Детали новых санкций стали окончательно известны.
Детали новых санкций стали окончательно известны.

Добавлю пару моментов к написанному в субботу https://t.me/bitkogan/4329

Во-первых, по всей видимости, у России не будет более возможности (по крайней мере, в течение года) выпускать НОВЫЕ облигации в долларах США.
Это не смертельно. Долг у страны небольшой. А МинФин, очевидно, будет в основном проводить займы на внутреннем рынке – в рублях. С учетом того, что нефть дорогая и валютные поступления в страну и так огромны, на курс рубля, на доходности как внешних займов, так и ОФЗ, это скорее всего сильно не повлияет.  
Кроме того, стоит ждать суверенных заимствований РФ в иных валютах: евро, британском фунте, швейцарском франке, йенах, и т.д. Учитывая, что такого рода инструментов у нас сегодня мало, для нас в этом есть даже некий плюс: весьма вероятно появление новых интересных бондов.
Учитывая, что я жду в течение года GBP где-то на уровне 1,28-1,30, а евро 1,18-1,20 к доллару США, можно предположить, что в случае, если новые ликвидные бонды РФ в этих валютах будут с вменяемой доходностью, вполне возможно захочу их приобрести. Нет худа без добра.

Во-вторых, что касается ЦБ и его операций РЕПО. Я полагаю, выкрутятся. В конце концов, будут, возможно, делать двойное РЕПО. Через некую прокладку. Но сам факт того, что санкции впервые коснулись ЦБ РФ, не очень хороший сигнал.

С другой стороны, как мы видим, данный пакет санкций не задел ни одну госкорпорацию и госбанк. Опять же, вроде как и не смертельно. Опасались, что какой-то крупный госбанк или даже госбанки будут лишены корреспондентских счетов в долларах США. Ничего такого не произошло.

Вполне возможна ситуация, когда, после внимательного изучения содержания нового санкционного пакета, мы увидим некоторое укрепление рубля и новый спрос на ОФЗ. Посмотрим.

Если только не вмешается злобный и коварный месяц август, в котором всегда происходит что-то плохое. Карма, понимаете ли...

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/04/08/2019/5d45ea359a794702f0aa02ff?from=from_main

И снова про рубль.
Все четко – на фоне падающих валют развивающихся стран, рубль даже немного укрепился. Причина проста: все ознакомились с конкретикой по санкциям и стало понятно, что гора родила мышь.

@bitkogan

Обратил внимание на акции компании Abiomed (ABMD US), производителя насосов для поддержания функционирования сердечно-сосудистой деятельности. Эту идею я использовал для спекулятивного портфеля в новом сервисе @bidkoganbot (подробнее https://t.me/bitkogan/4302 ).

На прошлой неделе котировки сильно просели на фоне того, что многие крупные американские инвестбанки (например, Morgan Stanley и Guggemheim) понизили свои таргеты и ухудшили рекомендации по этой бумаге.

На мой взгляд, у Abiomed есть ряд фундаментальных факторов, которые позволяют взглянуть на эту историю с позитивной стороны. К слову, сегодня на пред-торгах котировки растут примерно на 3-4%. Не исключаю, что при благоприятной рыночной конъюнктуре эта бумага может существенно вырасти.

Во-первых, компания производит достаточно уникальный продукт – сердечные насосы Impella, которые спасают жизнь пациентам с острой сердечной недостаточностью. При этом цена относительно невысокая - $23 000.

Во-вторых, у компании, на мой взгляд, есть хорошие перспективы усилить свое присутствие на рынке медицинского оборудования такого рода. В настоящее время рынок оценивается в $6 млрд, а Abiomed контролирует около 11%. По моим расчетам, если компания увеличит свою долю хотя бы до 25%, это принесет дополнительно около $1 млрд к выручке.

В-третьих, Abiomed совершенно не обременена долгами (совокупный долг около $14 млн). более того, компания имеет на балансе денежную «подушку» в размере $525 млн. По моему мнению, эта история может сработать как на короткой дистанции, так и с прицелом на более долгосрочный горизонт.

Возможно, уже сегодня закрою позицию на открытии торговой сессии, если будет хорошая прибыль.

@bitkogan

Золото продолжает лететь вверх. Золото продолжает лететь вверх.
Сегодня котировки «пробивают» 6-летние максимумы: цена уже выше $1460 за унцию. Не исключаю, что цена пойдет выше, особенно учитывая усилившуюся тревожность и нестабильность на фоне обострения торговой и валютной войны США и Китая.

Продолжаю держать Barrick Gold (GOLD US, на открытии +3,5%) и один из наиболее ликвидных «золотых» ETF – GLD US (на открытии +1,5%).

@bitkogan

Помимо золота, растет еще один защитный инструмент, о котором часто пишу – TVIX US.
Сегодня защита работает отлично: +15%, и цена уже превысила $20. При  этом надо отметить, что до этого несколько месяцев TVIX довольно резво падал на фоне растущего рынка. Вместе с тем, терпеливо держал его в портфеле в качестве страховки. Нисколько не жалею об этом, поскольку этот инструмент позволяет неплохо балансировать портфель и во время просадки рынка минимизировать потери.

@bitkogan

Еще несколько слов о TVIX.
В середине июля писал про этот инструмент, отвечая на вопросы читателей – а зачем держите? https://t.me/bitkogan/4204
Тогда цена была около $14-14,5. Взгляните на мониторы – счет на табло. В преддверии августа чувствовалось некое напряжение. И вот – прорвало.

Меня иногда упрекают в том, что я время от времени позволяю себе публикации в духе «я же говорил!». Друзья, про TVIX явно не из этой оперы. То, что я об этом инструменте пишу и говорю давно – непреложный факт (давние читатели не дадут соврать).

Происходящее на рынках в последние дни лучше всего показывает то, что умеет этот полезный, но, в то же время, очень опасный инструмент. Просто хотелось лишний раз проиллюстрировать как это работает.

@bitkogan

Не так давно стартовал новый Telegram-сервис @bidkoganbot
(детали https://t.me/bitkogan/4302 ), где я веду несколько портфелей в режиме online. Все посты в этом канале публикуются в соответствии с достаточно жестким регламентом. Все четко и по делу, минимум «воды».
Одним из таких регламентированных постов является ежемесячный реестр совершенных сделок, как прибыльных, так и убыточных. Детали каждой сделки публикуются в реальном времени, ведь это – одна из основных идей сервиса. Однако некий результирующий материал по итогам месяца тоже необходим.

Приведу здесь несколько примеров.
В частности, успешно закрывал часть позиции по Barrick Gold (GOLD US): прибыль составила около 20%. Неплохой результат по Wells Fargo (WFC US) – около 5-7%, и по еще одному банку State Street (STT US) – тоже в районе 7%. Хорошо показали себя на короткой дистанции и акции ритейлера Best Buy (BBY US). На этой бумаге удалось заработать порядка 4-5%.

Самая неудачная история – и об этом я уже писал очень подробно – это CannTrust (CTST US). «Резал» позицию, скрепя сердце. Убыток получился достаточно большой – около 50%. О причинах этого я уже писал много раз. Напомню, что идет подготовка к присоединению к коллективному иску https://t.me/bitkogan/4308

На рынке может случаться всякое (форс-мажоры, убыточные сделки и т.д.). Поэтому у нас – все по-честному. Могу отметить, что пока около 90% закрытых сделок – в плюс.

Кому интересно узнать обо всем подробно – присоединяйтесь  @bidkoganbot@bidkoganbot

Друзья!
Сегодня получил официальный статус ( согласно нового закона об Инвестиционных Советниках ). Теперь я официальный независимый инвест советник.  Запись в реестре ЦБ номер 49.  Теперь я могу давать    рекомендации не только по планируемым сделкам с ценными бумагами, но и по самим ценным бумагам, заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также возможным рискам.
Короче - имею законное право консультировать. Официально. В РФ.
Имею право давать индивидуальные консультации.  

Хотел сказать отдельное спасибо ребятам из НАУФОР, и отдельно Екатерине Андреевой.

Ох и непростая это была штука - получить данный статус.

Идем дальше!

Ваш,

@bitkogan

Америка усиливает падение: в моменте индекс S&P 500 теряет уже около 3%. Кровь из мониторов! Завтра СМИ напишут про «черный понедельник»...

Какие выводы? Во-первых, паника, как правило, явление краткосрочное. Посмотрим, как будет в этот раз, но чутье подсказывает, что такое падение попытаются выкупить.
Во-вторых, важно сохранять хладнокровие и придерживаться защитной стратегии (TVIX уже $21,25), параллельно присматриваясь к наиболее интересным идеям, которые будут опережать рынок в случае отскока.

Я, например, продолжаю держать Abiomed, который чуть ли не единственный сегодня растет против рынка (за исключением «золотых» акций). Больше пока покупок не делаю, возможно, завтра будет дешевле.

@bitkogan

Ничего не хочу говорить. Просто график.

Фондовый рынок США рухнул почти на 3%.

На рынки пришел Его Величество СТРАХ. Исходя из того, что и рынками, и частично этим миром движут страх и жадность, ничего необычного в происходящем нет. В некоторые периоды на рынках царит розовый оптимизм, в иные – рвущий нервы ужас.

Сегодня реально страшно.
Рынки мечутся, психуют. Кровь инвесторов, теряющих за один день большую часть своих накоплений, льется по мостовой. Особенно если эти инвесторы торгуют с плечом.
Зрелище не для слабонервных.

Чего ждать дальше?
С одной стороны, хорошая, жесткая коррекция для рынков просто жизненно необходима; с другой, исходя из наслоения нескольких факторов риска (торговые и валютные войны, перегретость рынков и т.д.) коррекция может элементарно перерасти в обвал, эдак 20-25%.

Что пока видится?
Картинка, скажу я вам, не самая хорошая.
1. Индикаторы очень сильно сигнализируют о высоком риске настоящего обвала. Пошел бешеный спрос на защитные активы, прежде всего, на UST. Цены десятилеток ежедневно обновляют максимумы. Мощное бегство капитала в UST не радует.
2. Американский доллар – традиционная спасительная гавань. Большинство валют развивающихся стран (и прежде всего стран БРИКС) душевно обвалились относительно USD.
3. Стремительно растут котировки трех мировых «защитных» валют относительно уже самого доллара США и тем более относительно остальных валют, особенно развивающихся стран. И швейцарский франк, и японская йена, и израильский шекель (да-да, вы не ослышались) сегодня в цене.
4. Котировки золота пробили мощный уровень сопротивления уровне 1454 и летят в космос. В моменте уже 1473. И похоже это не то, что не предел, но возможно еще и не начало. Как уже говорили ранее, если дело пойдет так и далее, и 1500, и даже 1700 можем узреть.  

Есть ли индикаторы, говорящие о том, что ничего страшного собственно не произошло и это не кризис?
Разумеется, есть.
1. В мировой экономике в принципе все нормально: рост продолжается, безработица низкая, потребитель деньги тратит. Макроэкономические индикаторы в целом в порядке.
2. Огромные меры по стимулированию мировой экономики в самом разгаре. Значительное количество стран снизили процентные ставки.  Производятся иные меры по увеличению ликвидности.
3. Цены на коммодитиз пока относительно стабильны. Снижение идет, но оно в целом не драматично.
4. Рынкам, для того, чтобы расти дальше, всегда требуется небольшая (или большая) встряска. По-другому просто не бывает.

Резюмирую. Пока все выглядит как жесткая коррекция. А значит, ищем момент для продажи с неплохой прибылью защитных инструментов, благо я очень много и очень часто о них говорил и они секретом не являются https://2stocks.ru/2.0/webinars/instrumenty-i-mehanizmy-zashchity-nakopleniy-ot-sovremennyh-riskov
И, одновременно с этим, смотрим на возможности для входа в хорошие ценные бумаги на комфортных уровнях.
Не торопимся и, разумеется, не поддаемся эмоциям.  
Август, однако ...

P.S. Писал эти строки в 2 часа ночи. А утром они проснулись...

Картинка изменилась за несколько часов:
- фьючерсы на американские индексы в положительной зоне;
- валюты развивающихся стран корректируются;
- золото с 1473 метнулось вниз до 1462.

Возможно, на рынке назревает некая коррекция после обвала.
Значит ли это что-нибудь?
В целом, пока ничего.
Может ли продолжиться обвал?
Да, элементарно.
Меняет ли это то, о чем я говорил первоначально?
Разумеется, нет.

Рынок жесток. Он, как я уже много раз говорил, не институт благородных девиц.
Он должен вытряхнуть и ограбить тех, кто прибежал в поисках легких и быстрых денег.
Он должен обмануть самых умных ... тем более, в августе🤭

@bitkogan