблемных домов добавится".

Безусловно, на массовое банкротство повлиял и переход на эскроу-счета, которые отрезали мелким застройщикам путь к банковским деньгам из-за их неспособности обеспечить кредиты. Тем самым, эти компании стали не интересны банкам. Основной удар пришелся на региональных девелоперов.

Ежегодное увеличение компаний застройщиков-банкротов - нездоровая ситуация на рынке. Минстрой обязан реагировать на негатив в строительном бизнесе, т.к. этот бизнес является инструментом достижения нацпроектов. И если замминистра, да и в целом министерство, никак не реагирует на ухудшение ситуации, то это уже имитация бурной деятельности.

Банкротство строительных…
источник
angry bonds
Сумасшедший дом оказывается не только у нас в песочнице 👇  А всё потому что доходность считается криво в квике. Легко обмануться неискушенному инвестору
источник
angry bonds
Розница остановись! 🚨🚨

В последнее время и сегодня проходят безумные покупки со стороны розничных инвесторов рублёвых облигаций Норильского Никеля БО5 (фото выше).

Народ выдернул бумаги наверх с 107.8 до 116 за один чертов месяц!

Манит всех доходность в торговом стакане 8.34 от игрока первого эшелона.

Внимание, доходность указана к погашению!!

В реальности, через год ожидается опцион колл - оферта на выкуп бумаги по решению эмитента. Вероятность исполнения очень высока, потому что купон установлен до конца 2026 на уровне 11.6% годовых!!!!

Я уверен, Норникель не будет держать такой дорогой долг (надеемся не будет апокалипсиса).

Если они выкупят, вы получите минус к погашению!

Остановитесь.

@bondovik
источник
2020 February 11
angry bonds
Итак, обещанные материалы по поездке в Краснодар.
1) Презентация Дэникома
2) Ответы на вопросы инвесторов
Ну и парадное фото трезвых инвесторов (девушки справа - представители эмитента)
источник
angry bonds
Сюжет с выкупом акций Сбера у ЦБ большинство комментаторов трактует в конспиродогическрм ключе: "меялы против пиратов" и все такое. Тут ничего не могу сказать.
Но как минимум одно последствие для реальной экономики посматривается: коль ФНБ потратят на выкуп Сбера, на прямые инвестиции останется денег меньше. Что в целом ментально близко и фин. блоку правительства, и тем более ЦБ. Не любят они реальный сектор, ну так сложилось) и хотя по-крупному инвестиции вроде бы не остановить, но хоть что-то "спасти" от враждебных рук недружественой когорты "эффективных менеджеров" - дело святое.
источник
angry bonds
Хорошая статья коллег про Рольф. Он совсем недолго был "попаданцем", но остался в наших сердцах.
источник
2020 February 12
angry bonds
Хорошая табличка.
Если ненадолго перестать стебать Uber и Lyft, а также хейтеров Aramco и посмотреть на ситуацию непредвзято, то лучшие результаты показали те IPO, где инвесторам продавалось 30-35% акций. То есть было возможно собрать блок-пакет или вообще стать контролирующим акционером. Как только продавали 10-15% - через месяц-другой котировки дружно ехали вниз. Ибо крупняку такое нафиг не надо, а мелкий инвестор и тем более спекулянт долго в бумаге сидеть не будет.
источник
angry bonds
Новости по ЭБИСу, хотя скорее по холдингу в который он входит. Почему пакеты - это хорошо?
Потому что вертикальная интеграция: флекс (крошку из собранной  бутылки) которую производит ЭБИС и ТЗВП надо куда-то продавать. А лучше всего самому произвести из неё пакет - маржа будет больше.  
Ключевой вопрос - это договориться с крупными сетями. Что, как видим, удалось с Перекрёстком. И, будем надеяться, это только начало)
источник
angry bonds
В ТГК-2 между тем вечер перестал быть томным)) Префка так вообще почти планку сделала
Главное чтобы обратно не затолкали, как это часто было в последние полтора года.
источник