Битва за структурные продукты: профучастники похоже пошли в контратаку. Собственно говоря, ничего удивительного тут нет, ибо доход структурки приносили приличный, возможно даже несопоставимый с прочими видами услуг.  
По мне главное зло структурок в том, что они отвлекают ресурсы от финансирования собственно бизнеса.
Возможно, это несколько старомодный взгляд, но на фондовом рынке эмитент должен привлекать капитал для реального сектора. Так по крайней мере было задумано изначально. Спекуляции же просто подогревают интерес к процессу.
Но, увы, сейчас все встало с ног на голову.

#нефть  #газ
В продолжение вчерашнего разговора по нефти - похоже там идет большая игра на понижение.
Я честно сказать, не верю в искреннее "зеленое безумие", именно по причине его повсеместности и четко скоординированным действиям как государств так и неправительственных организаций.
Все-таки тут первичен экономический интерес. По аналогии со "сланцевой революцией" это все такая же грюндерская схема. Но если в сланцах играли на повышение, то сейчас все происходит с точностью до наоборот. Судите сами:
1. Байден за неполный месяц зарезал почти все ростки восстановления в независимом американском нефтегазе. Последнее по времени событие - запрет бурения на федеральных землях
2. МЭА горько всхлипнуло и пошло строчить планы по переходу к углеродной нейтральности к 2050 году.
3. Очередная порция инвесторов (представляющих в основном американские  пенсионные фонды) продала нефтегазовые активы, тем самым разоружившись "перед партией и лично товарищем Сталиным"
Ну и так далее и тому подобное. Нефтегаз как следствие на бирже либо не дорожает вовсе, либо дорожает, но не так как мог бы.

А в медийном плане мне это живо напоминает ситуацию, когда в 2012-2013 годах из каждого утюга неслось про победу сланцевой революции к 2035 году (К 2035 году добыча сланцевой нефти в мире вырастет до 14 млн барр в день, прогнозируют в PriceWaterhouseCoopers) и, само собой, краху  мерзкого Газпрома. Теперь разница в том, что к Газпрому прибавились арабы, индусы, китайцы и несознательные товарищи западного мира, должным образом не среагировавшие на колебание генеральной линии

А по факту? Думаю, рано или поздно "выяснится", что "зеленая" энергетика - это дорого и ненадежно, после какого-нибудь знакового события цены на углеводороды пойдут наверх, аналитики и СМИ переобуются и все будет неплохо. Но такое развитие событий допустят только после того, как стратегические нефтегазовые активы окажутся в правильных руках. Я в этой связи почему-то думаю прежде всего о Ближнем Востоке. Оттуда надо ждать основных новостей

Китай обошел США и стал крупнейшим получателем прямых иностранных инвестиций

В первый и последний раз такое происходило в начале 2000-х годов.

👉 https://msft.ru/GaS7https://msft.ru/GaS7

#угар_киберпанка
В продолжение 👆предыдущего поста: в США по ходу также как и у нас:  наряду с тем, что разбегаются иностранные инвесторы, растут вложения в ВДО.
Вряд ли это может служить утешением на фоне падающих ставок, но свидетельством глобальной тенденции - вполне. Так умирал капитализм: народ с тоски залез в рисковые активы и массово там погиб (спойлер: ещё нет, но в США премия за риск точно возникает не на пустом месте)

ЦБ берет в свои руки контроль над рейтинговыми агентствами. И вспоминая страсти, бушевавшие в нашей песочнице в течении последних двух-трёх лет, можно легко понять регулятора.
С другой стороны, вспоминая аналитика Гаврилова и "Московское кольцо" одобрить это получается только очень условно и только в первом приближении. Поскольку в данном процессе важна прозрачность и единые для всех правила. С чем у нашего регулятора как известно большие проблемы.  
Смешанные чувства рождает данная новость)

ПЮДМ похоже подвергся рейдерской атаке
——————————-
«Первый ювелирный - драгоценные металлы», государственный регистрационный номер записи – 2217700479654, а также о назначения второго генерального директора - Хакимова Хикматулло Зубайдуллоевича, государственный регистрационный номер записи – 2217700479654.
Участниками ООО «ПЮДМ» не принималось никаких решений об утверждении изменений в Устав и о назначении второго директора. Регистрация была осуществлена с использованием электронно-цифровой подписи третьими лицами, неизвестными участникам Общества. В Федеральную налоговую службу в ближайшее время будут поданы документы об оспаривании и аннулировании недостоверных сведений.
Достоверной является только та информация об эмитенте, которая раскрыта на странице Интерфакс, в том числе достоверной является опубликованная редакция Устава и сведения о единоличном исполнительном органе.

#нефть
несколько необычный сюжет  -  в ответ на сокращение переработки нефти на НПЗ (прежде всего в Роснефти), планируется снизить экспорт в феврале чтобы хватило на внутренний рынок. Правда про сокращение экспорта пишет Блумберг, могли и перепутать ненароком. Но в целом казус любопытный - ранее почти на любые фокусы ВИНК на внутреннем рынке правительство смотрело сквозь пальцы. А всевидящая ФАС оперативно слепла на оба глаза. Посмотрим как будет в этот раз. Хочется верить в лучшее конечно, но основания пока зыбкие.

#угар_киберпанка
Пузыри на рынке сейчас  самая модная тема. Даже Путин в Давосе и то упомянул. Разговор о пузырях вообще то всегда был сродни беседам о погоде: часть ритуала. Но, например, глядя как развиваются события вокруг кейса WSB, почему то приходит на ум, что прокол "чужого" пузыря в нынешних условиях становится вполне себе действенным средством конкурентной борьбы. Та же гибридная война но на новом поле. СМИ по меткому выражению Перпслегина уже превратились из четвёртой власти в род войск, теперь похоже очередь за финансистами. Хотя конечно против боевых прапорщиков служб тылового обеспечения и те и другие суть дети малые)

Мимо данного 👆👆👆👆феерического высказывания, конечно пройти нет никакой возможности.
До того пальма первенства принадлежала Евгению Бернштаму с его "оферты была бы несправедлива", но, согласитесь, тут формулировки точнее.
Чат откликнулся целым рядом контрредложений, наиболее точно описывающий ситуацию следует признать: VOBL lives matters. На том стоим и стоять будем, дорогие товарищи облигационеры)

#угар_киберпанка
хайпанем ещё немножечко на теме: если вы вдруг думаете, что Финавиа одиноко в своей уверенности о том, что если выигрывают они, то все хорошо, а  если вдруг выигрывают инвесторы, то это непорядок, то вы таки сильно ошибаетесь. Вот статья, ярко живописующая аналогичный но более громкий сюжет (благодарю подписчиков за наводку). всё то же самое, но только по акциям и в больших масштабах.

Вообще, я подумал, что данный феномен настолько важен, что требует собственного поименования.
Я бы предложил: эффект Бернштама-Чирковой (это как раз дама, обосновавшая и творчески развившая в суде по Финавиа тезис о том, что "оферта была бы несправедлива")
Но можно и попроще что-то WOW-Reddit например.
Пишите в чате варианты, устроим голосование.

Никогда ещё "зеленый портфель" не был таким зеленым! Это конечно если считать ВИЭ "зелеными", с чем я лично резко не согласен. Но Ихъ Сиятельство был непреклонен и решительно ребалансировал портфель. За прошлый год получилось напомню 31,16% в рублях или 10,75% в USD.
Посмотрим что принесет 2021 год в этом отношении

#угар_киберпанка
вообще говоря, ситуация интересная - если крупняк ещё пару раз серьезно проиграет, физикам могут просто пообрезать деривативы и максимально затруднить спекуляции. Убив тем самым фондовый рынок
И, кстати, это будет вполне в русле трансдисциплинарной логики: 1) в большинстве случаев процесс или явление демонтируется (ломается) под тяжестью собственного маразма, 2) перед тем как рухнуть процесс или явление должен  дойти до своих крайних форм выражения.

Коллег из https://t.me/energytodaygroup с 10-кой! Ура! Да будет свет!

#угар_киберпанка
Немного конспирологии на выходные. Коллеги предположили, что за последними  Reddit-безобразиями стоит Илон Маск, уж как минимум твиты он точно писал. И тут же выясняется что Теслу в индекс устойчивого развития автоматом не включат. Основания пропали вдруг. Имея в виду кто и как в этот самый индекс входит, это конечно нонсенс: напоминает историю как Чарли Чаплин, анонимно участвуя в конкурсе собственных двойников занял только третье место. Но, как говорится, времена такие. Кстати мысль о том, что все-таки перед нами не "миллионы простых физиков", а гибридная война фондов, находится все больше косвенных подтверждений: слишком резкая и нервная реакция на всех этажах. Но физиков могут сделать крайними к сожалению.

#альтернативные_инвестиции
Ледоруб Джорджа Мэллори (легендарная личность в истории альпинизма). Продан за 132 тыс. фунтов при начальном эстимейте 6-8 тыс. В общем, если у вас где-то завалялись абалаковский рюкзак, ботинки-трикони или очки-консервы, не торопитесь их выкидывать. Эти предметы могут оказаться весьма прибыльной инвестицией. Даже если вы пока не легенда.

Не могу сказать, что во всем разделяю мысли коллег, но основания для risk off как по мне есть. Правда тут надо чётко понять в чем он состоит этот самый risk off. По-моему, самый большой риск на перегретых рынках США, к которым добавляется ещё и политика.

С 30 января российские банки не могу блокировать счета клиентов и отказывать в обслуживании без объяснения причин.

Теперь, даже если никаких документов, подтверждающих добросовестность операции нет, банки не могут отказать в операции. Это касается как бизнеса, так и граждан. Исключением является только подозрение в отмывании преступных доходов или финансировании терроризма.

Теперь банкстеры не будут блокировать всё подряд при каждом чихе, и это заметно облегчит жизнь гражданам и бизнесу. При этом объем отмывания вряд ли сильно увеличится, поскольку банки уже давно научились выявлять такие операции эффективно.

#угар_киберпанка
поскольку выходной, можно заняться конспирологией.  Goldman Sachs любезно предоставляет хомячкам отважным инвесторам список компаний где возможно повторение "великого шортокрыла".
Ситуация становится крайне любопытной и все меньше остается сомнений в том, что это вовсе не спонтанная атака кучки "опасных интеллектуалов"(с)
Среза тут по крайней мере три:
1. Голдман, как и Илон Маск, активно поддерживающие схему недавно переехали в Техас. И теперь оттуда мочат нью-йоркских и калифорнийских "друзей" соответственно.  
2.  Участие большого числа физиков в мероприятии так или иначе дополнительно связывает спекулятивный капитал, что также может являться одной из целей (вот мнение уважаемого мною политолога, он правда не сильно разбирается в рынке, но аналогия с ковидом думаю имеет право на существование)
3. Наконец, как мы уже ранее отмечали, хаос на рынке может стать поводом к началу процесса его институционального переформатирования. Это у нас ЦБ чтобы запретить инвестиции в ВДО или структурки ничего не надо придумывать - ввел норму и всё. В США рынок - часть культуры и нужно подготовить публику к такому решению. Предварительно обобрав))

В любом случае пока Техас очевидно "делает" янки. И вполне логично в этой связим, что в нашем эфире гордо звучит песня группы Doors "Texas radio" (спойлер - на самом деле никакой связи тут нет, мы просто конченные дорзоманы)

Посчитали динамику доходности нашего модельного портфеля с начала 2020 г., т.е. взяли динамику стоимости портфеля между отчетными датами – обычно еженедельными - и привели к годовым значениям. Наглядно видно весеннее цунами (которое успокоилось только к середине года), рост портфеля в конце октября и предновогоднее «ралли». За последнюю неделю января 2021 г. кстати доходность составила менее 9% годовых. (На июльское плато можно внимания не обращать, это аналитик был в отпуске).

"будет такая борьба за мир, что камня на камне не останется"
или что я лично вынес из выступления Путина:
1) Мы таки реформируем банковский сектор. национализации не будет, но де-глобализация стоит на повестке дня. Главное условие выживания банка: дешевое фондирование, которое будет возможно только в обмен на "правильные" инвестиции внутри страны.
2) Физиков тоже постепенно отрежут от всего мало-мальски рискованного,. ЦБ уже первый шаг в данном направлении сделал, но будут ещё.  На следующем этапе займутся любителями иностранных брокеров, скорее всего. Причем не факт что по инициативе нашего ЦБ, но какая уже разница.

Одним словом, грядет великое финансовое размежевание.